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風險管理論文:企業集團風險管理論文
一、企業集團風險管理文獻綜述
Mille（r1992）就國際貿易中的問題首次提出了整合風險管理的概念，并給出了風險的一體化框架，不僅分析了企業在國際貿易中存在戰略風險、運營風險、市場風險、宏觀經濟風險等多種風險，而且還分析了風險之間的相關性，并且需要建立整合風險管理應對這些風險。Miccolisetal.（1998，2000）認為，企業應當綜合考慮風險的識別、分析、評價及控制，集中利用企業的風險管理資源。Nottinghametal（.2002）認為，每個企業應該設計一套適合自身企業的風險集成框架，依據自己的實踐，對組織的核心資源進行整合。姜虹（2006）提出了集成風險管理以企業的管理控制系統為運行載體，以財務、技術和人文為導向，構建機構化、網絡化的風險管理系統，以達到企業的整體戰略目標。鄭雪平（2010）對集成風險管理的內涵進行了重新界定，分析了集成風險管理的理論依據，并詳細闡述了企業集成風險管理的實施要素以及具體的實施路線。王清剛等（2013）在COSO風險管理整合框架的基礎上，提出風險智能管理框架的新思想，將風險管理與企業目標及價值創造聯系起來，認為風險管理是一項系統的企業管理職能，是由特定要素構成的完整框架。不僅學術界關注風險管理，不少專業團體與組織等也陸續各自的風險管理框架。全球風險專業人員協會（簡稱GARP）提出的風險管理框架包括策略、程序、基礎設施和環境四部分，并輔之它們之間的融合。北美非壽險精算師協會認為風險管理包括環境掃描、風險識別、風險分析、風險集成、風險評估、風險應對和風險監控七個緊密聯系的步驟。COSO委員會從內部控制的角度出發，研究了整體風險管理的過程以及實施的要點，是風險管理發展過程中的重大突破，提出了由風險管理目標、要素和主體構成的三維矩陣風險管理框架。2006年6月6日，國務院國有資產監督管理委員會《中央企業風險管理指引》，這是個較為完整的風險管理框架，風險管理流程包括風險管理初始信息、風險評估、風險管理策略、風險管理解決方案、風險管理的監督與改進五個步驟。2009年，中國的及時個風險管理標準從范圍、規范性引用文件、術語及定義、風險管理原則、風險管理過程和風險管理的實施等方面作出規范。總的來說，上述研究和指導框架都提到了“”的本質理念是集成風險，但是沒有具體闡述怎么集成。集成的內涵是指為實現特定的目標，集成主體創造性地對集成單元（要素）進行優化并按照一定的集成模式（關系）構造成為一個有機整體系統（集成體），從而更大程度地提升集成體的整體性能，適應環境的變化，更加有效地實現特定的功能目標的過程。因此，本文依據集成的內涵給出企業集團風險管理集成框架，詳細闡述運用“集成”集約管理企業復雜多變的風險。
二、企業集團風險管理集成框架
依據企業集團規模大、布局廣、法人多、層級多、業務多、風險復雜多樣等實際特點和國內外取得的成果，構建企業集團風險管理集成框架。它由兩部分構成———企業集團的風險管理集成平面和貫穿整個集團的風險管理系統———要素子系統、過程子系統和目標子系統，其中過程子系統是三維空間。
（一）風險管理集成平面
風險管理集成平面代表了企業集團管理風險的集成方式———風險垂直集成方式和風險水平集成方式，二者組成一個二維集成平面。風險管理集成平面上有企業集團組成單位、風險和風險管理系統。企業集團組成單位的層級性和平級性是集成方式的依據，層級性為風險垂直集成方式提供依據；平級性為風險水平集成方式提供依據。風險是集成的對象，風險通過集成組成一個有機的集成風險體。集成為風險管理系統提供管理的集成思想，實現集團的整體戰略。風險垂直集成方式是企業集團從集團的低層級———所有業務單元的風險集成開始，層級遞進擴大風險集成范圍，將集團面臨的一般風險和特有風險不斷納入到已有的風險集成范圍內。風險集成范圍逐漸擴大，從所有業務單元的風險集成，到所有部門的風險集成，再到所有子公司的風險集成，到集團的風險集成，企業集團的所有風險都被集成進來，完成集團的風險垂直集成。在垂直集成風險方式中，集成風險的范圍是層級遞進擴張的，低層級的集成范圍包含在所有高層級的集成范圍里。風險水平集成方式是企業集團從同一層級具有相同上級的所有組成單位進行風險集成，是一種平級或水平的風險集成。集團層級包含若干個子公司的風險集成，每個子公司的風險集成又包括若干個部門的風險集成，每個部門的風險集成又包括若干個業務單元的風險集成，從具有相同上級的低層級的所有業務單元的風險集成開始，不斷納入到更高一級的風險集成框架里，直到對所有子公司的風險進行集成，最終完成集團的風險集成。由于集團特有的風險存在，不論是風險垂直集成方式還是風險水平集成方式，集團都應該結合當前風險管理重點和風險管理的實際情況，從某種重大風險集成開始，再逐步擴展到風險的集成，而沒有必要必須進行風險的集成。
（二）風險管理系統
企業集團的風險管理系統是由要素子系統、過程子系統和目標子系統組成，每個子系統都體現集成思想。要素子系統是風險管理集成框架的基石，由主體、組織、制度、文化、信息系統等風險管理的基礎條件要素構成，保障風險管理工作順利開展。過程子系統是風險管理集成框架的神經中樞，接受風險管理信息傳入，集成加工消息，然后傳出信息，并且分類儲存信息。它是風險管理信息加工的核心，包括風險管理過程、價值和知識三個維度。其中，過程維是指風險管理活動的過程，包括風險偏好、風險分析、風險決策、風險控制、監督改進五個循環過程；價值維是指衡量風險管理活動創造的價值；知識維是指在風險管理實踐活動中不斷積累的風險管理經驗、技術。目標子系統是風險管理的方向，是風險管理達到的目的，它由安全、協同、責任、發展、戰略五個目標構成。下面對風險管理系統詳述：
1.要素子系統
要素子系統是整個系統構建的基礎，為過程系統和目標系統提供支持和保障，過程系統和目標系統受到要素系統的約束和限制。它由主體、組織、制度、文化和信息等子系統組成。主體是實現集成風險管理目標的人員。主體不僅實現本層級水平方向的風險目標，還要實現集團垂直方向的風險目標。組織是風險管理的層級和機構，完善的風險管理組織是企業集團風險管理得以有效開展的組織保障，體現了集團垂直性的風險管理組織和本層級水平性的風險管理組織。制度是保障企業集團風險集成管理正常運行的制度基礎，是由企業集團垂直的標準的內部風險制度體系、子公司水平的特色的內部風險制度體系和外部監管風險制度體系構成。風險文化是企業集團企業文化體系的重要組成部分，是企業集團風險管理的世界觀。風險文化通過集團垂直一致標準和本層級水平特色的兩種風險管理意識組成，為風險管理工作保駕護航。風險管理信息系統為風險管理系統提供風險管理信息技術支持，是集成風險管理實施的重要保障，是企業各部門之間無限溝通的橋梁。風險管理信息系統從垂直方向和水平方向集成企業集團的風險管理系統和業務系統，把企業集團各系統無縫集成對接，打破各系統的信息孤島，實現風險管理集成的全覆蓋和風險信息共享。
2.過程子系統
企業集團風險管理集成框架的過程子系統是由過程維、價值維、知識維三個維度構成。它是企業集團風險管理集成框架實現的核心和技術關鍵，是實現企業集團風險管理的有效手段。三個維度相互聯系、相互依賴、相互影響。知識維是過程維和價值維的工具，價值維是過程維和知識維的紐帶，過程維是價值維和知識維的基礎。
（1）過程維
過程維包括風險偏好、風險分析、風險決策、風險控制和監督改進五個過程，各過程并不是單向的活動鏈，而是不斷進行循環，構成完整的風險管理流程。風險偏好是依據監管要求和企業集團風險管理目標，設置多維度的統一的集團風險限額，然后把統一的風險限額從集團層層分解到子公司、部門、業務單元，并且保障各層級風險暴露超過設定水平時及時報告上一層級。制定風險偏好時，風險偏好從業務單元層層垂直集成到集團。在此基礎上，集團制定統一的風險偏好和風險限額。風險分析是以風險管理目標為方向，以風險偏好為界限，多角度識別、分析和集成風險，不僅識別和分析潛在的復雜多樣的各類風險，還要集成風險，把集團的所有重大風險都納入到分析的范圍，通過風險集成結果，實現風險資源的精細化管理，提升風險的管理價值。風險分析不僅借助一般風險的分析方法，還要借助Copula函數等集成分析方法。風險決策是依據風險分析結果、風險資源、風險管理目標等約束條件，以風險管理價值為目標函數，求出符合條件的、優化的、集約的、實際的風險管理策略。風險管理策略不僅利用風險之間的相關性抵消風險損失，還要利用風險疊加放大作用管理風險源頭，防止風險放大帶來的損失。風險控制是依據風險決策策略，相應責任部門及時采取措施有效控制風險，保障企業集團的經營活動正常進行。風險管理策略包括避免風險策略、控制風險策略、分散風險策略、中和風險策略、承擔風險策略和轉移風險策略。監督改進是及時跟蹤風險集成管理過程，并根據監督結果、價值維分析的結果和變化的環境對風險管理進行改進和提升。它是風險集成管理的環節，也是下次風險集成管理的開始。企業集團在運用以上五個過程的時候，從集團整體角度出發，通過風險集成，集約優化風險管理資源，有效控制風險，使風險管理創造價值。
（2）價值維
價值維是通過構建風險價值評價模型，衡量風險管理的價值，動態評價風險管理過程，為過程維反饋風險管理改進的方向，為知識維提供風險的管理知識和技能。風險價值模型包含三個子價值模型———風險管理能力價值模型、風險管理效益價值模型和風險管理協同價值模型，從能力、效益、協同三個角度衡量風險管理的價值，運用線性回歸、聚類分析等數據挖掘方法分析。它為企業集團的風險、投資、發展和戰略等提供決策指導，升華企業集團風險管理的價值。
（3）知識維
知識維是指在風險管理實踐活動中不斷學習獲取風險管理知識和掌握風險管理技能的過程。知識維不僅學習吸收外面的風險管理理論、經驗和技術，還要不斷總結自己的新經驗和新技術。它是開放的、包容的、遞增的、共享的。知識維不只注重單體風險的知識，更要注重集成技術的知識。從企業集團全局來看，風險管理知識是標準的、統一的、共享的、的，適用于每個組成部分；從企業集團部分來看，風險管理知識是共性和特性共存，特性為共性服務。總之，價值維為風險管理知識維提供采納標準，哪些風險管理知識需要吸收，哪些需要放棄；價值維也為風險管理過程維指明前進的方向，防止過程維不作為。知識維為過程維和價值維提供工具百寶箱；過程維是知識維不斷遞增的源泉，也是價值維存在的充分條件。
3.目標子系統
目標子系統是風險管理達到的目的，是對所有組成單位和員工完成風險管理工作評價的依據，是過程子系統管理風險的風向標，也是構建企業集團風險管理集成框架的根本出發點和核心。它的風險管理目標體系分為安全目標、協同目標、責任目標、發展目標和戰略目標。目標具有層次性，從低到高依次排列為安全目標、協同目標、責任目標、發展目標和戰略目標。只有實現了低層次目標才能實現高層次目標。安全是整個目標系統的基石，它要求遵循法律、法規和準則，使企業資產保值和增值。協同目標是協調員工、部門、子（分）公司、股東、投資者、債權者、客戶、相關政府機關、所在地的社區等的利益關系，保障風險管理工作的實施。責任目標是企業集團實現經濟責任和社會責任，不僅滿足利益相關者的需要，還要擔負起社會進步的重任。發展目標是在一定時期企業集團生產經營活動預期要達到的目的。戰略目標是實現“世界”的企業和人類進步的高層次目標。目標具有現實性、清晰性和明確性，是能夠實現的，不能脫離現實的客觀性；目標的具體內容是明白確定的，每個員工都能清楚理解自己的風險管理職責，不能晦澀難懂。目標具有集成性和分解性。企業集團內部目標是一致的，不能相互抵觸。組成單位的目標是由集團的總目標層層分解而來，反過來，制定企業集團的目標的依據是組成單位的目標層層集成而來的結果。
三、企業集團風險管理集成框架實踐
在實際工作中，企業集團如何應用本文的風險管理集成框架呢？下面以聲譽風險為例說明企業集團聲譽風險水平集成的具體實施方法。依照此方法，在聲譽風險集成的基礎上，不斷納入其他所有風險，完成風險的集成。風險管理集成的具體實施過程，從風險偏好步驟開始，經過風險分析步驟、風險決策步驟、風險控制步驟，是監督改進步驟，然后又回到風險偏好，進入下一循環過程。每一個步驟都要分析風險價值和積累風險知識。下面是具體實施過程：
1.確定風險偏好。
以風險管理集成框架的五大風險管理目標為依據，結合集團聲譽風險實際偏好情況———負面事件、外部事件（例如本行業的其他企業發生聲譽風險事件，本企業集團的聲譽也下降）、利益相關者等滿意度的當前水平，制定集團的風險偏好目標；然后把風險限額層層細化到具體部門/業務單元。
2.風險分析。
這里以水平集成為例來說明。從業務單元開始，識別、分析本業務單元的聲譽風險，然后把同一上級的業務單元的聲譽風險水平集成到上級部門，依次類推，直到把所有子公司聲譽風險水平集成到集團，得到集團的集成聲譽風險。集團的集成聲譽風險不是各子公司的聲譽風險的簡單相加。例如，集團內部客戶不滿意事件經過水平集成后得到內部解決，集團聲譽風險損失被抵消；盡管風險限額可以接受一個子公司的1件負面事件，但是，如果有6個子公司都發生相同的1件負面事件，那么此事件可能導致集團發生特有風險———風險積聚。此類負面事件經過水平集成后，風險積聚被納入到風險集成的范圍，集團聲譽風險損失被放大。
3.風險決策。
依據風險分析的結果、風險限額和集 團資源，找出使得風險管理價值且實際的風險管理策略，充分發揮集團協調優勢，讓風險管理創造價值。例如，集團內部客戶不滿意事件選擇中和風險策略；引發風險積聚的負面事件選擇控制風險策略。
4.風險控制。
依據風險決策分析的結果，由集團監督相應單位及時采取措施控制風險，使風險得到控制。例如，集團內部客戶不滿意事件由業務部門采取中和風險策略控制風險；引發風險積聚的負面事件由宣傳室采取控制風險策略控制風險。
5.監督改進。
監督聲譽風險集成管理過程中的執行情況、遇到的困難和變化的環境，并針對不足提出改進措施。例如，目前集團對外部事件不能應急，通過監督改進，如果未來發生類似外部事件，集團立即公開信息，使公眾確信本集團不會發生此類事件，避免聲譽風險帶來的損失。
6.風險管理價值。
在整個風險管理過程中，都要分析風險管理的價值，讓風險管理為企業集團帶來價值，從價值中不斷改進風險管理。風險管理過程也是不斷積累風險經驗、提煉知識的過程，在集團內部共享風險知識，培養員工的風險意識，讓風險知識為企業帶來價值。
四、結論
“風險管理”是以集成方式為紐帶，把風險管理要素、過程、價值、知識和目標有機聯系起來的風險管理集成框架，適合企業集團日益復雜的動態開放的系統。它不僅能夠洞察風險之間復雜的關系，還能洞察企業集團特有的風險，為集團、集約、有效控制風險提供科學決策依據；它的過程維從過程、價值和知識三個維度相互支持風險管理的智能化，使得企業集團能夠較地、集約地、協調地管理日益復雜的風險、提升風險管理的價值、豐富風險管理的知識。企業集團風險管理的五大目標指明了風險管理的方向。風險管理集成框架充分發揮合力作用，構筑起防范風險的防線，抵御風險的攻擊。期望以上研究能夠給企業集團風險管理的理論和實踐提供一定的借鑒。
作者：司馬則茜 程莎 單位：遠光軟件股份有限公司 北京化工大學
風險管理論文:中小企業信用擔保風險管理論文
中小企業是一個龐大的企業群體，它們廣泛分布于各個領域，在我國的經濟發展中起著基礎性作用。但由于其規模小、實力弱、風險大、融資信譽度低等弱點，導致其融資困難也更具風險，嚴重制約其發展。如今，中小企業紛紛建立了融資服務的擔保機構。信用擔保發展的實踐證明：擔保機構及其體系建設可以防范和化解融資風險，能較好的增強中小企業的信用。因此，關于中小企業信用擔保問題的研究較為迫切。
一、中小企業信用擔保的含義
信用作為經濟學名詞，必須建立在信任基礎上，在獲取資金、物資以及服務時無需支付現金。中小企業信用擔保的含義主要體現在以下兩個方面：及時，信用擔保。信用擔保是由專門機構提供的一種制度化的保障，是一種保障和金融中介行為。信用擔保的涵義包含三個要點：1）由專門機構提供的擔保，法人、自然人不能提供；2）擔保存在于政策、法規、制度框架安排體系中；3）只對社會提供擔保，并不對內提供。第二，中小企業信用擔保機構與債權人必須依法登記注冊，經過政府及其指定部門審核批準的就是中小企業的信用擔保。通過信用擔保，中小企業不但滿足了融資要求，降低了融資風險，而且提高了企業信用意識。這就使中小企業對信用意識更加的重視，間接推動現代企業制度的發展。
二、風險管理的內涵
風險管理就是在整個企業內，將承擔不同風險類型，客戶種類，性質業務等風險的各業務單位納入統一的管理體系并通過全部業務的相關性和對各個風險統一標準測量的加總將風險進行控制和管理。
風險管理的內涵主要表現在以下幾點：及時，風險管理體系全球化。在當前的企業的國際化發展趨勢下，企業必須根據業務和利潤建立與之相適應的風險管理中心，對國外風險的轉化和轉移進行預警評估，對國內風險管理體系相互銜接和配合，實現全球化。第二，風險管理全程化。現代的風險管理必須對風險的各個環節劃清職責，分別把關，從宏觀到微觀覆蓋每個環節，把合理的風險管理架構涵蓋到業務發展的全過程中去，并落實與管理到位。每個環節和部門都要滲透風險管理的責任。第三，風險管理全員化。風險管理全員化是風險管理有效運作的前提，也是企業文化的重要組成部分。對于風險管理和識別分析工作，必須由風險管理人員和各部門共同合作完成。只有員工的風險管理文化增強了，他們對風險管理工作的主觀能動性和積極性才能增強。第四，管理方法全新化。國際上使用各種數理統計模型來體現風險管理的客觀性和科學性的特征，企業也呈現出對定量分析重視的新趨勢。它的關鍵在于地找到每個業務暴露的風險點，通過風險計量模型加以度量，然后進行相應的風險管理，分配資產、配置資本等。
三、風險管理的原則
對于發展中的中小企業信用擔保機構來說，要提高風險管理的水平，應從構建操作風險的管理的基本框架著手，并按照以下原則推行風險管理體系。
風險管理的原則主要體現在：及時，獨立性與開放性的統一。風險管理的獨立性原則是風險管理制約性的關鍵。風險管理的獨立性主要表現在必須有獨立的機構和人員，以獨立的視角對業務發展中存在的風險進行客觀識別、度量和控制。在保障獨立性的前提下，同時保持風險管理的開放性，并時刻注意風險管理方法的創新。這樣，企業才能與時俱進、順勢而為、不斷發展。第二，統一性和差別化的統一。企業承擔風險的大小、多少及風險收益配比等都是企業經營管理中任何部門和業務必須貫徹的基本原則。可以說，一個企業風險管理的理念、戰略、發展方向是統一的。另外，企業經營領域的廣泛性、客戶需求的復雜性、業務和產品的多樣性等要求企業需要實行差別化的風險管理原則。因此，企業要根據不同業務的特點、各類風險的特征采取不同的風險管理政策。第三，控制性和服務性的統一。企業風險管理還具有雙重性的特點，一方面，企業要想使收益和風險相匹配，必須要合理控制自身業務的發展；另一方面，風險管理從根本上說又服務于企業的業務發展、服務于客戶。因此，只有實現企業風險管理的控制性和服務性的統一，才能真正實現企業風險管理價值的較大化。第四，矩陣式和扁平化的統一。企業只有在風險管理涵蓋所有業務領域的基礎上，對不同業務部門實現矩陣式管理，并在原有的企業垂直化管理模式的基礎上進行管理的層次的壓縮，也就是進行扁平化管理，繼而時刻強調風險管理應講求效率。才能實現對企業整體的風險監控，從而保障業務的性和及時性，提高有效性。
四、我國中小企業信用擔保機構的實踐模式
目前，我國的信用擔保機構呈現出多元化的趨勢。既有政府出資組建的政策性的信用擔保機構，也有商業銀行和個人出資組建的商業性的擔保機構，還有為中小企業緩解自身融資困難而組建的擔保機構。中小企業信用擔保機構的實踐模式大概有以下四種:
4.1社會化組建，市場化運作
“社會化組建，市場化運作”模式是由企業或個人出資組建的商業性信用擔保機構，它是以贏利為目的的商業化運作模式，具有獨立的法人、產權明晰、同時兼營其他業務等特征。這種模式針對中小企業擔保機構起步早、發展緩慢的劣勢，按市場機制運作，易于提高效率。但由于當前我國總體的信用狀況較差，使得信用擔保機構面臨的強大的外部風險，加上投資者的積極性不高，難以形成規模效應。
4.2政府組建、政策性運作
“政府組建、政策性運作”模式是由政府組建的信用擔保機構，是中小企業走向社會化的服務體系重要組成之一。其特點是信用擔保機構應充分遵循政府政策，它排斥市場機制的作用，不以盈利為目的，接受政府機構的監管。雖然有政府作后盾，但它違背了政府職能轉變的總體要求。政策性擔保主體單一、作風險分散、形式僵硬，且財政投入比例過高，經營水平多依賴于經理人的道德水平。
4.3政府組建，市場化運作
“政府組建，市場化運作”模式是以“政府出資為主，市場籌資為輔”為原則組建的信用擔保機構。它突出的反映了國家或政府產業政策的結構導向，具有獨立法人，主要按照市場化原則進行運作，不以贏利為主要目標，貫徹保本微利的經營理念。但是，由于市政府組建，難免會受到政府政策法規的制約和影響。
4.4自我出資，互助擔保
中小企業為緩解融資困難而自發組建的信用擔保機構就是互助擔保。主要特征是自我出資、自我服務、自擔風險、獨立法人、不以盈利為主要目的；單個機構規模較小；大多分布在城鄉社區，服務對象主要是中小企業；通過申請再擔保來分散風險；擔保機構與區縣級同業公會密切結合。政府應鼓勵、支持、倡導中小企業自愿加入互助擔保機構，使之健康發展。
五、我國中小企業信用擔保機構所面臨的主要問題
目前，我國各地中小企業信用擔保機構發展較快，因此，緩解了中小企業融資難的問題。但由于我國中小企業發展時間較短，缺乏經驗，從而制約了信用擔保職能的有效發揮。
