引論：我們?yōu)槟砹?3篇公司理財論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
財務分析是以實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務事項為依據(jù)，采用一定的統(tǒng)計分析方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務狀況及現(xiàn)金流動情況，并對企業(yè)的有關經(jīng)濟活動做出評價和預測，為經(jīng)營者正確決策提供依據(jù)的一種內(nèi)部管理行為。財務分析是以財務報表和其他資料為依據(jù)，依靠財務人員的經(jīng)驗，采用一定的統(tǒng)計分析方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務狀況和現(xiàn)金流動情況，對企業(yè)的有關經(jīng)濟活動做出評價和預測，以便于經(jīng)營者正確決策的一種內(nèi)部管理行為。隨著市場經(jīng)濟體制的確立和現(xiàn)代企業(yè)制度的完善，財務分析更加成為企業(yè)一項重要的管理活動。
隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和完善，市場體系的日臻健全，對企業(yè)行為的要求也日趨規(guī)范、科學。財務分析是企業(yè)經(jīng)營狀況的一條重要評價途徑，評價、分析企業(yè)生存和發(fā)展基礎的償債能力、贏利能力及其整體水平，也就顯得尤為重要了。從投資者和債權人角度看，企業(yè)未來價值具有更重要的意義。由于企業(yè)的未來價值受企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部條件諸多因素的影響，因此進行財務分析時應予以分別考慮。一般而言，諸如財政金融政策、科技發(fā)展水平、市場發(fā)育程度、法制建設狀況等外部環(huán)境因素，應作為預測企業(yè)未來價值的制約變量處理，客觀評價其對企業(yè)未來價值的有利或不利影響。而對于企業(yè)的內(nèi)部條件，包括人、財、物等各種因素，則必須作為企業(yè)未來價值分析的基本要素。可見，對企業(yè)未來價值的分析，實質上是宏觀環(huán)境分析與微觀條件分析的有機結合。
二、當前財務分析現(xiàn)狀及存在問題分析
財務分析與評價是企業(yè)財務管理中不可缺少的組成部分。但財務分析與評價的結果不一定絕對準確，有時甚至與實際相去甚遠，這是財務分析與評價的局限性造成的。
（一）企業(yè)提供的報表數(shù)據(jù)的局限性
財務分析與評價的主要對象是財務報表所提供的數(shù)據(jù)，而報表數(shù)據(jù)本身是有局限的，其具體表現(xiàn)為：
1.會計處理方法的不同，會使不同企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)缺乏可比性，從而使財務分析結果有差異。
2.會計報表中的有些數(shù)據(jù)是通過估計得來的，受會計人員主觀因素的影響較大。
3.通貨膨脹會使資產(chǎn)負債表、損益表中的各項數(shù)據(jù)嚴重地歪曲。
4.企業(yè)往往采用粉飾技術蒙騙會計報表使用者。一般而言，財務分析的諸多指標中，凡是以時點指標為基礎計算的大都可以喬裝打扮。
5.財務報告中的數(shù)據(jù)的不全面。
（二）分析方法及指標自身的局限
1.財務分析的基本方法有比率分析法和比較分析法兩類，無論是何種方法均是對企業(yè)過去的經(jīng)濟上所進行的反映。另外，會計報表使用者取得會計報表的時間，與業(yè)務發(fā)生的時間就間隔更長了，可謂時過境遷，因此，用過去的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來的財務狀況，往往不切實際。
2.可比性是比較分析法的靈魂，只有具有可比性的指標采用比較分析才有價值，而由于報表數(shù)據(jù)的局限，不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性，從這個意義上說，比較分析法的運用必然受到影響。
3.企業(yè)的會計處理方法等會計政策的選擇，雖然要在會計報表說明書或附注中加以注明，但由于會計人員和會計報表使用者的能力、經(jīng)驗、知識水平等方面的限制，不一定能完成建立可比性的調(diào)整工作。
4.財務指標缺乏統(tǒng)一的一般性的標準，目前某些報刊提供的部分行業(yè)財務數(shù)據(jù)往往行業(yè)劃分較粗，抽樣誤差較大，缺乏一定的代表性，使會計報表使用者無所適從。
5.現(xiàn)行財務分析指標常常是重“量”而忽視“質”，會計報表較難揭示詳實的資料，因而使會計報表使用者較難取得諸如存貨結構、資產(chǎn)結構、批量大小、季節(jié)性生產(chǎn)變化等信息。
具體來講，從償債能力、營運能力、贏利能力三個方面的財務分析指標存在的局限性。
第一，償債能力財務指標分析。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。短期償債能力是企業(yè)及時、足額償還流動負債的保證程度，其主要指標有流動比率、速動比率和利息保障倍數(shù)。這些比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強，但這些比率在評價短期償債能力時也存在一定的局限性。
流動比率指標。流動比率是用以反映企業(yè)流動資產(chǎn)償還到期流動負債能力的，可它不能作為衡量短期變現(xiàn)能力的絕對標準。要注意企業(yè)會計分析期前后的流動資產(chǎn)和流動負債的變動情況。企業(yè)可以通過瞬時增加流動資產(chǎn)或減少流動負債等方法來粉飾其流動比率，人為操縱其大小，從而誤導信息使用者。如虛列應收賬款，少提準備，提前確認收入，少轉成本等。速動比率指標。
速動比率是比流動比率更能反映流動負債償還的安全性和穩(wěn)定性的指標。該比率雖然彌補了流動比率的某些不足，卻仍沒有全面考慮速動資產(chǎn)的構成。速動資產(chǎn)盡管變現(xiàn)能力較強，但它并不等于企業(yè)的現(xiàn)時支付能力。當企業(yè)速動資產(chǎn)中含有大量不良應收賬款、存貨跌價和積壓、投資損失等，即使該比率大于1，也不能保證企業(yè)有很強的短期償債能力。
利息保障倍數(shù)指標。利息保障倍數(shù)反映了獲利能力對債務償付的保證程度。該比率只能反映企業(yè)支付利息的能力和企業(yè)舉債經(jīng)營的基本條件，不能反映企業(yè)債務本金的償還能力。同時，企業(yè)償還借款的本金和利息不是用利潤支付，而是用流動資產(chǎn)來支付。
第二，營運能力財務指標分析。應收賬款周轉率指標。應收賬款周轉率是用以反映應收賬款周轉速度的指標。其在實踐中存在以下局限性：一是沒有考慮應收賬款的回收時間，不能準確地反映年度內(nèi)收回賬款的進程及均衡情況；二是當銷售具有季節(jié)性，特別是當賒銷業(yè)務量各年相差較懸殊時，該指標不能對跨年度的應收賬款回收情況進行連續(xù)反映；三是不能及時提供應收賬款周轉率信息。該指標反映某一段時期的周轉情況，只有在期末才能根據(jù)年銷售額、應收賬款平均占用額計算出來。
存貨周轉率指標。存貨周轉率是反映企業(yè)銷售能力強弱、存貨是否過量和資產(chǎn)是否具有較強流動性的一個指標，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運營效率的綜合性指標。在實際運用中，存貨計價方法對存貨周轉率具有較大的影響，因此，在分析企業(yè)不同時期或不同企業(yè)的存貨周轉率時，應注意存貨計價方法是否一致。另外，為了改善資產(chǎn)報酬率，企業(yè)管理層可能會希望降低存貨水平和周轉期，有時受人為因素影響，該指標不能準確地反映存貨資產(chǎn)的運營效率。同時，在分析中不可忽視因存貨水平過高或過低而造成的一些相關成本，如存貨水平低會造成失去顧客信譽、銷售機會及生產(chǎn)延后。值得注意的是，存貨水平高、存貨周轉率低，未必表明資產(chǎn)使用效率低。存貨增加可能是經(jīng)營策略的結果，如對因短缺可能造成未來供應中斷而采取的謹慎、預測未來物價上漲的投機行動、滿足預計商品需求增加的行動等等。此外，對很多實施存貨控制（如準時制JIT）、實現(xiàn)零庫存的企業(yè)在對其進行考核時，該比率將失去意義。
第三，贏利能力財務指標分析。通常贏利能力的評價是以權責發(fā)生制為基礎的會計數(shù)據(jù)進行核算，他們不能反映企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的贏利狀況。
銷售利潤率指標。贏利能力分析中主要的分析指標是銷售利潤率指標。銷售利潤率是企業(yè)一定時期的利潤總額與產(chǎn)品銷售凈收入的比值，其反映的是企業(yè)一定時期的獲利能力。銷售利潤率雖能揭示某一特定時期的獲利水平，但難以反映獲利的穩(wěn)定性和持久性，并且該比率受企業(yè)籌資決策的影響。財務費用作為籌資成本在計算利潤總額時須扣除。在銷售收入、銷售成本等因素相同的情況下，由于資本結構不同，財務費用水平也會不同，銷售利潤率就會有差異。同時，投資凈收益是企業(yè)間相互參股、控股或其他投資形式所取得的利潤，與銷售利潤率中的當期產(chǎn)品銷售收入之間沒有配比關系。同樣，銷售利潤率指標之間以及營業(yè)外收支凈額與當期產(chǎn)品銷售收入之間也沒有配比關系。因此，銷售利潤率指標不符合配比原則與可比性原則。資本保值增值率指標。
