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區域金融風險研究:區域金融風險管理的目標與策略研究
摘要：區域金融風險管理不同于宏觀金融風險管理和微觀金融風險管理，其是具有區域性的中觀金融風險管理。區域金融風險管理對象包括總體性因素和個體性因素兩方面；管理主體包括中央和區域兩級金融監管部門；管理目標包括對影響區域金融安全的總體性因素進行管理的宏觀目標，和對區域內金融運行進行管理的微觀目標兩個方面。中央和區域兩級金融監管部門作為區域金融風險管理的兩級主體，可實施的監管策略各有不同。中央金融監部門的策略主要包括：實行差異化區域金融管理、構建和諧區域金融生態環境、促進區域經濟協調發展等；區域金融監管部門的策略主要包括：加強地方政府對區域金融風險的管理職能、加強政府金融活動的市場化、保持區域經濟平穩運行等。
關鍵詞：區域金融；金融風險；風險管理
一、區域金融風險管理的內涵界定
從區域金融風險管理的內容來看，區域金融風險作為中觀尺度的金融風險有著不同于宏觀金融風險和微觀金融風險的管理內容[1]。雖然相對于世界范圍的金融風險，區域金融風險可以包括國家金融風險，甚至超國家范圍的地區金融風險，但在一般的理論研究中，區域金融風險所研究的區域范圍更多地指國家范圍內的區域。因此，一般意義上的區域金融風險不具備由宏觀尺度的利率風險、匯率風險、購買力風險、政治風險等所引發的整體金融風險的特征。當然，中觀尺度的區域金融風險也不等同于以信用風險、流動性風險、經營風險為主要特征的微觀金融風險，它有明顯的區域特性。
從區域金融風險管理的對象來看，區域金融風險雖然是中觀尺度的金融風險，但是其發生的現實形態最終也表現為區域內金融機構的微觀金融風險。因此，為了有效地管理區域金融風險，必須從影響區域金融風險發生的總體性因素和影響區域內具體金融活動主體的個體性因素兩個層面加強管理。
從區域金融風險管理的主體來看，區域金融的發展要受國家和地方兩級政府所定的經濟政策影響，因此中觀尺度的區域金融風險管理主體包括中央和區域兩級金融監管部門。在區域層面的金融管理既包括國家對各區域內金融風險的管理，也包括區域政府對本區域內金融風險的管理。因此，區域金融風險管理應包括中央金融監管部門的區域金融風險管理和區域金融監管部門的區域金融風險管理。
二、區域金融風險管理的目標
區域金融風險管理的目標應分為宏觀和微觀兩個層次。對影響區域內金融安全的總體性因素進行管理的目標稱為區域金融風險管理的宏觀目標；而區域金融風險管理的微觀目標則是指以區域內金融的微觀運行活動為管理對象的風險管理目標。全國范圍的金融安全需要以各區域的金融安全為前提，因此在區域金融風險管理的宏觀目標上，中央金融監管部門和區域金融監管部門還是有一致性的，區別主要在區域金融風險管理的微觀目標上。
（一）區域金融風險管理的宏觀目標
區域金融風險管理的宏觀目標是有相對性的，是在區域內相對于影響具體金融活動主體風險因素管理而言的目標，并非國家層面的宏觀目標。但總體而言，中央金融監管部門和區域金融監管部門在區域層面的金融風險管理的宏觀目標是有一致性的，即維護區域金融穩定，并促進區域金融和區域經濟的發展。具體而言，包括以下幾點。
1.促進區域金融的平穩發展。任何金融風險管理的首要目標都應是實現金融的平穩發展。一個國家的金融平穩發展要以各個區域的金融平穩發展為基礎，中央金融監管部門要實現國家的金融穩定與發展，必須首先保障各區域金融穩定與發展。區域內的金融平穩發展自然也是區域金融監管部門的首要目標。
2.保障區域經濟健康運行。由于金融業是一個以經營貨幣為主的特殊高風險行業，并且金融業在服務于經濟的過程中要與社會上各種經濟主體發生金融關系，因而其經營活動具有社會性，且與經濟風險存在較高的關聯度，影響著整個社會經濟體系的安全與穩定。因此，在中觀區域層面防范區域金融風險是區域經濟穩定發展的基本保障，各項區域金融政策應將促進和保障區域經濟的健康運行作為主要目標之一。
3.規范和完善區域金融監管體系。金融監管是實現維護金融機構的安全和信譽，保護金融機構安全、穩健的運行，維護公平競爭的金融市場環境的重要途徑。一個獨立、高效的金融監管體系和一套完整且健全的金融監管制度，對于防范和化解金融風險、保障金融業穩健運行和實現金融政策目標都有重要的意義[2]。由于區域層面相對于國家層面往往更加具有金融監管不規范、不健全的特點，因此在區域層面的金融風險管理更應注意制定合理的法律法規，確保金融機構的資本充足率，引導和督促企業健全風險管理與防范制度，從而建立安全高效的區域金融監管體系，保障區域金融活動的穩定與安全。
