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篇1
借：短期投資46000
投資收益——長期債權投資劃轉損失2000
貸：長期債權投資——債券投資（面值）40000
——債券投資（應計利息）4000
——債券投資（溢價）4000
如果上述長期債權投資曾計提長期投資減值準備1500元，則其賬面價值為46500元（48000-1500），仍按成本劃轉。甲企業會計處理如下：
借：短期投資46000
長期投資減值準備1500
投資收益——長期債權投資劃轉損失500
貸：長期債權投資——債券投資（面值）40000
——債券投資（應計利息）4000
——債券投資（溢價）4000
如果計提的長期投資減值準備是2500元，則其賬面價值是45500元（48000-2500），此時則應按賬面價值劃轉，以45500元作為短期投資的入賬金額。
甲企業會計處理如下：
借：短期投資45500
長期投資減值準備2500
貸：長期債權投資——債券投資（面值）40000
——債券投資（應計利息）4000
——債券投資（溢價）4000
如果企業購入的債券是分期付息債券，且是溢價購入，平時收到利息時并沒有增加應計利息，隨著溢價的攤銷，債券投資的賬面價值會越來越低。因此，無論何時將長期債權投資劃轉為短期投資，其賬面價值肯定會低于投資成本，直接按賬面價值劃轉即可，也不會產生劃轉損失；如果企業是折價購入的分期付息債券，債券賬面價值會隨著折價的攤銷而逐漸增加。因此，無論何時劃轉，其賬面價值都會大于投資成本，這就應當按投資成本劃轉，同時就會產生劃轉損失。
例2：甲企業在一年前購入分期付息債券一批，現擬轉為短期投資。當時的購買價格是46000元，面值40000元，期限3年，票面利率10%，溢價按直線法攤銷。
現在該債券的賬面價值為44000元（46000-6000／3），低于投資成本，則應按賬面價值劃轉。
借：短期投資44000
篇2
汪建說“目前A股市場的整體估值水平是國內市場幾乎有史以來最低的階段，即使與香港等成熟市場相比也有很大的合理性，特別是表現在銀行、地產等大藍籌品種上。”他表示持續低迷的股價肯定在某種程度上反映了未來盈利增長的不利預期，但低迷的時間越長、低迷的程度越深，對于價值投資者來說則更是中長期的機遇。從上市公司大股東、高管層這些“產業資本”主體的行為來看，近期凈增持事件越來越多地出現，也反映了產業投資者對于股票投資價值的認同。
針對未來A股的投資機會，他表示中國經濟將進入持續的增速放緩和結構調整過程，過去三十年的粗放增長面臨嚴峻挑戰。未來經濟總量的增速可能放緩，對經濟增長速度敏感性較高的行業壓力很大。而受益于結構調整、擁有較好盈利模式的行業則迎來新的機遇，例如環保、消費、醫藥、信息技術、新型服務業等。
“當然，我們對傳統行業的優秀公司也持歡迎態度，一來他們可以在行業增速放緩時繼續搶占對手的市場份額，二來市場調整造成的低估值也帶來了好的投資機遇，這些藍籌公司會分布在各個主要行業中。”汪建表示。
據記者了解，汪建所帶領的安信投研團隊一直以來都堅持價值投資理念，以中長期的絕對回報為宗旨。基于這些，資產配置原則是立足宏觀經濟和產業公司成長，在市場的波動中，依據風險報酬比的原則進行資產配置。
篇3
教育投資與經濟增長之間的關系是社會的熱點話題之一。國內學者對教育投資和經濟增長關系的研究很多,但是同時對兩者分別進行長短期因果關系檢驗的研究比較少。本文以EViews為分析工具,以國家統計局的1990―2009年度的統計數據為基礎,運用單位根檢驗、協整檢驗等一系列統計方法和模型對我國的實際數據進行定量研究,揭示中國教育投資與經濟增長之間的內在依存關系,并根據VEC建立誤差修正模型,對兩者進行長短期的因果關系檢驗。最后,本文提出優化教育投資結構和提高教育投資效率的策略。
一、研究思路