資本保值增值率是考核經(jīng)營者對投資者投入資本的保值和增值能力的指標。資本保值增值率存在以下不足：一是該指標除了受企業(yè)經(jīng)營成果的影響，還受企業(yè)利潤分配政策的影響，同時也未考慮物價變動的影響；二是分子分母為兩個不同時點上的數(shù)據(jù)，缺乏時間上的相關性，如考慮到貨幣的時間價值，應將年初的凈資產(chǎn)折算為年末時點上的價值（或年末凈資產(chǎn)貼現(xiàn)為年初時點上的價值），再將其與年末（或年初）凈資產(chǎn)進行比較；三是在經(jīng)營期間由于投資者投入資本、企業(yè)接受捐贈、資本（股本）溢價以及資產(chǎn)升值的客觀原因導致的實收資本、資本公積的增加，并不是資本的增值，向投資者分配的當期利潤也未包括在資產(chǎn)負債表的期末“未分配利潤”項目中。所以，計算資本保值增值率時，應從期末凈資產(chǎn)中扣除報告期因客觀原因產(chǎn)生的增減額，再加上向投資者分配的當年利潤。資本增值是經(jīng)營者運用存量資產(chǎn)進行各項經(jīng)營活動而產(chǎn)生的期初、期末凈資產(chǎn)的差異，若企業(yè)出現(xiàn)虧損，則資本是不能保值的。凈資產(chǎn)收益率指標。凈資產(chǎn)收益率反映了公司股東向公司投入資本的報酬率，反映了公司凈資產(chǎn)的增值情況。
凈資產(chǎn)收益率指標存在以下兩個主要問題：一是“年末凈資產(chǎn)”項目中由于已經(jīng)剔除向股東派發(fā)現(xiàn)金股利的數(shù)額，導致采取不同股利政策的公司“凈資產(chǎn)收益率”的計算口徑存在差異；二是由于“年末凈資產(chǎn)”項目中包括公司年度內(nèi)增加的凈資產(chǎn)，而這部分增加的凈資產(chǎn)是在報告年度內(nèi)逐步取得的，而公司對該部分新增凈資產(chǎn)的使用自然是在取得以后，上述計算公式顯然沒有考慮到這部分凈資產(chǎn)的使用時間，導致“凈資產(chǎn)收益率”的計算結果不盡合理。
三、財務分析的完善和改進
以下試圖從應用企業(yè)效績評價結果及評價指標應注意的問題出發(fā)，談談常見的償債能力分析指標和贏利能力分析指標的局限性和認識誤區(qū)，并提出一些改進。
（一）償債能力財務指標分析
為彌補流（速）動比率的局限性，較為客觀地評價企業(yè)的短期償債能力，建議改用以下三個指標評價企業(yè)的短期償債能力：
1.超速動比率。用企業(yè)的超速動資產(chǎn)（貨幣資金+短期證券+應收票據(jù)+信譽高客戶的應收款凈額）來反映和衡量企業(yè)變現(xiàn)能力的強弱，評價企業(yè)短期償債能力的大小。由于超速動比率的計算，除了扣除存貨以外，還從流動資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當前現(xiàn)金流量無關的項目（如待攤費用）和影響速動比率可信性的重要因素項目辦信譽不高客戶的應收款凈額，因此，能夠更好地評價企業(yè)變現(xiàn)能力的強弱和償債能力的大小。
2.負債現(xiàn)金流量比率。負債現(xiàn)金流量比率是從現(xiàn)金流動角度來反映企業(yè)當期償付短期負債能力的。我們知道，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額來源于現(xiàn)金流量表，年末（初）流動負債來源于資產(chǎn)負債表。由于有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務，所以利用以收付實現(xiàn)制為基礎的負債現(xiàn)金流量比率指標，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動負債的實際能力，因此，用該指標評價企業(yè)償債能力更為謹慎。
3.現(xiàn)金支付保障率。它是從動態(tài)角度衡量公司償債能力發(fā)展變化的指標，反映公司在特定期間實際可動用現(xiàn)金資源能夠滿足當期現(xiàn)金支付的水平。本期可動用現(xiàn)金資源包括期初現(xiàn)金余額加本期預計現(xiàn)金流入額，本期預計的現(xiàn)金支付數(shù)即為預計的現(xiàn)金流出量。現(xiàn)金支付保障率高，說明企業(yè)的現(xiàn)金資源能夠滿足支付的需要，如果該比率達100%，意味著可動用現(xiàn)金剛好能用于現(xiàn)金支付，按理說這是一種理想的保障水平，既能保證現(xiàn)金支付需要，又可使保有現(xiàn)金的機會成本降至最低，如果該比率超過100%，意味著在保證支付所需后，企業(yè)還能保持一定的現(xiàn)金余額未滿足預防性和投機性需求，但若超過幅度太大，就可能使保有現(xiàn)金的機會成本超過滿足支付所帶來的收益，不符合成本———效益原則。
（二）營運能力財務指標分析
從反映公司營運能力指標的會計內(nèi)涵來看，要提高資產(chǎn)周轉率應合理調(diào)整存貨周轉率、應收賬款周轉率和固定資產(chǎn)周轉率的比重，使其組合的結果更有利于提高公司資產(chǎn)周轉率。但僅通過存貨周轉率或應收賬款周轉率的分析，并不能反映公司營運能力的好壞。還應通過分析反映公司營運能力指標的經(jīng)濟內(nèi)涵，以提高對財務比率的分析判斷能力。從經(jīng)濟角度分析應收賬款周轉率。該指標是反映公司的營運能力的主要指標，通過其高低反映應收賬款的質量和流動性的高低。一般認為，應收賬款周轉率高，發(fā)生壞賬的可能性則小，其質量就高，若處于機制健全、發(fā)育完善的資本市場，公司在資金短缺時可以立即實現(xiàn)貼現(xiàn)，否則相反。在分析公司營運能力時，每一級財務比率指標的選用不應追求單一的最優(yōu)，而應該是相關指標的組合最優(yōu)。
（三）贏利能力財務指標分析
市場經(jīng)濟條件下，在進行企業(yè)贏利能力評價和分析時，補充和增加評價企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的贏利能力指標進行評價，顯得十分必要。以下提供一些這方面的指標供參考。
1.經(jīng)營現(xiàn)金流量對銷售收入的比率。表示每一元主營業(yè)務收入能形成業(yè)務的收現(xiàn)能力。其公式為：經(jīng)營現(xiàn)金流量對銷售收入的比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/主營業(yè)務收入
一般來說，該指標值越高，表明企業(yè)銷售款的回收速度越快，對應收賬款的管理越好，壞賬損失的風險越小。
2.經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤比率。其公式為：
經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/營業(yè)利潤
該指標值越大，表明企業(yè)實現(xiàn)的賬面利潤中流入現(xiàn)金的利潤越多，企業(yè)營業(yè)利潤的質量越高。因為只有真正收到的現(xiàn)金利潤才是“實在”的利潤而非“觀念”的利潤。
3.投資活動凈現(xiàn)金流量與投資收益比率。其公式為：
投資活動凈現(xiàn)金流量與投資收益比率=投資活動凈現(xiàn)金流量/投資收益
該指標值越大，說明企業(yè)實際獲得現(xiàn)金的投資收益越高，通過該比率可以反映投資收益中變現(xiàn)收益的含量。
4.經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率。
經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，表明每一元凈利潤中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)凈利潤的收現(xiàn)水平。其公式是：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤
該指標越高，可供企業(yè)自由支配的貨幣資金增加量越大，有助于提高企業(yè)的償債能力和付現(xiàn)能力。
5.凈現(xiàn)金流量與凈利潤比率。其公式為：
凈現(xiàn)金流量與凈利潤比率=現(xiàn)金凈流量/凈利潤凈現(xiàn)金流量與凈利潤比率反映企業(yè)全部凈利潤中收回現(xiàn)金的利潤是多少。
6.資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率。資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率表明每一元資產(chǎn)通過經(jīng)營流動所能形成的現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營收現(xiàn)水平。其公式是：
資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率=經(jīng)營流動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈值/資產(chǎn)總額
一般來說，該指標值越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，它也是衡量企業(yè)資產(chǎn)的綜合管理水平的重要指標。
改進和完善現(xiàn)行財務指標體系，對于提高會計信息質量、深化會計制度改革、規(guī)范會計工作都具有十分重要的意義。
參考文獻：
[1]顏光華。企業(yè)財務分析與決策[M].上海：立信會計出版社，2001.