4.促進區域金融市場的發展。完備的金融市場體系是有效化解和降低金融風險的必要條件，區域金融風險的管理應有利于促進區域金融市場的發展。具體而言，要注意推動金融產品一級市場、二級市場協調發展；在推動金融產品、金融工具創新的同時，不斷加強監管制度建設，建立和健全協調一致而又嚴謹的金融市場法律體系；加強市場各監管部門之間的協調與溝通，以防止出現監管重疊、監管遺漏或監管空缺；建立和完善金融市場監管的長效協調機制和信息共享機制，解決帶有綜合性與全局性的問題，確保金融體系和金融市場安全、穩定、高效運行。
（二）區域金融風險管理的微觀目標
區域金融風險管理的宏觀目標需要區域層面的金融管理機構和國家層面的金融管理機構共同實現，但區域金融風險管理的微觀目標則是區域層面金融管理機構的主要任務。區域金融風險防管理的微觀目標具體包括以下幾方面。
1.維護區域內信用體系的良好運行。區域金融安全需要金融機構與居民、金融機構與企業、金融機構與政府等方面建立起誠實、可信、的信用關系。只有每個信用主體都遵守基本的信用規則，嚴格依法辦事，才能為防范區域金融風險打下堅實的基礎，從而有效避免區域的內生金融風險。
2.區域內金融機構布局合理。一個區域內的經濟與金融要想做到密切的相互配合與相互促進，就需要金融機構及其網點的總量、分布與區域經濟、金融發展水平相適應，與區域對金融服務的需求相適應。不同類型、不同規模的金融機構有其不同的市場位置，在功能、業務內容、服務手段、服務對象等方面有各自的特點。因此，合理布局各類金融機構，使各金融機構之間保持適度競爭，從而建立和完善功能良好的金融市場體系，將有利于區域金融風險的管理。
3.區域內金融機構內部控制機制健全，經營穩健。要想有效防范和化解區域金融風險，需要通過各種管理措施促使區域內各金融機構都能做到穩健經營，確保資本的流動性、安全性和效益性，符合資本充足率的要求，并達到資產負債比例的規模對稱、結構對稱、償還期對稱等。要制定完善合理的區域金融機構管理制度和采取相應措施，促使區域內的金融機構切實建立有效的內部控制機制，明確法人經營管理責任制，完善管理與經營體制，建立起科學的決策程序和制度，完善內部監督機制。
4.區域內金融市場秩序相對穩定。金融市場秩序穩定是金融安全的重要標志，因此，對區域金融風險微觀管理的一個重要目標就是維護金融市場相對穩定。具體而言，要通過強化金融監管，確保區域內各金融機構規范經營，杜絕超范圍經營、帳外經營、變相提高存貸款利率等現象，創造一個公平、合理、有效的競爭環境，及時有效地消除不安全因素，保障區域金融秩序穩定。同時，規范和強化區域內金融機構的審批與監管，杜絕亂批、亂設金融機構亂集資和社會亂辦金融等現象。
總結來看，雖然在區域金融風險管理的宏觀目標上中央金融監管部門和區域金融監管部門有其一致性，但在的市場經濟條件下，國家和地方經濟發展的目標并不統一，這將導致兩級金融監管部門的利益訴求出現不一致，因此其各自最終的主要監管目標還是不同的。中央金融監管部門的主要目標是保持全國范圍的金融安全，而區域金融監管部門要以區域金融利益較大化和區域內的金融安全為主要目標。
三、區域金融風險管理策略
金融監管的主要目標不同，加上中央和地方兩級金融監管部門可運用的管理資源不同，使得兩級金融管理部門對區域金融風險的管理策略有所區別。
（一）以中央金融監管部門為主體的區域金融風險管理
1.實行差異化區域金融管理政策。各區域的經濟發展水平和階段不一致，其相適應的區域經濟金融政策也應有差別。中央金融監管部門應在整體經濟戰略部署不變的前提下，從國民經濟整體發展戰略和金融有序化出發，根據各地區條件、經濟基礎、增長方式、產業結構和金融生態環境等特點，在堅持金融總體目標不變的前提下，通過有差別的經濟金融政策安排，充分發揮各區域間自然、經濟和社會等諸多方面的優勢，逐漸降低區域金融風險。
2.構建和諧區域金融生態環境。降低區域金融風險是一個系統工程，構建和諧區域金融生態環境是降低區域金融風險發生的一個重要途徑。中央金融監管部門首先應針對區域金融風險特點，有效整合區域金融生態構成要素，推進區域經濟平衡協調發展，推進區域誠信文化建設，保障司法公正，縮小區域金融風險差異，減少地區間對金融資源不注重效率的過度競爭。其次要注意加強區域金融市場化，提高金融部門的獨立性，減少和盡可能杜絕地方政府對金融資源分配與利用的隱性干預。另外，應建立以政府、媒體和社會中介機構為主體的區域經濟金融信息公開共享體系，通過信息的及時披露有效降低區域金融風險[3]。