信用擔保在發展的過程中暴露的問題主要表現在:及時，資金規模較小，來源單一。大部分地區的中小企業其它渠道資金來源相對過少，主要以政府的財政資金為主，而且缺少補償機制。這便與信用擔保機構資金來源的多元化背道而馳。再加上政府撥給各地擔保機構的資金有限，導致擔保基金規模偏小，遠遠不能滿足中小企業對擔保資金的需求，并且從而導致了擔保機構放款規模小、融資成本高、抗風險能力差等一系列問題。第二，管理水平低，專業人才短缺。目前，許多擔保機構仍未建立完善的管理制度，缺乏透明度和相互制衡的機制，且擔保機構專業的人才相對匱乏，嚴重阻礙了擔保行業的發展。從擔保前的調查到擔保后檢查的各環節，都僅僅集中在個別操作人身上，加上操作人員缺少相關專業知識和實踐經驗，因此不能適應擔保機構的需要，這些都阻礙了擔保機構的健康發展。第二，風險管理機制缺乏有效性。有效的風險管理機制作為中小企業信用擔保機構得以健康發展的重要保障。在信用擔保機構發展的過程中起到不可忽視的作用。我國中小企業在擔保項目風險的預警系統上，普遍缺乏科學、明確的風險識別與評估體系。導致在風險發生后，對受保企業的資信狀況缺乏真實的調查與的評判。第四，政府干預，擔保機構控制少。目前，在我國的擔保決策中往往會出現“行政指令擔保”和“人情擔保”等不良現象。主要是因為我國的擔保機構大多是由政府出資或以政府為較大出資者建立的。在這一特殊性的基礎性上，政府可對擔保機構施加壓力，甚至改變決策意向，這便給擔保機構的運作和發展帶來很大風險，甚至拖垮擔保機構。
六、中小企業信用擔保公司風險管理的主要對策
中小企業信用擔保機構想要繼續穩定健康發展必須制定相應的管理政策，主要有：
6.1提高對外部風險的抵抗能力
中小企業信用擔保機構應提高對外部風險的抵抗力。信用擔保機構應從以下兩個方面應對擔保外部風險:
(l)建立受保企業資信評估系統。目前，信用擔保機構對我國中小企業的資信評估正處于探索階段。因此，在對受保企業進行資信評估時應考慮：1受保企業的還款能力；2資信評估應定量分析和定性分析相結合。(2)自主建立擔保行業聯盟。主要是針對當前擔保資金規模小、擔保實力弱的弱點。能有效地防范擔保信用風險、避免惡性競爭，達到行業自律、合作共贏，實現擔保行業的有序發展。
6.2優化擔保業務風險的內控機制
中小企業在信用擔保機構在防范擔保風險時，還應注意內部風險的發生。在擔保業務流程的設置上應體現明確各業務環節的職責，避免出現權力失衡的內部控制的基本原則。中小企業信用擔保機構的業務流程中，應當考慮以下的內控機制:（1）項目調查階段的項且經理實行A、B角制度。（2）項目審批階段實行委員會評議制度。（3）項目辦理階段實行手續落實制度，等等。
6.3設置靈活的反擔保措施
反擔保措施是中小企業信用擔保機構有效控制擔保風險的重要手段。因此，在反擔保措施的設計實施上，中小企業信用擔保機構應著眼于靈活設置的原則，積極探索，努力發掘業務空間，從而創造人無我有的附加值。反擔保的設置原則應體現幾點： (l)反擔保措施的設計要突出中小企業關鍵資源的控制。 (2)反擔保措施要充分挖掘企業內部資源，避免出現第三方反擔保。(3)要根據企業還款能力的來掌握反擔保措施的實施，實現反擔保措施的質量、數量和反擔保措施組合。
6.4建立高素的專業管理團隊
中小企業信用擔保機構的運作規律與基金管理公司類似，它管理的主要是特殊的、高風險的業務。中小企業信用擔保機構業務具有高風險的特點要求擔保機構的員工應具有很高的業務素質和道德素質。可以說，的人力資源是信用擔保機構的核心資源。因此，建立良好的鼓勵和約束機制，組織一支具有高度責任心并具備管理、投資、技術等專業知識與從業經驗豐富的復合型人才隊伍才是中小企業的必由之路。
6.5加強中小企業信用擔保的政策支持
政府及有關部門應從中小企業信用擔保機構的管理的可持續經營方面入手，通過政策和制度的創新，為自身的可持續經營創造條件。例如，改善政府對中小企業信用擔保資金的投入方式；建立科學合理地中小企業信用擔保機構特定業務風險的補償機制。目前，在中小企業信用擔保機構的運行中，政府干預過多、擔保機構自主經營權少。因此，防止信用擔保機構日趨“政府化”傾向成為中小企業信用擔保機構面臨的重要問題。另外，中小企業擔保機構的風險補償是保障其可持續經營的主要做法。政府的風險補償政策應當針對中小企業信用擔保業務本身，并限定風險補償的范圍。
6.6完善擔保機構可持續經營的監督和管理體系
如今，中小企業信用擔保機構的管理機構較混亂，資本實力與風險管理能力以及可持續經營能力密切相關。因此，明確信用擔保機構的監管主體和建立完善的市場準入制度是中小企業完善擔保機構可持續經營的監督和管理體系的重要策略。由于中小企業信用擔保機構的組織形式多且政出多門，可由金融監管部門行使其監督管理職能，對擔保機構的風險評價、業務經營、市場準入等方面加以明確規范，建立以資本與技術能力為標準的市場準入制度，促進中小企業信用擔保機構的可持續健康發展。
七、總結
本文從信用擔保的含義，風險管理的內涵、原則和我國中小企業信用擔保機構的實踐模式、面臨的問題以及風險管理的主要對策深入研究。對我國中小企業的信用擔保管理機構未來的發展有深刻的借鑒作用，從而促進中小企業及信用擔保機構的健康發展。
風險管理論文:商業銀行風險管理論文
一、商業銀行風險管理的含義
風險管理，由于其更加契合商業銀行的高風險經營的特點，具有更好的風險管理效果，因此，得以在各種風險管理方法中脫穎而出，成為更為優越的經營理念和經營方法。
二、我國商業銀行風險管理存在的主要問題
經過長期的發展，到目前為止，中國基本建立健全了銀行機構體系，銀行基本實現了從專業銀行向商業銀行的轉型，各主要商業銀行也基本實現了股份制改造，大大提高了商業銀行的公司治理效率。盡管如此，由于基礎差、底子薄、發展快、從業人員素質較低和市場環境較差等原因，我國商業銀行的風險管理還存在許多問題。
1.尚未形成正確的風險管理理念
風險管理理念決定了商業銀行在經營管理過程中風險管理的行為模式，它滲透到銀行業務的各個環節，影響到銀行內每個員工的行為，在商業銀行經營管理中占有十分重要的地位。但是，目前我國國有商業銀行的風險管理理念還比較落后“，重業務、輕管理”的情況比較普遍，科學發展模式和風險管理理念亟待建立。并且我國商業銀行普遍缺乏差別化的管理理念。不同地區、不同業務、不同風險之間是存在差異的，這就要求在實施風險管理的時候需要區別對待，不能一概而論。但是在實際情況中，我國商業銀行普遍缺乏這種理念，這不僅不能降低銀行的風險，反而容易增加新的風險。此外，我國商業銀行沒有形成全員風險管理的意識，風險管理意識還沒有滲透到全部員工，沒有貫穿到業務拓展、經營管理的全過程。依法、合規經營意識薄弱，大多數員工對風險管理的認識不夠充分。
2.缺乏完善的風險管理組織結構
在我國，絕大部分的商業銀行缺乏能夠進行獨立經營與有效管理各種風險的管理部門和管理體系，風險管理需要的運行機制與組織得不到有效保障。目前，我國風險管理的重點仍然是信用風險領域，而操作風險以及市場風險得不到足夠的重視，風險管理的組織結構不夠優化合理。除此之外，我國銀行的分支行普遍存在綜合風險管理部門缺失的問題，內部的審計職能還有很大的空白需要補充。
3.風險管理的方法與技術手段落后
國外商業銀行為實現全過程監督和控制風險管理，大量運用金融工程、數理統計模型等先進方法，而我國商業銀行的風險管理尚處于初級管理階段，主要依賴專家管理，主要手段是質量控制，以主觀經驗的定性分析為主，科學的量化分析不足。在風險識別、度量、監測等方面不夠和科學。在國外廣泛使用的一些計量模型，我國大部分商業銀行并沒有采用。另外，我國商業銀行的風險管理工具的開發相對滯后，風險計量技術達不到要求。例如，許多商業銀行的信用風險尚未進行公司、國家、銀行、零售貸款、專項貸款、股權投資方面的細分；評級體系仍實行5級甚至4級分類法，與先進銀行10級以上分類方法有較大差距。
三、構建我國商業銀行風險管理體系的對策建議
1.制定清晰的風險管理戰略
風險管理戰略是指從經營管理全局和長期發展的角度，對銀行風險傾向和風險防范與化解的總體安排和原則，它是銀行具體風險管理政策和操作的基礎。風險管理戰略的主要步驟包括風險辨識與評估、風險測繪、風險定量、風險機會辨識、風險降低行動方案規劃、資本調整決策等。
2.建立運行有效的風險組織結構
好的風險管理結果要靠科學的風險管理流程來實現，科學的風險管理流程要靠嚴謹的風險管理組織結構來保障。風險管理流程的設計必須與風險管理組織結構相互呼應，如美國銀行的6σ管理方法等。中國商業銀行的風險管理流程大多分為風險識別、風險測量、風險監測、風險控制等幾個環節，很少將這些流程和組織結構的職責和崗位相關聯，不能很好地體現出流程和組織之間的支持關系。這就需要中國商業銀行業在對風險管理體系進行整體規劃的基礎上，調整風險管理組織架構和部門職責的相互關系，并建立相應的監督和考核機制，務必使流程的每一個環節落實到確定的部門。從組織結構方面來看，風險管理工作必須從上而下推動，有必要設立“董事會—風險管理委員會—風險管理辦公室”的組織架構。董事會決定商業銀行的經營策略、風險管理與控制策略、監督策略，并對銀行所承擔的風險富有的責任。風險管理委員會負責組織實施董事會制定的風險管理戰略和決策、擬定銀行年度風險限額、從風險管理角度審批銀行重大經營活動等重大風險管理事宜。風險管理辦公室則作為商業銀行風險管理委員會的常設機構，主要承擔銀行的日常風險管理工作，對銀行的各類風險進行監測和評估，并形成風險報告。
3.構建審慎的風險管理文化
商業銀行管理層需要在全體員工、全體部門和全部業務流程中建立風險成本的概念，風險管理的過程應該讓每個員工都參與，從上到下各個階層的人員都要有風險意識，將風險管理文化發展成為商業銀行文化的一個重要組成部分。除此之外，還應該將風險管理融入到商業銀行日常的業務活動和經營管理之中，在日常的工作中創造風險文化與合規文化。
4.加大商業銀行IT系統的投入，提高風險計量水平
信息系統可以為量化風險提供有力支持，而量化風險是商業銀行落實風險管理的必然要求。在長期的研究過程中，許多學者提出了多種測量風險的模型，如摩根的VaR模型，目前，受到金融界的廣泛認可，是應用最多的風險管理模型。此外，還有KMV模型和RAROC模型等。這些模型的應用，對于風險計量水平的要求很高，需要我國商業銀行加大對IT系統的投入，同時充分發揮人的主觀能動性，定量分析與定性分析相結合，提高對風險的前瞻性預測的程度。
5.加強風險管理專業的人才隊伍建設
商業銀行風險管理能力的高低最終體現為人才隊伍整體素質的高低。風險管理對員工的素質要求很高，不僅是在量化風險的方面，還有對宏觀經濟走向的預測，對經濟周期和經濟政策的分析等方面，都要求風險管理人員具備很高的理論素養和綜合素質。因此，風險管理對員工的理論知識和計量技術的要求都很高，這對我國商業銀行的人才隊伍建設提出了非常高的要求，不僅要招聘到這樣的人才，還需要在銀行內部建立科學完善的培訓體系，加快我國商業銀行的風險管理隊伍建設。
四、結語
從上述內容可以看出，我國商業銀行在風險管理方面還存在許多問題，我國在構建風險管理體系方面還存在著諸多挑戰。為了彌補我國商業銀行風險管理方面的不足，我國銀行業應該努力在風險管理戰略、風險組織結構、風險管理文化、風險管理人才建設等方面進行優化，改正風險管理方面的不足之處，促進我國商業銀行風險管理體系的建設。
作者:修國義王芳菲單位:哈爾濱理工大學
風險管理論文:房地產開發項目風險管理論文
1房地產開發項目風險管理的方法
風險管理方法是風險管理流程實施的具體手段，建立風險管理方法體系有助于各個流程的具體執行。經過多年的發展，項目風險管理的方法更加成熟和多樣化，為房地產開發項目全部風險的分析提供了可能。房地產開發項目風險管理方法體系猶如一個方法庫，將各個流程的風險管理方法匯總起來，比較各種方法的優點和缺點，找出其在房地產開發項目風險管理中的適用范圍，在進行項目風險管理時，可以針對各個階段的特點快速選擇有效的方法進行風險的定性和定量分析。
在風險管理框架中目標體系是核心，所有的人員、流程和方法必須圍繞風險管理的目標制定和執行；組織體系是基礎，從組織制度上保障風險管理各項工作的順利進行，培養全員風險管理的氛圍；流程體系是關鍵，房地產開發項目全過程的風險都要按照風險管理流程進行風險識別、風險分析、風險處理和風險監控；方法體系是手段，促進全部風險的管理。四大體系相輔相成，共同構成了一個相對完整的房地產項目風險管理體系。各個體系的具體關系（如圖1）。
2房地產開發項目風險管理的流程
2.1房地產開發項目風險識別
房地產開發項目風險識別是風險管理的基礎。主要用來確定風險來源和進行風險分類的過程。風險識別是在房地產開發項目工作分解的基礎上進行的，即針對房地產開發項目的不同階段，進行風險識別。不同階段的風險因素不同，風險分類和分組的依據也不同。
2.2房地產開發項目風險評估
房地產開發項目風險評估是通過對風險的定性分析和定量分析，估計房地產開發項目風險發生的概率和可能產生的后果，在此基礎上將風險按照高、中、低風險對風險進行排序，編制風險列表，根據風險的程度進行專題風險研究的過程。值得注意的是，房地產開發項目的進度、成本、質量風險分析的范圍比建筑工程項目的進度、成本和質量的范圍要寬，應該從項目可行性研究、項目規劃設計、建設和經營各個階段的工作特點來對其可能出現的風險進行分析。
2.3房地產開發項目風險監控
房地產開發項目風險監控是對風險應對計劃執行情況的修正和提高的過程，也是房地產開發項目風險管理有效實施的保障。風險監控不僅僅依據風險應對計劃采取風險應對措施，還應該隨著項目的深入，對風險識別、評估的結果進行修正，對風險應對計劃進行修改，即風險識別、評估、應對、監控和再識別的循環過程。
3房地產開發項目風險的應對策略
3.1風險回避
風險回避是根據風險預測評價，經過權衡利弊得失，采取放棄、中止開發項目，或改變開發項目條件，以避開風險源地，從根本上消除風險隱患的措施。通常潛在威脅發生可能性太大，或可能損失后果太嚴重，又無其他風險管理措施可用時，常采用風險回避。風險回避的做法大體可分為兩種：一種是放棄或終止某項可能引起風險損失的活動；另一種是改變活動方案，或改變工作方法。可以看出，風險回避是一種消極的防范手段，有些迫不得己的意味。因為回避風險雖然能避免損失，但同時也失去了獲利的機會。所以，在選取風險應對措施時好慎用風險回避這種防范手段。
3.2風險控制
風險控制是指在風險事件發生前、發生時及發生后，采取的降低風險損失發生概率，縮小風險損失程度的措施。根據風險控制目的，風險控制可以分為風險預防和風險抑制。前者以降低風險損失發生概率為目的；后者以縮小風險的損失程度為目的。風險控制從主動采取預防措施入手，消除和減少風險隱患，降低損失發生頻率和損失程度。因而，它是一種積極的風險管理措施。由于風險控制措施成本低、效益好，不會產生不良后遺癥。因此對于房地產開發過程中的種種風險，應優先采用風險控制措施。
3.3風險轉移
風險轉移是指開發商在開發過程中，有意識地將自己不能承擔或不愿承擔的風險轉嫁給其他經濟單位承擔所采取的措施。風險轉移與風險回避不同，它不是放棄或中止項目開發，而是將開發活動中風險可能所致損失的法律責任轉嫁給他人承擔。風險轉移也不同于風險控制，它不像風險控制那樣是直接調節風險因素達到降低風險損失概率和程度，而是將風臉轉移出去而間接達到降低自身的損失程度。
風險轉移的主要途徑有合同、保障、期貨和保險。合同形式有固定總價合同、成本報酬合同、單價合同等；保險有財產保險、責任保險和人身險。各種合同的對開發商和承包商的風險影響程度不同，開發商可以根據項目的情況，采取適當的合同形式，合理轉移風險，參見表1。
風險轉移一般在以下情況下采用：（1）風險的轉移方和被轉移方（風險接受方）之間的損失可以清楚地計算和劃分，否則雙方之間無法進行風險轉移；（2）被轉移人能夠且愿意承擔適當的風險；（3）風險轉移的成本低于其他風險管理措施。
3.4風險自留
風險自留是房地產開發者自己承擔風險事件所致損失。在房地產開發中，對一些無法回避，難以控制和轉移的風險，或因冒該風險可能獲得較大利益時，在不影響開發者根本利益、大局利益的前提下，常采取風險自留措施。風險自留可分成兩大類：計劃性風險自留和非計劃性風險自留。計劃性風險自留是主動風險自留，其具體措施有：（l）自己保險；（2）專屬保險；（3）損失攤銷；（4）借款補償；（5）自負額保險。非計劃自留是被動自留，通過風險應急準備金來應對。風險自留對策應與風險控制對策結合使用，實行風險自留對策時，應盡可能地保障重大項目風險己經保險或實施了風險控制計劃。風險自留對策也應與保險對策相比較，以便做出更利于節約風險管理成本的決定。
3.5風險利用
風險利用是指開發商利用人們懼怕風險、追求安全的心理，通過參與確實存在風險的開發活動，依靠自身扎實的風險管理工作，興利抑弊，謀求自身較大收益的行為。風險利用是風險管理的較高層次，對風險管理人員的管理水平要求較高，必須具有豐富的項目經驗，嫻熟的技巧和高度的應變能力，才能對風險的可利用性和可利用價值進行分析，有效利用。例如在當前的土地市場化的條件下，經營性土地必須通過招拍掛的方式取得。但是有些精明的房地產開發商卻另辟蹊徑，從土地一級開發入手，通過爭取某地塊土地一級開發的開發權，為獲得二級開發權打基礎。因為如果進行了土地一級開發，就從某種程度上提前對土地的相關信息進行了了解。在進行土地進入二級市場上市交易時具有先天的優勢，獲取二級開發權的幾率就更大。即所謂的“曲線拿地”，就是很好地利用了政策風險。
4房地產開發項目風險應對中注意的問題
4.1制定風險應對計劃應具有針對性
風險應對計劃的制定是風險管理的關鍵環節，由于項目的獨特性和性，在制定應對措施時不可能照搬現有的模式，必須根據項目自身的條件和項目風險識別、評估的結果，提出有針對性的解決方案。同時在制定應對計劃時必須克服僥幸心理，為了減少費用支出，不對風險做有效的防范。
4.2注重應對管理方法的組合
無論是風險控制、風險轉移還是風險自留等，每種風險應對措施都有它的局限性，面對復雜多變的風險，應注重多種方法的組合，根據項目的具體情況做出多種方案，按照優先級進行排序，避免單一方案無效帶來的措手不及。
4.3注意應對管理的經濟性
為了避免或減輕風險獲取較高的回報，必須付出一定的代價。但是本著節省的原則，有必要對應對措施的有效性和經濟性做一個綜合評估。比如在應對不可預測的風險時，往往可以采取保險或風險自留的方法，但是哪個方法更
經濟有效呢，就可以根據投保的費用和風險預留金的支出做一個比較，從而選出更加經濟有效的措施。
摘要：目前我國房地產開發企業普遍存在“小，散，差”的特點，房地產開發只重視項目開發而不重視管理，更不重視風險的管理，風險管理意識淡薄、風險管理機構缺失、風險管理手段單一，使房地產項目中的諸多風險因素得不到有效的控制，導致房地產項目的失敗。為了避免和減少風險因素對項目的影響，認真探究了房地產開發項目風險管理的相關內容，以期能夠為有效化解房地產開發項目運行中的風險提供一些參考。
關鍵詞：風險管理；房地產；開發；項目
風險管理論文:如何構建商業銀行風險管理體系
如何構建商業銀行風險管理體系
構建風險管理體系促進我行持續健康發展
——__x支行實施風險管理的必要性、方式和難點
中國銀監會主席助理王華慶在上海舉行的“第三屆中國國際金融論壇”上說：中國銀行業必須構建風險管理體系。最近，我又在重慶大學聆聽了陸靜博士關于《銀行風險管理體系》的兩次講課，因而對商業銀行風險管理有了新的認識和理解。我認為：商業銀行實際上是一種風險管理行業，其價值的創造必須通過對風險的有效管理來實現，因此，建立風險管理體系不是一種可有可無的奢侈品，而是商業銀行賴以生存和發展的必需品。那么，結合實際，在__x支行實施風險管理的必要性、方式和難點是什么呢？下面我分三個方面回答如下：
一、必要性：實施風險管理既是我行自身控制風險的需要，又是當今金融監管的較高要求。
一方面，“中國銀行業必須構建風險管理體系”，這是我國金融監管較高當局的監管要求；另一方面，要把我行建成“百年老店”，必須構建風險管理體系。目前，在__x支行實施風險管理的必要性主要表現在以下三個方面：
（一）有利于提高支行的風險控制能力
對于商業銀行來說，信用風險、市場風險、操作風險、法律風險無處不在，我們的每一項業務都具有一定的風險，銀行業務的任何變化，無論是推出新的業務還是對現有業務的改良，都會引起相關業務流程的變化。比如我們資產負債表的結構發生變化，對我們的風險管理策略和程序就應隨之進行調整。然而，傳統的、單一的風險管理模式解決不了類似的整體風險控制問題，所以我認為，在__x支行實施風險管，有利于從整體上提高我們的風險控制水平和能力。
（二）有利于防范各種金融風險
銀行是一個高風險的行業，任何環節都可能出現風險，但只要我們針對戰略規劃、產品研發、投融資、市場運營、財務結算、內部審計、法律事務、人力資源、物資采購等各個環節建立和完善風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統和內部控制系統在內的風險管理體系，加強對支行負責人、客戶經理、會計、出納和守庫員等重要崗位人員等關鍵崗位和重要人員的管理，加強銀企對賬工作，就能有效控制風險。所以我認為，實施風險管理有利于防范各種金融風險。
（三）有利于培養健康的信貸文化
從金融行業的普遍情況來看，凡是問題出得多的地方，都是忽視風險管理、不求質量的盲目發展造成的惡果。而一些發展較好的銀行，則是那些一直堅持穩健經營、時時能夠把握風險的銀行，他們普遍具有健康的風險意識，所以，我認為要搞好一個銀行，信貸風險文化必不可少，除了必須具有清晰的信貸管理理念、完善的信貸管理手段、健全的信貸操作規范和自覺的風險管理行為外，還要有高度的風險管理意識，如：銀行是通過對風險的有效管理而創造價值的；任何收益都不能彌補本金的損失；較大的風險是缺乏風險意識；信貸風險處處存在，防范風險人人有責；信貸標準不應因追求規模、短期利潤和外部壓力而降低。然而，要建立以風險控制為核心的信貸文化理念，必須依賴于風險管理體系的建設，也就是說，風險管理體系的建設有利于培養健康的信貸文化。
二、方式：把內部控制機制與風險管理八大環節緊密結合起來，構建__x支行風險管理體系。
從方式上講，我支行建立和實施風險管理體系應把內部控制機制與風險八大環節緊密結合起來，具體方式如下：
（一）按照橫向平行制衡、縱向權限制約的原則，完善內部管理組織架構，如根據業務發展的需要，建立和完善下列內部組織架構：
1、授信審批小組；
2、財務審批小組；
3、反洗錢管理小組；
4、案件專項治理小組。
（二）進一步完善各項業務的規章制度。比如：
1、保障金帳戶管理制度；
2、風險識別與監測制度；
3、違約客戶跟蹤管理制度；
4、信貸責任追究制度；
5、客戶進入退出制度；
6、會計交接與授權管理制度；
7、待銷毀重要空白憑證管理制度；
8、公章管理制度；
9、atm機管理規定；
10、其他應收款管理制度。