篇2
同時，保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶投資管理有限公司以5000萬元投資國債，受托方承諾上述資金的年收益率為9.5％，如實際收益率不足將予以補足。即使沒有保底收益，不少公司對委托理財?shù)氖找媛嗜匀挥休^高期望，最低的也達到了8％。如首創(chuàng)股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進行資產(chǎn)管理，雙方約定，委托資產(chǎn)的年收益率小于或等于8％時，不計提業(yè)績報酬；年收益率大于8％時才開始計提報酬。這種完成預定收益率才收取報酬的做法目前已被多家上市公司所采用。
引人關注的是，除新增委托理財外，不少上市公司在以前的委托理財無法按期收回，從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱，一筆4000萬元的委托理財只收回400多萬元，余額延期6個月。同時，該公司還有一筆3000萬元的委托理財更是將延期1年。初步統(tǒng)計，上市公司目前延期的委托理財約占到了去年委托理財總額的三成左右。
既然委托理財在上市公司中如此廣泛，如火如荼，形式多樣，那么委托理財及其投資收益如何核算呢？這似乎并不成為，但仍有探究的必要。
一、委托理財行為是長期投資還是短期投資
企業(yè)將自有閑置資金進行適當?shù)奈欣碡敚话愣裕谙薏粫^一年。根據(jù)《企業(yè)制度》的有關規(guī)定，短期投資，是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準備超過1年（含1年）的投資，包括股票、債券、基金等。長期投資，是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過1年（不含1年）的各種股權性質的投資、不能變現(xiàn)或不準備隨時變現(xiàn)的債券、長期債權投資和其他長期投資。因此，委托理財屬于短期投資。
當委托理財?shù)狡冢瑢τ诓坏貌谎悠诘奈欣碡敚蚴亲栽秆悠诘奈欣碡敚词骨昂笃诶塾嬐顿Y時間已超過一年，延期部分亦均可視為一次新的理財行為，即為短期投資。
二、委托理財投資的運作形式
在實際操作中，委托理財一般采取以下幾種方式：
1、委托方在受托方開設資金專戶，委、受雙方就資金流向及其余額定期（如按月）或隨時溝通，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
2、委托方在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金封閉運行，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
3、委托方并不在受托方開設資金專戶，而是將資金交付受托方后進行專項委托，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
4、委托方并不在受托方開設資金專戶，委托方對受托方進行全權委托，受托資金與受托方自有或其他資金混合使用，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
三、委托理財投資的核算
（一）委托理財投資核算的一般原則：
委托理財投資，屬短期投資，一般應當按照以下原則核算：
1、短期投資在取得時應當按照投資成本計量。短期投資取得時的投資成本按以下確定：
委托理財均為現(xiàn)金方式。以現(xiàn)金購入的短期投資，按實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關費用。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領取的現(xiàn)金股利、或已到付息期但尚未領取的債券利息，應當單獨核算，不構成短期投資成本。
已存入證券公司但尚未進行短期投資的現(xiàn)金，先作為其他貨幣資金處理，待實際投資時，按實際支付的價款或實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息，作為短期投資的成本。
企業(yè)向證券公司劃出資金時，應按實際劃出的金額，借記“其他貨幣資金”，貸記“銀行存款”科目。
企業(yè)購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的，按照實際支付的價款，借記短期投資（××股票、債券、基金），貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實際支付的價款中包含已宣告但尚未領取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息，應單獨核算，企業(yè)應當按照實際支付的價款減去已宣告但尚未領取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領取的債券利息后的金額，借記“短期投資”（××股票、債券、基金），按應領取的現(xiàn)金股利、利息等，借記“應收股利”、“應收利息”科目，按實際支付的價款，貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。
2、短期投資的現(xiàn)金股利或利息，應于實際收到時，沖減投資的賬面價值，但已記入“應收股利”或“應收利息”科目的現(xiàn)金股利或利息除外。
企業(yè)取得的作為短期投資的股票、債券、基金等，應于收到被投資單位發(fā)放的現(xiàn)金股利或利息等收益時，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金）。
企業(yè)持有股票期間所獲得的股票股利，不作賬務處理，但應在備查賬簿中登記所增加的股份。
3、企業(yè)應當在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量，對市價低于成本的差額，應當計提短期投資跌價準備并計入當期損益。企業(yè)應在期末時按短期投資的市價低于成本的差額，借記“短期投資跌價準備”，貸記“投資收益”。
4、處置短期投資時，應將短期投資的賬面價值與實際取得價款的差額，作為當期投資損益。
企業(yè)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，按實際收到的金額，借記“銀行存款”科目，按已計提的跌價準備，借記“短期投資跌價準備”科目，按出售或收回短期投資的成本，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金），按未領取的現(xiàn)金股利、利息，貸記“應收股利”、“應收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
篇3
2.公共財政是提高政府支出效率、遏止腐敗的一劑良藥。公共財政的重要特征之一，是政府預算建立在一整套科學公開的運作程序之上，這就為精打細算、有效地使用政府經(jīng)費提供了制度保障，從而避免了由預算制度流于形式所造成的政府支出鋪張浪費現(xiàn)象，大大促使政府支出效率的提高。公共財政的又一重要特征，是通過對政府財力的法律制約，將所有政府預算內(nèi)外的收入都納入政府預算中，將政府的一舉一動都納入到法治范圍之內(nèi)。政府收支行為如果不能受到有效的法制約束，政府預算缺乏應有的透明度和公開性，就為權力腐敗提供了廣闊的空間和肥沃的土壤。因此，公共財政的推行實為醫(yī)治政府權力腐敗的一劑良藥。
二、我國公共財政改革向縱深推進所面臨的難題
1.在公共財政體制下國有經(jīng)濟的定位問題。無論在計劃經(jīng)濟時期，還是在市場經(jīng)濟時代，我國的社會主義性質決定了與國有經(jīng)濟相關的財政收支始終是一種客觀存在。西方公共財政學建立在以私有經(jīng)濟為主的“社會共同需要”之上，我國在借鑒西方公共財政體制時如何給大量的國有經(jīng)濟定位，就成為一大難點問題。有些學者認為我國的財政應該由公共財政與國有資產(chǎn)財政所組成，提出所謂的公共財政雙元結構論。也有學者將國有經(jīng)濟視作構建我國公共財政體制的關鍵障礙，主張放棄對國有產(chǎn)權的庇護。“公共財政雙元論”本身違背了公共財政論將財政定位在滿足社會共同需要的這一初衷。在市場經(jīng)濟條件下，涉及國有資產(chǎn)的財政收支，也同樣服務于社會公共需要這一大目標，這部分政府收支僅僅是財政的一個構成要素，而非獨立成分。也即是說，國有資產(chǎn)財政只是公共財政的一個組成部分。從根本上說，如果將滿足社會共同需要作為財政分配的唯一目標，那么公共財政必然是一元論。至于將國有經(jīng)濟視作公共財政的障礙、主張放棄對國有產(chǎn)權庇護的觀點，與我國政治經(jīng)濟的本質特征相違背，也是不符合國情的。
篇4