3.引導資金流向，促進區域經濟協調發展。區域經濟協調發展是避免區域金融風險發生的重要基礎。促進區域經濟協調發展的途徑很多，最重要的是通過區域發展政策和相應的有差別的財政金融政策引導資金向落后和欠發達地區流動，促進區域經濟發展均衡化。比如通過產業政策區域化改善欠發達地區的投資環境；支持欠發達地區發行建設債券；通過補貼、貼息、稅收優惠和投資財政擔保等手段引導資金流向欠發達地區。
4.引導和探索設置區域差別化的金融結構體系，以規避、分散風險。合理的金融結構體系能夠有效地實現規避、分散風險的目的。中央金融監管部門應在統一的金融體系下，根據各區域經濟特征，通過對不同地區、不同種類金融機構的審批與設置，構建多樣化的金融結構體系，使金融體系結構特征更好地適應區域實體經濟發展的需要，避免實體經濟風險在金融體系中積累放大。比如對于經濟發展較快、社會信用體系比較脆弱的市場化先行地區，可以大力發展信用擔保、風險評級等金融中介機構，緩沖實體經濟風險向金融機構過度集中；對實體經濟產權形式規范、金融資源相對稀缺的地區，可以引導、規范反映市場需求的非正規金融；對于欠發達的貧困地區，為更有效地貫徹實施國家的發展戰略，可以探索性地發展區域開發性金融機構，逐步形成與地區經濟發展相適應的金融資源配置機制，降低區域金融風險。
5.加強對區域金融監管的重視。在非區域金融視角下，中央金融監管部門的工作重點一般會放在全局性金融風險的防范與監控上。但從現實而言，區域金融監管是全局性金融監管的基礎，因此必須加強對區域金融風險的監管力度。除此之外，中央金融監管即便注意到了區域金融風險問題，但往往容易將監管的重點放在對發達地區的金融監管上，然而在一定條件下欠發達地區金融風險爆發的可能性比發達地區還高。因此，加強區域金融監管不但要關注一般區域的金融風險，還要注意不能忽視欠發達地區的金融風險。
6.完善區域金融監管組織體系。健全的組織體系是金融監管的基礎，而監管組織體系的建設職責在中央監管部門。因此中央監管部門應根據本國金融體系的現狀，制定與本國區域金融特點相適應的區域金融監管組織體系。通過完善區域金融監管組織體系，理順監管當局各級分支機構、區域轄內各金融機構、各級地方政府、各社會中介機構及社會公眾的責權利，更好地將區域金融風險予以避免、轉移和化解。
（二）以區域金融監管部門為主體的區域金融風險管理
籠統而言，區域金融監管部門包括區域內的中央金融監管部門的分支機構和地方政府的相關部門。中央金融監管部門的分支機構承擔的職責主要是執行中央監管部門下達和規定的金融監管任務，一般沒有太多的自主權。因此，在這種體制下分支機構往往不能承擔好區域金融監管的職責。為了更好地對區域金融風險進行管理，一方面，中央金融監管部門應注意加強其地方分支機構的管理職能，給地方分支機構在金融風險管理方面更多的靈活自主權；另一方面，地方分支機構也應加強自身建設，加強對區域內金融活動的監控，加強金融風險的監測與防控。
地方政府在區域金融的發展過程中扮演著重要的角色，有著極其重要的影響力，而且地方政府在對區域金融風險的監管上具有更大的靈活自主性。因此，地方政府的金融監管相關部門在區域金融風險管理上應發揮最主要的角色。地方政府對區域金融風險的管理應注意以下幾個方面。
1.加強地方政府對區域金融風險管理的職能。地方政府在區域金融風險管理上雖然發揮著極其重要的角色，但地方政府對區域金融風險的管理在職責和權利上往往存在著嚴重的不對稱，即地方政府承擔了維護地方金融安全的極大責任，但它被賦予的對金融事務的權利及可動用的金融手段卻極為有限[4]。因此，中央政府和金融監管部門應賦予地方政府在處理金融風險問題上較大的自主權和區域金融事務處理權。地方政府也要加強自身金融風險管理能力的建設，除了思想上重視外，還應有獨立的區域金融管理協調機構，以加強與區域內金融機構的溝通，推進地方金融資源整合，配合中央金融監管機構，貫徹執行國家有關金融工作的方針、政策和法律、法規的同時，協助中央和地方監管機構整頓與規范金融秩序，協調區域內各金融監管機構處理金融風險防范和化解工作[5]。
2.轉變政府職能和管理方式，加強政府金融活動的市場化。區域金融的發展受地方政府所定經濟政策的影響，地方政府為了自身利益的較大化，有時會通過非市場手段對區域金融活動進行直接干預。這種干預在金融風險爆發后分散、化解風險時有其益處，但在正常的金融運行狀態下則往往容易加重區域金融運行風險。比如我國有些地方政府將銀行視為當地政府的職能部門，強行增加政府在銀行的債務等，這將大大加重區域金融風險的積累[6]。因此地方政府要盡可能轉變政府職能和管理方式，加強政府金融活動的市場化。