本文通過建立教育投資和GDP的向量誤差修正模型(VECM),接著采用格蘭杰(Granger-causality)因果關系法來檢驗教育投資和經濟增長間是否具有因果關系。同時,通過在向量誤差修正(VECM)中使用這種檢驗方法,從而可以得到長期和短期兩方面的檢驗結果。在進行格蘭杰檢驗之前,本文探討了教育投資和經濟增長之間存在協整關系。
二、變量及數據的選取
在我國,教育投入的形式多樣,而政府是我國教育投資的主體。所以,文本采用財政性教育經費,能夠在一定程度上反映我國公共教育投資水平。本文采用GDP來客觀反映我國的經濟增長情況,鑒于數據的可得性和連續性,本文采用按當年價格計算的GDP值。本文所涉及的數據來源于國家統計年鑒。
三、實證分析
本文采用1990―2009年之間GDP和財政性教育經費作為研究對象,探討兩者之間的長短期因果關系。
(一)協整檢驗
本文對GDP和財政性教育經費取對數,用變量LNG表示GDP的對數,LNE表示教育經費的對數。1990―2009年,教育投資和經濟增長之間保持穩步增長的趨勢,兩者有著相似的運行軌跡。接下來,本文對1990―2009年之間教育投資和經濟增長變量進行協整分析。
第一,根據協整理論,在建立協整模型前必須進行序列的單位根檢驗。根據LNG和LNE的一階差分和二階差分的曲線圖,大致上可以判斷兩者都是二階平穩的序列。
第二,用Johansen方法對LNG和LNE兩個變量進行協整檢驗。從如下表中的檢驗結果可以看出,在10%的顯著性水平下,Johansen協整檢驗的跡檢驗和最大特征值檢驗都表明GDP和教育投資之間存在協整關系。從而在統計上驗證了GDP和教育投資之間確實存在長期穩定的關系。
估計的標準化后的協整關系為:
LNG=LNE*(-0.84811)
依據標準化后的協整關系系數,本文進行指數轉換,可以得到GDP與ED之間存在1/0.1586的關系,則說明從上期來看,經濟每增長1%,則教育投資增長0.1586%。
(二)VECM
根據以上對兩個變量的協整關系檢驗,我們發現,財政性教育經費和經濟增長之間存在一個協整關系。因此,我們可以構建向量誤差修正模型(VECM)對兩者進行短期和長期的Granger因果關系檢驗。
先確定VAR模型的最優滯后階數。本文似然比檢驗(LR)、AIC、SC、HQ準則等多種確定向量自回歸(VAR)滯后階數。根據準則,我們確定在VAR中滯后階數p的值為2,從而VECM中的滯后階數為1階。于是,我們根據EVIEWS軟件的操作,可以得到的VECM的表達式為:
D(LNE)t=-0.07447D(LNE)t-1+0.644382D(LNG)t-1+0.076436+0.005959 ECMt-1 式(1)
D(LNE)t=-0.304372D(LNE)t-1+0.920163D(LNE)t-1+0.060813-0.238205 ECMt-1 式(2)
ECMt-1=LNGt-1-0.537990LNEt-1-7.140491 式(3)
(三)Granger-causality檢驗
進一步探討教育投資增長率與國內生產總值增長率的因果關系。我們給出教育投資和經濟發展之間的長短期Granger因果關系檢驗。本文將針對誤差修正項ECM的系數的檢驗作為長期格蘭杰檢驗,針對滯后內生變量的系數的檢驗作為短期格蘭杰檢驗。檢驗結果如下表所示:
從結果中可以看出,教育投資和經濟增長之間的長期 Granger 因果關系是雙向的;而教育投資和經濟增長之間的短期 Granger 因果關系是單方向的。從短期來看,經濟增長是教育投資發生變化的原因,教育投資增長率不是國內生產總值增長率的格蘭杰原因,教育投資的增加對經濟增長沒有顯著影響。
四、結論和對策
我們在VECM模型的基礎上檢驗了中國教育投資與經濟增長之間的長期、短期因果關系。根據以上的檢驗結果,我們可以得到以下結論。