（三）對印章和重要空白憑證加強管理，嚴格執行印押、證分管制度，印、押、證的領用、使用和交接要做到手續完整、登記記錄齊全，同時，印、押、機要做到人離加鎖，營業終了入庫保管。重要空白憑證要設定專用庫房，指定專人管理，出、入庫要手續齊全，出售、使用重要空白憑證要堅持按規定的制度和程序操作。同時，加強對關鍵、重要崗位和人員的管理，特別是要加強對支行負責人、客戶經理、會計、出納和守庫員等重要崗位人員的監督。
（四）加強銀企對賬工作，對于未收到企業對賬回執或聯系不到客戶的情況，要積極主動地到開戶企業對帳，真正發揮對帳制度的預警作用，及時發現與處理銀企帳不符的問題，防止銀行內部人員和企 業人員內外勾結、聯手作案。
（五）提高內控意識，保持高度警覺，不能存有絲毫僥幸心理和麻痹大意，要完善異常行為監測和報告制度，對異常現象及早采取果斷措施，提早介入、防范，有效控制風險。
三、難點：培育健康的風險管理文化是實施風險管理的最難點
在整個風險管理的體系建設中，我認為，培育健康的風險管理文化是最難點。原因主要有二：一是風險管理文化作為一種風險的文化態度，是我們生存的原則、活動、懲罰和獎勵的集合，它是一個系統工程中的系統工程，它需要包括戰略、策略、偏好、政策、制度等在內的諸多子系統強力的支持背景。二是我行有近20年的經營歷史，且經歷了信用社、合作銀行、商業銀行等三個不同的歷史時期，信貸文化較為紛亂。因此，要培育健康的風險管理文化，絕非一夜之事，它需要逐步轉變過去已經形成的許多固有的觀念，將客戶經理自身價值的實現與保障資產質量的目標統一起來，增強信貸隊伍的凝聚力和信貸人員對商業銀行的歸屬感，進而在全行范圍內灌輸審慎的信貸風險管理理念，強化風險意識，而且還采取科學的管理舉措和積極的風險管理行動，逐步建立起“較大的風險是缺乏風險意識”，“信貸標準不應因追求規模、短期利潤和外部壓力而降低”，“任何收益都不能彌補本金的損失”，“信貸風險處處存在、防范風險人人有責”等健康的風險管理文化理念。
風險管理論文:析中小股份制商業銀行風險管理
論文摘要:中國銀行業對風險管理的研究和實踐起步較晩,長期以來基本停留在實施內部控制的階段,對風險管理的理解也主要偏重于對信用風險的管理,而從國際國內金融實踐的發展歷程來看,風險管理模式是商業銀行生存與發展的必然選擇。中小股份制商業銀行要在金融理論與實踐日新月異發展變化的過程中提高核心競爭力,就要研究借鑒國際、國內發達銀行業風險管理的實踐經驗,從內部控制階段盡快向風險管理階段過渡,構建切實可行的風險管理架構。
論文關鍵詞:中小股份制商業銀行;風險管理;內部控制
一、內部控制和風險管理概念的界定
(一)內部控制的內涵
COSO于1992年《內部控制——整合框架》中將內部控制定義為由一個企業的董事會、管理層和其他人員實現的過程,旨在為下列目標提供合理保障:財務報告的性;經營的效果和效率;法律法規的遵循性。內部控制應具備的五個要素:內部控制環境;風險識別與評估;內部控制措施;信息交流與反饋;監督、評價與糾正。
(二)風險管理的內涵
COSO《風險管理框架》(2004)中的定義是:風險管理(ERM)是一個過程。這個過程受董事會、管理層和其他人員的影響。這個過程從企業戰略制定一直貫穿到企業的各項活動中,用于識別那些可能影響企業的潛在事件并管理風險,從而確保企業取得既定的目標。
(三)內部控制與風險管理的內在聯系
1.內部控制與風險管理存在一定的差異:兩者的范疇不一致;兩者的活動不一致;兩者對風險的對策不一致。
2.內部控制與風險管理緊密相關:內部控制是風險管理的必要環節,內部控制的動力來自企業對風險的認識和管理;風險管理涵蓋了內部控制。從COSO委員會的風險管理框架和內部控制框架可以看出,風險管理除包括內部控制的3個目標之外,還增加了戰略目標,風險管理的8個要素除了包括內部控制的全部5個要素之外,還增加了目標設定、事件識別和風險對策3個要素;內部控制與風險管理工作應當由企業同一套組織機構和人員來完成,企業不能為之設置兩套工作小組。為此,企業在組織機構設置、人員權責分配中,應充分考試專業管理、內部控制、以及風險管理這三大類職責相輔相成,它們應當是每個關鍵崗位職責的有機組成部分。
雖然內部控制和風險管理的出發點和具體目標并不相同,但兩者在概念內涵上具有內在的一致性,在保障企業總體可持續發展目標實現的過程中,兩者的根本目標和作用是一致的。因此,二者應當實現有機融合,風險管理架構的構建與實施要建立在內部控制建設現有成果的基礎之上。
二、我國中小商業銀行實施風險管理的必要性和重要性
(一)金融機構面臨的風險因素多樣化
金融機構面臨的風險因素多樣化,主要包括信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、聲譽風險、法律風險、戰略風險和國家風險。各銀行都會因風險控制措施不當而發生損失,有的案例損失金額巨大,中小商業銀行相對而言其抗風險能力不足,更易由損失引發系統性風險;
(二)中小商業銀行內部控制體系存在較多弊端
各級負責人橫向權力過大,為操作風險的發生提供了空間;大部分銀行未設立獨立的專業化部門承擔操作風險管理和分配資本職責;操作風險管理現行的管理方法和手段落后,難以反映本行操作風險的總體水平和分布結構,與國際上要求以資本約束為核心的操作風險管理差距不小。
(三)忽略了風險之間的聯動性
目前單獨、割裂的處理各類風險,忽略了風險之間的聯動性。
三、國內銀行業風險管理實施現狀
(一)工商銀行、中國銀行等一些大型商業銀行建立了風險管理治理結構
如工商銀行2004年引入COSO ERM框架的理念,按照現代金融企業的治理標準,建立了由股東大會、董事會、監事會和高級管理層組成的風險管理治理架構,制定相關授權方案,形成權力機構、決策機構、監督機構和高級管理層之間各司其職、相互協調、有效制衡的運作機制。重新調整風險管理委員會,并于2006年7月設立了首席風險官職位,為風險管理工作開展提供了制度保障。
(二)部分銀行風險管理的實施規劃已經形成并在逐步推進
農業銀行在制定新資本協議實施規劃的基礎上,制定實施新資本協議的時間表、步驟和措施,在2009年底前建成內部評級初級法體系,2013年底前建成內部評級高級法體系。工商銀行推進風險計量技術的研發,加大數據集中與系統建設力度,從公司治理、方法論、基礎數據、制度政策、IT系統等方面不斷深化新資本協議的實施工作,風險治理結構日益完善,風險計量水平逐步與國際接軌,風險管理的前瞻性、科學性得以顯著提高。
四、構建中小商業銀行風險管理組織架構建議
結合國內外商業銀行風險管理組織架構建設經驗,以中小股份制商業銀行普遍實行總分行制的行政制度為基礎,筆者提出要按照“集中管控、矩陣分布、覆蓋、全員參與”的目標要求,建立總分支三級聯動風險管理機制,以集中職能的風險管理部為特點,以風險總監為紐帶,以分布于各業務條線的風險經理為基礎的架構與職能分工。
在董事會下設風險政策委員會,該委員會主要確定風險偏好指標和提供政策建議;在高級管理層下設風險管理委員會, 主任委員由行長擔任,副主任委員由分管行長擔任,其他行級領導擔任常務委員;設置風險管理委員會的常設機構——風險管理部,作為風險管理的具體執行部門,該部門集中所有各類風險的管理職能,可以設置包括信用風險、市場風險和操作風險各團隊,任命各類風險經理,也可以根據需要設置戰略風險和聲譽風險管理團隊;設置風險管理總監,對風險管理事務進行綜合協調,風險管理總監與首席財務官緊密合作,直接向董事會和高級管理層匯報工作;在各業務條線設置風險經理崗,一方面配合業務條線負責人進行風險控制,另一方面是為風險管理部在業務條線上的派出單位,負責風險據的收集、風險狀況的實時監控;建立支行風險經理派駐制,派駐風險經理是支行層面風險管理的主力軍,對各支行的信用風險、市場風險和操作風險進行管理,定期向上一級的風險管理部進行風險管理情況匯報,提供風險資料和數據。
中小股份制商業銀行在現有內控管理水平的基礎之上,借鑒西方銀行的先進經驗,盡快建立起風險管理的架構與職能,將有利于推進中小商業銀行與國際接軌,在未來激烈的競爭中真正實現穩健經營和可持續發展。
風險管理論文:企業財務風險管理體系模型的構建
摘 要:隨著全球經濟一體化的發展,企業理財環境發生急劇變化,我國企業面臨的財務風險更加多樣化和復雜化。財務風險管理的主要目的,是以最小的財務風險成本實現企業價值的較大化,主要手段是建立一個有效的財務風險防范與控制體系。在充分研究財務風險的成因和內在特征的基礎上,構建了企業財務風險管理體系模型,該模型是企業防范與控制財務風險的可操作系統,具有可實踐意義。
關鍵詞:財務風險管理;模型;構建;企業
構建財務風險管理模型既是企業財務風險管理實踐的內在要求,也是財務風險管理理論發展的需要。構建財務風險管理模型的基本思路:以全過程的財務風險管理為基礎,主要由預警系統、防范與控制系統和反饋系統組成。模型中還包含了財務風險管理的多方位、全程序、全企業的各種內在要求和財務風險管理的多種基本方法。
1企業財務風險管理預警系統的構建
企業財務風險預警系統,是指為了防止企業財務系統運行偏離預期目標而建立的報警系統。財務風險預警系統使企業可以利用該模型或管理活動提高自身防范風險的能力,及早發現財務惡化征兆,采取有效措施避開或化解可能出現的財務危機,同時也可以使企業獲得更多的有預測性、能反映企業真實價值的信息,為企業的經營管理服務。
(1)財務風險預警指標體系的構建。企業財務風險預警指標體系的設計與選擇,是企業財務風險預警系統建設的首要環節,具體選擇哪幾類指標和選擇哪些指標,要根據企業的具體實際情況來定,并根據實際成果作相應的調整。如下表1可以作為企業制定自身指標體系的參考:
具體指標變現能力指標流動比率、速動比率資產管理能力指標營業周期、存貨周轉天數、應收帳款周轉天數、流動資產周轉率、總資產周轉率負債指標產權比率、已獲利息倍數、資產負債率、有形凈值負債率贏利能力指標銷售凈利率、銷售毛利率、凈資產受益率、資產凈利率表1企業使用的指標體系
(2)財務風險預警模型的建立。
①單變量模型。所謂單變量模型就是運用單一的財務比率來預測財務風險,單變量模型是1967年由美國芝加哥大學的威廉·比弗教授提出的。可用作預測財務危機的重要的比率有:
債務保障率=現金流量/債務總額
資產收益率=凈收益/資產總額
資產負債率=負債總額/資產總額
資金安全率=資產變現率/資產負債率
良好的現金流量、凈收益和債務狀況可以表現出一個公司的穩定發展態勢,所以應對上述比率的變化趨勢予以特別注意。當這些指標出現惡化,以至于達到警戒值,就必須要注意公司是否會出現財務危機。
②多元判別模型。多元判別模型的思路是運用多種財務指標加權匯總產生的總判別值來預測財務危機風險。多元判別模型認為,公司是一個綜合體,各個財務指標之間存在某種相互聯系,對公司整體的風險影響作用也是不一樣的。多元判別模型最早由奧特曼提出,奧特曼模型如下:
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5
其中:
X1=(期末流動資產-期末流動負債)/期末總資產
X2=期末留存收益/期末總資產
X3=息稅前利潤/總資產
X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債
X5=本期銷售收入/平均總資產
該模型是以5個財務比率,將反映企業償債能力的指標(X1,X4)、獲利能力指標(X2,X3)和營運能力指標(X5)有機聯系起來,一般認為Z值大于2.675時,表明公司財務狀況良好,無財務風險可言,相當安全;當Z小于1.81時,表明公司財務狀況堪優,面臨破產的危機;在2.675和1.81之間,說明公司財務狀況不穩定,需要企業及時找出對策防范風險。奧特曼模型的預測能力也是很高的,預測性達到90%左右。
2企業財務風險管理防范與控制系統的構建
(1)籌資風險及其防范與控制。
①籌資風險的識別。
籌資風險,指由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化,企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。
企業籌集資金的方式主要有兩種:自有資金和借入資金。自有資金是所有者投入的資金,不存在還本付息的問題,其風險只存在于其使用效益的不確定上。借入資金是引發籌資風險的主要原因。借入資金嚴格規定了借款人的還款方式、還款期限和利息率,其特點之一是定期支付固定利息,當企業資金收益率高于負債利率時,企業通過負債籌資經營獲得收益,除了支付固定利息外剩余的收益,全部歸投資者所有,使投資者實際收益率高于企業資金收益率。負債籌資的這個作用稱為財務杠桿作用。
②籌資風險的衡量。
評價企業籌資風險程度的指標有多種,其中自有資金收益率和資金成本率指標分別從效益和成本二個不同角度反映企業籌資風險程度,具有計算簡單且性高的特點,是較為實用的籌資風險評價指標。
A.自有資金收益率指標。
企業在籌資過程中,往往要同時安排自有資金和借入資金,而二者比例不盡相同。自有資金收益率就是判斷這一風險程度的指標。其計算公式為:
自有資金收益率=投資收益率+(借入資金/自有資金)*(投資收益率-借入資金利息率)
式中:
投資收益率=(投資項目利潤總額+借款利息額)/(自有資金+借入資金)
從上式可以看出投資收益率、借入資金與自有資金的比例、借入資金利息率的變化決定了自有資金收益率的高低。通過對自有資金收益率指標的分析,可以判斷籌資風險程度,調整籌資決策。
B.資金成本率指標。
資金成本是企業為籌集和使用資金所支付的各種費用。資金成本率是指資金成本占籌措資金的比例。其計算公式為:
資金成本率=資金占用費/(籌集資金總額-資金籌集費)
如果企業籌集的資金為負債,上述公式中的資金占用費還應扣除因增加利息支出而少交的所得稅額,上述公式可改為:
借入資金成本率
=借入資金占用費以(1-所得稅率)/(借入資金總額-借入資金籌集費)
企業多種渠道用多種方式同時籌集資金時,由于不同的資金成本不一樣,為此就需要計算全部籌集資金的綜合資金成本率,其計算公式為:
綜合資金成本率=∑各項資金成本率×該項資金占全部資金比例
資金成本率指標是企業選擇資金來源,擬定籌資方案的依據,通過對資金成本率變化的分析,可以判斷籌資風險程度。
(2)籌資風險的防范與控制。企業通過籌資活動取得資金后,進行投資的類型有兩種:一是投資生產項目;二是投資購買證券。無論項目投資還是證券投資,都不能保障一定達到預期收益。這種投入資金的實際使用效果偏離預期結果的可能性就是投資風險。
①直接投資風險。
A.直接投資風險的識別。
造成直接投資風險的原因主要是由于企業外部經濟環境和企業經營方面的問題所導致的經營風險。具體有如下3種:一是投資項目不能如期投產,不能取得效益;或雖然投產,但不能盈利,反而出現虧損,導致企業整體盈利能力和償還能力的降低。二是投資項目并沒有出現虧損,但盈利水平很低,利潤率低于銀行存款的利息率。三是投資項目既沒有出現虧損,利潤率也高于銀行利息率,但低于企業目前的資金利潤水平。
B.直接投資風險的衡量。
通常用經營杠桿系數來衡量投資風險:
經營杠桿系數=息稅前利潤(EBIT)變動百分比/銷售量(Q)變動百分比
該指標用來評估項目投資風險的大小。經營杠桿系數愈大,投資項目所面臨的風險愈大;經營杠桿系數愈小,投資項目所面臨的風險愈小。
C.直接投資風險的防范與控制。
a.加強投資方案的可行性研究:企業如果能夠在投資之前對未來收益情況進行合理預測,將風險高而收益低的方案排除在外,只將資金投向那些切實可行的方案,對防范與控制投資風險具有十分重要的作用。
b.提高投資決策的科學化水平:為防范投資風險,企業必須采用科學的決策方法,在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,并運用科學的決策模型進行決策,對各種可行方案要認真進行分析評價,從中選擇的決策方案,切忌主觀臆斷。
②證券投資風險。
A.證券投資風險的識別。
證券投資風險可分為系統性風險和非系統性風險。系統性風險,又稱不可分散風險,是指由于全局性因素的變化,導致證券市場上所有證券的收益發生變動的風險,如經濟形勢變化、通貨膨脹、利率匯率變化等等,都會給市場上所有的金融資本帶來損失。對于投資主體來說,它不能通過多角化投資來加以消除或降低,它的影響是整體性的,所以又稱不可分散風險。非系統性風險,又稱可分散風險,是指因某些因素的變化,導致證券市場上個別證券收益變動的風險。圖2是利用證券投資組合分散非系統風險示意圖。實證研究表明,科學選擇30~40種證券能夠在保障收益率的情況下有效地分散非系統風險。
B.證券投資風險的防范和控制。
證券投資風險的防范與控制主要通過運用投資組合理論,合理進行投資組合來實現。根據投資組合理論,在其他條件不變的情況下,不同投資項目收益率的相關系數越小,投資組合降低總體投資風險的能力越大。因此,為達到分散投資風險的目的,在進行投資決策時要注意分析投資項目之間的相關性。
(3)資金營運風險及其防范與控制。
企業資金的營運過程是指從資金投入開始到資金收回的過程,在這一過程中企業主要面臨現金、應收賬款和存貨的風險。
①現金風險及其防范與控制。
現金風險主要指企業現金短缺或者現金持有過量所形成的風險。企業財務部門要掌握各部門對資金的日常需求量及資金的支付時間,來確定合理的現金余額以防范與控制現金風險。圖3是現金成本分析模式,即通過分析持有現金的機會成本、管理成本和短缺成本,尋求持有成本低的現金持有量。
(2)應收賬款風險及其防范與控制。
企業為了增加銷量,擴大市場占有率,經常采用賒銷方式,但往往導致企業應收賬款大量增加。大量的應收賬款會妨礙企業資產的流動性,同時相當比例的應收賬款由于長期無法收回而成為壞賬,嚴重影響企業的安全性。
為了防范與控制應收賬款對企業造成的不利后果,首先,應當合理控制應收賬款的規模,在采用各種信用政策的時候,注重評估對方企業的財務狀況和信用狀況,評價其償債能力和信譽,謹慎簽訂合同,綜合衡量各種得失,選擇效用較大的方案;其次,采取適當的催收方式和力度加快應收賬款的收回。如定期分析賬齡分析表,緊密跟蹤應收賬款的還款情況,根據不同賬齡制定收款政策,必要時可依靠訴訟方式,以控制應收賬款風險,減少壞賬損失。
3企業財務風險管理反饋系統的構建
財務風險管理的反饋系統主要由財務風險管理的后評價系統和財務風險管理的修正系統組成。
(1)財務風險管理的后評價系統。
企業財務風險管理后評價是指企業實施財務風險管理方案后的一段時間內,由財務風險管理部門對相關部門進行回訪,考察企業實施財務風險管理方案后管理水平、經濟效益的變化,并對企業財務風險管理全過程進行系統的、客觀的分析。通過對財務風險管理活動實踐的檢查總結,評價企業財務風險管理問題的性、檢查財務風險處理對策的針對性、分析財務風險管理結果的有效性;通過分析評價找出成敗的原因,總結經驗教訓;通過及時有效的信息反饋,為未來企業財務風險管理決策和提高財務風險管理水平提出建議。
企業財務風險管理的后評價應有一個嚴密、科學的工作程序,后評價工作才能井然有序地展開,評價結果才具有客觀性和性。后評價的主要步驟為:
建立后評價機構
確定評價項目
建立科學的評價指標體系
資料、數據的搜集與整理
對數據的比較和分析
總結與反饋
企業財務風險管理后評價的主要內容如下:
①財務風險管理決策后評價:財務風險管理決策后評價是評價現時企業所面臨的財務風險狀況和財務風險管理決策執行的實際情況,驗證財務風險管理前做出的風險預測及對企業風險抵御能力分析是否正確,并重新評價財務風險管理決策是否符合企業發展的需要。
②財務風險管理方案實施情況后評價:財務風險管理方案實施情況后評價主要是評價財務風險管理各環節工作實際成績,總結各環節的經驗教訓,找出每個階段的工作對實際風險管理效益和預計風險管理效益的偏差程度。
③財務風險管理經濟效益后評價:財務風險管理經濟效益后評價,是對實施風險處理方案后企業的實際財務狀況進行再評價,并與財務風險處理方案實施前指標對比分析偏差原因,提出改進措施,為今后財務風險管理決策提供參考。
(2)財務風險管理的修正系統。
財務風險管理的修正系統通過對后評價的結果進行分析,對財務風險管理過程中行之有效的方法和措施予以保留,對不合理的指標、方法、決策程序和措施等提出改進方案,并反饋給相關的部門,以不斷完善企業的財務風險管理模型。具體來說,通過明確本企業財務風險預警的主要目的,參考社會平均水平、行業水平、企業特點、產業政策、本企業或同行業歷史經驗,制定出適合于本企業財務特點的預警指標體系,以保持預警系統的先進性和有用性。
風險管理論文:風險管理模式在營銷風險管理中的應用
論文關鍵詞:營銷風險 風險管理 受險價值VaR 期望短缺ES
論文摘要:營銷風險存在于企業經營活動的各個環節,貫徹經營過程的始終,是企業風險高度集中的部分。文章在已有營銷風險理論應用研究成果的基礎上,借鑒企業風險管理模式的核心思想,構建包括戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境四個維度的營銷風險管理系統,并以VaR和Es方法為分析框架,度量營銷市場風險、信用風險和操作風險,為企業營銷風險提供及時的預警以及相應的防范措施,使企業能系統地管理營銷風險,提高管理水平。
一、引言
2006年6月6日,國務院國資委了《中央企業風險管理指引》,標志著中央企業開始實施風險管理。隨著經濟全球化進程的發展。市場競爭日益激烈。企業為了能在變化頻繁、具有高風險性的市場上生存發展,加強企業風險管理是必要的途徑之一。企業的效益要在滿足消費者的過程中實現,即要在銷售中得到體現。從這個意義上說:市場營銷是企業的主體活動,市場營銷風險則是企業風險高度集中的部分。營銷風險預警與防范是管理的重點,本文借鑒企業風險管理的核心思想,構建包括營銷風險戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境四個維度的企業營銷風險管理系統,并建立VaR和ES方法的營銷風險度量分析框架,在實現對各類營銷風險量化分析的基礎上,對企業營銷活動進行基于風險的績效考核和業績評價,系統地管理企業的營銷風險。
二、企業營銷風險管理概述