3.提高區域經濟運行質量，保持區域經濟平穩運行。從根本上講，區域經濟運行質量高低與平穩與否是制約區域金融安全運行的最主要因素。區域經濟運行質量高，區域金融機構自然效益好，區域金融風險自然小。區域經濟運行平穩，經濟運行風險小，相應的區域金融風險自然也小。因此，從根本上看，地方政府的主要職責還是發展經濟、提高經濟運行質量、確保經濟平穩運行。
4.指導和促進地方性金融企業的發展。地方性金融企業的發展是完善地方金融市場體系，保持地方金融市場活力的基礎。而且地方性金融企業的發展也有利于地方金融資源的涵養、保持，有利于為地方經濟的發展奠定堅實的資金來源渠道。而區域金融市場體系的完善和地方金融活動的健康都是地方金融安全運行的重要保障，因此，地方政府在區域金融管理方面應在法律法規允許的范圍內合理地指導和促進地方性金融企業的發展。在這一過程中，地方政府一定要擺正自身的位置，處理好市場和政府的關系，避免對企業給予不恰當的、過多的直接干預。
5.加強對區域內金融活動的監管。地方政府比中央金融監管部門更加接近、熟悉區域內的金融活動運行，因此，地方政府在區域內的金融活動監管方面應發揮更加直接的作用。加強對區域內金融機構性、經常性的檢查和督促，促進區域內金融機構依法穩健地經營和發展，并依法加強對金融機構及其經營活動的領導、組織、協調和控制。
6.在面臨區域金融危機時，幫助區域金融機構，實施市場救助。一旦區域金融風險暴露，出現區域金融危機，地方政府應及時采取措施，實施市場救助，保持或恢復區域金融市場信用流動。比如對面臨風險或者破產的金融機構和銀行的重組或退出給予必要的財政支持；在地方金融機構關閉后由地方財政償還債務，支付自然人存款債務等。
區域金融風險研究:央行區域金融風險監測體系構建中存在的問題及改革建議
摘要：在國際金融危機持續惡化對中國經濟金融產生明顯影響的背景下，有效的提升央行的區域金融風險監測水平，對經濟安全運行和金融穩定具有重要意義。文章首先分析了央行的區域金融風險監測體系，其次對其存在的問題與原因進行了探討，對于如何完善區域金融風險監測體系提出有關對策建議。
關鍵詞：區域金融風險；監測體系；央行
目前，國內外經濟金融形勢復雜多變，金融危機波及范圍不斷擴大，國際金融市場持續動蕩，我國維護金融穩定的任務十分艱巨，區域金融風險監測顯得越來越重要。隨著區域經濟金融一體化進程的加深，金融風險傳導能力越來越強，影響范圍也越來越大，區域金融風險極易演變為系統性金融風險。因此，有效的監測、防范和化解區域金融風險，對于維護區域金融穩定、保障國民經濟的安全運行，具有重大意義。央行分支機構一直承擔著區域金融風險監測的職責，但目前仍處于起步階段，并存在諸如法律規章制度不完善、金融風險監測體系不健全等問題，這也一直都阻礙著中國金融風險監測水平的提高。對此，本文分析了央行區域金融風險監測體系存在的主要問題及原因，并提出了相關的對策建議。
一、央行區域金融風險監測體系建設現狀分析
金融風險是指金融交易過程中因各種不確定性因素而導致損失的可能性。從層次論來劃分，一般可分為宏觀金融風險和微觀金融風險。區域金融風險是一種介乎于宏觀金融風險和微觀金融風險之間的中觀尺度金融風險，是指某個經濟區域內金融體系面臨的風險狀況。孫清、蔡則祥（2003）認為區域金融風險的爆發主要源自個別或部分機構的微觀金融風險在區域內的傳播和擴散，或者是外部或內部宏觀經濟波動導致的金融風險，也可能是其他區域金融風險波及帶來的關聯性金融風險。[1]而李成（2003）認為區域金融風險是指在特定區域內，由于部分機構或某些金融活動發生突發事件和風波，誘發金融混亂釀成的金融風險。[2]根據央行區域金融穩定分析系統的劃分，區域金融風險監測體系包括宏觀經濟波動監測、轄區金融機構風險監測、金融市場動態監測、金融生態環境及金融基礎設施建設評估和緊急突發性事件管理等內容。
（一）宏觀經濟波動監測
區域宏觀經濟波動風險分為外部宏觀經濟波動風險和內部經濟波動風險。對區域經濟體來說，外部宏觀經濟波動風險分為國內宏觀經濟金融波動風險和國際經濟金融環境變動風險，內部經濟波動包括區域經濟增長、政策法規、產業發展等內容。根據央行的區域金融穩定分析系統，宏觀經濟波動監測的主要內容可見表1所示。
表1區域宏觀經濟監測指標
資料來源：根據《中國區域金融穩定報告》、《金融部門評估手冊》和中國人民銀行金融穩定分析系統的資料整理得出。
（二）區域金融機構風險監測
對于區域金融體系而言，按照央行區域金融風險監測體系，金融風險按行業性質可劃分為銀行業風險、證券業風險和保險業風險等。按照金融機構設置不同，又可分為轄內金融分支機構風險，法人金融機構存在的風險，金融中介機構經營風險等。按照微觀金融風險類別，個體金融風險還可分為利率風險、匯率風險、流動性風險、信用風險和操作風險等。表2顯示了央行對金融機構風險進行監測的核心指標體系。隨著金融創新業務的發展，金融控股公司的出現，交叉性金融風險正逐漸成為基層央行重點關注的風險內容。