第一,從長期來看,教育投資和經濟增長間存在雙向的長期因果關系。根據前面得到的協整關系,當教育投資每增加1%時,經濟將會增長6.30517024%。由于教育投資的增加,教育通過知識演變出知識經濟,促進技術的進步進而促進經濟增長。當經濟每增長1%時,教育投資將增加0.1586%,在經濟不斷發展的過程中,教育的投入會不斷增加。
第二,從短期看,經濟增長對教育投資的增加有一定的促進作用,但是教育投資對經濟增長的作用不明顯。結合我國的實情,其原因可能有兩個:一是教育投資總量始終偏低。在我國,教育投資總量雖然逐年遞增,但教育投入水平依然較低,教育經費短缺的矛盾仍很突出,集中表現在我國教育投入占GDP的比重顯著低于世界平均水平。二是我國教育投資的結構不合理。長期以來,人們對教育投資問題的關注焦點是教育投資的總量,忽視了教育投資的結構和教育資源的優化配置。教育投資的結構不合理,則不僅不能發揮教育資源的應有作用,反而可能會降低整個經濟大系統的運行效率。
第三,從VECM模型中可以看出,誤差修正項對經濟增長的影響系數為-0.238205,說明模型誤差修正系數具有反向修正機制,可知經濟增長變動受到協整方程的約束,對長期均衡關系的偏離會在下一期得到修正。誤差修正項系數的大小反映了對偏離長期均衡的調整力度。這種關系說明,經濟增長自身有著自動向均衡水平調整的趨勢,而且兩者之間的這種長期均衡機制進行自動調節的力度比較大;誤差修正項對教育投資的影響系數為 0.005959,總投資對經濟增長的偏離對投資的影響是正向的,說明總投資正向依賴于經濟增長的變化。
通過以上分析,我們認為,我國政府在注意增加教育投資的同時,應增強教育投資的立法力度,不斷優化教育投資結構。政府應該充分發揮我國教育投資在推動經濟增長中的積極作用,對教育投資的結構和教育資源的使用效率問題給予更高程度的關注。
參考文獻:
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篇4
股票的有關資料如下：
成本890000元
市價890000元
跌價準備40000元
賬面價值850000元
在劃轉時，甲企業應做如下會計憑證：
借：長期股權投資——股票C850000
短期投資跌價準備——股票C40000
貸：短期投資——股票C890000
上例中，劃轉日恰在資產負債表日（6月30日為中期報告日），此時股票c的市價正好等于其賬面價值。但是，若股票C于7月26日劃轉為長期股權投資，而當日的股票市價為840000元，則甲企業應首先按成本與市價孰低法補提跌價準備10000元。甲企業應做會計處理如下：
補提跌價準備：
借：投資收益——短期投資跌價準備10000
貸：短期投資跌價準備——股票C10000
劃轉時：
借：長期股權投資——股票C840000
短期投資跌價準備——股票C50000
貸：短期投資——股票C890000
如果7月26日劃轉時股票C市價上漲至860000元，則應做會計處理如下：
借：長期股權投資——股票C860000
短期投資跌價準備——股票C40000
貸：短期投資——股票C890000
投資收益——短期投資跌價準備10000
（2）采用類別比較法或總體比較法，計提跌價準備時，短期投資向長期投資的劃轉
如果企業采用類別比較法或總體比較法計提跌價準備時，企業只能確定某類或全部短期投資的賬面價值，而某一項短期投資的賬面價值是無法確定的。因此，在這種情況下，短期投資向長期投資劃轉就只能從總體上沖減短期投資跌價準備。
例2：接上例，假定7月26日股票C的市價為840000元，則無論采用類別比較法還是總體比較法，甲企業的劃轉分錄為：
借：長期股權投資——股票C840000
短期投資跌價準備——股票C50000
貸：短期投資——股票C890000
如果7月26日股票C的市價為870000元，則劃轉分錄為：
借：長期股權投資——股票C870000
短期投資跌價準備——股票C20000
貸：短期投資——股票C890000