營銷風險是指企業在營銷過程中,由于企業環境(包括宏觀環境和企業微觀環境)復雜性、多變性和不確定性以及企業對環境認知能力的有限性使企業制定的營銷戰略和策略與市場發展變化的不協調,從而可能導致營銷活動受阻、失敗或達不到預期營銷的目標等企業承受的各種風險。已有的文獻從不同的視角對營銷風險進行劃分,不同的劃分適宜于解決不同的問題。對于企業而言,營銷風險在本質上是一種損失的可能性,表現在風險發生與否、發生時間、發生原因、潛在損失多大等的不確定性。產生營銷風險和影響其風險大小的因素主要包括環境因素、信息因素、商業因素、管理因素等諸多方面。其中,環境因素、信息因素、商業因素是產生風險的外因,企業的營銷組織管理因素是內因。
營銷風險管理與企業的經營管理的出發點不同,其重點是控制和減少損失。進而增加獲利機會。借鑒威廉和漢斯在《風險管理與保險》中對風險管理的定義,可將營銷風險管理定義為:通過對營銷風險的識別、衡量和控制,以低的成本使營銷風險導致的各種損失降低到低程度的管理方法。目前對企業營銷風險管理的研究主要集中在營銷風險評價和營銷風險預警管理上,一般通過對構建的評價指標體系和預警指標體系進行各種定性和定量的處理,得到相應的營銷風險等級,并結合企業承受營銷風險的能力及風險管理水平,提出應采取的相應預警控制措施。但目前研究的量化程度和系統性尚有不足,本文在已有研究基礎上,借鑒ERM的核心理念,嘗試建立一個企業營銷風險管理系統,對企業營銷風險進行通盤管理,以期為企業的營銷風險決策提供科學量化的依據。
三、風險管理模式
自1955年沃頓商學院的施耐德教授提出“風險管理”的概念以來,風險管理的發展歷經傳統風險管理、現代風險管理和風險管理三個階段。隨著全球一體化的發展,企業外部環境變化的不確定性日益增加。企業越來越重視風險和風險管理。尤其是2004年美國著名的職業機構COSO出臺的《企業風險管理——整合框架》中提出的風險管理概念、內容、框架構成了風險管理理論的核心,風險管理等新理論被越來越多地納入到企業實踐中。
風險管理(Enterprise-wide Risk Management.ER-M)是從戰略目標制定到目標實現的全過程風險管理,是一個復雜體系和動態過程,這個過程由全體員工實施,包括建立并維護風險管理體系,在企業層面和企業各個流程的層面,執行風險管理的一般程序,管理企業的所有重大風險,以實現風險管理的目標。其核心理念是用系統的、動態的方法進行風險控制。以減少過程中的不確定性。它不僅使各層級的管理者建立風險意識,重視風險問題,防患于未然,而且在各階段、各方面實施有效的風險控制,形成一個前后連貫的管理過程,以保障企業在實現其未來戰略目標的過程中,將市場不確定性和變化所產生的影響控制在可接受范圍內。
四、構建企業營銷風險管理系統
現代企業的風險管理機制應從獨立型向綜合型轉變,需要各個部門或各職務進行風險管理的協調。建立一體化的風險管理模式。營銷風險管理系統作為企業風險管理系統的一部分,其構建過程與企業風險管理系統一樣也是一項復雜的系統工程,須有一個系統的框架將管理范圍內的風險管理活動形成一個有機的整體。企業營銷風險管理系統的框架包括四個維度:戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境,其中戰略目標的實現是系統的核心,技術流程、基礎設施和內部環境為支持要素。從系統決策的角度出發,綜合考慮影響風險決策的因素,即價格(Price)、偏好(Preference)和概率(Probability)三個基本要素,將整個企業營銷面臨的各類風險以及承擔這些風險的各個業務單位納入到統一的管理體系中,通過資源的有效整合,達到上述三個要素(3P’s)的均衡,實現企業營銷價值創造的化。
1 營銷風險管理系統戰略目標。營銷風險管理戰略目標主要是結合企業的風險偏好設置營銷風險管理目標。根據企業內部的組織、人員和系統可承受風險的水平和狀態以及企業的風險管理文化經驗。對企業營銷風險管理目標明確定位。營銷風險管理系統目標有兩個:一是安全性目標,是指在經營實力范圍內,設定營銷安全指標,并進行與之相適應的資本分配、風險配置,從而實現將超過整體經營實力的損失發生概率控制在一定水平之下。達到確保企業穩健運營的目標。這是首要的也是初級的目標:二是盈利性目標,是指根據風險調整后的收益指標,>文秘站:
2 營銷風險管理系統技術流程。風險管理是企業對風險進行的內部審核和控制,是一個系統化的技術過程。營銷風險管理系統的技術流程可概括為以下5步:
(1)營銷風險定位。營銷風險定位應根據企業整體的風險管理目標和風險偏好來決定。體現為構建營銷評價體系所選擇的一系列營銷安全性和盈利性指標上。并具體細化
到風險閾值和經濟資本的持有水平上。
(2)營銷風險識別。按照給企業帶來潛在損失的不同風險類別對企業營銷風險進行分類識別,并分析風險因素間的相互關系。本文將營銷風險分為營銷市場風險、營銷信用風險和營銷操作風險三個類別。
其中,營銷市場風險是指與市場相關的因子不利波動而導致損失的可能性,其主要來源包括消費者需求的變化、競爭對手間力量對比的變化以及政策、法律、政治、軍事、宗教等其它方面的變化等。導致的損失諸如:營銷策略難以順利實施、目標市場縮小或消失、產品難以順利售出、盈利目標難以實現、企業聲譽下降等;營銷信用風險是由于企業采取的“先提貨。后付款”的信用銷售形式引起的,指信用交易的受信方不能正常履約,因而給信用交易的授信方帶來損失的風險,多表現為債務人未能如期償還其債務造成信用銷售合同違約,給賒銷企業帶來的風險;營銷操作風險是與企業營銷業務過程相關的不確定性,是企業圍繞產品銷售、勞務提供及市場份額的爭奪,制定信用銷售政策等過程中發生的各種由非市場和信用因素引起的風險。主要包括由于企業的交易系統不完善、管理失誤、控制缺失、詐騙或其他一些人為錯誤而導致的潛在損失。主要包括流程風險、人員風險、系統風險、事件風險和商業風險。
(3)營銷風險度量。本文構建以VaR和ES方法為分析框架的營銷風險度量模型,對上述三類營銷風險進行度量。
目前VaR方法已成為金融市場風險度量的主流方法,受險價值(Value at Risk,VaR)表示在一定置信水平下,某已知頭寸或組合在未來特定的一段時間內的較大可能損失。對于企業的營銷風險度量而言,VaR實際上是要回答在概率給定的情況下,企業營銷業務在未來一定時間內由市場風險、信用風險和操作風險帶來的最多可能損失是多,少。期望短缺(Expeeted Shortfall,ES),直觀上的解釋是損失超過VaR的條件期望值,可作為VaR缺陷的補充,進一步加深對尾部風險的認識,更好地處理小概率事件和控制失控所引起的極端超額損失。
對于各類營銷風險采取不同的度量方法:對于營銷市場風險可采用Risk Metrics方法。計算商品價格的VaR值,可以得到商品價格的變動率和變動方向:對于營銷信用風險可采用Credit Metrics方法。計算商品賒銷的VaR值,建立信用狀況和到期付款情況之間的數量關系,計算受信客戶信用變化帶來的企業賒銷產品價值的變化:對于營銷操作風險可采用Delta、EVT等方法。計算出企業營銷操作VaR值和超額損失ES值,并以概率分布表示未來一定時間內營銷操作風險損失值。在此基礎上,綜合各類營銷風險,得到一定置信水平下的總體營銷風險VaR值和ES值。可作為營銷風險預警值,為企業營銷決策提供依據。
(4)營銷風險控制。常見的風險控制策略包括:規避風險、分散風險、轉移風險和接受風險。從企業整體出發,充分考慮各個風險因素的相關性,選擇的風險管理策略組合,有效地利用企業有限的資源。
對于營銷市場風險,集中在環境風險、競爭風險和需求風險的產生、分析和控制策略,正是由于環境因素的變化,競爭者和消費者行為的改變,導致產品供需變化,使得價格產生波動,為企業帶來潛在的損失。商品價格的變動率越大,相應的風險越大,企業須適時地調整營銷策略或策略組合以控制風險;對于營銷信用風險的控制。著重于企業信用管理制度的建立、客戶信用評價技術和應收賬款管理等方面。采用“全程信用管理模式”,以企業信用銷售之初的新客戶接觸到貨款收回(或變成壞賬)的操作過程為主鏈,按照信用交易發展的時間順序,將信用管理技術的內涵和外延分解成四個層面:交易過程、管理環節、技術支持和控制環節。在時間順序上,將整個過程分為三個階段:事前控制、事中控制和事后控制;對于營銷操作風險的控制,企業主要是通過操作手冊或風險清單等進行定性化管理。通過度量由于營銷流程中的誤差和疏忽所造成的操作風險損失,計提相應的經濟資本,為業務活動分配資金,更科學合理地指導費用的分配,確保不管公司層面還是業務單元層面都有足夠的資本來抵御風險,實現穩健、安全的經營,同時通過分析損失來源和關鍵風險因子的不確定性,使管理可集中在降低日常損失和提高效率上,并且改進運作過程的質量。
(5)動態監查調整。營銷風險管理是一個動態過程,內部審計部門需要隨時檢查管理的執行力度和效果并及時反饋,加以調整,根據修正后的資源配置計劃,重復上述流程進入下一個管理周期,以保持風險管理系統整個流程的科學性和適宜性。
3 營銷風險管理系統基礎設施。營銷風險管理系統的基礎設施包括兩部分:組織架構和信息技術平臺,它們為有效執行風險管理流程提供了組織保障和系統支持。
營銷風險管理系統是企業風險管理系統的一部分,從整個企業角度出發,以風險管理委員會為中心,建立覆蓋整個企業的、容納各種風險的職責明確、分工協作的風險管理系統。其組織架構由三個層級構成,每個層級都建立并完善授權制度,確定從企業董事會到具體業務部分的明確風險管理職責的責任制度。及時層級——企業董事會、風險管理委員會,負責制定風險管理戰略、目標規劃和基本方針,對企業風險進行統一的管理,為公司制定發展戰略和日常經營提供重要決策支持與依據,并對企業中的各種風險承擔最終責任:第二層級——公司風險管理部,風險管理部獨立于業務部門,對風險管理委員會負責,設立首席風險管理官(CRO)作為公司風險管理的較高執行官,根據企業風險管理戰略要求,傳導、落實和執行各項具體風險管理目標,行使風險度量、風險評價、風險報告和風險預警等職能;第三層級——相關業務部門的風險經理。主要涉及營銷部門和財務部門的風險經理,對本部門經理和風險管理部雙重負責,由風險管理部進行業務指導。部門的風險經理具有自主的對各部門業務風險和資金風險進行管理的權力,負責制定本部門的風險管理細則、辦法,組織實施本系統各類風險控制活動,并向風險管理部報告。該組織架構中的所有層級部門在日常風險管理過程中又通過自上而下決策與自下而上的信息反饋線路貫穿為一個整體,并且在風險管理的系統支持下形成風險管理的動態循環。
營銷信息技術平臺的構建為風險管理提供系統支持,包括:營銷信息收集系統、營銷 風險分析系統和營銷風險報告生成系統。其中,營銷信息收集系統主要負責集成來自公司外部環境中的風險信息、來自競爭對手的風險信息、來自客戶的風險信息以及企業內部的各類風險信息;營銷風險分析系統主要是通過計量模型算法實現營銷風險度量,分析的內容主要有價格波動率、各類風險的VAR,值和ES值、風險資本CaR、風險調整收益、情景測試、模擬測試等;營銷風險報告生成系統主要是根據不同層級管理者的需求,將風險分析的結果按照規定生成不同級別的風險報告,為公司各層級管理者的決策提供相關的風險分析支持。
4 營銷風險管理系統內部環境。企業內部環境因素對營銷風險管理系統能否成功實施起到很大的制約作用,企業的內部環境包括文化、價值取向、管理風格、溝通等,而其中文化因素尤為突出。可以說。
企業的風險管理文化決定了風險管理模式和管理效果。因此,風險管理不僅需要從組織、流程、技術等方面去改進和完善,更需要從文化等內部環境因素方面去培育和經營。企業應當建立具有風險意識的企業文化,將全員風險管理融于企業文化之中,在內部管理各個層面營造風險管理文化氛圍,同時加強風險管理文化的培訓和傳播。將風險管理文化建設與薪酬制度和人事制度掛鉤。目前,國際上流行使用一種叫做風險調整資本收益率方法(Risk Adiusted Return on Capi-tal,RAROC)來進行業績評估。該方法使管理者能夠根據交易所冒的風險來調整相應的獲利狀況,還可為在追逐利益的過程中不可避免地帶來“道德風險”的問題提供了一個解決辦法,被銀行、企業廣泛采用,使風險管理意識融入企業的戰略決策及各項活動之中,為企業有效實施風險管理提供適宜的內部環境。
五、結束語
本文在已有營銷風險管理研究成果的基礎上,借鑒企業風險管理的核心思想,嘗試構建包括戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境四個維度的營銷風險管理系統,并以VaR和ES方法為分析框架,度量營銷市場風險、信用風險和操作風險。該方法可以用貨幣計量單位的具體數值來表示企業營銷風險的核心——潛在損失值,提高了企業風險的量化水平,更好地為風險控制措施的選擇提供決策依據。同時結合營銷風險管理的框架,以期有效提高企業營銷風險管理水平及企業的整體運營效益。
風險管理論文:智能建筑工程項目的風險管理
摘要：近10多年來，我國正興起一股智能建筑熱，但是紅火興旺的背后隱藏著巨大的風險。文章主要分析智能建筑工程項目的風險因素，討論智能建筑工程項目風險的特點，提出了智能建筑工程項目風險管理的概念，其中包括采取的組織措施，對項目全部風險實施全過程、多方位的管理。
關鍵詞：智能建筑 智能化工程 風險 項目風險 風險管理 風險管理 信息化
智能建筑的概念在20世紀70年代末起源于美國，目前，隨著計算機網絡、信息處理與通訊技術的迅速發展，正處于高速發展階段。近10多年來，我國也興起一股智能建筑熱，智能建筑建設一浪高過一浪，在一些大中城市，如深圳、上海、北京、廣州等地尤其發展迅猛，其發展之迅速和規模之宏大，在世界上是絕無僅有的。它并未因房地產市場的整頓而有所收斂，反而從社會變革和廣度上更加加速地發展。
雖然這股熱潮是國內外樓宇采用智能化管理趨勢的必然反映，但是我們也應正視到，如此迅速的發展并不風平浪靜，紅火興旺的背后隱藏著巨大的風險。
當前，智能建筑工程項目風險高是個不爭的事實，工程項目的規模越大、技術越新、越復雜，其風險程度就越高。盡管房地產開發商的老總們為了提高樓盤的亮點、品位和售價，拼命鼓吹其樓盤的智能化程度，并不惜重金投到智能建筑工程項目上，但的實際結果卻差強人意，嚴酷的事實與老總們的愿望大相徑庭。有調查表明，在我國包括智能建筑在內的所有與信息化有關的工程項目成功率不到30%，大約有70%以上的工程項目超出預定的開發周期，功能和性能達不到預期的效果，其中大型項目平均超出計劃交付時間20%-50%，90%以上的軟件項目開發費用超出預算，并且項目越大，超出項目計劃的程度越高。吃一塹長一智，隨著對智能建筑工程項目混亂局面的研究分析，深入總結經驗教訓，人們提出了智能建筑工程項目實施專業監理體制和項目管理的概念，其中包括了風險管理的概念。
1 智能建筑工程項目風險因素的分析
不同類型的項目有不同的風險，相同類型的項目根據其所處的環境、項目客戶與項目團隊以及所采用的技術與工具的不同，其項目風險也是各不相同的。
總的來說，智能建筑工程項目風險的基本類型可分為以下幾類：
1.1 決策風險
決策風險是智能建筑工程項目較大最可怕的風險，如果項目不可行、立項錯誤，造成根基不穩，就會全盤皆輸，項目失敗早成定局。項目決策風險包括高層戰略風險，如指導方針、戰略思想可能有錯誤而造成項目目標錯誤；環境調查和市場預測的風險；投標決策風險，如錯誤的項目選擇，錯誤的投標決策、報價等。
1.2 行為主體風險
智能建筑工程項目行為主體產生的風險也是常見的項目風險來源之一。如業主和投資者項目資金準備不足，項目倉促上馬，支付能力差，改變投資方向，違約不能完成合同責任等產生的風險；承包商(分包商、供應商)技術及管理能力不足，不能保障安全質量，無法按時交工等產生的風險；項目管理者和監理工程師的能力、職業道德、公正性差等產生的風險等。
1.3 軟件危機風險
軟件是保持和增強智能建筑工程項目競爭力的基礎，其好壞是決定項目成敗的關鍵性技術因素。軟件危機是指在計算機軟件的開發和維護過程中所遇到的一系列嚴重問題，其主要表現如下：
1.3.1 用戶需求不明確、變更過多
在智能建筑工程建設過程中，軟件開發出來之前，不少用戶也不很清楚應用軟件的具體需求。用戶常常在項目開始時只有一些初步的功能要求，沒有明確的想法，也提不出確切的需求。隨著系統實施的進展，系統開始展現功能的雛形，用戶對系統的了解也逐步深人，用戶的思路不斷地被激發，不斷涌現出新的功能的想法，就要求對以前提出的需求進行改動，應用軟件的程序、界面以及相關文檔需要經常修改。用戶變更，軟件修改，而且在修改過程中又可能產生新的問題，這些問題很可能經過相當長的時間后才會被發現，導致軟件開發失敗。
1.3.2 軟件成本日益增長
20世紀50年代，軟件成本在整個計算機系統成本中所占的比例為10%-20%。但隨著軟件產業的發展，軟件成本日益增長。相反，計算機硬件隨著技術的進步、生產規模的擴大，其價格卻不斷下降。這樣一來，軟件成本所占的比例越來越大。到20世紀60年代中期，軟件成本所占的比例增長到50%，90年代達到85%左右。
1.3.3 開發進度難以控制
由于軟件是邏輯、智力產品，軟件的開發需建立龐大的邏輯體系，這是與其他產品的生產不一樣的。例如：工廠里要生產某種硬件設備，在時間緊的情況下可以要工人加班或者實行“三班倒”，而這些方法都不能用在軟件開發上。因為軟件系統的結構很復雜，各部分附加聯系極大，盲目增加軟件開發人員并不能成比例地提高軟件開發能力。相反，隨著人員數量的增加，人員的組織協調、通信、培訓和管理等方面的問題將更為嚴重。歷史上有關軟件開發在耗費了大量的人力和財力之后，由于離預定目標相差甚遠不得不宣布失敗的例子，舉不勝舉。
1.3.4 軟件質量差
軟件項目即使能按預定日期完成，質量卻不盡人意，程序的一些微小錯誤可以造成智能建筑工程項目災難性的后果。在“軟件作坊”里，由于缺乏工程化思想的指導，程序員幾乎總是習慣性地以自己的想法去代替用戶對軟件的需求，軟件設計帶有隨意性，這是造成工程項目不能今人滿意的重要因素。
1.3.5 軟件維護困難
正式投入使用的軟件，總是存在著一定數量的錯誤，在不同的運行條件下，軟件就會出現故障，因此需要維護。但是，由于軟件開發過程隨意性很大，沒有完整的真實反映系統狀況的記錄文檔，給軟件維護造成了巨大的困難。特別是在軟件使用過程中，原來的開發人員可能因各種原因已經離開原來的開發組織，使得軟件幾乎不可維護。對一個復雜的邏輯過程，哪怕做一項微小的改動，都可能引入潛在的錯誤，常常會發生“糾正一個錯誤帶來更多新錯誤”的問題。
1.4 項目管理風險
項目管理風險包括智能建筑工程項目過程管理的方方面面，如項目計劃的時間、資源分配(包括人員、設備)、項目質量管理、項目管理技術(流程、規范、工具等)的采用以及外包商的管理等，因項目計劃不周、制度缺乏、經營不善、技術落后、用人不當、溝通不暢、樓盤滯銷等項目管理混亂而造成的風險。
1.5 項目組織風險
組織風險中的一個重要來源就是項目決策時所確定的項目范圍、時間與費用三個要素之間的矛盾。三要素的關系是相互依存，相互制約的，不合理的匹配必然導致項目執行的困難，從而產生風險。智能建筑工程項目資源不足或資源沖突方面的風險同樣不容忽視，如人員到崗時間、人員知識與技能不足等。組織中的團隊精神和文化氛圍同樣會導致一些風險的產生，如團隊協同合作和人員激勵不當導致內部不團結、人員離職等。
1.6 外部環境風險
智能建筑工程項目外部環境風險主要是指其政治、經濟環境的變化，包括政治風險、法律風險、經濟風險、社會風險，以及與項目相關的規章或標準的變化；組織中雇傭關系的變化，如公司并購、自然災害，外圍主體(政府部門、相關單位)等產生的風險。這類風險因項目性質的不同而對其影響的程度也不一樣。
1.7 風險按其影響結果分類
風險管理有時要求按風險對目標的影響來進行風險因素分析，它體現的是風險作用的結果，包括以下幾個方面的風險：
(1)工期風險：如造成局部的(工程活動、分項工程)或整個工程的工期延長，不能及時竣工驗收；
(2)費用風險：包括財務風險、成本超支、投資追加、收入減少等；
(3)質量風險：包括材料、工藝、工程等不能通過驗收，工程試運行不合格，經過評價工程質量未達到標準或要求；
(4)生產能力風險：項目建成后達不到設計生產能力；
(5)市場風險：工程建成后產品達不到預期的市場份額，銷售不足，沒有銷路，沒有競爭力；
(6)信譽風險：可能造成對企業的形象、信譽的損害；
(7)傷亡損失風險：人身傷亡以及設備的損壞；
(8)法律責任風險：因被起訴而要承擔相關法律的或合同的責任。
2 智能建筑工程項目風險的特點
智能建筑工程項目所面臨的風險種類繁多，各種風險之間的相互關系錯綜復雜。所以項目從立項到竣工后運行的整個生命周期中都必須重視風險管理。智能建筑工程項目風險具有如下特點：
2.1 風險存在的客觀性和普遍性
作為損失發生的不確定性，風險是不以人的意志為轉移的，并超越人們的主觀意識而客觀存在。風險的普遍性表現在幾乎所有的項目都存在著風險，特別是像智能建筑工程這樣的高科技項目，把先進復雜的現代信息技術與建筑技術有機結合在一起。在項目的整個壽命周期內，自始至終風險是無處不在、無時不有的。這些說明為什么雖然人類一直希望認識和控制風險，但直到現在也只能在有限的空間和時間內改變風險存在和發生的條件，降低其發生的頻率，減少損失程度，而不能也不可能消除風險。
2.2 風險發生的偶然性和必然性
風險發生的偶然性表現在任何具體風險的發生都是諸多風險因素和其他因素共同作用的結果，是一種隨機現象。風險發生的必然性是指雖然個別風險事故的發生是偶然的、雜亂無章的，但對大量風險事故資料的觀察和統計分析，發現其呈現出明顯的運動規律，這就使人們有可能用概率統計方法及其他分析方法去計算風險發生的概率和損失程度，同時也導致風險管理技術方法的迅猛發展。
2.3 風險的可變性
項目風險的可變性是指在項目的整個實施過程中，各種風險在性質和數量上都是在不斷變化的。隨著項目的進行，有些風險可以規避，有些風險會得到控制，有些風險會發生并得到處理，同時在項目的每一階段都可能產生新的風險。
2.4 風險的多樣性和多層次性
一般項目，特別是智能建筑工程項目要求高、周期長、技術新、涉及范圍廣、風險因素數量多且種類繁雜，致使其在整個壽命周期內面臨的風險多種多樣，而且大量風險因素之間的內在關系錯綜復雜、各風險因素之間與外界交叉影響又使風險顯示出多層次性，這是智能建筑工程項目風險的主要特點之一。
3 智能建筑工程項目風險管理