表2金融機構風險監測核心指標
資料來源：根據《中國區域金融穩定報告》、《金融部門評估手冊》和中國人民銀行金融穩定分析系統的資料整理得出。
（三）金融市場、金融生態環境和金融基礎設施建設監測分析
央行區域金融風險監測還可分為短期監測、中期監測和長期監測。短期監測主要關注金融市場波動對區域金融穩定的影響，中期監測側重于宏觀經濟波動分析和金融機構風險分析等，而轄區金融基礎設施建設和金融生態環境建設則是長期監測分析中的一項重要內容。金融基礎設施是指金融運行的硬件設施和制度安排，主要包括支付體系、法律環境、會計準則、信用環境、反洗錢體系等。金融生態環境主要包括：政治環境、經濟發展、金融資源和社會信用水平等。對金融市場、金融生態環境和金融基礎設施建設進行監測的內容見表3所示。
表3金融市場、金融生態環境和金融基礎設施建設的監測
資料來源：根據《中國區域金融穩定報告》、《金融部門評估手冊》和中國人民銀行金融穩定分析系統的資料整理得出。
（四）緊急突發性事件監測
重大緊急突發性事件的發生無疑會對區域金融體系的穩健性造成威脅，其誘因一般分為政治、社會、經濟、軍事和自然等因素。在宏觀經濟出現較大波動的背景下，緊急突發性事件很可能會成為區域金融風險爆發的導火索。而在社會穩定、經濟金融平穩運行的環境下，緊急突發性事件的發生也會影響到金融體系的穩健運行。對于重大緊急突發性事件，央行分支機構的金融穩定部門關注的主要內容包括：地方金融機構發生的擠兌風波、重大經濟案件、集體上訪和信息網絡崩潰等事件。
二、央行區域金融風險監測體系存在的問題及原因
區域金融風險監測工作是中國金融風險監測的前沿，也是黨中央、國務院了解全國各地金融穩定狀況的重要信息來源。但是，我國的金融風險監測體系仍未有效的建立起來，央行的區域金融風險監測工作還面臨著許多亟待解決的問題。
（一）存在的主要問題
1．制度不健全，交易成本較高。在中國金融業實行分業監管的體制下，由于權力競爭、監管職能分工錯綜復雜、分行業風險監測等因素的存在，我國整體性的金融風險監測體系并未有效建立，也沒有明確的法律規章保障制度。雖然有部分法律條款或文件賦予央行建立區域金融協調機制的職能，但由于行政級別差異、金融協調機制定義模糊不清和部門協商的交易成本較高等原因，這些法律或文件實際上處于一種有名無實的狀態。在此背景下，央行分支機構要想及時了解和掌握轄區金融機構的流動性、業務風險、經營情況以及變動趨勢，評估轄區金融風險狀況，實際上難度很大。
2．工作人員的專業水平提升速度較慢。金融的發展對央行工作人員的能力、素質和知識面等提出了更高的要求。但是，由于專業背景的差異、工作經歷等的不同，從事區域金融風險監測的央行員工不可能了解金融機構公司治理、財務狀況、業務發展和規章制度等具體情況。加上信息不對稱、信息傳導不暢等原因的存在，央行員工一般難以對轄區金融業的金融風險狀況有一個透徹的認識，其專業水平的提高速度也難以跟上金融發展的步伐。
3．央行區域金融風險監測工作面臨許多困難和挑戰。在實際的工作中，區域金融風險監測工作面臨的困難有：部門協調配合難、體系不全監管難、信息資源共享難、與政府目標趨同難和思想認識到位難等[3]。而存在的主要挑戰則有：一是建立區域金融協調機制；二是完善金融信息采集系統；三是建立金融風險監測預警體系；四是實現金融風險監測方法的國際化；五是有效提升金融風險監測工作人員的專業水平。
（二）造成的主要原因
1.金融法律規章制度不健全，金融風險監測體系不完善。根據國務院出臺的《中國人民銀行主要職責內設機構和人員編制規定》文件，央行金融穩定局部門具有綜合分析和評估系統性金融風險，提出防范和化解系統性金融風險政策建議的職能。但是，我國仍未出臺《金融穩定法》，對于央行的區域金融風險監測職能，在2003年修正的《中華人民共和國中國人民銀行法》里面也沒有明確的法律條款。因此，央行的區域金融風險監測工作經常處于無法可依的狀態。
2.金融發展對區域金融風險監測提出更高的要求。隨著現代金融業的高速發展，業務創新速度的加快，金融業涉及產業的增多，金融風險傳導機制變得越來越復雜，對金融風險評估的要求也越來越高，尤其是對區域金融業整體風險監測的要求。經濟的高速發展決定了金融創新的日新月異，而金融混業經營、金融業務跨行業發展、資金跨行業流動等情況的出現，使得金融風險監測的廣度和深度正不斷的在延伸和拓展。傳統的定性分析、簡單的數據描述已經無法的評估風險。定性分析與定量分析相結合、理論分析與技術應用相結合的評估方法已成為各國央行金融風險監測的選擇。因此，現代金融的發展對從事區域金融風險監測工作人員的綜合素質提出了更高的要求。