如果7月26日股票C的市價漲至895000元，則依據成本與市價孰低原則。應按成本890000元增加“長期股權投資”科目。劃轉分錄如下：
篇5
借：短期投資46000
投資收益——長期債權投資劃轉損失2000
貸：長期債權投資——債券投資（面值）40000
——債券投資（應計利息）4000
——債券投資（溢價）4000
如果上述長期債權投資曾計提長期投資減值準備1500元，則其賬面價值為46500元（48000-1500），仍按成本劃轉。甲企業會計處理如下：
借：短期投資46000
長期投資減值準備1500
投資收益——長期債權投資劃轉損失500
貸：長期債權投資——債券投資（面值）40000
——債券投資（應計利息）4000
——債券投資（溢價）4000
如果計提的長期投資減值準備是2500元，則其賬面價值是45500元（48000-2500），此時則應按賬面價值劃轉，以45500元作為短期投資的入賬金額。
甲企業會計處理如下：
借：短期投資45500
長期投資減值準備2500
貸：長期債權投資——債券投資（面值）40000
——債券投資（應計利息）4000
——債券投資（溢價）4000
如果企業購入的債券是分期付息債券，且是溢價購入，平時收到利息時并沒有增加應計利息，隨著溢價的攤銷，債券投資的賬面價值會越來越低。因此，無論何時將長期債權投資劃轉為短期投資，其賬面價值肯定會低于投資成本，直接按賬面價值劃轉即可，也不會產生劃轉損失；如果企業是折價購入的分期付息債券，債券賬面價值會隨著折價的攤銷而逐漸增加。因此，無論何時劃轉，其賬面價值都會大于投資成本，這就應當按投資成本劃轉，同時就會產生劃轉損失。
例2：甲企業在一年前購入分期付息債券一批，現擬轉為短期投資。當時的購買價格是46000元，面值40000元，期限3年，票面利率10%，溢價按直線法攤銷。
現在該債券的賬面價值為44000元（46000-6000／3），低于投資成本，則應按賬面價值劃轉。
借：短期投資44000
篇6
企業應當在期末分析各項應收款項的可收回性，并預計可能產生的壞賬損失。對預計可能發生的壞賬損失，計提壞賬準備。企業應當制定計提壞賬準備的政策，明確計提壞賬準備的范圍，提取方法，賬齡的劃分的提取比例，按照管理權限，經股東大會或董事會或經理（廠長）會議或類似機構批準，按照法律，行政法規的規定報有關各方備案，壞賬準備計提方法一經確定不得隨意變更。如要變更，應當按上述程序經批準，并報送有關各方備案，按照會計政策，會計估計變更的程序和方法進行處理關在會計報表的附注中說明對于壞賬的核算。
計提壞賬準備的應收款項包括應收賬款及其他應收款，企業的預付賬款如有確鑿證據表明其不符合預付賬款的性質，應當將其轉入其他應收款，并計提壞賬準備。企業持有到期收不回的應收票據，應轉作應收賬款，并計提壞賬準備，對于未到期的應收票據如有確鑿證據表明不能收回或收回的可能性不大時，也應將其轉入應收賬款并計提相應的壞賬準備。
有四種情形不能全額計提壞賬準備：“當年發生的應收款項”，“計劃重組的應收款項”，“關聯方之間的應收款項”，“無確鑿證據不能收回的應收款項”。
企業與關聯方之間發生的應收款項與企業的其他應收款項一樣，也應當在期末時分析其可收回性，并預計可能發生的壞賬損失，計提相應的壞賬準備，企業與關聯方之間發生的應收款項一般不能全額計提。
但是，如果有確鑿的證據表明關聯方（債務單位）已撤銷、破產、資不抵債、現金流量嚴重不足以及不準備對應收款項進行重組或無其他收回方式的，則對預計無法收回的應收款項也可以全額計提壞賬準備。壞賬準備的計提方法有賬齡分析法、應收賬款余額百分比法,銷售百分比法和個別認定法企業可以根據實際情況自定壞賬準備計提方法，自定壞賬準備計提比例 計提壞賬準備時，借記“管理費用”科目，貸記“壞賬準備”科目；實際發生壞賬時，借記“壞賬準備”科目，貸記“應收賬款”科目。如果發生的壞賬又收回，應借記“應收賬款”科目，貸記“壞賬準備”科目；同時借記“銀行存款”科目，貸記“應收賬款”科目，在企業中，壞賬準備的計提方法可能會發生改變。