雖然智能建筑工程項目風險多多，不過，人們也無須過分地恐懼風險，只要掌握風險發生的因果關系，風險是可以管理，并得到控制的。關注項目風險，掌握風險管理的知識與技能，從項目組織、職責、流程與制度上建立一套風險管理機制是確保項目成功的前提與保障。
項目風險管理是指為了好地達到項目目標，識別、分配、應對、減少和避免項目生命周期內風險的現代科學管理方法。
風險管理是用系統的、動態的方法進行風險控制，以減少項目實行過程中的不確定性。它不僅使各層次的項目管理者建立風險意識，重視風險問題，防范于未然，而且在各個階段、各個方面實施有效的風險控制，形成一個前后連貫的管理過程。
智能建筑工程項目風險管理有四個方面的涵義：一是項目全過程的風險管理，從項目的立項到項目的結束，都必須進行風險的研究與預測、過程控制以及風險評價，實行全過程的有效控制以及積累經驗和教訓；二是對全部風險的管理；三是多方位的管理；四是的組織措施。
3.1 風險管理的任務
由于風險貫穿于項目的整個生命周期中，因而風險管理是持續的過程，建立良好的風險管理機制以及基于風險的決策機制是項目成功的重要保障。風險管理是項目管理流程與規范中的重要組成部分，制定風險管理規則、明確風險管理崗位與職責是做好風險管理的基本保障。同時，不斷豐富風險數據庫、更新風險識別檢查列表、注重項目風險管理經驗的積累和總結更是風險管理水平提高的重要動力源泉。一般，智能建筑工程項目風險管理的主要任務有三方面：
3.1.1 預報預防
在智能建筑工程項目實施過程中，要不斷地收集和分析各種信息和動態，捕捉風險的前奏信號，以便更好地準備和采取有效的對策，包括項目投保等措施，預防和避免可能發生的風險。加強風險預報預防工作是項目風險管理最重要的任務，預防措施的好壞，直接關系到風險發生的機率和風險損失的大小。
3.1.2 防范控制
無論預防措施做得有多么周密，智能建筑工程項目的風險總是難以避免的。當風險發生時要進行有效控制，防范風險損失范圍和程度進一步擴大。在風險狀態下，依然必須保障工程的順利實施，如迅速恢復生產，按原計劃保障完成預定的目標，防止項目中斷和成本超支，唯有如此才能有機會對已發生和還可能發生的風險進行良好的控制。
3.1.3 積極善后
在風險發生后，亡羊補牢，猶為未晚，要迅速及時地采取措施以控制風險的影響，盡量降低風險損失和彌補風險損失，并爭取獲得風險的賠償，如向保險單位、風險責任者提出索賠，以盡可能地減少風險損失。
3.2 風險管理的組織
風險管理組織主要指為實現風險管理目標而建立的組織結構，即組織機構、管理體制和領導人員。沒有一個健全、合理和穩定的組織結構，風險管理活動就不能有效地進行。
智能建筑工程項目風險管理組織具體如何設立、采取何種方式、需要多大的規模等問題取決于多種因素。其中決定性的因素是智能建筑工程項目風險在時空上的分布特點。項目風險存在于項目的所有階段和方面，因此風險管理職能必然是分散于項目管理的所有方面，管理班子的所有成員都負有一定的風險管理責任。如果因此而無專人專職對風險管理負起責任，則風險管理就要落空。因此，風險管理職能的履行在組織上具有集中和分散相結合的特點。
此外，智能建筑工程項目的規模、技術和組織上的復雜程度、風險的復雜和嚴重程度、風險成本的大小、上級管理層對風險的重視程度、國家和政府法律、法規和規章的要求等因素都對風險管理組織有影響。
風險管理組織結構的最上層應該是項目經理。項目經理應該負起風險管理的領導責任。項目經理之下可設一名風險管理專職人員，幫助項目經理組織和協調整個項目管理班子的風險管理活動。
至于項目風險分析人員，應由有技術、經濟、電腦和項目管理經驗的人士來擔任。若無合適人選，可以從外面請人。從外面請人的優點是容易使風險分析做得更客觀、更公正。無論何種情況，項目管理班子成員都要參與風險分析過程。這樣既可保障風險分析做得合理，又能夠了解問題的來龍去脈，對風險分析的結果做到心中有數。
3.3 風險管理的方法
眾所周知，當某一危機發生時，通常不僅會顯而易見地威脅到項目的成功，而且還會產生組織內部和外部的轟動效應，有時甚至會引起社會的廣泛關注。因此，危機在眾目睽睽、議論紛紛之下，會受到整個項目團隊的極大重視。和處理危機事件不同，智能建筑工程項目好的風險管理往往是默默無聞地進行的。
智能建筑工程項目實施風險管理，注重項目實施過程中的點點滴滴、一絲不茍、計劃有序、貫穿始終的風險管理，即采取的組織措施，對工程項目全部風險實施全過程、多方位的管理。
當風險管理非常有效時，智能建筑工程項目實施過程中基本不會產生什么大的問題，對于存在的少數問題來說，它也會得到更加迅速的解決。站在旁觀者的角度來看，要說明一個智能建筑工程新項目的順利開發是由于好的風險管理所致還是運氣所致，可能是很困難的，但項目團隊總會知道，他們的項目正是由于好的風險管理而運轉得更好。
智能建筑工程項目風險管理方法一般包括以下幾個過程：
3.3.1 風險識別
它是風險管理的及時步，即預測和識別出項目目標實施過程中可能存在的風險事件，并予以分類。對項目風險的管理首先必須明確項目都存在哪些風險，—般是根據項目的性質，從潛在的事件及其產生的后果，以及潛在的后果及其產生的原因來預測識別風險。
風險預測和識別的過程主要立足于數據收集、分聽、整理和預測，要重視經驗在預測中的特殊作用(即定性預測)。為了使風險識別做到、完整和有系統性，應從風險管理的目標出發，通過風險調查、信息分析、專家咨詢及實驗論證等手段，對項目風險進行多維分解，并充分征求各方意見，從而認識風險，形成風險清單列表。
3.3.2 風險分析
確定了智能建筑工程項目的風險列表之后，接下來就要搞清楚項目中存在的各種風險的性質，即進行風險分析。這一步驟將風險的不確定性進行量化，評價其潛在的影響。它的內容包括確定風險事件發生的概率和對項目目標影響的嚴重程度，如經濟損失量、工期遲延量等，評價所有風險的潛在影響，得到項目的風險決策變量值，作為項目決策的重要依據。
一般只對已經識別出來的項目風險進行量化估計，評估風險及各種風險之間的相互作用，以及評價項目可能產生的結果范圍。這里要注意三個概念。
(1)風險損失量：即風險對項目造成的負面影響大小。如果損失量的大小不容易直接估計，可以將損失量分解為更小部分再評估它們。風險損失量可用數值表示，即將損失重大小折算成對影響計劃完成的時間表示；
（2）風險概率：它是風險發生可能性的百分比表示，是一種主觀判斷；
（3）風險量：它是指項目風險危害程度，計算公式為：風險量=風險概率*風險損失量
如：某一風險概率是25％，一旦發生會導致項目計劃延長4周，因而，風險量=25%*4周=1周。
3.3.3 風險防范計劃
完成了智能建筑工程項目風險分析后，實際上就已經確定了項目中存在的風險，以及它們發生的可能性和對項目的沖擊，因而可以對風險排序。然后可以根據風險性質和項目對風險的承受能力制定相應的防范計劃，即風險防范對策。制定風險防范對策主要考慮以下四個方面的因素：可規避性、可轉移性、可緩解性、可接受性，基本對策有三種形式：風險控制、風險自留和風險轉移，總的目標是減小風險的潛在損失。風險防范對策在某種程度上決定了采用什么樣的項目開發方案。對于應“規避”或“轉移”的風險在項目策略與計劃時必須加以考慮。
3.3.4 風險控制對策
風險控制是對使風險損失趨于嚴重的各種條件采取措施，進行控制而避免或減少發生風險的可能性及各種潛在的損失。風險控制對策有風險回避和損失控制兩種形式。風險回避對策經常是一種規定，如禁止某項活動的規章制度，損失控制是通過減少損失發生的機會或通過降低所發生損失的嚴重性來處理項目風險。損失控制方案的內容包括：制定安全計劃、評估及監控有關系統及安全裝置、重復檢查工程建設計劃、制定災難計劃、制定應急計劃等。
3.3.5 風險自留對策
風險自留是一種重要的財務性管理技術，由自己承擔風險所造成的損失。風險自留對策分計劃性風險自留和非計劃性風險自留兩種。計劃性風險自留是指風險管理人員有意識地不斷地降低風險的潛在損失。非計劃性風險自留是指當風險管理人員沒有認識到項目風險的存在，因而沒有處理項目風險的準備，被動地承擔風險，此時的風險自留是一種非計劃風險自留。風險管理人員通過減少風險識別失誤和風險分析失誤，從而避免這種非計劃風險自留。
3.3.6 風險轉移對策
(1)合同轉移：是指用合同規定雙方風險責任，從而將風險本身轉移給對方以減少自身的損失。因此合同中應包含責任和風險兩大要素；
(2)項目投保：是風險管理計劃中的最重要的轉移技術，目的在于把項目進行過程中發生的大部分風險作為保險對策，以減輕與項目實施有關方的損失負擔和可能由此產生的糾紛。付出了保險費，在項目受到意 外損失后能得到補償。項目保險的目標是的工程保險費和最理想的保障。
確定風險防范對策后，就可編制風險管理計劃，它主要包括：已識別的風險及其描述、風險發生的概率、風險應對的責任人、風險防范對策、行動計劃及處理方案、應急計劃、項目保險安排等等。
3.3.7 風險監控管理
由于智能建筑工程項目風險存在的客觀性和普遍性，在制定了風險管理計劃后，風險并非不存在。在項目推進過程中，各種風險在性質和數量上都是在不斷變化的，有可能會增大或者衰退。因此，在項目整個生命周期中，需要時刻監控風險的發展與變化情況，并確定隨著某些風險的消失而帶來的新的風險。
風險監控主要任務是采取應對風險的糾正措施以及風險管理計劃的更新。包括兩個層面的工作：其一是跟蹤已識別風險的發展變化情況，包括在整個項目生命周期內，風險產生的條件和導致的后果變化，衡量風險減緩計劃需求；其二是根據風險的變化情況及時調整風險管理計劃，并對已發生的風險及其產生的遺留風險和新增風險及時識別、分析，并采取適當的應對措施。對于已發生過和已解決的風險也應及時從風險監控列表調整出去。
最有效的風險監控工具之一就是“前10個風險列表”，它是一種簡便易行的風險監控活動，是按“風險值”大小將項目的前10個風險作為控制對象，密切監控項目的前10個風險。每次風險檢查后，形成新的“前10個風險列表”。
3.3.8 風險管理檢查
風險管理檢查是指在項目實施過程中，不斷檢查以上幾個步驟的實施情況，包括風險管理計劃執行情況及保險合同執行情況，以實踐效果評價風險防范對策效果。另還需確定在條件變化時的風險處理方案，檢查是否有被遺漏的風險項目，對新發現的風險項目應及時提出對策。
風險管理論文:關于企業風險管理的理論與實踐梳理
[論文關鍵詞]風險管理 理論框架 實踐經驗
[論文摘要]本文對國內外企業風險管理理論研究和企業實踐進行梳理,歸納主流理論框架和實踐經驗,為企業加強風險管理體系建設提供參考。
1 引 言
企業風險管理是經濟全球化背景下國際大型企業面對日益復雜的外部環境所做出的現實選擇。美國世通公司與安然公司丑聞事件、日本住友巨虧事件、英國巴林銀行倒閉、中國中航油新加坡公司巨虧事件相繼發生后,美國、中國、英國、澳大利亞、日本等國家日益重視企業的風險控制。COSO企業風險管理整合框架、薩班斯法案的頒布實施以及中國《中央企業風險管理指引》的出臺,表明各國政府、監管機構對企業的風險控制能力與防范體系提出了更高的要求。越來越多的國際大公司重視和加強風險管理。據普華永道2004年對世界上1400個大中型公司的CEO進行的調查結果看,接近四分之三的企業已經建成或部分建成風險管理體系,實施風險管理已經成為國際企業風險管理的發展趨勢。
中航油巨虧事件發生后,我國中央企業的風險管理問題日益得到各方重視。國資委研究出臺了《中央企業風險管理指引》,并擬將風險管理納入中央企業負責人業績考核指標。
2 企業風險管理主流理論框架
國際上主流的風險管理理論框架包括美國COSO的《企業風險管理—整合框架》,我國國資委《中央企業風險管理指引》,澳大利亞—新西蘭的澳新標準等。
2.1 COSO 企業風險管理框架
COSO是美國反虛假財務報告委員會管理組織,它于2004年9月《企業風險管理—整合框架》,是目前美國上市公司風險管理的參照性標準。該框架的本質是建立一個各方通用的共同語言,為企業風險管理提供清晰的方向和指南。它通過風險組合觀點,要求企業管理層必須考慮風險與風險之間如何相互關聯,并從業務單元層面和公司內部各個實體層面決定風險組合。該框架包含四個目標(戰略、經營、報告和合規目標)和八個相互關聯的要素(內部環境、目標設定、事件識別、風險評估、風險對策、控制活動、信息和溝通、監控),并考慮了一個組織內部所有層面的活動(公司層面、職能部門、事業部、分公司等業務單元和子公司)。
2.2 澳新企業風險管理標準
澳新標準是由澳大利亞與新西蘭聯合標準委員會于2005年9月,澳新標準認為,企業風險管理是一個邏輯和系統的方法,包括建立風險管理基礎、風險識別、風險分析、風險評估、風險應對、監督與協商、溝通與評價等,穿插于公司各個業務活動、職能部門和業務流程,使得公司能夠達到損失最小化和機遇較大化。
2.3 國資委《中央企業風險管理指引》
2006年6月,國務院國有資產監督管理委員會出臺《中央企業風險管理指引》(以下簡稱《指引》)。《指引》借鑒了美國COSO內控框架、COSO風險管理框架、薩班斯法案、澳大利亞和新西蘭聯合發表的國家風險管理標準(AS/NZS 4360)、英國風險管理標準、英國公司治理法典、新加坡上市公司治理法規等,又考慮了我國公司治理法規等現有規定和我國企業的實際情況。
歸納起來,《指引》包括了三大部分和八個方面具體內容。三大部分是:風險管理流程、風險管理體系和風險管理文化。其中,風險管理流程包括:風險管理初始信息、風險評估、風險管理策略、風險管理解決方案、風險管理的監督與改進;風險管理體系包括風險管理組織體系、風險管理信息系統;風險管理文化包括風險管理文化的目標、內涵和培育方法。這三大部分及其具體內容,共同構成了國資委風險管理指引。
3 國際企業風險管理現狀和經驗
風險管理制度是否健全,能否落實到位是關系風險管理機制建設目標實現的關鍵。“中航油事件”、“世通事件”充分體現嚴格執行風險管理制度的重要性。總結國際企業風險管理經驗,主要有以下六個方面經驗:
(1)建立完整的風險管理組織架構是有效貫徹風險管理制度體系的重要保障。許多成功實施風險管理的大企業都在董事會下成立了風險管理委員會,由董事長兼任委員會主席。此外,這些公司大多還設立了首席風險官,對風險管理進行集權管理,以增強風險管理機構的性。實踐表明,建立完整、的風險管理組織架構,有利于充分整合和調配企業資源,確保既定的風險管理各項制度能夠得到有力執行,促進風險管理工作得以有效開展。
(2)加強風險管理委員會與審計部門的獨立性是實施風險管理的基礎。國際上成功企業在保障企業風險管理體系執行的時候,大都注重風險管理委員會和審計部門的獨立性,其風險管理委員會都是在董事會的領導下直接工作,不受公司執行層的影響。這樣就能夠確保風險管理委員會在整個公司風險管理體系中的獨立性,以確保能夠客觀、公正地審視公司的風險。同樣,這些公司還注重對風險管理體系運作的審計,成立了獨立的、由董事會直接領導的審計委員會進行負責,保障了對風險審計的獨立性和客觀性,保障其能向董事會和風險管理委員會提供獨立客觀的風險控制改進建議,如意大利的愛迪森集團公司。此外,在這些公司的風險管理委員會和審計委員會中,明確要求引入一定數量的獨立董事或外部的風險管理專家和審計專家,以確保對公司風險管理和風險控制的獨立性、客觀性、科學性。
(3)注重對風險的量化評估,加強風險管理人才培養和儲備,是充分發揮風險管理作用的必然要求。國際上,如歐洲、美國、澳大利亞的企業,非常重視對企業面臨風險的量化評估,注重借鑒和吸收金融、保險領域對于企業風險量化描述的方法和手段。這有利于提高風險決策的科學性,從根本上提升了風險管理體系執行科學性。要做到風險相對精準的量化描述,就需要專業的風險管理人才。這些公司非常重視對于在風險管理體系執行過程中關鍵的風險管理技術人才的培養和儲備,特別注重專業審計人才和風險精算人才的培養、引進和任用,從而為、科學地認識和管理風險奠定了人才基礎。
(4)構筑風險管理信息化系統,是提升風險決策和風險應對能力的有效途徑。信息系統可以讓風險管理部門盡快地掌握企業各個環節的風險苗頭。以美國花旗銀行為例,行長可以通過“集中風險監控系統”顯示出來的風險分布圖、當前熱點風險事件等來及時、直觀地掌握企業目前所處的風險狀態。這樣的工具對于提高企業經營者對風險的感知度和決策的科學性是非常重要的。信息系統還可以成為風險應對的支撐工具和平臺,這一特點在國外一些能源供應企業和公共產品提供商的公共事件應急響應平臺中已經得到體現。
(5)堅持風險管理獨立性與開放性的統一,是確保風險管理發揮實效的一項重要原則。風險管理獨立性是風險管理有效性的核心,是風險管理性的根本保障,要求有獨立的機構、人員,對業務發展中存在的風險進行獨立客觀的識別、度量和控制。同時,國際上成功實施風險管理的大企業,大都在保障獨立性的前提下,注重保持風險管理的適度開放性。這些企業的實踐表明,通過風險管理方法的創新和完善,努力做到風險管理與業務發展的整合,實現風險管理獨立性和開放性的統一,企業才能適應不斷變化的市場、客戶和同業競爭。
(6)堅持統一性和差別化的統一,是提升風險管理效果的現實要求。國際上大型企業實施風險管理體系的成功經驗表明,一個大型企業管理的理念、戰略應當是統一的,企業承擔什么樣的風險、承擔多大的風險、追求什么樣的風險收益配比是企業經營管理的基本原則,任何部門和業務都應貫徹這個原則。但經營領域的廣泛性、客戶需求的復雜性,客觀上需要實行差別化的風險管理政策,做到風險管理的統一性和差別化的統一。
風險管理論文:淺談風險管理模式在營銷風險管理中的應用
論文關鍵詞：營銷風險 風險管理 受險價值VaR 期望短缺ES
論文摘要：營銷風險存在于企業經營活動的各個環節，貫徹經營過程的始終，是企業風險高度集中的部分。文章在已有營銷風險理論應用研究成果的基礎上，借鑒企業風險管理模式的核心思想，構建包括戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境四個維度的營銷風險管理系統，并以VaR和Es方法為分析框架，度量營銷市場風險、信用風險和操作風險，為企業營銷風險提供及時的預警以及相應的防范措施，使企業能系統地管理營銷風險，提高管理水平。
一、引言
2006年6月6日，國務院國資委了《中央企業風險管理指引》，標志著中央企業開始實施風險管理。隨著經濟全球化進程的發展。市場競爭日益激烈。企業為了能在變化頻繁、具有高風險性的市場上生存發展，加強企業風險管理是必要的途徑之一。企業的效益要在滿足消費者的過程中實現，即要在銷售中得到體現。從這個意義上說：市場營銷是企業的主體活動，市場營銷風險則是企業風險高度集中的部分。營銷風險預警與防范是管理的重點，本文借鑒企業風險管理的核心思想，構建包括營銷風險戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境四個維度的企業營銷風險管理系統，并建立VaR和ES方法的營銷風險度量分析框架，在實現對各類營銷風險量化分析的基礎上，對企業營銷活動進行基于風險的績效考核和業績評價，系統地管理企業的營銷風險。
二、企業營銷風險管理概述
營銷風險是指企業在營銷過程中，由于企業環境(包括宏觀環境和企業微觀環境)復雜性、多變性和不確定性以及企業對環境認知能力的有限性使企業制定的營銷戰略和策略與市場發展變化的不協調，從而可能導致營銷活動受阻、失敗或達不到預期營銷的目標等企業承受的各種風險。已有的文獻從不同的視角對營銷風險進行劃分，不同的劃分適宜于解決不同的問題。對于企業而言，營銷風險在本質上是一種損失的可能性，表現在風險發生與否、發生時間、發生原因、潛在損失多大等的不確定性。產生營銷風險和影響其風險大小的因素主要包括環境因素、信息因素、商業因素、管理因素等諸多方面。其中，環境因素、信息因素、商業因素是產生風險的外因，企業的營銷組織管理因素是內因。
營銷風險管理與企業的經營管理的出發點不同，其重點是控制和減少損失。進而增加獲利機會。借鑒威廉和漢斯在《風險管理與保險》中對風險管理的定義，可將營銷風險管理定義為：通過對營銷風險的識別、衡量和控制，以低的成本使營銷風險導致的各種損失降低到低程度的管理方法。目前對企業營銷風險管理的研究主要集中在營銷風險評價和營銷風險預警管理上，一般通過對構建的評價指標體系和預警指標體系進行各種定性和定量的處理，得到相應的營銷風險等級，并結合企業承受營銷風險的能力及風險管理水平，提出應采取的相應預警控制措施。但目前研究的量化程度和系統性尚有不足，本文在已有研究基礎上，借鑒ERM的核心理念，嘗試建立一個企業營銷風險管理系統，對企業營銷風險進行通盤管理，以期為企業的營銷風險決策提供科學量化的依據。
三、風險管理模式
自1955年沃頓商學院的施耐德教授提出“風險管理”的概念以來，風險管理的發展歷經傳統風險管理、現代風險管理和風險管理三個階段。隨著全球一體化的發展，企業外部環境變化的不確定性日益增加。企業越來越重視風險和風險管理。尤其是2004年美國著名的職業機構COSO出臺的《企業風險管理——整合框架》中提出的風險管理概念、內容、框架構成了風險管理理論的核心，風險管理等新理論被越來越多地納入到企業實踐中。
風險管理(Enterprise-wide Risk Management.ER-M)是從戰略目標制定到目標實現的全過程風險管理，是一個復雜體系和動態過程，這個過程由全體員工實施，包括建立并維護風險管理體系，在企業層面和企業各個流程的層面，執行風險管理的一般程序，管理企業的所有重大風險，以實現風險管理的目標。其核心理念是用系統的、動態的方法進行風險控制。以減少過程中的不確定性。它不僅使各層級的管理者建立風險意識，重視風險問題，防患于未然，而且在各階段、各方面實施有效的風險控制，形成一個前后連貫的管理過程，以保障企業在實現其未來戰略目標的過程中，將市場不確定性和變化所產生的影響控制在可接受范圍內。
四、構建企業營銷風險管理系統
現代企業的風險管理機制應從獨立型向綜合型轉變，需要各個部門或各職務進行風險管理的協調。建立一體化的風險管理模式。營銷風險管理系統作為企業風險管理系統的一部分，其構建過程與企業風險管理系統一樣也是一項復雜的系統工程，須有一個系統的框架將管理范圍內的風險管理活動形成一個有機的整體。企業營銷風險管理系統的框架包括四個維度：戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境，其中戰略目標的實現是系統的核心，技術流程、基礎設施和內部環境為支持要素。從系統決策的角度出發，綜合考慮影響風險決策的因素，即價格(Price)、偏好(Preference)和概率(Probability)三個基本要素，將整個企業營銷面臨的各類風險以及承擔這些風險的各個業務單位納入到統一的管理體系中，通過資源的有效整合，達到上述三個要素(3P's)的均衡，實現企業營銷價值創造的化。