3.央行區域金融風險監測工作處于起步階段。從2003年中國金融業實行分業監管模式開始，央行分支機構成立金融穩定部門并履行金融風險監測工作職能自今也僅有5年的時間。近年來，雖然央行區域金融風險監測工作進展較快，但仍處于起步階段。此外，一般轄區金融業如果出現較大的金融風險，都會影響到社會穩定，需要牽涉到地方或中央多個政府部門，使得較嚴重的金融風險須得依靠上級部門運用強有力的手段解決，大多數央行分支機構對此并沒有解決的權利。所以，要加強基層央行區域金融風險監測，完善金融風險監測制度，真正落到實處則并不容易。
三、進一步完善區域金融風險監測體系的對策建議
（一）推動金融穩定立法工作，為央行區域金融風險監測職能提供法律保障
為有效發揮央行的區域金融風險監測職能，首先要出臺與金融穩定職能相配套的法律規章制度，從立法的角度賦予央行分支機構維護轄區金融穩定的職能，并以法律保障央行區域金融風險監測的權利；其次是要增強央行分支機構必要的金融風險處置權力，使其可以在遵守國家各項法律和人總行制定的各項政策法規的基礎上，根據本地金融運行特點制定具體的金融風險監測體系和風險處置方案，并依此有效化解潛在的金融風險。
（二）提高央行金融風險監測工作人員的綜合素質
金融的發展對央行干部隊伍的理論素養和綜合知識都提出了更高的要求。首先，要在理論上拓展央行工作人員經濟金融，公司治理、財務會計、法律和計算機等方面的多學科知識，培養其分析能力、協調能力和綜合處理能力等；其次，工作人員應多與地方政府部門、金融業監管部門、地方金融機構和企業等負責人溝通、交流和學習，進一步熟悉金融實踐，有效提升干部隊伍的政治意識、業務素質和金融服務能力；第三，應有效提（下轉第60頁）（上接第51頁）升工作人員應急管理能力，培養危機管理意識和操作水平，培養其對政治、經濟、金融事件的敏感性。
（三）健全金融風險監測體系，提高監測分析水平
一是應明確和完善金融監管協調機制，加強部門在工作上的溝通協作，加快實現風險與監管信息共享，及時發現并控制風險蔓延；二是健全重大金融突發事件應急預案，落實應急管理措施，增強快速反應和穩妥處置重大金融風險和金融突發事件的能力；三是加強對全國和轄區的宏觀經濟金融形勢、經濟周期、產業政策的深度研究，跟蹤了解宏觀政策調整對區域金融運行的影響，及時發現并消除潛在的金融風險[4]。
區域金融風險研究:論區域金融創新與區域金融風險控制
【摘要】區域金融經濟行為要想向前發展，就要需要有創新的思路。然而區域金融創新受到金融風險的制約，同時它也帶來另一些風險。本文對區域金融創新能夠達成經濟效益與風險控制之間的平衡的問題作出一些論述。
【關鍵詞】區域金融 創新 風險
一、使用區域金融創新的方法控制區域金融風險的意義
區域金融創新的理論來源于美籍奧地利經濟學家約瑟夫?熊彼特在《經濟發展論》中提到的理念，他認為金融創新是在區域金融經濟活動中，針對生產力和生產關系的一種創新，它可能是針對某個金融經濟活動開展環節的局部創新，也可以是從宏觀的思路看待整個金融經濟活動以后整體的創新。以后，隨著經濟的發展，人們補充和擴展了區域金融創新的定義，然而它的核心定義仍然不變。
區域金融經濟的發展是基于地緣政治與區域經濟發展產生的一種金融活動，它的特征是針對地緣政治與區域的經濟發展開展金融活動，使金融活動能產生較大的經濟效益。為了達到這個目的，人們不斷的創新支付清算體系、資產負債管理體系、完善金融機構的機制、拓寬金融市場體系等，這種區域金融創新推動著使金融活動向前發展。
然而，金融活動也伴隨著各類風險問題，這些風險存在的因素來源于個體的因素、金融體制的因素、政府宏觀調控的因素、市場競爭的因素等，區域金融活動的風險與其他金融活動的風險的區別在于它有傳播性、關聯性、擴散性，它帶來的影響力不僅僅局限于個人，還會影響整個社會的經濟發展、影響金融市場的穩定。由于區域金融活動帶來的風險非常巨大，人們需要在區域金融創新中控制風險的程度、需要使用區域金融創新的方法減少區域金融活動中風險存在的程度。
二、區域金融創新的方法控制區域金融風險目前的問題
人們在開展金融活動的時候，背后一定會伴隨著各種風險，為了讓金融活動開展得更加順利，人們會應用種種方法規避各類風險。然而如果一味的規避風險，則金融創新很難完成。以2013年騰訊公司與浦發茛行共同研發的微信銀行為例，隨著信息社會的發展，人們已經不滿足銀行卡現有的功能，人們要求能在移動設備中更快捷的使用銀行卡的功能，于是浦發銀行與騰訊公司合作，把網上解行的功能與微信平臺結合起來，讓人們能很方便地使用微信完成銀行卡的功能。然而這種金融活動開展的方式受制于微信平臺的普及、軟件功能的體驗等。部分銀行考慮到風險問題，就會慎重的考慮是否愿意投入大量的資金進行創新。可以說，區域金融的風險制約著區域金融的創新。