1.相關人員財務管理觀念缺失。熱力公司大多是區(qū)域市場上具有壟斷地位的國有企業(yè)，其經(jīng)營狀況歷來都會得到當?shù)卣块T的高度關注，當公司經(jīng)營出現(xiàn)資金困難或者經(jīng)營不善時，當?shù)刎斦蜚y行都會給予相應的支持，以幫助企業(yè)渡過危機。因此，長久以來，熱力公司高層及員工較少關注公司的財務狀況，其財務管理的觀念較為薄弱。然而，近年來，區(qū)域供熱市場的競爭主體日趨多元化，市場競爭也越來越激烈，熱力公司的壟斷地位逐步被打破。此外，由于國內(nèi)國企改革的加快推進，以及政府債務管理的日益規(guī)范化，多數(shù)熱力公司的經(jīng)營壓力陡然增加。2.成本核算過程不夠明確。由于熱力公司生產(chǎn)的特殊性，產(chǎn)品高度單一，產(chǎn)、供、銷同時完成，沒有存貨，不存在采用完全成本法產(chǎn)生的盈虧不實問題，根據(jù)會計核算從簡的原則，熱力成本核算采用完全成本法，只將財務費用列為期間費用。其他費用列入成本。其成本又分為固定成本和變動成本。固定成本是指與產(chǎn)品產(chǎn)量增減無直接關系的費用，包括材料費、工資、職工福利費、基本折舊、修理費和其他費用等。而變動成本指隨著產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而增減的費用，包括燃料費和水費等。但是有些熱力公司在進行生產(chǎn)成本歸集時，未將基本生產(chǎn)車間與輔助生產(chǎn)車間區(qū)分，所有車間的生產(chǎn)成本全部統(tǒng)一核算；產(chǎn)品成本組成模糊不清，對企業(yè)今后加強成本核算管理帶來一定麻煩。3.采暖費回收率不高。每年熱力公司都會有供暖費收繳不上來，除了企業(yè)單位欠費外，還有不少居民拖欠采暖費，拖欠采暖費勢必造成熱力公司資金運轉困難，服務水平下降；服務水平下降，又反過來成為用戶不繳費的理由，進一步使企業(yè)陷入越拖越久的惡性循環(huán)之中。居民拖欠取暖費的主要原因有：（1）個別居民家庭經(jīng)濟條件比較差，當季全額支付暖氣費有困難；（2）因房屋買賣或轉租導致房屋擁有者和使用者不同，從而引起暖氣費繳費關系不暢；（3）有些用戶以暖氣溫度不達標為由不愿繳費；（4）有些居民小區(qū)由物業(yè)代收暖氣費，由于惡意拖欠、捆綁式收取等種種原因，造成居民長時間拖欠暖氣費。
三、解決熱力公司財務管理中存在問題的主要對策建議
1.樹立財務管理的觀念。熱力公司要加強管理工作必須要樹立財務管理重要的觀念。而這種意識的樹立首先要從公司管理者出發(fā)，加強公司管理人員的財務管理意識培養(yǎng)，通過培訓、脫產(chǎn)或在職等學習方式，深入了解財務管理工作的意義，學習財務管理的方法,從而堅持加強公司財務管理理念。只有管理者轉變了傳統(tǒng)的觀念，秉持創(chuàng)新理念，才能深人開展財務管理的工作。其次，全面貫徹財務管理的理念。讓公司的所有員工特別是財務人員充分了解財務管理工作的必要性，樹立成本領先、全面預算等財務管理意識。在公司管理者的帶領下，要做好財務人員的培訓工作，加深財務人員對財務信息化的系統(tǒng)熟悉和深層次運用程度，不斷增強財務人員的素養(yǎng)，以及專業(yè)技能和綜合管理能力。公司財務管理重要意識需要不斷的加強，也需要從上到下的認識和堅持。2.做好成本核算基礎工作，完善成本核算流程。熱力公司要放棄以往粗放型的核算體系，不斷細化核算單位；應該做到正確識別成本項目要素，完善成本核算流程，這不僅有利于提高成本核算的準確性，而且能夠明確成本控制的關鍵點。做好成本核算基礎工作是完善熱力公司財務管理工作的重要環(huán)節(jié)，是基礎工作，其核心工作包括:2.1做好完整的原始記錄。原始記錄是反映公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的原始資料，是進行成本、費用核算，分析費用預算、定額消耗、成本預算完成情況的依據(jù)。熱力公司在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的產(chǎn)量、質量、工時、設備利用、存貨的消耗、收發(fā)、領退、轉移以及各項財產(chǎn)物資的損毀等，都應當及時做好完整的原始記錄。原始記錄既要符合生產(chǎn)、管理和成本核算的要求，又要簡便易行，講求實效。2.2健全計量驗收管理。對于熱力公司這樣的供熱企業(yè)，計量驗收工作十分重要。做好計量驗收工作是正確計算費用、成本的重要前提。各供熱所應當配備計量人員和計量設備、儀表、工具，對各項財產(chǎn)物資的進出消耗、不同責任單位之間財產(chǎn)物資的轉移以及出入庫，進行嚴格的計量驗收，做到手續(xù)齊全、計量準確。2.3做好財產(chǎn)清查工作。各供熱所應當對設備維護材料、、保養(yǎng)材料等輔助材料定期清查、盤點，保證費用、成本計算的正確性、真實性、完整性。主要維護保養(yǎng)材料要逐月盤點，年終對所有財產(chǎn)、物資都要進行盤點，按規(guī)定及時報批處理各種財產(chǎn)物資的盤盈、盤虧、毀損、報廢，做到賬賬、賬實相符。3.加強采暖費的回收力度。3.1加大對各營業(yè)場所營銷業(yè)務辦理的監(jiān)管力度。熱力公司可以從供暖期開始起，每月將熱費任務逐一分解，針對熱費收費難點，進行分析、匯報、解決，對于各所熱費回收情況，在系統(tǒng)營銷工作群每天一報，提示大家不斷關注收費率，努力完成收費任務。加強對熱力收費管理系統(tǒng)中熱用戶的應收熱費、供暖面積、交費單價等內(nèi)容的調(diào)整的監(jiān)督審核力度，要求各營業(yè)所對所有的調(diào)整操作進行匯總，并實地予以檢查核實后，制表匯總上報公司，由公司相關部門逐一認真審核后，才能予以調(diào)整，確保熱力收費管理系統(tǒng)中應收熱費數(shù)據(jù)的準確性、及時性，杜絕違規(guī)調(diào)整和誤操作的發(fā)生，使熱費回收的管理工作更加嚴謹。3.2優(yōu)化產(chǎn)品的服務質量。一是做到信息公開，以增強用戶的信任。各個熱力公司都可將各地的供熱原材料煤炭、油料等價格、收費標準和依據(jù)進行信息公開，讓老百姓明明白白消費；二是開展便民服務，比如增加收費點、設置智能繳費卡，甚至可以為一些老弱病殘等群體提供上門服務等；三是加強市場調(diào)研，優(yōu)化資源配置，提高熱能產(chǎn)品“暖氣”本身的品質。3.3強化激勵機制。暖氣的供給和買賣就是一種市場行為。因此可以將采暖費的收費分為三個階段：在第一階段內(nèi)（供暖期之前）繳費的，可以小額度降價，給予打折優(yōu)惠。熱力公司可以開展預收采暖費優(yōu)惠活動。比如在8月1日-8月31日繳費的用戶，可以按其所繳采暖費的2.5%返點；在9月1日—9月30日繳費用戶，可以按其所繳暖氣費1.5%返點；對于往年欠費用戶如在8、9月期間預交當年的采暖費，并交齊往年欠費，將給與免除全部滯納金的優(yōu)惠措施，同時享受當年采暖費繳費返點的活動。熱力公司還可以開展預交采暖費贈食用油活動等等。在第二階段（供暖期間）繳費的，采取平價收費；在第三階段（供暖期結束后）繳費的，可以小幅度的漲價，并給予滯納處罰，按供熱管理條例收取滯納金。3.4多管齊下，采取不同的追繳策略。不同的用戶拖欠供暖費有著不同的原因，需要區(qū)別對待。對不同的用戶人群采取不同的追繳策略，既要有采取法律訴訟的“強硬手段”，也要有扶危濟貧的“柔情手段”，軟硬兼施，多管齊下，已達到事半功倍的效果。
作者:張林 單位:新疆天富能源股份有限公司供熱分公司
參考文獻:
[1]王海云，對熱電企業(yè)財務管理創(chuàng)新的一些思考[J].會計師，2016(03).
篇5
當前公司的財務資產(chǎn)管理制度存在三個問題，一是管理制度中缺乏體系性；二是某些制度缺乏實際操作性，內(nèi)容太過寬泛；三是缺少主要制度。在公司的實際運營過程中，這些不足給公司的運轉，尤其是財務資產(chǎn)管理工作帶來了很大的影響，因此進一步加強公司財務資產(chǎn)管理的制度建設等相關工作。
1.對于公司的財務管理制度缺乏一定的體系性問題，公司可以在運營過程中通過提高財務中心的理論、政策的研究水平來進行解決與克服，在制定制度時，要注意語義清楚、層次分明以及用詞準確，對于實體性的制度，在制定時則要注意制度應具有較強的操作性，內(nèi)容要具體，同時還要聯(lián)系本公司的實際情況。
2.由于公司中的某些制度缺乏應有的實際操作性，內(nèi)容太過寬泛，在制定制度時一定要通過進行細致、深入的調(diào)研工作，提高工作人員相關的實踐工作經(jīng)驗。財務人員應該深入基層，加強對于本公司在生產(chǎn)經(jīng)營中的特點的了解，根據(jù)本公司的實際情況制定出適合的制度。
3.由于一部分公司的財務資產(chǎn)管理制度中缺少一定的主要制度，在實際的工作中以及制定相關制度的同時，還要注意要從系統(tǒng)、全局、整體的角度來看待公司的財務資產(chǎn)管理工作。
篇6
確保聯(lián)通公司經(jīng)營管理目標的實現(xiàn)，關鍵是要形成科學的監(jiān)督機制、執(zhí)行機制、決策機制，建立和完善符合現(xiàn)代管理要求的內(nèi)部控制制度。因此要確保內(nèi)部控制制度得到有效的執(zhí)行，完善內(nèi)部控制手段，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營管理的實際需要和市場監(jiān)管機構的要求建立健全財務內(nèi)部控制制度。同時要理順和完善投資管控流程，不斷提高投資回報，合理控制資本開支，加大對資本支出調(diào)控的力度。特別是對一些重大投資項目，要加強管控力度，強化企業(yè)的風險管理意識，科學合理地評估投資回報和投資風險，為企業(yè)創(chuàng)造最佳的經(jīng)濟效益。
三、加快財務信息化
隨著信息化技術的不斷發(fā)展，其在各行業(yè)的應用也越來越廣泛，而加快信息系統(tǒng)建設是提高財務管理水平的一個非常重要的手段。作為聯(lián)通公司應建立財務信息化的系統(tǒng)，開展財務信息化的工作，保證收集信息的全面性、及時性和準確性。同時不斷加強和提高財務信息披露的完整性、及時性、準確性，嚴格遵守上市公司的信息披露準則，采取一系列必要和有效的管控手段，確保財務信息披露的完整、及時、準確，而這項工作實際上是財務工作的一個最基本的要求。
四、實施財務精確管理實施財務精確管理
首先通過實施全面預算，有效地發(fā)揮資金的作用，做到利潤可規(guī)劃、成本可控化、收入最大化。其次設立預警機制，嚴禁超預算開支成本費用，及時通報各單位成本費用完成情況。最后以資金管理為主線，以權責發(fā)生制核算為基礎，進一步優(yōu)化和控制成本費用，強化預算管理，充分發(fā)揮各專業(yè)部門對成本費用的考核、控制、指導、審核。聯(lián)通公司在實行精確財務管理時，必須加強企業(yè)的審計工作，將懲罰變成指導與懲罰相結合，將事后審計變成事前審計[1]；實行精確財務管理時，必須加強全面預算堅持剛性原則，落實到具體環(huán)節(jié)和每個人。實行作業(yè)成本法，真正掌控企業(yè)的成本，力爭保證企業(yè)經(jīng)濟效益的持續(xù)增長，構筑以效益為中心的全新的財務運行機制。