2 存貨跌價準備的會計處理
企業應當在期末根據成本與可變現凈值孰低原則計價期末存貨，其中，成本是指存貨取得時的實際成本，可變現凈值是指在正常生產經營過程中，以存貨的估計售價減去到完工估計將要好發生的成本,估計的銷售費用以及相關稅金后的金額。
確定可變現凈值時，重點是確定存貨的估計售價。企業在確定存貨的估計售價時，應當以資產負債表日為基準，按照以下原則確定存貨的估計售價：
為執行銷售合同或者勞務合同而持有的存貨，通常應當以產成品或商品的合同價格作為其可變現凈利值的計量基礎。
企業持有存貨的數量超過銷售合同訂購數量時，超出部分的存貨的可變現凈值以一般銷售價格作為計量基礎。
在期末對存貨進行計價時，如果存貨中一部分是有合同價格約定的，另一部分不存在合同價格，企業應區分有合同價格約定的和沒有合同價格約定的兩個部分，分別確定其期末可變現凈值，并與其相對應的成本進行比較，分別確定是否需要計提存貨跌價準備。由此計提的存貨跌價準備不得相互抵銷。
企業應當對存貨按單項或分類對存貨價值進行確定。如果期末存貨成本低于可變現凈值，不需要進行賬務處理，資產負債表中的存貨仍按期末賬面價值列示；如果期末存貨可變現凈值低于成本，則必須在當期確認存貨跌價損失，計提存貨跌價準備。會計期末，比較存貨的成本與可變現凈值，計算出應計提的跌價準備，如果應提數大于存貨跌價準備的已提數，應予補提；反之，應沖銷部分已提數。提取和補提存貨跌價準備時，借記“管理費用-計提的存貨跌價準備”科目，貸記“存貨跌價準備”科目；沖回或轉銷存貨跌價損失時，作相反的會計分錄。但是，當已計提跌價準備的存貨的價值以后得以恢復，其沖減的跌價準備金額，應以“存貨跌價準備”科目的余額減記至零為限。
3 短期投資跌價準備的會計處理
企業應當在期末對短期投資（包括短期股票投資和短期債券投資）進行檢查，如果短期投資發生減值，應計提短期投資跌價準備。在計提時，可以按單項投資計提，也可以按投資類別或者投資總體計提。計提短期投資跌價準備時企業可以根據自身的情況，分別采用按投資總體、投資類別或單項投資并確定計提的跌價準備。如果某項投資比較重大（例如，占整個短期投資10% 及以上），則應按單項投資為基礎計算并確定跌價準備，計入當期損益。每期期末，企業應將股票、基金、債券等短期投資的市價與成本進行比較。市價低于成本的，應當按其差額確認投資損失并計提短期投資跌價準備。當期應提取的短期投資跌價準備=當期市價低于成本的金額-“短期投資跌價準備”科目的貸方余額，如果當期短期投資市價低于成本的金額大于“短期投資跌價準備”科目的代方余額，應按其差額提取跌價損失準備；如果當期短期投資市價低于成本的金額小于“短期投資跌價準備”科目的貸方余額，應按其差額沖減已計提的跌價準備；在采用成本與市價孰低計價時，其成本應按原取得時的投資成本為基礎比較。如果短期投資持有期間獲得現金股利或利息而沖減投資成本的，則應以沖減后的新成本為作為比較的基礎。 已計提跌價準備的短期投資的價值又得以恢復時，應在原已計提的跌價準備的范圍內轉回。
處置投資時，其成本根據以下不同情況結轉： 短期投資的損益通常隨著短期投資的處置而實現。全部處置某項短期投資時，其成本為投資的賬面余額。
4 長期投資減值準備的會計處理
企業應當在期末對長期投資（包括長期股權投資和長期債權投資）按照單個項目進行檢查企業應對長期投資的賬面價值定期或者至少每年年度終了時逐項進行檢查。由于市價持續下跌或被投資單位經營業狀況變化等原因導致其可收回金額低于投資的賬面價值的，應當按其差額計提長期投資減值準備。
篇7
有四種情形不能全額計提壞賬準備：“當年發生的應收款項”，“計劃重組的應收款項”，“關聯方之間的應收款項”，“無確鑿證據不能收回的應收款項”。