一種區域金融創新模式在使用的時候，有時會帶來新的風險。以2013年支付寶公司與天弘基金共同推出的余額寶的網上投資方式為例，它用比銀行利息更高的利潤吸引支付寶用戶投資，受到用戶的好評。然而它面臨著兩大風險：余額寶本身運營的風險，如果余額寶不能讓支付寶用戶獲得收益，將難以持續發展；銀行對之進行限制的風險，由于余額寶的發展將會觸動銀行的利益，因此銀行可能會共同聯手限制余額寶的發展。可以說，區域金融的創新會帶來更多新的風險。
三、區域金融創新的方法引起區域金融風險類別的分析
（一）信用風險
信用風險是指區域金融創新活動在進行的時候，創新的主體需要意識到自己是否能夠即時兌現自己的保障。信用風險是區域金融創新可持續進行的一個重要環節。
（二）運營風險
運營風險是指區域金融創新活動在進行的時候，會背負一些債務，創新的主體需要了解到自己是否能即時償還債務，如果創新的主體在運營時經常出現資不抵債的情況，經營前途將不會被投資者們看好，區域經營創新也難持續進行。
（三）資金風險
資金風險是指區域金融創新活動在進行的時候，創新的主體有時會需要得到持續的資金投入，否則創新活動將無法開展。資金風險是區域金融創新必須要控制的環節。
（四）其他風險
其他的風險包括技術風險，即區域金融新活活動開展的時候，需要有足夠完備的硬件條件與軟件環境支撐金融環境的進行；市場變化的風險，即創新的主體在進行區域金融創新時需的研究市場的變化；創新的主體在完成區域經濟創新活動時，相關的工作人員需具有足夠的職業道德。以上都是金融創新面臨的風險因素。
四、優化區域金融創新的方法控制區域金融風險的對策
（一）具有風險控制的意識
金融活動的主體使用區域金融創新的方法展開運營時，需要有足夠的風險意識，這意味著在金融創新主體進行創新時要了解風險與創新之間的矛盾，從中找到一個最恰當的比例，使經過創新的金融活動能創造出較大的經濟效益。比如說，人們采用項目經理制度，就是要讓的經理人全權負責項目經營的活動，通過運用的人力資源達到區域金融創新的目的；人們有進行項目運營時，要強調內部控制，并使用內部審計與常規審計的方法控制項目運營存在的風險。
（二）提出風險控制的方法
要減少區域金融創新的方法，需要提出一套切實可行的方法控制可以控制的因素。以目前人們對區域金融創新風險控制的方法來說，人們目前首先使用監控的方法控制人為的因素，讓參與金融項目的人員了解自己在進行金融活動時，一言一行都受到監視，自己不能在進行金融工作時存僥幸心理；其次，人們運用合理制度評估項目風險，比如人們評估現有的資金、需要投入的資金、可能產生的收益等多種指標的方法得到一個綜合的評估，只有通過評估方案的金融創新項目才可投入運營；，人們使用信用風險限額與評級的方法評估區域金融創新的活動，人們要求項目開展時，需要有一定的保障金、抵押品、第三方擔保機構介入等方法控制區域金融活動存在的風險。
（三）優化風險控制的環境
為了讓區域金融活動能順利的進行，人們有時需要區域金融經濟開展的主體形成一個自律的規則，這個規則能約束各個金融活動主體的行為，讓金融創新的主體能夠有自律的思路。優化了風險控制的環境，就能夠避免區域金融創新的過程中由于種種原因引發的惡性競爭，使運營的風險降低。
五、總結
區域金融經濟行為要想向前發展，就要需要有創新的思路。然而區域金融創新受到金融風險的制約，同時它也帶來另一些風險。要讓區域金融創新能夠達成經濟效益與風險控制之間的平衡，就需要分析這些風險產生的因素，并提出適當的策略對風險因素進行控制。采用這種方法能使區域金融創新能夠有效的進行。
區域金融風險研究:區域性金融風險早期預警體系研究
摘要： 2008年國際金融危機爆發以來，世界各國應對金融危機的經驗表明，構建金融體系風險預警機制是必要且可行的。本文通過借鑒國內外關于建立金融風險預警指標體系的既有研究成果，綜合運用模糊聚類分析、BP神經網絡建模等，提出符合中國特色的區域金融風險預警體系框架，在此基礎上對安徽省區域金融風險狀況進行預測分析并提出相關建議。
關鍵詞： 金融風險；預警；模糊聚類；神經網絡
一、引言
2014年中央經濟工作會議明確提出要“高度重視財政金融領域存在的風險隱患，堅決守住不發生系統性和區域性金融風險的底線”。2008年國際金融危機爆發以來，世界各國應對金融危機的經驗表明，構建金融體系風險預警機制是必要且可行的。相對于整體金融風險而言，區域性金融風險具有更強的外部傳導性和可控性，且一般早于整體金融風險爆發，在某種程度上可被視為整體金融風險的預警信號，因此，作為金融監管的有效補充，研究區域性金融風險早期預警體系并進行預警分析將對金融風險管控具有重要意義。