五、提高資金使用效率
首先要合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應有效配合。其次要準確預測資金支付和收回的時間。比如什么時候可進貨，應收賬款什么時候可收回等，都要做到心中有數(shù)，否則，易造成資金拮據(jù)，收支失衡。最后使資金的運用和來源得到有效配合。比如為了避免導致資金周轉困難，決不能用短期借款來購買固定資產(chǎn)。
六、穩(wěn)健理財，切忌盲目擴展
穩(wěn)健理財就是企業(yè)不能把所有的資金全部投入到一個項目上，而是把資金同時投入多個項目，當其中一個項目利潤下降，甚至虧損時，其他項目的收益仍然能保證整個投資獲得較好的利潤，這樣會使幾個項目的盈利和虧損相互抵消，企業(yè)也就可以減少損失。即要求聯(lián)通公司的投資實現(xiàn)多元化。電信企業(yè)在積累了一定的資本，達到了一定的規(guī)模之后，可以搞多元化經(jīng)營，從而分散投資風險。當然分散投資時，還需要把擴張的方向選擇正確，只有這樣才能運用多種投資工具，達到分散風險的目的。
七、加強財務集中管理，完善全面預算
實行財務的集中管理對于提高聯(lián)通公司財務提高投資回報、節(jié)約資金成本和管理效率都有十分重要的作用和意義。集中管理，集中不是目的，其最終目的還是為了實現(xiàn)資源的最佳配置，有效地利用資源，從而提升企業(yè)的價值，實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟效益目標[2]。全面預算管理是一個循序漸進逐漸完善的過程。強化預算管理，一方面在預算執(zhí)行的過程中，不斷完善預算執(zhí)行情況的考核，加大監(jiān)控的力度，實現(xiàn)有效的閉環(huán)管理。另一方面盡可能減少人為的不確定因素的影響，在編制環(huán)節(jié)中盡可能把預算工作做得科學合理。
篇7
二、財務管理的內(nèi)容重點突出。公司高層管理者所重點關注的是影響公司日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉的關鍵性財務問題。就財務管理而言，是市場和資金。因此，新生代公司的日常會計核算和財務管理應向這兩個重心傾斜，根據(jù)本公司的實際情況，理出與市場和資金相關的重要指標，隨時提供相關財務信息，以供公司經(jīng)營決策使用。如何根據(jù)公司的個性特征，設計出能反映本公司市場和資金狀況的直觀性指標，是公司財務管理模式設計應滿足的基本要求。
三、財務信息應及時、相關。公司對財務信息及時性的要求，是以財務信息與公司決策的相關性為前提的。及時性的含義，不局限于會計月報和年報的及時完成，而是拓展到每個工作日結束時的財務狀況，如當日銷售情況、貨幣回籠、貨幣資金結存等重要財務信息，因為這些財務信息直接影響公司管理層對下個工作日的整體工作安排和管理重心調(diào)整。公司財務部門必須充分利用電腦等現(xiàn)代化工具，在通用財務會計軟件的基礎上，根據(jù)本公司的財務管理要求，增添一些輔助財務管理系統(tǒng)，滿足本公司財務管理相關性和及時性的要求。
四、日常財務管理手續(xù)簡潔完備。新生代公司特別強調(diào)辦事的效率，因此，公司財務管理應做到外圓內(nèi)方，手續(xù)簡便，而又不致財務狀況失控，便公司財務管理既能適應日趨激烈的市場競爭環(huán)境，又能滿足規(guī)范、高效的內(nèi)部財務管理要求，保證重大財務事項控制從嚴，日常財務核算從簡，做到控而不死，簡而不亂。
新生代公司財務管理與傳統(tǒng)企業(yè)財務管理要求的重心不同，其財務管理模式的設計也應隨之變化，在設計時以市場和資金為主線，以規(guī)范、簡潔為標準，滿足對財務信息及時性和相關性的要求，做到管理程序和專業(yè)內(nèi)容通俗易懂。
一、財務管理框架設計。新生代公司財務管理框架設計的總體原則是，日常會計核算繁簡結合，財務管理層次分明，經(jīng)濟責任分級對口，市場和資金重點突出。輔之以必要的內(nèi)部監(jiān)控手段，充分利用電腦等工具。
(一)建立財務中心和監(jiān)察審計中心。這兩個中心地位平等，各負其責。財務中心在總會計師或主管財務工作的副總經(jīng)理領導下，負責日常會計核算和財務管理工作，監(jiān)察審計中心直接由總經(jīng)理負責領導，隨時擔負公司各項經(jīng)濟業(yè)務和重要經(jīng)濟事項的監(jiān)察審計工作，使總經(jīng)理對公司財務狀況的真實性心中有數(shù)，打破過去企業(yè)將財務會計核算與內(nèi)部審計合為一體的做法，擺正內(nèi)部監(jiān)察審計的位置，強化內(nèi)部審計對規(guī)范財務管理的作用。
(二)財務中心的內(nèi)部結構。財務中心應根據(jù)公司規(guī)模的大小，決定內(nèi)部結構的繁簡。只要已經(jīng)是粗具規(guī)模，正處在快速發(fā)展時期的公司，均應分別按崗位定職責，相對分開設置會計核算部、市場部、成本部和資金部。
會計核算部提供日常會計核算基礎資料，這些資料是財務管理的基礎。規(guī)模相對較小的公司，可以將該部的工作分解，由各個崗位的財務人員在日常工作中分別完成。
市場都是現(xiàn)代公司財務管理的重心之一，主要任務包括各市場銷售收入的實現(xiàn)，貨幣的回籠，廣告費用的支出，各分市場或辦事處的經(jīng)營業(yè)績等。規(guī)模較小的公司也可將市場部的財務管理按業(yè)務內(nèi)容分解，由主管銷售業(yè)務的會計和主管費用支出業(yè)務的會計分別完成相關工作，及時提供與市場相關的財務信息。
在技術產(chǎn)業(yè)化之后，市場競爭勝敗的關鍵有兩點：一是產(chǎn)品成本，二是產(chǎn)品質量。因此，確保產(chǎn)品成本的真實性，嚴格控制成本支出，向管理要效益，才能保證公司在市場競爭申充分利用價格優(yōu)勢，確立常盛不衰的地位。
資金是公司的血脈，資金周轉不靈則容易陷于財務困境。資金部的主要任務是完成資金籌集、調(diào)度和日常高效使用。
(三)監(jiān)察審計中心的內(nèi)部結構。監(jiān)察審計中心的人員編制和職責分工要根據(jù)公司的規(guī)模和經(jīng)營模式確定。規(guī)模較小的公司由一至二人完成，規(guī)模較大的公司，應將監(jiān)察和審計相對分開。監(jiān)察部門主要考核各中層干部的工作業(yè)績和日常管理行為是否清廉;內(nèi)部審計則包括全國各營銷市場、各分公司、各存貨采購地經(jīng)營行為和業(yè)務狀況的審計，嚴防違紀行為的發(fā)生。
二、市場財務部管理職能設計。市場財務部的設立和運作是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。其主要職責是參與市場調(diào)研分析，編制市場費用支出預算，參與供銷合同管理，配合市場價格定位，協(xié)助貨款回收，規(guī)避市場經(jīng)營風險。
(一)參與市場調(diào)研分析，配合市場拓展經(jīng)營決策。市場財務部的任務是通過對市場需求、同行業(yè)競爭對手現(xiàn)狀、消費者行為分析等內(nèi)容的調(diào)查，科學估計市場各種費用因素，擬定市場財務管理的框架，初步理順市場財務組織管理體系，對市場經(jīng)營費用和銷售收入、年度預算、月度費用的控制心中有數(shù)。同時對將來如何規(guī)范物流和資金流的同步運轉，如何保護營銷人員和中間商的基本利益，從財務上提出可供選擇的策略，供公司高層管理者參考。
(二)設計市場財務管理制度，理順市場財務管理的雙向關系。市場財務部受雙重領導，一是財務中心，二是市場營銷中心;市場財務部既是財務中心的一個職能部門，又是市場營銷中心的職能部門。市場營銷中心下轄的市場分公司均應設置財務人員，作為市場財務部的派駐人員，市場財務部及派駐人員與營銷中心一起，將物流與資金流控制并重，及時提供貨物銷售和貨款收回的信息。
(三)編制詳細的市場財務預算，考核各營銷市場及營銷人員的工作業(yè)績。市場財務預算包括銷售收入、貨幣回籠、營銷費用支出等主要內(nèi)容。市場財務部將這些年度預算逐月逐項分解，變成月度預算，嚴把月度銷售費用的預審、撥付與控制關，并將銷售收人的實現(xiàn)與貨幣回籠掛勾，公正評價各營銷市場及營銷人員的經(jīng)營業(yè)績。
(四)積極參與供銷合同的管理。市場財務部人員在參與供銷合同簽訂過程中，應及時調(diào)查提供對方的資信狀況、履約能力等基礎財務資料;在合同內(nèi)容審查時，應重點把握價款的收回期限和結算方式。
(五)為市場價格的確定，提供必要的財務資料。價格的制定，受到生產(chǎn)成本、費用支出比率、產(chǎn)品的市場銷量和目標利潤等財務因素的影響。因此，以上財務資料準確度的高低，直接制約著產(chǎn)品的市場定價，進而影響產(chǎn)品在市場上
的競爭優(yōu)勢。
(六)協(xié)助貨款的收回，是市場財務部的必盡職責。市場財務部一方面應及時提供貨款回籠的資料，分析部分貨款未能及時回籠的原因;另廠方面應積極配合市場營銷中心，了解客戶的財務狀況，及時清欠，加速貨款回籠，防止資金沉淀，規(guī)避市場風險。
三、財務信息的對口反饋設計。財務中心如何根據(jù)公司其他職能部門的管理要求，及時提供與該部門管理相關的財務信息，直接涉及到財務中心的地位和財務職能的發(fā)揮。財務信息是否相關，關鍵取決于對財務信息的對口分類是否準確，采取的信息歸納提煉方式是否符合奉公司的管理特點。
(一)財務中心對營銷中心的信息反饋。市場營銷中心最關心的財務信息，主要是發(fā)貨數(shù)量、銷售收入、貨款收回額、外部末收債權以及涉及的主要客戶和主要業(yè)務人員，以便營銷中心及時調(diào)整營銷策略，確定營銷重點，強化營銷隊伍。
(二)財務中心對生產(chǎn)中心的信息反饋。生產(chǎn)中心所關注的財務信息主要包括投產(chǎn)情況、完工情況、成本高低、合格品比例、供應環(huán)節(jié)對生產(chǎn)環(huán)節(jié)的影響，產(chǎn)品庫存情況等。這些信息主要來自于財務中心的存貨資料和成本資料兩類。