企業與關聯方之間發生的應收款項與企業的其他應收款項一樣，也應當在期末時分析其可收回性，并預計可能發生的壞賬損失，計提相應的壞賬準備，企業與關聯方之間發生的應收款項一般不能全額計提。
但是，如果有確鑿的證據表明關聯方（債務單位）已撤銷、破產、資不抵債、現金流量嚴重不足以及不準備對應收款項進行重組或無其他收回方式的，則對預計無法收回的應收款項也可以全額計提壞賬準備。壞賬準備的計提方法有賬齡分析法、應收賬款余額百分比法,銷售百分比法和個別認定法企業可以根據實際情況自定壞賬準備計提方法，自定壞賬準備計提比例計提壞賬準備時，借記“管理費用”科目，貸記“壞賬準備”科目；實際發生壞賬時，借記“壞賬準備”科目，貸記“應收賬款”科目。如果發生的壞賬又收回，應借記“應收賬款”科目，貸記“壞賬準備”科目；同時借記“銀行存款”科目，貸記“應收賬款”科目，在企業中，壞賬準備的計提方法可能會發生改變。
2存貨跌價準備的會計處理
企業應當在期末根據成本與可變現凈值孰低原則計價期末存貨，其中，成本是指存貨取得時的實際成本，可變現凈值是指在正常生產經營過程中，以存貨的估計售價減去到完工估計將要好發生的成本,估計的銷售費用以及相關稅金后的金額。
確定可變現凈值時，重點是確定存貨的估計售價。企業在確定存貨的估計售價時，應當以資產負債表日為基準，按照以下原則確定存貨的估計售價：
為執行銷售合同或者勞務合同而持有的存貨，通常應當以產成品或商品的合同價格作為其可變現凈利值的計量基礎。
企業持有存貨的數量超過銷售合同訂購數量時，超出部分的存貨的可變現凈值以一般銷售價格作為計量基礎。
在期末對存貨進行計價時，如果存貨中一部分是有合同價格約定的，另一部分不存在合同價格，企業應區分有合同價格約定的和沒有合同價格約定的兩個部分，分別確定其期末可變現凈值，并與其相對應的成本進行比較，分別確定是否需要計提存貨跌價準備。由此計提的存貨跌價準備不得相互抵銷。
企業應當對存貨按單項或分類對存貨價值進行確定。如果期末存貨成本低于可變現凈值，不需要進行賬務處理，資產負債表中的存貨仍按期末賬面價值列示；如果期末存貨可變現凈值低于成本，則必須在當期確認存貨跌價損失，計提存貨跌價準備。會計期末，比較存貨的成本與可變現凈值，計算出應計提的跌價準備，如果應提數大于存貨跌價準備的已提數，應予補提；反之，應沖銷部分已提數。提取和補提存貨跌價準備時，借記“管理費用-計提的存貨跌價準備”科目，貸記“存貨跌價準備”科目；沖回或轉銷存貨跌價損失時，作相反的會計分錄。但是，當已計提跌價準備的存貨的價值以后得以恢復，其沖減的跌價準備金額，應以“存貨跌價準備”科目的余額減記至零為限。
3短期投資跌價準備的會計處理
企業應當在期末對短期投資（包括短期股票投資和短期債券投資）進行檢查，如果短期投資發生減值，應計提短期投資跌價準備。在計提時，可以按單項投資計提，也可以按投資類別或者投資總體計提。計提短期投資跌價準備時企業可以根據自身的情況，分別采用按投資總體、投資類別或單項投資并確定計提的跌價準備。如果某項投資比較重大（例如，占整個短期投資10%及以上），則應按單項投資為基礎計算并確定跌價準備，計入當期損益。每期期末，企業應將股票、基金、債券等短期投資的市價與成本進行比較。市價低于成本的，應當按其差額確認投資損失并計提短期投資跌價準備。當期應提取的短期投資跌價準備=當期市價低于成本的金額-“短期投資跌價準備”科目的貸方余額，如果當期短期投資市價低于成本的金額大于“短期投資跌價準備”科目的代方余額，應按其差額提取跌價損失準備；如果當期短期投資市價低于成本的金額小于“短期投資跌價準備”科目的貸方余額，應按其差額沖減已計提的跌價準備；在采用成本與市價孰低計價時，其成本應按原取得時的投資成本為基礎比較。如果短期投資持有期間獲得現金股利或利息而沖減投資成本的，則應以沖減后的新成本為作為比較的基礎。已計提跌價準備的短期投資的價值又得以恢復時，應在原已計提的跌價準備的范圍內轉回。