1 營銷風險管理系統戰略目標。營銷風險管理戰略目標主要是結合企業的風險偏好設置營銷風險管理目標。根據企業內部的組織、人員和系統可承受風險的水平和狀態以及企業的風險管理文化經驗。對企業營銷風險管理目標明確定位。營銷風險管理系統目標有兩個：一是安全性目標，是指在經營實力范圍內，設定營銷安全指標，并進行與之相適應的資本分配、風險配置，從而實現將超過整體經營實力的損失發生概率控制在一定水平之下。達到確保企業穩健運營的目標。這是首要的也是初級的目標：二是盈利性目標，是指根據風險調整后的收益指標，重新分配經營資源(人、物、資金)，以實現向收益性高的領域投入更多資源，達到提高收益和效率的目標。這是風險管理的第二階段目標，也是營銷風險管理的高級目標。安全目標是盈利目標的前提和基礎，而盈利能力的提高與利潤的積累又能進一步提高企業的營銷安全系數。
2 營銷風險管理系統技術流程。風險管理是企業對風險進行的內部審核和控制，是一個系統化的技術過程。營銷風險管理系統的技術流程可概括為以下5步：
(1)營銷風險定位。營銷風險定位應根據企業整體的風險管理目標和風險偏好來決定。體現為構建營銷評價體系所選擇的一系列營銷安全性和盈利性指標上。并具體細化到風險閾值和經濟資本的持有水平上。
(2)營銷風險識別。按照給企業帶來潛在損失的不同風險類別對企業營銷風險進行分類識別，并分析風險因素間的相互關系。本文將營銷風險分為營銷市場風險、營銷信用風險和營銷操作風險三個類別。
其中，營銷市場風險是指與市場相關的因子不利波動而導致損失的可能性，其主要來源包括消費者需求的變化、競爭對手間力量對比的變化以及政策、法律、政治、軍事、宗教等其它方面的變化等。導致的損失諸如：營銷策略難以順利實施、目標市場縮小或消失、產品難以順利售出、盈利目標難以實現、企業聲譽下降等；營銷信用風險是由于企業采取的“先提貨。后付款”的信用銷售形式引起的，指信用交易的受信方不能正常履約，因而給信用交易的授信方帶來損失的風險，多表現為債務人未能如期償還其債務造成信用銷售合同違約，給賒銷企業帶來的風險；營銷操作風險是與企業營銷業務過程相關的不確定性，是企業圍繞產品銷售、勞務提供及市場份額的爭奪，制定信用銷售政策等過程中發生的各種由非市場和信用因素引起的風險。主要包括由于企業的交易系統不完善、管理失誤、控制缺失、詐騙或其他一些人為錯誤而導致的潛在損失。主要包括流程風險、人員風險、系統風險、事件風險和商業風險。
(3)營銷風險度量。本文構建以VaR和ES方法為分析框架的營銷風險度量模型，對上述三類營銷風險進行度量。
目前VaR方法已成為金融市場風險度量的主流方法，受險價值(Value at Risk，VaR)表示在一定置信水平下，某已知頭寸或組合在未來特定的一段時間內的較大可能損失。對于企業的營銷風險度量而言，VaR實際上是要回答在概率給定的情況下，企業營銷業務在未來一定時間內由市場風險、信用風險和操作風險帶來的最多可能損失是多，少。期望短缺(Expeeted Shortfall，ES)，直觀上的解釋是損失超過VaR的條件期望值，可作為VaR缺陷的補充，進一步加深對尾部風險的認識，更好地處理小概率事件和控制失控所引起的極端超額損失。
對于各類營銷風險采取不同的度量方法：對于營銷市場風險可采用Risk Metrics方法。計算商品價格的VaR值，可以得到商品價格的變動率和變動方向：對于營銷信用風險可采用Credit Metrics方法。計算商品賒銷的VaR值，建立信用狀況和到期付款情況之間的數量關系，計算受信客戶信用變化帶來的企業賒銷產品價值的變化：對于營銷操作風險可采用Delta、EVT等方法。計算出企業營銷操作VaR值和超額損失ES值，并以概率分布表示未來一定時間內營銷操作風險損失值。在此基礎上，綜合各類營銷風險，得到一定置信水平下的總體營銷風險VaR值和ES值。可作為營銷風險預警值，為企業營銷決策提供依據。
(4)營銷風險控制。常見的風險控制策略包括：規避風險、分散風險、轉移風險和接受風險。從企業整體出發，充分考慮各個風險因素的相關性，選擇的風險管理策略組合，有效地利用企業有限的資源。
對于營銷市場風險，集中在環境風險、競爭風險和需求風險的產生、分析和控制策略，正是由于環境因素的變化，競爭者和消費者行為的改變，導致產品供需變化，使得價格產生波動，為企業帶來潛在的損失。商品價格的變動率越大，相應的風險越大，企業須適時地調整營銷策略或策略組合以控制風險；對于營銷信用風險的控制。著重于企業信用管理制度的建立、客戶信用評價技術和應收賬款管理等方面。采用“全程信用管理模式”，以企業信用銷售之初的新客戶接觸到貨款收回(或變成壞賬)的操作過程為主鏈，按照信用交易發展的時間順序，將信用管理技術的內涵和外延分解成四個層面：交易過程、管理環節、技術支持和控制環節。在時間順序上，將整個過程分為三個階段：事前控制、事中控制和事后控制；對于營銷操作風險的控制，企業主要是通過操作手冊或風險清單等進行定性化管理。通過度量由于營銷流程中的誤差和疏忽所造成的操作風險損失，計提相應的經濟資本，為業務活動分配資金，更科學合理地指導費用的分配，確保不管公司層面還是業務單元層面都有足夠的資本來抵御風險，實現穩健、安全的經營，同時通過分析損失來源和關鍵風險因子的不確定性，使管理可集中在降低日常損失和提高效率上，并且改進運作過程的質量。
(5)動態監查調整。營銷風險管理是一個動態過程，內部審計部門需要隨時檢查管理的執行力度和效果并及時反饋，加以調整，根據修正后的資源配置計劃，重復上述流程進入下一個管理周期，以保持風險管理系統整個流程的科學性和適宜性。
3 營銷風險管理系統基礎設施。營銷風險管理系統的基礎設施包括兩部分：組織架構和信息技術平臺，它們為有效執行風險管理流程提供了組織保障和系統支持。
營銷風險管理系統是企業風險管理系統的一部分，從整個企業角度出發，以風險管理委員會為中心，建立覆蓋整個企業的、容納各種風險的職責明確、分工協作的風險管理系統。其組織架構由三個層級構成，每個層級都建立并完善授權制度，確定從企業董事會到具體業務部分的明確風險管理職責的責任制度。及時層級——企業董事會、風險管理委員會，負責制定風險管理戰略、目標規劃和基本方針，對企業風險進行統一的管理，為公司制定發展戰略和日常經營提供重要決策支持與依據，并對企業中的各種風險承擔最終責任：第二層級——公司風險管理部，風險管理部獨立于業務部門，對風險管理委員會負責，設立首席風險管理官(CRO)作為公司風險管理的較高執行官，根據企業風險管理戰略要求，傳導、落實和執行各項具體風險管理目標，行使風險度量、風險評價、風險報告和風險預警等職能；第三層級——相關業務部門的風險經理。主要涉及營銷部門和財務部門的風險經理，對本部門經理和風險管理部雙重負責，由風險管理部進行業務指導。部門的風險經理具有自主的對各部門業務風險和資金風險進行管理的權力，負責制定本部門的風險管理細則、辦法，組織實施本系統各類風險控制活動，并向風險管理部報告。該組織架構中的所有層級部門在日常風險管理過程中又通過自上而下決策與自下而上的信息反饋線路貫穿為一個整體，并且在風險管理的系統支持下形成風險管理的動態循環。
營銷信息技術平臺的構建為風險管理提供系統支持，包括：營銷信息收集系統、營銷風險分析系統和營銷風險報告生成系統。其中，營銷信息收集系統主要負責集成來自公司外部環境中的風險信息、來自競爭對手的風險信息、來自客戶的風險信息以及企業內部的各類風險信息；營銷風險分析系統主要是通過計量模型算法實現營銷風險度量，分析的內容主要有價格波動率、各類風險的VAR，值和ES值、風險資本CaR、風險調整收益、情景測試、模擬測試等；營銷風險報告生成系統主要是根據不同層級管理者的需求，將風險分析的結果按照規定生成不同級別的風險報告，為公司各層級管理者的決策提供相關的風險分析支持。
4 營銷風險管理系統內部環境。企業內部環境因素對營銷風險管理系統能否成功實施起到很大的制約作用，企業的內部環境包括文化、價值取向、管理風格、溝通等，而其中文化因素尤為突出。可以說。企業的風險管理文化決定了風險管理模式和管理效果。因此，風險管理不僅需要從組織、流程、技術等方面去改進和完善，更需要從文化等內部環境因素方面去培育和經營。企業應當建立具有風險意識的企業文化，將全員風險管理融于企業文化之中，在內部管理各個層面營造風險管理文化氛圍，同時加強風險管理文化的培訓和傳播。將風險管理文化建設與薪酬制度和人事制度掛鉤。目前，國際上流行使用一種叫做風險調整資本收益率方法(Risk Adiusted Return on Capi-tal，RAROC)來進行業績評估。該方法使管理者能夠根據交易所冒的風險來調整相應的獲利狀況，還可為在追逐利益的過程中不可避免地帶來“道德風險”的問題提供了一個解決辦法，被銀行、企業廣泛采用，使風險管理意識融入企業的戰略決策及各項活動之中，為企業有效實施風險管理提供適宜的內部環境。
五、結束語
本文在已有營銷風險管理研究成果的基礎上，借鑒企業風險管理的核心思想，嘗試構建包括戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境四個維度的營銷風險管理系統，并以VaR和ES方法為分析框架，度量營銷市場風險、信用風險和操作風險。該方法可以用貨幣計量單位的具體數值來表示企業營銷風險的核心——潛在損失值，提高了企業風險的量化水平，更好地為風險控制措施的選擇提供決策依據。同時結合營銷風險管理的框架，以期有效提高企業營銷風險管理水平及企業的整體運營效益。
風險管理論文:關于我國企業構建風險管理體系的思考
【論文關鍵詞】 風險管理 構建模型 目標
【論文摘要】 本文從風險管理的內涵出發,結合企業風險管理的探索經驗,指出應采取謹慎的態度,構建與企業經營管理模式相適應的科學務實的風險管理模型。
一、風險管理的內涵
風險管理(Enterprise Risk Management Frame-work ,ERM)這一概念由內部控制專門研究委員會發起
機構委員會(Committee of Sponsoring Organizations of the Tread-way Commission,簡稱COSO委員會)于2003年提出。根據COSO的定義,風險管理是一個過程(process)。這個過程受董事會、管理層和其他人員的影響,從企業戰略制定一直貫穿到企業的各項活動中,用于識別那些可能影響企業的潛在事件并管理風險,使之在企業的風險偏好之內,從而合理確保企業取得既定的目標。
首先,風險管理是一個過程,這個過程貫穿于企業的各種管理和經營活動之中;其次,它的對象是企業內、外部各種來源的風險整體;再次,它的執行主體涉及企業各個層級的員工和部門;,它的目標是把風險控制在風險容量以內,同時為企業尋找的風險、收益平衡點,最終的目的是提升股東短期或長期的價值。
二、如何構建科學務實的企業風險管理模型
(一)風險管理模型的基本框架
企業風險管理是一個涉及方方面面的系統工程,由此構建企業風險管理框架應該是一個多維的、立體的、連續的管理方案和過程。風險管理體系應該包括下面三個層次的內容:及時層是企業的目標;第二層是風險管理要素,即內部環境、目標設定、事件識別、風險評估、風險對策、控制活動、信息和交流、監控;第三層是企業的各個層級,包括整個企業、各職能部門及下屬各子公司。風險管理的要素都是為企業的目標服務的;企業各個層級在企業目標的指引下從以上八個管理要素出發進行風險管理。
風險管理框架的各個方面圍繞企業總體經營目標,互相聯系。這種多維立體的表現形式,有助于深入地理解控制和管理對象,分析解決控制中存在的復雜問題。
(二)構建與企業經營管理模式相適應的科學務實的風險管理模型
在構建企業風險管理模型的具體操作實踐中,應根據各個企業的經營風格和企業文化,構建與企業經營管理模式相適應的風險管理模型。在當前國際國內大環境不好的情況下,筆者認為要采取謹慎性原則,以保守的態度對各類風險進行管理,并圍繞風險管理目標,針對企業各項管理及其重要業務流程,執行風險管理基本流程。
風險管理基本流程首先是設立風險管理委員會。董事會下設風險管理委員會作為風險管理的核心機構,該委員會負責制定整個企業風險管理策略及考察與這些策略相關的企業業績。而該委員會由來自各業務部門、職能部門的專家組成,獨立于公司其他業務部門。其次建立風險管理制度流程。風險管理不僅僅是根據風險分析評價結果,權衡成本與效益,確定風險承受度,制定風險管理解決方案,重要的是持續關注風險,加強監督力度,做好信息分析和優化。再次是以培訓為起點,開展全員風險管理教育,使風險管理融入全員的日常工作中,培育企業風險管理文化(如圖1)。
目前,國際國內經濟形勢不好,在制定企業風險管理策略時,要著重考慮以下幾點:其一,注重人的因素,把人管好,選好和用好。堅持以經營業績能力和優良表現作為用人的原則。其二,要特別關注行業風險和經濟風險。注重企業的核心競爭力,看主營業務是否符合產業優勢;如果不符合產業優勢,在重點關注行業風險的同時要尋求發展的利潤增長點;有怎樣的具體落實措施。其三,要管住投資。總體而言宜守。凡要投資,必須考慮三個條件:一是值不值得去做,即做好投入產出情況即利潤的分析;二是能不能做,即我們有沒有能力做,有多大的能力去做;三是要不要馬上做,即把握好時機的選擇。其四,嚴格執行規章制度,強調令行禁止,企業做大做強就要按章辦事,講究辦事程序,體現集體領導,切忌一個人說了算。
三、企業風險管理體系構建中面臨的問題
(一)企業戰略與風險管理不相適應
我國企業在目標的制定上有一個很大弊端就是急于求成,希望以最快的方式獲得回報,致使企業在發展的過程中遭受過多自身不可承受的風險,同時缺乏與之相匹配的風險管理策略和措施,導致企業應對市場變化敏感度不夠、發展后勁不足,有的企業甚至在重大風險事件發生時毫無應對措施,導致巨額損失。
(二)風險管理人才缺乏
目前,我國企業風險管理工作尚處在初級階段,風險管理人才嚴重短缺,而風險管理又是一項難度大、專業性強的工作,因此要培養大批滿足企業需求的、技能型的風險管理人才,尚需時日。很多企業往往選擇風險管理外包的方式來緩解本企業該類人才不足現象,這種做法容易泄露企業的商業機密,應注意防控。
(三)體系缺乏有效性檢驗
在衡量企業風險管理的工作成效時,要將企業風險管理的有效性檢驗與企業的績效考核工作對接,使其與企業負責人激勵約束機制相掛鉤。由于缺乏風險管理績效考核體系量化評價標準的數據基礎,導致體系有效性檢驗不到位。
風險管理論文:淺析銀行金融機構國家助學貸款風險管理
【論文關鍵詞】國家助學貸款 風險管理 引致信用風險
【論文摘要】高等教育是準公共產品，在市場經濟體制下，高等教育的學費制度正是高等教育準公共產品特征的體現，國家助學貸款是學費制度的衍生。目前，我國實施的是以商業銀行為主的國家助學貸款模式，商業銀行的盈利性與國家助學貸款的公益性存在價值沖突，需以商業銀行為主體，對國家助學貸款進行風險管理，使國家助學貸款持續健康發展。
高等教育既不是公共產品，也不是私人產品，而是一種準公共產品。準公共產品由于具有一定的效用外溢性，不能由市場提供，應由政府參與提供。在市場經濟體制下，作為準公共產品的高等教育應由政府和市場共同提供，高等教育的學費制度正是高等教育準公共產品特征的體現。收費制度的實施導致部分學生可能因為家庭經濟困難而交不起學費的問題，為此，國家助學貸款應運而生。目前，我國實施的是以商業銀行為主的國家助學貸款模式，商業銀行的盈利性與國家助學貸款的公益性存在價值沖突，國家助學貸款的高風險性迫使商業銀行“懼貸”、“拒貸”和“停貸”，成為國家助學貸款發展的較大瓶頸之一。因此，有必要以商業銀行為主體，對國家助學貸款進行風險管理，使國家助學貸款持續健康發展。
一、銀行金融機構國家助學貸款的風險分析
國家助學貸款是指金融機構面向全日制普通高校中家庭貧困的本專科生和研究生發放的用于學費、住宿費和生活費的商業性貸款，財政向借款人在校期間全額貼息，是由政府主導、財政貼息，銀行、教育行政部門與高校共同操作的專門幫助高校貧困家庭學生的銀行貸款。目前，我國實施的是以商業銀行為主的國家助學貸款模式。可見，國家助學貸款既不是政策性貸款，也不純粹是金融機構的普通商業性貸款業務。國家助學貸款期限最長不超過10年，即在畢業后6年內（含2年的寬限期和4年的還款期）還清貸款本息。貸款額度按照每人每學年較高不超過6000元的標準，具體額度由借款人所在學校確定。貸款利率執行中國人民銀行規定的同期限貸款基準利率，不上浮。盡管國家助學貸款通過正式規則、非正式規則和實施機制等一系列的制度規則制約著國家、銀行、高校、貧困大學生四者的選擇空間，并約束著四者之間的相互關系，減少國家助學貸款中的種種風險和交易費用，然而僅從信用風險來看，據不統計，在開辦國家助學貸款的高校中，已進入還款期的學生違約率達到了20%；連續90天以上違約的人數已達16.7%，從而迫使商業銀行“懼貸”、“拒貸”和“停貸”，嚴重影響了商業銀行國家助學貸款的可持續發展。從商業銀行的角度分析，國家助學貸款的風險主要有外在風險和內在風險兩大類。
（一）銀行金融機構國家助學貸款的外在風險
銀行金融機構國家助學貸款的外在風險具體包括信用風險、經濟體制風險、通貨膨脹風險、利率風險以及引致信用風險。銀行金融機構國家助學貸款的外在風險產生的原因表現在：
1.社會信用意識淡薄，信用評估體系缺乏。在西方發達國家，信用大于生命。銀行向客戶提供的不僅僅是一種產品，而更是一種信用。但目前，我國還是“非征信國家”，還沒有建立起獨立的信用風險評級機構，商業銀行無法獲得有價值的信用風險信息，客戶信用審查的成本極高；現有的會計、審計等信息中介機構獨立反映貸款人財務風險信息能力較差，有時甚至出現提供虛假信息現象；還沒有面向金融機構提供風險管理技術和信息咨詢服務的專業化公司。具體到國家助學貸款上，由于缺乏能反映個人信用的相關資料，缺乏對現有個人信用資料進行科學評估和查詢的系統，導致銀行和借款學生間信息不對稱，銀行在貸款發放時就面臨較大的違約隱患；國家助學貸款采用無擔保的信用方式，信用貸款按照資產風險分類屬于高風險資產，風險系數。因此，目前國家助學貸款的信用風險很大。
2.商業銀行的盈利性與國家助學貸款的公益性存在價值沖突。國家助學貸款現行的基本政策是：由國有商業銀行采用無擔保的信用方式向在校貧困大學生提供貸款；貸款利率執行基準利率，借款人享受利息補貼，在校期間的貸款利息將全部由財政補貼，畢業后的貸款利息則全部自付。目前國有商業銀行已完成股份制治理，雖然國有股獨大，但是現代公司制要求國有商業銀行必須追求利潤較大化，而國家助學貸款體現的社會公益性通過行政手段轉嫁到國有商業銀行上，因此國有商業銀行存在體制風險，盡管國家財政進行了四年貼息。
3.國家助學貸款執行基準利率，不上浮。當國家基準利率調高的情況下，或者宏觀經濟形勢過熱，通貨膨脹發生，CPI大于基準利率時，商業銀行貸出去的助學貸款即使本息能夠按期收回，銀行資產也嚴重縮水了。因此，商業銀行承擔的利率風險和通貨膨脹風險也較大。
4.大學生就業難、收入低引致國家助學貸款的信用風險。國家助學貸款制度表明，畢業生一旦開始還款，時限則為4年，如果本科四年借款的總額為24000元，則每年的還款金額至少在6000元之上（還不包括利息），相當于2008年全國職工平均貨幣工資水平29229元的20.5%，遠高于新加坡的10%、澳大利亞的3%～6%和瑞典的4%。按照國際通行口徑，我國高等教育已經走向大眾化，高等教育走向大眾化也同時意味著大學生的就業壓力將是一個長期的問題。在畢業生數量年年大幅度增長的同時，離校畢業生待業的現象開始出現，且這個數量有逐年上升的趨勢。國家助學貸款主要是建立在學生未來收入流預期基礎上的信用，而未來收入流本身具有不確定性。貧困學生大多來自邊遠地區，由于缺少家庭背景，靠自己找到一份條件比較好的工作難度很大。大學生剛畢業工資水平不高，除去生活必需費用外所剩無幾，這給他們還款帶來很大的困難。這些都導致其還款率低，引致國家助學貸款的信用風險。
（二）銀行金融機構國家助學貸款的內在風險
內在風險是指銀行金融機構自身在經營管理方面存在的風險。銀行金融機構國家助學貸款的內在風險主要是管理風險和操作風險。在轉軌時期助學貸款公司特有風險產生的原因有：
1.外在風險內在化。由于國家助學貸款具有社會公益性，商業銀行的盈利性與社會公益性主體錯位，防范和化解風險的本位意識不強，雖然政府宏觀層面對風險監管和防范重視，而微觀銀行企業還是被動式風險管理，因而管理風險仍然存在。
2.內控制度不健全，風險管理組織結構不完善。完善的內控制度是現代銀行有效進行風險管理和持續發展的重要內部制度保障。內部控制不僅要求現代銀行企業建立內部制度政策與程序，還要檢查內部控制政策與程序是否得到了遵守。目前，國家助學貸款一方面控制不足，表現為內控制度與管理部門銜接不充分；一方面控制分散，缺少整合性。在風險管理方面，目前大多數商業銀行都還沒有現代意義上獨立的風險管理部門，也沒有專職的風險經理，沒有一個獨立的部門有能力承擔起有效管理銀行風險的職責。由于國家助學貸款借款人分布區域廣，批量大，就業不理想，工作地址頻繁變動，貸后管理、貸款催收等的工作量非常大。而且催收主要靠長途電話和特快專遞方式，收回一筆貸款往往要增加幾十元的電話費、郵寄費等額外費用。在這種情況下，借款人容易產生道德風險，拖欠或逃避銀行債務，從而增加銀行的不良資產，導致交易費用巨大，銀行經營的安全性降低。因此，國家助學貸款的操作風險較大。
3.風險管理技術和工具落后。風險量化管理和模型化是現代銀行企業管理在技術上的重要發展趨勢。而目前國有商業銀行在國家助學貸款的風險量化管理技術和工具方面非常薄弱，沒有建立信用風險評級系統和市場風險計量系統。總之，把我國助學貸款的風險分內，外兩個方面并分析其成因，目的就是為了更好地控制風險，管理風險，進而進行風險管理。
二、銀行金融機構國家助學貸款風險控制的缺陷