篇8
總體來看，我國鐵路公司推進全面預算管理起步較晚、力度不大，但目前已經(jīng)被廣泛的采用。如大秦鐵路2008年度報告就明確表明，公司已經(jīng)將全面預算管理應用于經(jīng)營的全過程，并取得了較好的成績。
1.鐵路公司財務管理應用全面預算管理的基本政策
鐵路公司推行全面預算管理具有政策支持體系，針對中央所屬的鐵路公司，《中央企業(yè)財務預算管理暫行辦法》、《國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會關于進一步深化中央企業(yè)全面預算管理工作的通知》（國資發(fā)評價[2011]第167號）對其執(zhí)行全面預算管理提出了要求，這些政策的實施，使得鐵路公司執(zhí)行全面預算管理有了依據(jù)。
2.鐵路公司財務管理中應用全面預算管理的基本實踐
從實踐來看，鐵路公司財務預算管理已經(jīng)被廣泛的采用，如國務院國資委要求央企按照會計年度報送預算報表，這就包括央企中的鐵路公司，部分鐵路公司更是根據(jù)自身的業(yè)務實踐，構建了較為完善的全面預算管理體系，如中國鐵路工程總公司構建了“組織層級+業(yè)態(tài)特點+預算流程+從業(yè)務到財務”的全面預算管理體系，再如中國中鐵制定了《中國中鐵全面預算管理手冊》，明確了“分層級、分業(yè)態(tài)、全流程”的特色全面預算管理體系。
3.鐵路公司財務管理應用全面預算管理存在的問題
雖然大量的鐵路公司采納了全面預算管理，但實踐中預算編制不科學、預算執(zhí)行不到位、預算調(diào)整與考核不嚴格等現(xiàn)象依然存在。以審計署公布的《中央部門單位2012年度預算執(zhí)行情況和其他財政收支情況審計結果》為例，審計發(fā)現(xiàn)2012年原鐵道部本級及其所屬單位預算執(zhí)行中不符合財經(jīng)紀律的資金達到154922.4萬元，占2012年度財政撥款支出總額的比重達到3.89%。
三、促進全面預算管理在鐵路公司財務管理中應用的思考
鐵路公司要真正全面貫徹落實全面預算管理制度，可以從強化組織協(xié)調(diào)、強化預算編制與實施、強化監(jiān)督與考核等方面著手。
1.強化全面預算管理組織
首先，鐵路公司要成立專門的機構負責全面預算管理事宜，鐵路公司可以以財務部為依托，成立預算委員會或者領導小組，負責相關事宜。其次，鐵路公司要明確全面預算管理實施的一般流程，包括預算編制、預算調(diào)整的一般流程等，用于指導、規(guī)范預算行為。再次，鐵路公司要完善全面預算管理配套體系，如構建完善的全員參與預算管理制度等。
2.強化預算管理編制與實施
首先，要規(guī)范預算編制，鐵路公司在財務部門在編制預算書之前，要對公司歷年財務預算情況進行分析，并根據(jù)公司下一年度發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展重點確定下一會計年度的預算總額，在此基礎上，組織各業(yè)務部門編寫預算書，在匯總后根據(jù)總預算對部門預算進行調(diào)整，并將調(diào)整后的預算書反饋給各部門，討論后提交公司審核。其次，要規(guī)范預算實施，在預算審核通過后，財務部門要將預算書下達給各部門，各部門要嚴格按照預算的內(nèi)容、預算的金額規(guī)范經(jīng)濟活動，避免違規(guī)使用資金。
篇9
經(jīng)濟社會的發(fā)展、社會產(chǎn)業(yè)分工的不斷加劇，使得企業(yè)的分工領域越來越細化，一方面提升了集團企業(yè)的專業(yè)程度，另一個方面也使得集團企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈價值分散化，在一定程度上促進了集團企業(yè)基于自身利益最大化而進行的兼并重組。另外，集團企業(yè)分工的明確和精細，使得集團企業(yè)面對單一行業(yè)的風險放大，集團企業(yè)為了降低或者分散風險，就會積極尋求跨行業(yè)的發(fā)展，以此來對沖單一行業(yè)面臨的市場風險。上述邏輯便催生了集團企業(yè)的集團化。當下的集團企業(yè)面臨著更加復雜的財務狀況，尤其是極為重要的資金管理，因此，集團企業(yè)往往通過成立財務公司來進行整個集團企業(yè)的財務管理。因此，財務公司在集團企業(yè)的資金管理中發(fā)揮著重要的作用。
二、集團企業(yè)財務公司的含義
顧名思義，集團企業(yè)財務公司是集團企業(yè)內(nèi)部單獨成立的，旨在進行集團企業(yè)內(nèi)部財務管理的公司。總體來講，財務公司在集團企業(yè)內(nèi)部發(fā)揮內(nèi)部銀行的功能，對于集團企業(yè)各個業(yè)務板塊的財務進行統(tǒng)籌、獨立的監(jiān)管。資金管理是財務管理的核心內(nèi)容，也是集團企業(yè)財務公司的核心職能之一，主要負責整個集團企業(yè)各個事業(yè)部、各個部門之間的資金劃轉、調(diào)撥、監(jiān)管、核實等管理工作。
三、集團企業(yè)財務公司對于資金管理的重要性
（一）財務公司是集團企業(yè)資金流轉的總指揮中心
對于集團企業(yè)來說，由于自身的業(yè)務多元化，使得資金的來源數(shù)量和使用數(shù)量都較傳統(tǒng)的集團企業(yè)有很大的提升，這直接增加了企業(yè)資金管理的難度。傳統(tǒng)的單線管理方式不僅效率低下，而且容易出錯，已經(jīng)不再適應集團企業(yè)的資金管理需求，這就需要建立統(tǒng)一的指揮中心，站在集團企業(yè)全局的角度，統(tǒng)籌安排資金管理工作，提升集團企業(yè)整體的資金管理效率和效果。財務公司正是基于這種需求而設置的。因此，集團企業(yè)的財務公司是集團資金流轉的總指揮中心，控制著集團企業(yè)資金的流入與流出，指導著集團企業(yè)資金的流向，從資金使用層面落實集團企業(yè)的業(yè)務戰(zhàn)略計劃。
（二）財務公司是集團企業(yè)資金風險的總控制中心
由于資金管理是企業(yè)財務管理的核心內(nèi)容之一，因此，資金風險也是企業(yè)財務風險中最為重要的風險之一。作為應對集團企業(yè)財務管理而誕生的財務公司，也就成為了資金風險的總控制中心。具體來講，財務公司對于資金風險的總控制主要體現(xiàn)在對于集團企業(yè)整體資金風險的識別、判斷分析、防范解決、總結部署等，旨在發(fā)揮財務公司在集團企業(yè)資金風險全過程、全方位、多角度的控制，結合不同業(yè)務系統(tǒng)的不同資金特征制定不同的資金風險管理策略，并在集團企業(yè)層面進行統(tǒng)籌兼顧，既要防止集團整體風險暴露過大，又要兼顧集團企業(yè)各業(yè)務板塊及部門的發(fā)展資金需求，將戰(zhàn)略高度和戰(zhàn)術執(zhí)行層面相結合，切實統(tǒng)籌、控制集團的資金風險。
（三）財務公司是集團企業(yè)資金成本的總統(tǒng)籌中心
集團企業(yè)具有多元化的業(yè)務，對于資金的使用不論是從數(shù)量上還是時效上，都有很高的要求。資金使用的成本在一定程度上決定著集團企業(yè)的整體運營效率和內(nèi)部管理效益。因此，財務公司需要在做好資金風險全局統(tǒng)籌把控的同時，做好資金成本的總體統(tǒng)籌。具體來講，多元化的集團企業(yè)在不同的業(yè)務板塊具有不同的資金使用特點，這是根據(jù)不同行業(yè)的行業(yè)特點、自己在該行業(yè)的地位及發(fā)展階段共同決定的。財務公司要綜合考慮集團企業(yè)各個業(yè)務的實際情況，做好整體的資金使用數(shù)量與時效的安排，做好各個業(yè)務板塊的資金安排和成本控制。
四、集團企業(yè)財務公司發(fā)揮資金管理作用的措施
（一）做好制度設計，強調(diào)獨立統(tǒng)籌
任何的管理行為都要基于一定的制度，只有這樣才能夠摒棄“人治”帶來的偏頗和微詞，真正做到科學和公正。總體來說，管理的科學和公正，前提是制度要相對的科學和合理，對于集團企業(yè)財務公司的資金管理來說也是一樣的，這就要求集團企業(yè)對于資金管理制度做好基礎性的設計工作。總體來看，當下的集團企業(yè)對于制度設計的科學性和合理性把控的較為仔細和嚴格，往往都采用較為先進的理念或者技術手段，具有相當?shù)目茖W性。但是，對于資金管理來說，保持管理機構的獨立性也尤其重要，這正是當下集團企業(yè)財務公司資金管理制度設計存在的不足之處。因此，我們建議集團企業(yè)要根據(jù)自身的具體發(fā)展情況以及對于集團企業(yè)的定位，做好獨立性的制度設計，保證財務公司在資金管理過程中能夠不依賴于其他部門或者事業(yè)部，更好的開展資金管理工作。
（二）做好技術研發(fā)，堅持改革創(chuàng)新
集團企業(yè)的資金管理具有復雜性和技術性，不僅需要執(zhí)行管理者具有相當豐富的管理經(jīng)驗，還需要其具有過硬的基礎知識和技能。隨著當下經(jīng)濟形勢的復雜多變，多元化的集團企業(yè)面臨著較多的不確定性，這種不確定性一方面來自于市場端的競爭，另一方面來自于內(nèi)部的管理，主要是資金管理。這就要求集團企業(yè)財務公司需要根據(jù)實際情況的變化，及時的調(diào)整和完善資金管理方式。針對當下集團企業(yè)對于資金管理方式更新頻次較低的現(xiàn)狀，我們建議財務公司建立實時跟蹤機制，實時采集資金管理實務中存在的問題，做出及時的處理。同時，利用先進的財務管理理念進行資金管理的技術研發(fā)，創(chuàng)新管理方式，降低管理成本，提升管理效率和效果，保持資金管理的先進性。
（三）做好執(zhí)行監(jiān)督，注重實施總結