處置投資時，其成本根據以下不同情況結轉：短期投資的損益通常隨著短期投資的處置而實現。全部處置某項短期投資時，其成本為投資的賬面余額。
4長期投資減值準備的會計處理
企業應當在期末對長期投資（包括長期股權投資和長期債權投資）按照單個項目進行檢查企業應對長期投資的賬面價值定期或者至少每年年度終了時逐項進行檢查。由于市價持續下跌或被投資單位經營業狀況變化等原因導致其可收回金額低于投資的賬面價值的，應當按其差額計提長期投資減值準備。
篇8
中圖分類號：F272.3;F2F2.92 文獻標識碼：A 文章編號：1001-8409（2015）01-0135-04
Game Researching of the Investment Behavior of Managers
Under the Hypothesis of Managerial Entrenchment
LI Bing-xiang， WANG Meng-ze， YAO Bing-shi
（School of Economics and Management， Xian University of Technology， Xian 710054）
Abstract：This paper application of game theory to analysis the influence factors of managers investment decisions， discuss the factors that influencing managers choose the long-term investment or short-term investments， using complete information game and incomplete information game two elaborate on the managers choice of investment behavior and using the method of game analysis of subsidies size and scope.The results show that moderate subsidies can make managers give up short-term investment and choose the better long-term investment for shareholders
Key words：managerial entrenchment;investment myopia;dynamic game of complete information;signaling game
引言
企業的投資行為是否具有效率直接關系到企業價值是否最大化，然而在企業的實際經營中企業經理人存在著管理防御的現象，會導致經理人進行非效率的投資，從而在不同程度上影響企業的投資決策，進而導致低效率投資。管理防御（ managerial entrenchment）又稱職位固守，是指經理人在公司內、外部控制機制下，選擇有利于維護自身職位并追求自身效用最大化的行為[1]。管理防御作為一種假說，起源于有關內部人所有權與公司業績之間關系的研究。最早由Morck、Shleifer 和Vishny 提出[2]。袁春生、楊淑娥兩位學者認為經理人因為要鞏固自身在企業中的地位而產生的管理防御行為是導致企業發生非效率投資的主要原因[3]。由于在企業中經理人管理防御行為的存在導致經理人會采取一些有利于提高個人聲譽、鞏固個人職位、獲取私人收益最大化的投資決策傾向，甚至不惜損害公司的整體價值;現代行為公司金融理論則認為，在現實決策中不存在完全理性的經理人，經理人具有與最優決策相偏離的心理特征，如嫉妒心理、過度自信、規避個人損失、規避個人風險等，這些都是影響企業投資決策的不良因素。同時短視傾向、模仿傾向、敲竹杠傾向、建造個人帝國傾向和投資多元化傾向也會導致經理人做出不能使企業利益達到最大化的投資選擇[4]。本文以如何避免短視傾向為主要研究對象，探討經理管理防御行為對經理人投資行為的影響。