國外學者對于早期風險預警體系的研究較為系統和成熟，且已有一些金融監管部門建立了早期預警模型，如美聯儲的SEER評級模型、美國聯邦存款保險公司的SCOR模型、法國銀行業委員會的預期損失模型、國際貨幣基金組織的宏觀審慎評估模型等。受國際金融危機的影響，近年來國內學者在早期金融風險預警和管理方面的研究也越來越多，但由于預警指標選擇、風險狀態劃分及臨界值選擇等均不盡相同，因此建立的預警模型也有所差異。本文通過借鑒國內外對金融風險預警指標體系的既有研究成果，綜合運用模糊聚類分析、BP神經網絡建模等計量分析方法，構建區域金融風險預警體系，以期對區域性金融風險的評估和防范提供客觀性依據。
二、總體分析框架及模型構建
本文構建的區域金融風險早期預警體系由三部分組成：首先結合安徽區域特點，構建包括經濟因素、財政因素、金融因素、房地產發展、企業經營狀況等的區域性金融風險指標體系；其次利用模糊聚類分析對研究樣本進行分類，確定BP神經網絡預警模型的分割點，為區域性金融風險水平的劃分提供一種新思路；采用人工神經網絡來預測未來金融危機發生的可能性。
（一）區域性金融風險指標體系
區域性金融風險指標選擇既要考慮金融風險因素的普遍性，更要體現區域經濟金融發展特點。指標選取原則：一是性，所選指標盡可能反映區域金融風險；二是可得性，所選數據要容易獲得，且期間口徑未作調整；三是匹配性，數據收集成本與模型預測的經濟實用性相匹配。
（二）風險評估的模糊聚類分析
在分析一個時間序列的區域金融風險時，我們可以把指標相似程度高的樣本聚集在一起，作為一個整體進行分析，以達到簡化的效果。傳統的聚類分析是一種“硬劃分”，即把每個待識別的對象嚴格劃分到某類中，具有“非此即彼”的性質，這種分類的類別界限也是分明的。然而，在大多數情況下，風險類別可能并沒有嚴格的界定，其類屬性方面存在中介性，適合進行“軟劃分”。模糊集理論為這種劃分提供了強有力且有效的分析工具，采用相應的模糊聚類模型，可以取得較好的分類效果。“模糊聚類”概念最早由Ruspini提出，之后人們利用這一概念提出了多種模糊聚類算法。本文運用神經網絡來進行模糊聚類，其優勢在于神經網絡的并行處理結構。
（三）基于人工神經網絡的早期預警體系
人工神經網絡ANN）是一種在生物神經網絡啟示下建立的數據處理模型，其具有強大的模式識別和數據擬合能力，最為可貴的是神經網絡還有自學習和自適應性。自適應性是指一個系統能夠改變自身的性能以適應環境變化的能力，當環境發生變化時，相當于給神經網絡輸入新的訓練樣本，網絡能夠自動調整結構參數，改變映射關系，從而對特定的輸入產生相應的期望輸出。人工神經網絡包括很多種，不同類型的神經網絡適用于解決不同的問題，其中最為常用的一種就是BP神經網絡，它是一種多層前向神經網絡，其權值調整采用反向傳播學習算法。而自組織競爭神經網絡則使用了與前向神經網絡不同的思路，采取競爭學習的思想，網絡的輸出神經元之間相互競爭，同一時刻只有一個輸出神經元獲勝，因此自組織神經網絡主要用于解決分類、聚類問題。鑒于此，本文在進行區域金融風險評估時，運用自組織競爭神經網絡進行模糊聚類分析，得出各樣本的風險類別；而在構建區域風險早期預警體系時，采用BP神經網絡進行分析和預測。
三、區域性金融風險早期預警的實證分析
（一）區域性金融風險監測指標的選取與標準化
金融風險是一個綜合性、系統性的概念，單純選用個別指標不足以反映其真實水平。因此，根據客觀性、完備性、科學性、實用性、重要性原則，同時借鑒國內外研究成果，本文選取了經濟、財政、金融、房地產、企業經營等方面的17個金融風險評價指標，樣本區間為2009年至2014年一季度的安徽省季度數據，并根據指標與金融風險的正負相關性對其進行標準化。
（二）基于自組織競爭神經網絡的模糊聚類分析
本文運用MatlabR2014a）的神經網絡工具箱，導入21組樣本數據，使用自組織特征映射網絡的工具箱函數selforgmap創建網絡，并確定將區域性金融風險劃分為五類，即安全第1類）、基本安全第2類）、風險較低第3類）、警惕第4類）、危險第5類）。值得注意的是，聚類完成時，分為同一類的樣本被賦予相同的分類標簽1-5的任意整數），但不同類別使用什么數字作為分類標簽則是隨機的。因此，為了得到正確的結果，需要統計每個聚類類別特征向量數值的均值，由于樣本數據已進行標準化處理，數值越低代表風險越低，進而判斷不同類別的風險級別，各時點風險水平如表所示。