制度的切實實施是發(fā)揮管理效果的決定性因素，制度只有在執(zhí)行的基礎上才能發(fā)揮作用，否則就只是一紙空文，沒有任何實際效益。對于集團企業(yè)的資金管理來說，管理的執(zhí)行主體是集團企業(yè)財務公司，在這樣一個具有獨立管理權力的機構設置下，財務公司應該積極做好執(zhí)行工作，切實做好集團企業(yè)的資金管理工作。在執(zhí)行的同時，集團企業(yè)財務公司還應該做好資金管理的總結工作，以便在實踐中不斷檢驗制度的科學合理性以及管理理念、技術的有效性。這不僅僅有利于資金管理制度的完善和補充，也有利于資金管理技術的研究和改進，防止閉門造車的不良現(xiàn)象發(fā)生。最后，財務工作應該要做好資金管理的監(jiān)督工作。資金管理是一項極具誘惑的工作，容易滋生腐敗，引發(fā)職務犯罪，給集團企業(yè)帶來不可估量的損失。因此，我們在執(zhí)行資金管理的過程中，要做到科學預防、持續(xù)監(jiān)督、及時處理、全過程的監(jiān)督，落實監(jiān)督責任制，懲防并舉，預防為主，為資金管理營造良好的管理環(huán)境，肅清管理過程中的人為阻力和誘惑，促進集團企業(yè)的健康發(fā)展。
五、結語
業(yè)務多元化是集團企業(yè)的重要特征，基于這樣的特征，集團企業(yè)的資金管理工作難度較大，再加上經(jīng)濟環(huán)境的復雜多變，集團企業(yè)需要一個專門、獨立、專業(yè)的機構來管理資金，財務公司應運而生。財務公司是集團企業(yè)資金管理的核心部門，也是具體執(zhí)行的主力部門，直接關系到集團企業(yè)資金的安全與否以及資金使用效益的高低。因此，我們希望集團企業(yè)能夠積極發(fā)揮財務公司對于資金管理的重要作用，從制度、技術和執(zhí)行監(jiān)督等方面進行優(yōu)化和完善，提升集團企業(yè)的資金管理能力。
作者:欒夢茜 單位:營口港務集團財務有限公司
參考文獻：
篇10
（一）內(nèi)部風險
銷售公司中的財務管理工作主要由財務部門負責。在此過程中，凡是由財務人員導致的過錯以及相關流程或者管理制度引發(fā)的紕漏都屬于財務管理的內(nèi)部風險。此類風險主要有如下幾種表現(xiàn)形式：
1、相關財務人員職業(yè)素質有待提升。
在銷售公司中，收銀人員要在現(xiàn)金和轉賬收款等事項上非常熟練，否則很容易在工作中遇到假幣以及虛假票據(jù)。與此同時，一些職業(yè)素養(yǎng)不高的財務人員在催收應收賬款時也容易因為溝通不暢等問題，導致應收款項一時難以回收。凡此種種，都給銷售公司的財務管理帶來了風險和隱患。
2、財務管理制度有待于完善。
在銷售公司中，財務部門一定要就銀行賬戶開設、印章管理以及現(xiàn)金收付等事項制定相應制度，使基層財務人員在工作中有章可循，以免出現(xiàn)私設賬戶，或者銀行印章缺乏專人管理、白條抵庫等現(xiàn)象，導致企業(yè)遭受較大的風險。
（二）外部風險
1、賬款逾期和壞賬風險。
在銷售公司中，主要有轉賬、現(xiàn)金以及應收賬款三種結算方式。在現(xiàn)金和轉賬結算中，有時會出現(xiàn)財務人員操作失當或者收到假幣、虛假票據(jù)的現(xiàn)象，規(guī)避此類風險較為容易，只需相關財務人員在工作中盡職盡責，細心留意即可。但在銷售收入回收過程中存在的風險卻很難規(guī)避，此類風險主要是在賒銷業(yè)務環(huán)節(jié)產(chǎn)生的。通常企業(yè)需要先評估賒銷方的信用，對授信額度以及應收賬款的回收期限都明確之后，才能開展賒銷業(yè)務。然而，在此過程中，往往容易出現(xiàn)賒銷方不愿還款，或者因某種不可抗力失去還款能力的情況，從而給銷售公司帶來風險。
2、資金籌集的風險。
通常情況下，銷售公司想擴大經(jīng)營規(guī)模，首要的一點就是籌集資金。在此過程中，多數(shù)銷售公司都會通過負債的方式進行資金籌集。但在經(jīng)營規(guī)模擴大的過程中，公司的核心項目難免會受到影響。在這種情況下，如果銀行利率出現(xiàn)較大波動，且出現(xiàn)通貨膨脹的狀況，公司便很難保證及時償還負賬，從而給正常經(jīng)營帶來隱患。
3、稅務風險。
在具體經(jīng)營過程中，銷售公司往往會出于提高銷售業(yè)績，完成銷售目標的需要，采取一些促銷活動，對商品進行打折，或者收款方式銷售等等。這時一旦忽視了國家規(guī)定的稅金，后期很可能出現(xiàn)被稅務機關追繳稅金以及滯納金的情況，甚至有被罰款的隱患。
三、銷售公司在財務管理中規(guī)避風險的有效策略
銷售公司要想在財務管理中規(guī)避風險，除了要從管理程序和制度方面著手外，還應著眼全局，重視監(jiān)督管理，制定切實可行的財務管理制度。
（一）明確收付款賬戶
銷售公司要分別設立收款賬戶和付款賬戶，將兩類業(yè)務分開核算，以此強化資金管理。在具體實施過程中，相關財務人員要明確銷售收入以及各項費用支出，并制定嚴格的審核制度以及控制制度。同時，要編制精準的現(xiàn)金收支預算，使支付賬戶開支的合理性和公司對資金調(diào)度的精確性得到有效保障，從而保證企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。
（二）明確監(jiān)管規(guī)定
1、盤點庫存。
對于石油銷售公司，一定要精確掌握庫存商品的數(shù)量，否則會影響到企業(yè)的銷售業(yè)務。因此，公司一定要制定相應監(jiān)管規(guī)定，定期對庫存情況進行盤點，使企業(yè)據(jù)此對銷售戰(zhàn)略和計劃作出調(diào)整，也有利于企業(yè)更好的管理庫存商品，減少由此帶來的財物損失。定期或者不定期對庫存進行盤點對于降低企業(yè)的財務風險非常重要。
2、制定借款制度。
銷售公司在開展業(yè)務的過程中，往往面臨著招待費、廣告宣傳費等諸多費用開支。相關業(yè)務人員為確保業(yè)務正常開展，通常會提前借款，致使財務管理人員工作量加大，在處理和協(xié)調(diào)各類費用、借款的過程中，很容易出現(xiàn)疏忽，從而給企業(yè)帶來風險。為有效避免這種情況的發(fā)生，銷售公司一定要制定嚴格的借款制度，對借款的用途、額度等作出明確規(guī)定，同時還要設置相應審批制度。通過這種方式，公司可以更好的控制借款總額，有效避免了企業(yè)資金分散過度的現(xiàn)象，無形中降低了很多風險。
3、把握時間差價。
銷售公司產(chǎn)品定價受到諸多因素的影響，比如上市時間、型號等等。如果是新品上市，定價通常會較高，若油品即將過時，通常會低價或打折銷售。此外，在銷售周期長的情況下，商品利潤容易受到經(jīng)濟形勢以及利率變動的影響。為此，公司一定要制定相關制度，督促相關人員隨時對市場需求進行調(diào)查并了解經(jīng)濟形勢，以便公司及時調(diào)整銷售計劃，控制因時間等因素的變動帶來的企業(yè)利潤遽減。
篇11
隨著市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，很多企業(yè)自身在進行采購的環(huán)節(jié)都或多或少的出現(xiàn)一些不規(guī)范的行為，因為缺乏統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度對其進行相應的約束。收取賄賂，或者一味的追求價高而忽視質量，采購人員假公濟私的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。在一般的民營企業(yè)中所造成的影響相對較少，因為大多數(shù)的民營企業(yè)以中小型為主，采購的規(guī)模也相對較小。但是對于市場中的主體，即國企而言，造成的影響便是巨大的。近些年，國企的規(guī)模不斷擴大，自身對于各項物資的需求也越來越大，涉及到的采購資金也十分的龐大。現(xiàn)階段的市場是屬于買方市場的，賣方為了能夠擴大銷售規(guī)模、增加銷售數(shù)量，不惜出賣質次價高的物品或者是進行促銷捆綁銷售。很多采購公司由于自身專業(yè)素質的欠缺，很容易買到質量低劣的產(chǎn)品，這些對于國企的長遠發(fā)展來說是極大的隱患，必須予以解決。目前國企物資采購出現(xiàn)上述問題最主要的原因有三個方面。首先，大部分國企在進行采購的過程中會出現(xiàn)采購商品出現(xiàn)質次價高的情況。其次，由于一些國企忽略采購的專業(yè)化問題，進而缺乏專業(yè)的采購人員，最終導致采購過程中很難鑒別區(qū)分出所需采購物資的好壞。另一方面，由于國企往往體系龐雜，很多管理者缺乏對于采購的重視程度，致使缺乏統(tǒng)一的制度規(guī)范，違法違規(guī)的行為也常常會出現(xiàn)在采購過程中。這些都導致國有企業(yè)的物資采購管理水平得不到提升。
三、對物資采購管理體系建設措施
本文針對上述提出的各項問題，結合國家頒布的關于國企物資采購管理的暫行規(guī)定等法律文件，提出以下改善措施，以便建設科學嚴密的采購管理體系來規(guī)范國企采購過程中所出現(xiàn)種種問題。將整個采購過程，即采購開始計劃之時、進行價格比較、勘查實物到最后的決定購買、交付價款、入庫實現(xiàn)全面的監(jiān)督管理，主要措施如下：
(一)建立內(nèi)部管理機構
建設專門的物資采購管理體系必須要有機構或者委員會進行領導控制，因此，可對采購工作建立專門的管理委員會。它的主要職責是領導和管理整個采購程序，定期向上級領導部門匯報情況。主要目標是要實現(xiàn)成本的降低，并且確定相應的采購標準、價格，對于違反內(nèi)部采購管理規(guī)定和國家法律規(guī)范的工作人員進行監(jiān)督管理。
(二)建立統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度
制度是一切活動開展的基礎。雖然國家制定了相關的法律規(guī)范予以規(guī)制，但對于國企內(nèi)部采購過程中出現(xiàn)的問題無法具體的進行約束。因此必須針對各企業(yè)內(nèi)部的實際情況制定相應的制度規(guī)范，主要可以從以下幾個方面進行。其一，針對采購的計劃，對于計劃的確定以及審核都應進行規(guī)范。其二，對于申報價格的進行約束，價格的確定必須要在進行市場調(diào)查的前提之下做出，對于較大的采購數(shù)量最好以招標的方式進行。此外，價格的最終審核確定必須要求做出書面形式的文件資料，以便后期購買進行對比或是監(jiān)督檢查。其三，對于采購合同的審查進行系統(tǒng)規(guī)定，合同必須經(jīng)過嚴密的級次申報方能最終簽訂。其四，對于質量進行規(guī)定，嚴格按照國家制定的行業(yè)標準作為基礎，避免質量瑕疵的物品進入企業(yè)的生產(chǎn)運營程序。其五，對于票據(jù)的制定、審核、歸檔進行規(guī)定。最后制定嚴厲的獎懲措施，懲罰措施的建立將會具有一定的警示作用。