現行國家助學貸款制度在風險控制方面還存在較大的缺陷，表現在：及時，信用風險預防制度不健全。信用風險預防制度的規定零散，沒形成一個統一的整體，因而其作用非常有限；有些風險防范措施，特別是其中較有約束的措施都還未能落實或沒有條件落實；對信用助學貸款，目前還沒有專門的法律規定，多依據的是現有的《消費信貸法》、《擔保法》、《貸款通則》等法規，在具體操作時無章可循，特別是當貸款學生違約時沒有相應的法律制裁。如，助學貸款制度中規定，不能及時償還助學貸款的學生，助學貸款管理中心在新聞媒體和高學校畢業生學歷查詢系統網站上公布其姓名。而對于主辦國家助學貸款的商業銀行來說，也沒有風險控制的任何措施。這樣的一種制度設計，違約成本明顯過低。對于貸款學生來講，在媒體上公布姓名與償還上萬甚至幾萬的助學貸款相比，放棄償還助學貸款似乎容易成為他們的選擇。第二，商業銀行的積極性沒有調動起來。無利不起早，對于商業銀行來說，貸款額度幾乎都滿足不了盈利性強的品質的房地產抵押貸款、品質的擔保貸款，心中哪還有無任何抵押與擔保、靠未來工作都不確定的個人信用的貸款基準利率不上調的助學貸款。第三，風險補償專項基金負擔分配不合理。助學貸款新規定初步提出了建立國家助貸款風險補償機制，風險補償專項資金由政府和學校各負擔50%，以此來彌補銀行所面臨的風險和損失，提高商業銀行的積極性。這一規定應該說在保障銀行利益上邁出了重要的一步，一定程度上提高了貸款經辦行的積極性。這種風險補償機制的實質是由財政和高校對經辦銀行因貸款發生壞帳造成的損失行一定的經濟補償，但這種規定也存在著不足的地方：由財政來進行補償理所當然，因為作為種政策性貸款，本來就是一種準公共產品，需要政府財政資金的補貼，其他的政策性貸款也都是政府財政資金補貼的；由高校來進行補償則不太適宜，高校不是政府部門，也不是公共機構，不適宜承擔這種政策性貸款的補貼，學生畢業后，高校也無法控制和影響他們還款，卻要為他們欠還款承擔責任，這缺乏公平性，影響高校配合開展助學貸款的積極性。在損失補償方面，雖然政策規定呆賬貸款稅前予以核銷，在一定程度上減少了商銀行呆賬損失，但仍然擠占了商業銀行利潤，因為大部分貸款損失未予以補償。
三、銀行金融機構國家助學貸款的風險管理
風險管理（Enterprise Risk Management簡稱ERM）框架有三個維度，及時維度是管理目標；第二維度是風險管理要素；第三維度是管理層級。管理目標有4個，即戰略目標、經營目標、報告目標和合規目標；風險管理要素有8個，即內部環境、目標設定，事件識別、風險評估、風險對策、控制活動、信息與交流、監控；管理層級包括整個管理對象的各職能部門及下屬各子公司。ERM三個維度的關系是，風險管理的8個要素都是為4個目標服務的；管理各個層級都要堅持同樣的4個目標；每個層次都必須從以上8個方面進行風險管理。風險管理也是《巴塞爾新資本協議》蘊涵的風險管理新理念，是當今國際銀行業風險管理新趨勢。風險管理是全程、立體、動態、計量的風險控制。符合國情的銀行金融機構國家助學貸款風險管理，目前應重點做以下工作：
1.嚴格防范風險。貸前，學生戶口所在地相關部門應仔細調查轄區申助學貸款學生家庭的經濟狀況，認真履行自己的職責；貸中，學校應對學生進行誠信教育，并學習不努力，有記過處分及退學等情況的學生及時通知經辦銀行；貸后，加強畢業生還款追蹤工作，建立完整的個人信用體系，同時通過個人征信系統，影響其以后在商業銀行的再貸款。
2.建立健全個人資信征詢系統。銀行根據完善的個人信用系統，查詢客戶信用的歷史記錄、自我評估或請專業評估機構取得消費者的信用狀況，評定客戶的風險承受能力，從而有效的防范和消除信貸風險。
3.建立健全國家助學貸款失信懲戒制度。在我國目前情況下，應借助高院校畢業生學歷查詢系統，將貸款學生的基本情況記錄在案，一旦違約并經證實確系惡意違約，即將此記錄轉入個人信用信息系統的黑名單，全國任一金融營業網點都可查詢。那么，其以后請貸款等金融活動就要受到此“信用污點”的影響，很難和金融機構、政府部門打交道。對違約人來說，此終生陪伴的信用污點具有很大的威懾力。與此同時，政府有關部門應制定相應的人信用法律法規，建立社會機構，特別是金融機構對于失信的懲罰機制，對于失信的敗德行為予相應的懲罰和制約。
4.建立國家助學貸款信用保險。根據2007年7月《中國人民銀行關于做好家庭經濟困難生助學貸款工作的通知》，各銀行業金融機構要加強與保險機構合作，將保險引入助學貸款，建立國家助學貸款信用保險。目前，華安財產保險公司率先推出了國家助學貸款信用保險，當貸款學生事故、喪失勞動能力或者連續三個月（或累計六個月）未履行還款義務，保險公司對銀行的這部分貸款進行賠付。
5.建立國家助學貸款國家擔保制度。政府應建立專門國家助學貸款擔保基金，用于補貼那些為此而出現較大虧損的金融機構。
試論《新巴塞爾協議》與中國商業銀行的風險管理
論文摘要：中國加入WTO，金融趨于全球化，發達國家與發展中國家的綜合差距和諸多矛盾，將給我國商業銀行的經營帶來機遇和挑戰。自商業銀行產生，風險就與之相伴、形影不離。隨著銀行業務的不斷發展和市場競爭的加劇，銀行業風險也呈現出復雜多變的特征。作為現代國際統一銀行管理標志的《巴塞爾協議》，在全球銀行業風險管理方面做出了巨大貢獻。中國是處于轉型過程中的發展中國家，外部經濟環境較為復雜，銀行業發展還很不成熟，風險的表現形式更為特殊，這對風險管理提出了更高的要求。2004年6月，《新巴塞爾協議》的出臺，對銀行風險管理提出了更高要求，中國銀行業的改革將面臨新的挑戰。本文分析了《新巴塞爾協議》主要的新規定；指出了《新巴塞爾協議》對中國的影響及中國實施新協議的障礙與途徑；并對中國商業銀行風險管理的走向提出了一些自己的看法。
關鍵詞：《新巴塞爾協議》; 商業銀行; 風險管理
當今社會，經濟與金融的全球化已成為必然趨勢，而金融的地位與作用亦日益突出，金融在成為現代經濟的核心的同時，其風險也在不斷地積累并造成毀滅性的損失。中國最危險的金融風險在哪里？專家定位：銀行風險。2006年，中國銀行業改革任務依然艱巨，商業銀行的不良資產依然在增加，對商業銀行的抗風險能力形成巨大挑戰。隨著2004年6月，《新巴塞爾協議》的出臺，對銀行風險管理提出了更高要求，中國各商業銀行的風險管理為了適應這一變化也需要相應地做出調整。
一、《新巴塞爾協議》主要的新規定
與1988年老協議相比，《新巴塞爾協議》的內容更加廣泛而復雜，在保持了對銀行低資本要求的同時，還加大對銀行監管力度以及對銀行實行更嚴格的市場約束，這也被譽為新協議的三大支柱， 不僅反映了當今銀行業的迅速發展及深刻變化，同時也代表著近期的銀行風險監管理念，具體如下：
（一）低資本要求
巴塞爾委員會認為低資本要求仍然包括三個方面的內容，即資本的定義、風險頭寸的計量以及根據風險程度確定資本的規定。其中，資本的定義以及低資本充足比率仍保留1988年巴塞爾協議的資本定義不變，但明確了應包括市場風險和操作風險，在信用風險的衡量和計算方法上改變了原協議主要根據債務人所在國是否經合組織成員國來區分的標準，而是強調自律行為與外部評估機構的評估結果，在此基礎上提供了三個可供選擇的方案：標準化方案、銀行內部評級方案（基礎IRB）和資產組合信用風險模型方案（高級IRB）體系，強調用內部評級為基礎來衡量風險資產，進而確定和配置資本。《新巴塞爾協議》新框架增加了市場風險和操作風險，并力求具體量化與管理這些風險的辦法。與原來的《巴塞爾協議》相比，《新巴塞爾協議》除了包含信用風險和市場風險的內容外，還將操作風險囊括進來，這樣在某種程度上講，等于提高了對銀行低資本的要求。因為銀行在計算資本充足率時，采用的方法是用銀行的資本凈額除以其風險資產，而現在的風險資產中包含了操作風險的內涵。分母項大了，為至少達到8%的資本充足率，自然會提高對資本的要求。
（二）監管當局的監督檢查
巴塞爾委員會認為監管當局有責任利用現場和非現場稽核等方法來促使銀行的資本狀況與總體風險相匹配。基本原則是：一是監管當局根據銀行的風險狀況有權要求銀行具有超出低資本的超額資本；二是銀行具有評估自己相對于總風險資產結構的資本充足比率的程序，并有維持資本水平的策略；三是監管者應該檢查和評價銀行內部評估程序和策略以及其資本充足狀況；四是監管當局應在銀行資本充足下降到低限度之前及早采取干預措施。
（三）市場紀律約束
巴塞爾委員會認為有效的市場約束有利于加強監管和增加資本充足，有利于提高金融體系安全性和穩固性。為了確保市場約束的有效實施，銀行應提高透明度，定期向公眾提供的信息和關鍵數據，反映銀行真實財務狀況、經營活動、風險狀況和風險管理活動等方面的信息。
二、新協議對中國的影響及中國實施新協議的障礙
實踐中，新協議對中國銀行業的影響已有所顯現。據銀監會主席劉明康透露，在新協議的推動下，中國銀行業的風險管理水平正在迅速提升，大銀行已開始著手建立符合新協議要求的二維評級體系；小銀行的積極性也很高，力求借鑒新協議的有關內容。據悉，目前中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中信實業銀行這4家商業銀行已不同程度地嘗試采用了新協議要求的先進數據管理體系和風險管理方法。《新巴塞爾協議》對中國商業銀行影響深刻，其最主要的是提升了廣大從業人員對風險管理的認識；在各種風險識別、計量、控制工具的采用，《新巴塞爾協議》也給出了一些已在發達國家銀行采用的方法。從管理的角度，《新巴塞爾協議》給出了針對銀行業風險制定的監督檢查的主要原則、風險管理指引和監督透明度及問責制度等等。在信息披露方面，《新巴塞爾協議》提出了許多具體的要求。
新的巴塞爾協議主要是針對“十國集團”成員國的“國際活躍銀行”，因此對于非協議針對范圍內的銀行沒有約束力。特別是對于包括中國在內的發展中國家來說，其銀行業本身基礎比較薄弱，風險管理能力距離世界經驗豐富的銀行還有相當的差距，無法在短期內具備實施新協議的條件。目前中國實行新協議的條件尚不具備，分析障礙有三：
首先是因為新協議將保持充足的資本水平作為基本要求，但現實的狀況是，中國商業銀行不同程度地存在著資本充足率不足的問題。而如果目前實行新協議，資本金不足的問題將更加突出。國內商業銀行資產質量普遍較差，如果實施新協議要求的內部評級法，其資產風險權重的總體水平將會大幅度提高，資本充足率水平將進一步下降。
其次，實施新協議的第二個障礙是中國銀行的內控機制不健全，內部評級系統很弱。而新協議基本是建立在評級基礎上的。中國銀行雖已根據1988年資本協議建立了風險管理的基本框架，但資產風險測算統計工作始終未能制度化。要達到新資本協議要求，不僅在信用風險測量方面存在工作量過大、成本過高、外部評級資料缺乏等現實挑戰，對市場風險、操作風險的測量方面也存在不少困難。特別是信用環境較差影響著內部評級系統的建立和推行。
，第三大障礙是信息披露不規范。新協議將信息披露和市場約束作為三大支柱之一列入了新協議的主體框架之中。據介紹，中國國有商業銀行信息披露制度一直不夠完善，屢次受到國際金融組織的強烈批評。而且目前中國商業銀行需要遵循的信息披露規范太多，造成一家銀行和另一家同性質銀行所遵循的規范可能不同，導致市場參與者難以進行有效的分析。而且國內商業銀行信息披露與新協議要求的銀行提供及時、、、的信息存在著很大差距。此外，對信息披露的格式和內容也不規范。
三、中國商業銀行業實施《新巴塞爾協議》的途徑
當然，新協議的實施存在障礙并不代表對新協議采取被動的態度。事實上，我們欣喜地看到許多國內的商業銀行已經開始或正在準備實施新資本協議。這是因為，《新巴塞爾協議》代表了世界銀行業管理發展的大方向，反映了當今先進的風險管理技術，是銀行業風險管理的實踐和指引，實施《新巴塞爾協議》有助于國內商業銀行提高風險管理水平。特別是在中國加入WTO后，銀行業的競爭限制逐步取消，國內的商業銀行將同時面臨來自國內及國際金融機構的激烈競爭。有鑒于此，盡早實施《新巴塞爾協議》，狠抓風險管理，提高自身的競爭力，是中國商業銀行迅速實施《新巴塞爾協議》的途徑。
（一）信貸風險管理
實施《新巴塞爾協議》是一項旨在提高信貸風險管理水平的系統性工程，需要采用如下信貸風險管理體系框架，包含以下五個因素：風險策略、分析工具、組織架構、管理流程和信息系統。
1.風險策略。銀行的風險策略是根據利益相關者（股東、債權人、客戶、員工）的價值取向、銀監會和巴塞爾協議的管理要求制定的。風險策略直接關系到銀行的風險偏好、要求的風險回報水平等，因此風險策略的確定直接關系到銀行會采取怎樣的組織構架、管理流程與風險工具。
2.分析工具。根據風險管理策略，結合銀監會和《新巴塞爾協議》的具體規定，銀行選擇所要采用的分析工具（如信貸風險內部評級模型），設計信貸風險管理流程和組織架構。
3.管理流程。分析工具可以在監控點對管理流程提供定量指導，而執行管理流程的人員也可根據其經驗對分析工具給出的結果進行一定調整，以充分發揮兩者的優勢。分析工具和管理流程之間存在互動作用，即在使用過程中不斷優化模型的性，而模型性的提高又可以提高信貸管理流程的效率。
4.信息系統。根據分析工具所采用的模型和數據需要有先進的信息技術予以支持，如評級規則引擎和數據集市等。否則，先進的分析工具只能停留于書面，很難付諸實踐，同時管理流程也需要在系統中進行固化，可以提高流程效率與質量，降低流程成本，同時系統本身也可以在流程中起到一定的控制作用。
5.組織架構。無論多么先進的分析工具、管理流程與信息系統，都必須運作于合理的組織架構（包括公司治理結構、內部控制、績效考核等）之上。因此，組織架構的設計與實施也是建設信貸風險管理體系必不可少的組成部分之一。
（二）操作風險管理
操作風險是指由不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成損失的風險。對于銀行來說，操作風險是一種比較難以控制的風險。目前全世界的銀行業也沒有一種較好的方法來控制和計量它。《新巴塞爾協議》要求2007年所有的銀行都要開始按照協議規定的三種方法的一種來計算經濟資本，進而控制操作風險。但據調查，到2006年底，全世界能夠滿足《新巴塞爾協議》要求的只有大約38%的銀行。另外60%多的銀行都不可能在2007年以前開始對操作風險實行管理，它們的預期實施時間是2010年到2012年。因此對《新巴塞爾協議》在全球的順利實施并不是短時間內就可以實現的。操作風險難以控制的原因在于它跟人的關系密不可分，相互關聯，而人的道德風險、行為特征又相當難以控制，這一點國內和國外都是一樣。目前部分銀行計量操作風險經濟資本的方法主要采用加權平均法，即將銀行前三年的收入加總平均，再乘一個系數。當然，《新巴塞爾協議》介紹了三種方法，分別為：基本指標法、標準法和高級計量法。加權平均法屬于基本指標法類。
國內商業銀行對于操作風險的管理仍處于初級階段，真正達到對操作風險的管理至少還需3到5年的時間。而中國人文環境的差異、地方文化特征、商業氛圍又會對操作風險管理產生很大的影響。
在《新巴塞爾協議》中，明確了操作風險是指由不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成損失的風險。從全球范圍來看，操作風險已經給不少金融機構造成了相當嚴重的損失。盡管國際活躍銀行在操作風險的管理方面已經積累了一定的經驗，但迄今為止已經構建出有效完善的操作風險體系的銀行卻為數寥寥。銀行界在對于操作風險的管理體系、流程、方法和工具等方面的探索遠遠落后于信貸風險管理領域。
與國外先進銀行的水平相比，國內商業銀行在操作風險管理方面更是處于相當初級的階段。但是，國內商業銀行在提升操作風險管理方面大有可為。具體的步驟包括：首先，要求銀行董事會和高級管理層從戰略上重視對于銀行操作風險的管理，把對于操作風險管理的認識提升到應有的高度，制定出操作風險管理的整體框架；其次，要求對銀行的整個業務流程進行檢查與評估，識別容易產生操作風險的環節，采取流程優化、部門與崗位職責調整等手段，從系統上杜絕或減少操作風險的滋生點；再次，還應該注重技術創新，積極設計操作風險的管理工具，在技術手段上強化對于操作風險的實時管理與追蹤；，還需要在人員培訓與激勵方面構建出重視操作風險管理的技能與文化，從而提升銀行的操作風險管理水平。3
（三）市場風險管理
相對于全球市場，國內銀行由于處于相對穩定和封閉的金融環境，以及面對相對有限的金融產品的選擇，其承受的市場風險壓力比信貸和操作風險為弱。然而伴隨著國內利率、匯率逐步自由化的步伐，原來并不突出的市場風險的重要性將會逐步放大。一方面，波動更大、變動因素更多以及種類更加豐富的金融衍生工具意味著更豐富的市場風險控制手段，但另一方面也意味著對于市場風險管理能力提出了更高的要求。在這種時候，國內商業銀行應當未雨綢繆，為即將要承受的各類市場風險做好準備。
四、中國商業銀行風險管理的走向
可以看到，《新巴塞爾協議》的三大支柱涉及到商業銀行經營管理的三大風險，以及在中國的實施存在的三大障礙。綜上所述，筆者建議國內商業銀行可以根據自身條件，走從外部完善銀行法律制度監管，從內部完備商業銀行內控制度的道路進行風險管理體系的整體規劃。
（一）外部完善商業銀行法律制度監管
首先，立法方面，在法律、法規及規章的制定與廢改上要突出監管法制體系內部的協調和完備；同時，充分重視在結合國情的基礎上借鑒外國立法經驗，尤其是那些銀行監管法制行之有效的國家之經驗，并使我國銀行監管法制大膽接納國際通行的規則和制度。
其次，規范信息披露。信息披露是風險監管立法的必要補充。為保障金融市場的有效運作，市場參與者獲取而及時的信息極為必要。如德國聯邦監管局設置了公告目錄單，優先公告的為風險公告，此外還有經理的委任或退休、股權的變化、法律地位的變化、可償資本的變化，尤為重要的是超過25%的虧損；同時《報告規則》還規定了公告的性質、范圍、時間和編制格式。我國監管法制也應對披露的有關要求進行規定。當然，由于信息公開披露的范圍是有限度的，否則會損害銀行的合法權益，也不利于金融市場秩序的穩定，因此慎重確立此范圍非常必要。巴塞爾委員會已建立了一個系統委員會來研究與披露有關的問題，以便為銀行業提供詳細的指導。
，具體而言，商業銀行外部監管法律制度的主要內容包括三個部分：
1、商業銀行準入監管，主要包括市場準入和業務范圍兩個方面。商業銀行市場準入資格和業務范圍是其權利能力和行為能力的體現。我國現行《商業銀行法》、《保險法》、《證券法》以及其他金融立法都將我國商業銀行的業務經營范圍定位于分業經營。隨著銀行業三法的建立，我國對于商業銀行準入監管方面的法律制度已較為完善，如《商業銀行法》第3條及第11－13條已做詳細規定，這里不再贅述；
2、商業銀行經營性監管，主要包括資本充足性監管、流動性控制、貸款集中度控制等方面的監管。《商業銀行法》則進一步明確地規定了商業銀行的業務范圍、設立的條件和程序、組織機構、銀行存貸款業務中的義務、謹慎性要求、禁止業務、財務報告、監督管理、接管和終止及違反法律的責任等內容。 我國《商業銀行法》規定了“接管”和“破產”制度，但對于銀行經營過程中的緊急情形——無足夠自有資本清償能力或危險狀況時的短期性應急措施未作規定。緊急措施有助于防范個別銀行風險的漫延。緊急措施可由立法授權監管主體采取如下措施：1)禁止或限制業主或股東以分配利潤和用擔保的方式提款；2）禁止銀行將可動用支付手段參股投資等；3)禁止吸收存款、提供信貸或作部分限制；4)禁止銀行管理層和業務領導人從事業務活動或作部分限制；5)派駐監督人員監督銀行業務等。對于經營狀況良好且具有償付能力但面臨暫時流動性困難的銀行，人民銀行可直接進行貸款援助或由中央銀行提供擔保，以幫助解決短期困難；
3、商業銀行市場退出監管，主要指商業銀行市場退出的法律機制。我國《商業銀行法》已原則性地構建了銀行破產制度，但是還有許多具體問題未予涉及。今后的法規應完善破產程序中的破產申請程序，法律應規定銀行申請破產須向中國人民銀行提出，并應把中國人民銀行定為向法院申請銀行破產的主體，而不能由銀行直接向法院申請。因為銀行的破產須謹慎為之，且需經嚴格審查。同時還應構筑相應的和解程序及有關期間的計算制度。銀行債務的清償、債務重組、有效資產的承接、被關閉銀行的托管等均需規范化。此外，作為商業銀行市場退出的重要補救措施的貸款人制度也是商業銀行外部監管法律制度不可或缺的部分。
（二）內部完備商業銀行內控制度
筆者曾在農業銀行工作多年，深知商業銀行內控制度是防范銀行風險的基礎性、根本性制度，是銀行穩健經營的前提。筆者建議，商業銀行內控制度的完善應從以下方面入手：
1、提高資本充足率。我國商業銀行、尤其是占主導地位的國有商業銀行，由于歷史的及現時的、政治的及經濟的原因，不良資產占比高、規模大。為確保銀行支付能力，防范可能的危機，應當結合商業銀行股份制改造，盡快處理壞賬損失，補充資本金，使之符合新協議所規定的低資本要求，即全部資本金不低于全部加權風險資產的8％，核心資本不低于全部加權資產的4％。
2、完善貸款風險準備金制度。今后，完善我國商業銀行貸款風險準備金制度，首先是要賦予商業銀行充分的核銷自主權；其次是商業銀行既要按照貸款余額計提普通風險準備金，又要按貸款的風險程度計提特別風險準備金。
3、完善存款保護制度。巴塞爾委員會明確指出建立存款保護制度為許多銀行的債權人提供了一個安全網，由此可增加公眾對銀行的信心，并使金融體系更加穩定。所以，在我國市場經濟不斷深化、國際化進程逐漸加速的條件下，存款保險制度的構建，不僅是金融監管當局應該推動的一項銀行監管保障措施，同時也應當成為商業銀行內控制度建設的一項重要內容。
4、完善我國的會計準則。巴塞爾《核心原則》中要求各國監管當局對銀行報告的內容做出規定，制定明確的會計準則，以保障銀行提供財務報表等有關信息內容清楚，具有可比性。因此，我國商業銀行在其管理活動中，不論從遵守巴塞爾國際規則要求角度，還是從接受監管當局的統一監管角度，都應當在國際會計準則的基礎上制定具體的會計制度及方法。
5、完善綜合并表控制制度。巴塞爾《核心原則》中提出并強調了綜合并表監管的原則。事實上這就要求商業銀行在其內部控制中加強綜合控制，并表管理。我國商業銀行內部的綜合并表控制體系應包括：表內業務與表外業務的綜合控制；國內業務與國際業務的綜合控制；信貸業務與證券、信托、保險、租賃等業務的綜合控制；國內機構與國外分支機構及附屬機構業務的綜合控制。不可否認，綜合控制具有一定難度，因為它需要相當高的銀行管理水平及人員素質，還涉及到國際協調問題。