(三)加強采購員工整體素質
對物資采購管理公司的員工的專業(yè)素質必須要予以重視，素質較低的員工不僅不能夠辨別商品質量的好壞，而且在一定程度上對自身的要求也不夠嚴格，容易受到賄賂或者收買。因此，必須對員工的素質以及職業(yè)道德進行培養(yǎng)。這就要求廣大國企首先做到定期開展員工的培訓工作。對于培訓的內(nèi)容主要是集中于專業(yè)知識領域，尤其是日常會購買的商品的相關知識，以及對于采購的專業(yè)知識都可以加強。其次，國企在新招用員工的時候提高準入門檻，在源頭上便對其素質進行把關。同時加強采購人員的職業(yè)道德教育培養(yǎng)，在國企進行采購的過程當中難免會有少部分人以收買賄賂的方式將自己的商品銷售進去，因此，應經(jīng)常對員工進行該領域的教育工作。定期進行考核也是加強采購員工素質提升的重要途徑。考核的內(nèi)容除了日常培訓的專業(yè)知識外，還應與其實際工作表現(xiàn)相互結合，形成一套完善的考核體系，間接性的督促員工提升自己的專業(yè)水平。
篇12
公司財務治理結構是內(nèi)含于公司治理結構中的關于企業(yè)財權配置的一種制度安排，可以說財務治理結構是公司治理結構的核心和重要組成部分。財務治理結構可理解為：是以財權為基本紐帶，以融資結構為基礎，在股東為中心的共同治理理念的指導下，通過財權的合理配置，形成有效的財務激勵與約束機制，實現(xiàn)相關者利益最大化和企業(yè)決策科學化的一套制度安排。財務治理結構是財務治理發(fā)揮效力的依據(jù)，只有解決好財務治理結構的相關問題，才能切實地提高財務治理乃至公司治理的效率。
二．財務治理結構在公司治理結構中的地位
公司治理是一種企業(yè)剩余索取權和剩余控制權安排機制，通過這種機制來解決問題及經(jīng)營者選擇問題，而問題的出現(xiàn)很大程度上可歸因于公司相關成員之間存在著經(jīng)濟利益上的沖突。如何協(xié)調(diào)和解決好這種經(jīng)濟利益方面的沖突是公司治理所要解決的基本問題之一。從公司治理所包含的具體內(nèi)容來看，可將公司治理分為：財務治理、生產(chǎn)治理、人事治理、市場治理等幾個方面，財務治理作為公司治理的一個重要方面，其目的就是為了解決這種經(jīng)濟利益方面的沖突。財務治理以企業(yè)財權為核心和紐帶，是一種企業(yè)財權的安排機制，通過這種財權安排機制來實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財務激勵和約束。財權是關于企業(yè)財務方面的一組權能，包括收益權、投資權、籌資權、財務預測權、財務決策權等。而這些權能如何配置正是財務治理所要解決的問題，且財務治理的財權配置最終從兩個方面影響公司治理：首先是形成一種財務激勵與約束機制，從制度上影響；其次是形成特定的財務結構（或資本結構），從結構上影響。
三．建立以“財權配置”為核心的公司財務治理結構
（一）財權配置是財務治理結構的核心
一般說來，股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的分層財務決策機制構成了公司財務治理結構的主要內(nèi)容，財務治理結構就是明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員各自的權責利界區(qū)，以形成相關利益主體之間的權利制衡關系，最終確保財務制度的有效運行。簡言之，公司財務治理結構的主要功能就是配置權、責、利。在這三個要素中，財權的配置是前提，公司財務治理結構建立的基礎是公司財權的配置。在公司的權利結構中，財權是一種最基本、最主要的權利，因為公司的各種經(jīng)營活動最終都會通過資金和資產(chǎn)的相互交換或轉變加以完成并在財權上有所體現(xiàn)。因此，以財權配置為核心建立公司財務治理結構，可以說是抓住了公司財務治理結構中的“綱”。這種治理思想的優(yōu)點有：（1）可以加強控制的廣泛性和滲透性。在公司的經(jīng)營活動中，財權的涉及面最為廣泛，大到重要投資、小到日常收支都受其影響。因此，以財權配置為中心構建公司財務治理結構，可以提高公司財務治理中的控制力和控制范圍，減少失控區(qū)域。（2）可以有效地防止人的敗德行為的發(fā)生。人敗德行為的主要目的是謀取私人利益，這種利益集中體現(xiàn)在財務利益上。而以財權配置為中心建立公司財務治理結構，可以通過財權的恰當配置和約束機制的設立，堵塞資金漏洞，防止利益流失，從而有效抑制人的機會主義行為。（3）反映了公司財務治理結構的本質。公司財務治理結構的實質是有關公司財權安排和利益分配問題，這種財權安排和利益分配的合理與否是公司財務績效最重要的決定因素之一。從總體上看，公司財務治理結構是一個有關財權的合約安排，財權配置是財務治理結構的核心。
（二）資本結構是財務治理結構的基礎
資本結構是指權益資本與債務資本的比例關系，只有選擇合理的資本結構，才能協(xié)調(diào)好利益相關者在財務體制中的地位和作用，建立有效的財務治理結構。可以說資本結構的選擇在很大程度上決定著企業(yè)財務治理效率的高低，股東和債權人如何在企業(yè)治理中發(fā)揮作用，是研究資本結構在企業(yè)財務治理中作用的關鍵。因此說，資本結構對財務治理結構的形成有著重要的影響，是財務治理結構的基礎。
（三）分層財務決策機制的建立是公司財務治理結構的重要內(nèi)容
股東大會、董事會和經(jīng)理層之間的關系構成了公司治理結構的主要關系，他們之間各司其職，相互制衡。公司財務治理結構的主要內(nèi)容就是依賴公司治理結構建立所有者、經(jīng)營者、財務經(jīng)理人員分工協(xié)作的分層財務決策機制。具體內(nèi)容如下表：
財務決策層次財務治理主體財務決策內(nèi)容
所有者財務所有者，股東（大）會
經(jīng)營者財務董事長，總經(jīng)理
財務經(jīng)理財務財務經(jīng)理，財務人員①決定經(jīng)營方針與投資計劃②選舉董事③批準企業(yè)財務預決算④決議公司清算、分立、合并
①具體財務戰(zhàn)略②合理的組織③有效的控制批準預算④動態(tài)協(xié)調(diào)⑤聘任或解聘財務經(jīng)理
①擬定各種計劃②具體日常財務決策③財務分析與報告④實施財務預測
此外，還需專設監(jiān)事會，對董事會、總經(jīng)理、財務經(jīng)理的活動進行監(jiān)督。監(jiān)督權不只是配給監(jiān)事會，另外還包括委托關系鏈中上層對下層的監(jiān)督權，這些監(jiān)督權的分布是：股東會對董事會的監(jiān)督權，董事會對財務經(jīng)理的監(jiān)督權等，即對某一財務決策層人員來說，既要接受上一層級的監(jiān)督，又要接受監(jiān)事會的專門監(jiān)督。（四）激勵約束機制建設是財務治理結構實現(xiàn)的重要前提
現(xiàn)代企業(yè)理論研究認為：企業(yè)是一組契約的結合體。由于股東、董事、經(jīng)理各方各自擁有不同的信息，從而導致了他們各自之間存在著信息非對稱性和利益不一致性，于是就產(chǎn)生了經(jīng)理人員運用其信息優(yōu)勢進行“偷懶”和謀取私利的“機會主義”行為，出現(xiàn)“欺詐”和“偷竊”現(xiàn)象。因此，經(jīng)董事會與經(jīng)理人員之間所簽定的合約必然是一份不完全合約，不完全合約必然會影響企業(yè)各種資源配置的效率。為了提高資源配置效率，降低交易費用，企業(yè)內(nèi)部必須建立起激勵與約束相匹配的機制，這是公司治理結構的一個重要內(nèi)容。
首先，建立相應的財務激勵機制，促進經(jīng)理人員的經(jīng)營決策與公司長期發(fā)展利益相一致。按照現(xiàn)代委托—理論研究的結果，通過實行對“剩余索取權”的合理分配可以建立相應的財務激勵機制，具體實施措施如經(jīng)理人員持有大量公司股票，對經(jīng)理人員實施股票期權等長期激勵方式，從而激勵經(jīng)理人員不斷努力提高企業(yè)的市場價值，企業(yè)市場價值越大，其自身價值也就越大。當然，激勵機制離不開一個完善有效的財務資本市場，而其作用的發(fā)揮則有賴于財務治理結構乃至公司治理結構的完善。
其次，建立相應的財務約束機制可以減少經(jīng)理人員的“偷懶”和“機會主義”行為。財務經(jīng)理人員的制度約束主要包括：①建立一個有效的市場機制：包括透明公開的經(jīng)理人市場，信息披露透明真實的資本市場，有約束力懲罰措施的接管市場，公平競爭的產(chǎn)品市場等，用以加強對財務經(jīng)理人員的約束，控制“內(nèi)部人控制”和防止經(jīng)理層財務行為的短期化等。②通過監(jiān)事會加強內(nèi)部審計，切實加強企業(yè)的財務監(jiān)督。③培養(yǎng)財務經(jīng)理人員的責任觀，強化對財務經(jīng)理人員的職業(yè)道德教育。
參考文獻：
[1]張棟，楊淑娥.論企業(yè)財權配置—基于公司治理理論發(fā)展視角[J].會計研究,2005,(10)
[2]伍中信.現(xiàn)代公司財務治理理論的形成與發(fā)展[J].會計研究,2005,(10)
[3]林鐘高,葉德剛.財務治理結構:框架、核心與實現(xiàn)路徑[J].財務與會計,2003,(4)
[4]伍中信.現(xiàn)代企業(yè)財務治理結構論綱[J].財經(jīng)理論與實踐,2004,(5)
篇13
“先贈書后裁人”型
北京一家系統(tǒng)集成公司給每個員工發(fā)了名叫《誰動了我的奶酪？》的書。故事告訴人們“一個在工作或生活中處理變化的絕妙方法”。得到此書的第二天，公司的400名員工就突然接到裁員的通知。《誰動了我的奶酪？》成為去冬北京IT圈的精神教科書。
“不當面告知”型