6、完善銀行法人治理結構。巴塞爾《核心原則》要求各國監管當局鼓勵銀行建立良好的法人治理結構，包括職責明確的管理結構，有能力對管理層進行獨立檢查的董事會，獨立審計及檢查執行情況的部門。據此，我國商業銀行股份公司制度勢在必行。目前，中國銀行及中國建設銀行已由國有商業銀行完成向股份公司改制的轉變，工行與農行仍處于醞釀階段。經驗表明，商業銀行股份制改革是實現有效公司治理的途徑。
風險管理論文:關于企業風險管理的理論與實踐梳理
[論文關鍵詞]風險管理 理論框架 實踐經驗
[論文摘要]本文對國內外企業風險管理理論研究和企業實踐進行梳理,歸納主流理論框架和實踐經驗,為企業加強風險管理體系建設提供參考。
1 引 言
企業風險管理是經濟全球化背景下國際大型企業面對日益復雜的外部環境所做出的現實選擇。美國世通公司與安然公司丑聞事件、日本住友巨虧事件、英國巴林銀行倒閉、中國中航油新加坡公司巨虧事件相繼發生后,美國、中國、英國、澳大利亞、日本等國家日益重視企業的風險控制。COSO企業風險管理整合框架、薩班斯法案的頒布實施以及中國《中央企業風險管理指引》的出臺,表明各國政府、監管機構對企業的風險控制能力與防范體系提出了更高的要求。越來越多的國際大公司重視和加強風險管理。據普華永道2004年對世界上1400個大中型公司的CEO進行的調查結果看,接近四分之三的企業已經建成或部分建成風險管理體系,實施風險管理已經成為國際企業風險管理的發展趨勢。
中航油巨虧事件發生后,我國中央企業的風險管理問題日益得到各方重視。國資委研究出臺了《中央企業風險管理指引》,并擬將風險管理納入中央企業負責人業績考核指標。
2 企業風險管理主流理論框架
國際上主流的風險管理理論框架包括美國COSO的《企業風險管理—整合框架》,我國國資委《中央企業風險管理指引》,澳大利亞—新西蘭的澳新標準等。
2.1 COSO 企業風險管理框架
COSO是美國反虛假財務報告委員會管理組織,它于2004年9月《企業風險管理—整合框架》,是目前美國上市公司風險管理的參照性標準。該框架的本質是建立一個各方通用的共同語言,為企業風險管理提供清晰的方向和指南。它通過風險組合觀點,要求企業管理層必須考慮風險與風險之間如何相互關聯,并從業務單元層面和公司內部各個實體層面決定風險組合。該框架包含四個目標(戰略、經營、報告和合規目標)和八個相互關聯的要素(內部環境、目標設定、事件識別、風險評估、風險對策、控制活動、信息和溝通、監控),并考慮了一個組織內部所有層面的活動(公司層面、職能部門、事業部、分公司等業務單元和子公司)。
2.2 澳新企業風險管理標準
澳新標準是由澳大利亞與新西蘭聯合標準委員會于2005年9月,澳新標準認為,企業風險管理是一個邏輯和系統的方法,包括建立風險管理基礎、風險識別、風險分析、風險評估、風險應對、監督與協商、溝通與評價等,穿插于公司各個業務活動、職能部門和業務流程,使得公司能夠達到損失最小化和機遇較大化。
2.3 國資委《中央企業風險管理指引》
2006年6月,國務院國有資產監督管理委員會出臺《中央企業風險管理指引》(以下簡稱《指引》)。《指引》借鑒了美國COSO內控框架、COSO風險管理框架、薩班斯法案、澳大利亞和新西蘭聯合發表的國家風險管理標準(AS/NZS 4360)、英國風險管理標準、英國公司治理法典、新加坡上市公司治理法規等,又考慮了我國公司治理法規等現有規定和我國企業的實際情況。
歸納起來,《指引》包括了三大部分和八個方面具體內容。三大部分是:風險管理流程、風險管理體系和風險管理文化。其中,風險管理流程包括:風險管理初始信息、風險評估、風險管理策略、風險管理解決方案、風險管理的監督與改進;風險管理體系包括風險管理組織體系、風險管理信息系統;風險管理文化包括風險管理文化的目標、內涵和培育方法。這三大部分及其具體內容,共同構成了國資委風險管理指引。
3 國際企業風險管理現狀和經驗
風險管理制度是否健全,能否落實到位是關系風險管理機制建設目標實現的關鍵。“中航油事件”、“世通事件”充分體現嚴格執行風險管理制度的重要性。總結國際企業風險管理經驗,主要有以下六個方面經驗:
(1)建立完整的風險管理組織架構是有效貫徹風險管理制度體系的重要保障。許多成功實施風險管理的大企業都在董事會下成立了風險管理委員會,由董事長兼任委員會主席。此外,這些公司大多還設立了首席風險官,對風險管理進行集權管理,以增強風險管理機構的性。實踐表明,建立完整、的風險管理組織架構,有利于充分整合和調配企業資源,確保既定的風險管理各項制度能夠得到有力執行,促進風險管理工作得以有效開展。
(2)加強風險管理委員會與審計部門的獨立性是實施風險管理的基礎。國際上成功企業在保障企業風險管理體系執行的時候,大都注重風險管理委員會和審計部門的獨立性,其風險管理委員會都是在董事會的領導下直接工作,不受公司執行層的影響。這樣就能夠確保風險管理委員會在整個公司風險管理體系中的獨立性,以確保能夠客觀、公正地審視公司的風險。同樣,這些公司還注重對風險管理體系運作的審計,成立了獨立的、由董事會直接領導的審計委員會進行負責,保障了對風險審計的獨立性和客觀性,保障其能向董事會和風險管理委員會提供獨立客觀的風險控制改進建議,如意大利的愛迪森集團公司。此外,在這些公司的風險管理委員會和審計委員會中,明確要求引入一定數量的獨立董事或外部的風險管理專家和審計專家,以確保對公司風險管理和風險控制的獨立性、客觀性、科學性。
(3)注重對風險的量化評估,加強風險管理人才培養和儲備,是充分發揮風險管理作用的必然要求。國際上,如歐洲、美國、澳大利亞的企業,非常重視對企業面臨風險的量化評估,注重借鑒和吸收金融、保險領域對于企業風險量化描述的方法和手段。這有利于提高風險決策的科學性,從根本上提升了風險管理體系執行科學性。要做到風險相對精準的量化描述,就需要專業的風險管理人才。這些公司非常重視對于在風險管理體系執行過程中關鍵的風險管理技術人才的培養和儲備,特別注重專業審計人才和風險精算人才的培養、引進和任用,從而為、科學地認識和管理風險奠定了人才基礎。
(4)構筑風險管理信息化系統,是提升風險決策和風險應對能力的有效途徑。信息系統可以讓風險管理部門盡快地掌握企業各個環節的風險苗頭。以美國花旗銀行為例,行長可以通過“集中風險監控系統”顯示出來的風險分布圖、當前熱點風險事件等來及時、直觀地掌握企業目前所處的風險狀態。這樣的工具對于提高企業經營者對風險的感知度和決策的科學性是非常重要的。信息系統還可以成為風險應對的支撐工具和平臺,這一特點在國外一些能源供應企業和公共產品提供商的公共事件應急響應平臺中已經得到體現。
(5)堅持風險管理獨立性與開放性的統一,是確保風險管理發揮實效的一項重要原則。風險管理獨立性是風險管理有效性的核心,是風險管理性的根本保障,要求有獨立的機構、人員,對業務發展中存在的風險進行獨立客觀的識別、度量和控制。同時,國際上成功實施風險管理的大企業,大都在保障獨立性的前提下,注重保持風險管理的適度開放性。這些企業的實踐表明,通過風險管理方法的創新和完善,努力做到風險管理與業務發展的整合,實現風險管理獨立性和開放性的統一,企業才能適應不斷變化的市場、客戶和同業競爭。
(6)堅持統一性和差別化的統一,是提升風險管理效果的現實要求。國際上大型企業實施風險管理體系的成功經驗表明,一個大型企業管理的理念、戰略應當是統一的,企業承擔什么樣的風險、承擔多大的風險、追求什么樣的風險收益配比是企業經營管理的基本原則,任何部門和業務都應貫徹這個原則。但經營領域的廣泛性、客戶需求的復雜性,客觀上需要實行差別化的風險管理政策,做到風險管理的統一性和差別化的統一。
風險管理論文:淺談風險管理模式在營銷風險管理中的應用
論文關鍵詞：營銷風險 風險管理 受險價值VaR 期望短缺ES
論文摘要：營銷風險存在于企業經營活動的各個環節，貫徹經營過程的始終，是企業風險高度集中的部分。文章在已有營銷風險理論應用研究成果的基礎上，借鑒企業風險管理模式的核心思想，構建包括戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境四個維度的營銷風險管理系統，并以VaR和Es方法為分析框架，度量營銷市場風險、信用風險和操作風險，為企業營銷風險提供及時的預警以及相應的防范措施，使企業能系統地管理營銷風險，提高管理水平。
一、引言
2006年6月6日，國務院國資委了《中央企業風險管理指引》，標志著中央企業開始實施風險管理。隨著經濟全球化進程的發展。市場競爭日益激烈。企業為了能在變化頻繁、具有高風險性的市場上生存發展，加強企業風險管理是必要的途徑之一。企業的效益要在滿足消費者的過程中實現，即要在銷售中得到體現。從這個意義上說：市場營銷是企業的主體活動，市場營銷風險則是企業風險高度集中的部分。營銷風險預警與防范是管理的重點，本文借鑒企業風險管理的核心思想，構建包括營銷風險戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境四個維度的企業營銷風險管理系統，并建立VaR和ES方法的營銷風險度量分析框架，在實現對各類營銷風險量化分析的基礎上，對企業營銷活動進行基于風險的績效考核和業績評價，系統地管理企業的營銷風險。
二、企業營銷風險管理概述
營銷風險是指企業在營銷過程中，由于企業環境(包括宏觀環境和企業微觀環境)復雜性、多變性和不確定性以及企業對環境認知能力的有限性使企業制定的營銷戰略和策略與市場發展變化的不協調，從而可能導致營銷活動受阻、失敗或達不到預期營銷的目標等企業承受的各種風險。已有的文獻從不同的視角對營銷風險進行劃分，不同的劃分適宜于解決不同的問題。對于企業而言，營銷風險在本質上是一種損失的可能性，表現在風險發生與否、發生時間、發生原因、潛在損失多大等的不確定性。產生營銷風險和影響其風險大小的因素主要包括環境因素、信息因素、商業因素、管理因素等諸多方面。其中，環境因素、信息因素、商業因素是產生風險的外因，企業的營銷組織管理因素是內因。
營銷風險管理與企業的經營管理的出發點不同，其重點是控制和減少損失。進而增加獲利機會。借鑒威廉和漢斯在《風險管理與保險》中對風險管理的定義，可將營銷風險管理定義為：通過對營銷風險的識別、衡量和控制，以低的成本使營銷風險導致的各種損失降低到低程度的管理方法。目前對企業營銷風險管理的研究主要集中在營銷風險評價和營銷風險預警管理上，一般通過對構建的評價指標體系和預警指標體系進行各種定性和定量的處理，得到相應的營銷風險等級，并結合企業承受營銷風險的能力及風險管理水平，提出應采取的相應預警控制措施。但目前研究的量化程度和系統性尚有不足，本文在已有研究基礎上，借鑒ERM的核心理念，嘗試建立一個企業營銷風險管理系統，對企業營銷風險進行通盤管理，以期為企業的營銷風險決策提供科學量化的依據。
三、風險管理模式
自1955年沃頓商學院的施耐德教授提出“風險管理”的概念以來，風險管理的發展歷經傳統風險管理、現代風險管理和風險管理三個階段。隨著全球一體化的發展，企業外部環境變化的不確定性日益增加。企業越來越重視風險和風險管理。尤其是2004年美國著名的職業機構COSO出臺的《企業風險管理——整合框架》中提出的風險管理概念、內容、框架構成了風險管理理論的核心，風險管理等新理論被越來越多地納入到企業實踐中。
風險管理(Enterprise-wide Risk Management.ER-M)是從戰略目標制定到目標實現的全過程風險管理，是一個復雜體系和動態過程，這個過程由全體員工實施，包括建立并維護風險管理體系，在企業層面和企業各個流程的層面，執行風險管理的一般程序，管理企業的所有重大風險，以實現風險管理的目標。其核心理念是用系統的、動態的方法進行風險控制。以減少過程中的不確定性。它不僅使各層級的管理者建立風險意識，重視風險問題，防患于未然，而且在各階段、各方面實施有效的風險控制，形成一個前后連貫的管理過程，以保障企業在實現其未來戰略目標的過程中，將市場不確定性和變化所產生的影響控制在可接受范圍內。
四、構建企業營銷風險管理系統
現代企業的風險管理機制應從獨立型向綜合型轉變，需要各個部門或各職務進行風險管理的協調。建立一體化的風險管理模式。營銷風險管理系統作為企業風險管理系統的一部分，其構建過程與企業風險管理系統一樣也是一項復雜的系統工程，須有一個系統的框架將管理范圍內的風險管理活動形成一個有機的整體。企業營銷風險管理系統的框架包括四個維度：戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境，其中戰略目標的實現是系統的核心，技術流程、基礎設施和內部環境為支持要素。從系統決策的角度出發，綜合考慮影響風險決策的因素，即價格(Price)、偏好(Preference)和概率(Probability)三個基本要素，將整個企業營銷面臨的各類風險以及承擔這些風險的各個業務單位納入到統一的管理體系中，通過資源的有效整合，達到上述三個要素(3P's)的均衡，實現企業營銷價值創造的化。
1 營銷風險管理系統戰略目標。營銷風險管理戰略目標主要是結合企業的風險偏好設置營銷風險管理目標。根據企業內部的組織、人員和系統可承受風險的水平和狀態以及企業的風險管理文化經驗。對企業營銷風險管理目標明確定位。營銷風險管理系統目標有兩個：一是安全性目標，是指在經營實力范圍內，設定營銷安全指標，并進行與之相適應的資本分配、風險配置，從而實現將超過整體經營實力的損失發生概率控制在一定水平之下。達到確保企業穩健運營的目標。這是首要的也是初級的目標：二是盈利性目標，是指根據風險調整后的收益指標，重新分配經營資源(人、物、資金)，以實現向收益性高的領域投入更多資源，達到提高收益和效率的目標。這是風險管理的第二階段目標，也是營銷風險管理的高級目標。安全目標是盈利目標的前提和基礎，而盈利能力的提高與利潤的積累又能進一步提高企業的營銷安全系數。
2 營銷風險管理系統技術流程。風險管理是企業對風險進行的內部審核和控制，是一個系統化的技術過程。營銷風險管理系統的技術流程可概括為以下5步：
(1)營銷風險定位。營銷風險定位應根據企業整體的風險管理目標和風險偏好來決定。體現為構建營銷評價體系所選擇的一系列營銷安全性和盈利性指標上。并具體細化到風險閾值和經濟資本的持有水平上。
(2)營銷風險識別。按照給企業帶來潛在損失的不同風險類別對企業營銷風險進行分類識別，并分析風險因素間的相互關系。本文將營銷風險分為營銷市場風險、營銷信用風險和營銷操作風險三個類別。
其中，營銷市場風險是指與市場相關的因子不利波動而導致損失的可能性，其主要來源包括消費者需求的變化、競爭對手間力量對比的變化以及政策、法律、政治、軍事、宗教等其它方面的變化等。導致的損失諸如：營銷策略難以順利實施、目標市場縮小或消失、產品難以順利售出、盈利目標難以實現、企業聲譽下降等；營銷信用風險是由于企業采取的“先提貨。后付款”的信用銷售形式引起的，指信用交易的受信方不能正常履約，因而給信用交易的授信方帶來損失的風險，多表現為債務人未能如期償還其債務造成信用銷售合同違約，給賒銷企業帶來的風險；營銷操作風險是與企業營銷業務過程相關的不確定性，是企業圍繞產品銷售、勞務提供及市場份額的爭奪，制定信用銷售政策等過程中發生的各種由非市場和信用因素引起的風險。主要包括由于企業的交易系統不完善、管理失誤、控制缺失、詐騙或其他一些人為錯誤而導致的潛在損失。主要包括流程風險、人員風險、系統風險、事件風險和商業風險。
(3)營銷風險度量。本文構建以VaR和ES方法為分析框架的營銷風險度量模型，對上述三類營銷風險進行度量。
目前VaR方法已成為金融市場風險度量的主流方法，受險價值(Value at Risk，VaR)表示在一定置信水平下，某已知頭寸或組合在未來特定的一段時間內的較大可能損失。對于企業的營銷風險度量而言，VaR實際上是要回答在概率給定的情況下，企業營銷業務在未來一定時間內由市場風險、信用風險和操作風險帶來的最多可能損失是多，少。期望短缺(Expeeted Shortfall，ES)，直觀上的解釋是損失超過VaR的條件期望值，可作為VaR缺陷的補充，進一步加深對尾部風險的認識，更好地處理小概率事件和控制失控所引起的極端超額損失。
對于各類營銷風險采取不同的度量方法：對于營銷市場風險可采用Risk Metrics方法。計算商品價格的VaR值，可以得到商品價格的變動率和變動方向：對于營銷信用風險可采用Credit Metrics方法。計算商品賒銷的VaR值，建立信用狀況和到期付款情況之間的數量關系，計算受信客戶信用變化帶來的企業賒銷產品價值的變化：對于營銷操作風險可采用Delta、EVT等方法。計算出企業營銷操作VaR值和超額損失ES值，并以概率分布表示未來一定時間內營銷操作風險損失值。在此基礎上，綜合各類營銷風險，得到一定置信水平下的總體營銷風險VaR值和ES值。可作為營銷風險預警值，為企業營銷決策提供依據。
(4)營銷風險控制。常見的風險控制策略包括：規避風險、分散風險、轉移風險和接受風險。從企業整體出發，充分考慮各個風險因素的相關性，選擇的風險管理策略組合，有效地利用企業有限的資源。
對于營銷市場風險，集中在環境風險、競爭風險和需求風險的產生、分析和控制策略，正是由于環境因素的變化，競爭者和消費者行為的改變，導致產品供需變化，使得價格產生波動，為企業帶來潛在的損失。商品價格的變動率越大，相應的風險越大，企業須適時地調整營銷策略或策略組合以控制風險；對于營銷信用風險的控制。著重于企業信用管理制度的建立、客戶信用評價技術和應收賬款管理等方面。采用“全程信用管理模式”，以企業信用銷售之初的新客戶接觸到貨款收回(或變成壞賬)的操作過程為主鏈，按照信用交易發展的時間順序，將信用管理技術的內涵和外延分解成四個層面：交易過程、管理環節、技術支持和控制環節。在時間順序上，將整個過程分為三個階段：事前控制、事中控制和事后控制；對于營銷操作風險的控制，企業主要是通過操作手冊或風險清單等進行定性化管理。通過度量由于營銷流程中的誤差和疏忽所造成的操作風險損失，計提相應的經濟資本，為業務活動分配資金，更科學合理地指導費用的分配，確保不管公司層面還是業務單元層面都有足夠的資本來抵御風險，實現穩健、安全的經營，同時通過分析損失來源和關鍵風險因子的不確定性，使管理可集中在降低日常損失和提高效率上，并且改進運作過程的質量。
(5)動態監查調整。營銷風險管理是一個動態過程，內部審計部門需要隨時檢查管理的執行力度和效果并及時反饋，加以調整，根據修正后的資源配置計劃，重復上述流程進入下一個管理周期，以保持風險管理系統整個流程的科學性和適宜性。
3 營銷風險管理系統基礎設施。營銷風險管理系統的基礎設施包括兩部分：組織架構和信息技術平臺，它們為有效執行風險管理流程提供了組織保障和系統支持。
營銷風險管理系統是企業風險管理系統的一部分，從整個企業角度出發，以風險管理委員會為中心，建立覆蓋整個企業的、容納各種風險的職責明確、分工協作的風險管理系統。其組織架構由三個層級構成，每個層級都建立并完善授權制度，確定從企業董事會到具體業務部分的明確風險管理職責的責任制度。及時層級——企業董事會、風險管理委員會，負責制定風險管理戰略、目標規劃和基本方針，對企業風險進行統一的管理，為公司制定發展戰略和日常經營提供重要決策支持與依據，并對企業中的各種風險承擔最終責任：第二層級——公司風險管理部，風險管理部獨立于業務部門，對風險管理委員會負責，設立首席風險管理官(CRO)作為公司風險管理的較高執行官，根據企業風險管理戰略要求，傳導、落實和執行各項具體風險管理目標，行使風險度量、風險評價、風險報告和風險預警等職能；第三層級——相關業務部門的風險經理。主要涉及營銷部門和財務部門的風險經理，對本部門經理和風險管理部雙重負責，由風險管理部進行業務指導。部門的風險經理具有自主的對各部門業務風險和資金風險進行管理的權力，負責制定本部門的風險管理細則、辦法，組織實施本系統各類風險控制活動，并向風險管理部報告。該組織架構中的所有層級部門在日常風險管理過程中又通過自上而下決策與自下而上的信息反饋線路貫穿為一個整體，并且在風險管理的系統支持下形成風險管理的動態循環。
營銷信息技術平臺的構建為風險管理提供系統支持，包括：營銷信息收集系統、營銷風險分析系統和營銷風險報告生成系統。其中，營銷信息收集系統主要負責集成來自公司外部環境中的風險信息、來自競爭對手的風險信息、來自客戶的風險信息以及企業內部的各類風險信息；營銷風險分析系統主要是通過計量模型算法實現營銷風險度量，分析的內容主要有價格波動率、各類風險的VAR，值和ES值、風險資本CaR、風險調整收益、情景測試、模擬測試等；營銷風險報告生成系統主要是根據不同層級管理者的需求，將風險分析的結果按照規定生成不同級別的風險報告，為公司各層級管理者的決策提供相關的風險分析支持。
4 營銷風險管理系統內部環境。企業內部環境因素對營銷風險管理系統能否成功實施起到很大的制約作用，企業的內部環境包括文化、價值取向、管理風格、溝通等，而其中文化因素尤為突出。可以說。企業的風險管理文化決定了風險管理模式和管理效果。因此，風險管理不僅需要從組織、流程、技術等方面去改進和完善，更需要從文化等內部環境因素方面去培育和經營。企業應當建立具有風險意識的企業文化，將全員風險管理融于企業文化之中，在內部管理各個層面營造風險管理文化氛圍，同時加強風險管理文化的培訓和傳播。將風險管理文化建設與薪酬制度和人事制度掛鉤。目前，國際上流行使用一種叫做風險調整資本收益率方法(Risk Adiusted Return on Capi-tal，RAROC)來進行業績評估。該方法使管理者能夠根據交易所冒的風險來調整相應的獲利狀況，還可為在追逐利益的過程中不可避免地帶來“道德風險”的問題提供了一個解決辦法，被銀行、企業廣泛采用，使風險管理意識融入企業的戰略決策及各項活動之中，為企業有效實施風險管理提供適宜的內部環境。
五、結束語
本文在已有營銷風險管理研究成果的基礎上，借鑒企業風險管理的核心思想，嘗試構建包括戰略目標、技術流程、基礎設施和內部環境四個維度的營銷風險管理系統，并以VaR和ES方法為分析框架，度量營銷市場風險、信用風險和操作風險。該方法可以用貨幣計量單位的具體數值來表示企業營銷風險的核心——潛在損失值，提高了企業風險的量化水平，更好地為風險控制措施的選擇提供決策依據。同時結合營銷風險管理的框架，以期有效提高企業營銷風險管理水平及企業的整體運營效益。