投資短視傾向：經理人通過進行短期過度投資可以使得經理人市場對自身能力的評價最大化，但經理人獲得的這種收益是以損害股東長期利益為代價的[4]。工資扭曲理論表明在投資項目的業績作為股東判斷經理工作成績的情況下，經理人更加傾向于選擇那些能夠快速取得投資回報而不是能給公司帶來最大收益的項目[5]。因為通過迅速的投資回報能夠引起股東的關注，從而經理人能夠建立良好的個人聲譽。國外學者Browning T R指出，當經理人需要進行選擇長期與短期兩個互斥的投資決策時，由于企業所進行的投資不容易被股東所觀察，所以任職時間較短、能力尚未獲得認可的經理人自然會偏好選擇盈利較快的短期項目，而放棄從長遠來說符合股東利益最大化的長期項目[6]。但是企業可以通過調整經理人的激勵機制來改變經理人的投資行為。
通過以上分析說明經理人所選擇的投資行為與經理人的防御程度有關。由于經理人存在職位固守動機，在投資中必然會選擇對自己較為有利的投資方式。國內外學者對投資短視有大量的研究，但是從數理模型角度分析如何減少因為管理防御因素而產生的投資短視行為的較少。其主要原因是經理管理防御屬于經理人的內心變化，從直觀數據上不好判斷。博弈模型則為我們提供了一個很好的平臺。本文通過使用應用博弈論的方法對經理人的短期投資和長期投資進行理論分析，從數理模型的角度說明企業應該采取什么樣的措施來減少投資過程中經理人的管理防御程度，從而使經理人能選擇對企業利益最大化的投資方式。
1 模型構建
1.1 經理人在企業投資決策中的地位
經理人存在的管理防御行為能在很大程度上影響企業的投資行為，現代經理人在企業的投資行為中扮演著重要的角色。因為在現代公司制企業中股東數量眾多，所以股東將大部分權利授予董事會，而董事會又將對企業的日常管理權授予給經理人，經理人向董事會負責。股東實質上只保留了控制權，所以經理人就擁有了企業的實際控制權和決策權。同時隨著管理的專業化和企業組織形式的不斷完善，經理層變成了公司最有影響力的決策層。企業的投資選擇基本上是由經理人把控，經理人的投資行為在很大程度上影響著企業的投資選擇。
根據博弈論揭示的個體理性與團體理性之間的矛盾――從個體利益出發的行為往往不能實現團體的最大利益。同時也揭示了個體理性本身的內在矛盾――從個體利益出發的行為最終也不一定能真正實現個體的最大利益，甚至會得到相反的結果[7]。所以只要企業能夠對經理人實施一定的激勵措施，就能有效地減少經理人在企業投資中的管理防御程度。這樣就會改變經理人對投資決策的選擇，從而實現企業利益的最大化。總而言之，企業可以通過對經理人施加影響來改變經理人的選擇，從而實現企業自身利益的最大化。
1.2 管理防御行為與投資決策的關系
在李秉祥等人[8]的研究中發現，經理管理防御行為雖然會損害企業的長期價值但也會利于經理人的短期利益，而投資決策的經理管理防御是經理人進行非效率投資行為的一個重要原因。現有研究中經理人管理防御行為對經理人投資決策的影響主要從六個方面展開，分別為：年齡、學歷、任期、預期轉換工作成本、專業和職業經歷。并且通過研究發現：經理人的能力和轉換工作成本對投資決策的影響最大。以下重點討論學歷和預期轉換工作成本這兩個指標對投資決策的影響[9]。
學歷（能力）：雖然高學歷不能代表高能力，但是由于存在信息不對稱等因素，高學歷的求職者更容易獲得新的職位，管理防御程度較低。而且高學歷的經理人通過良好的職業教育也更容易偏向于長期投資。而低學歷的經理人為了保住現有職位，享受職位上帶來的待遇必然會選擇回報較快的短期投資。
轉換工作成本：對于有低轉換工作成本的經理人來說其存在的管理防御程度較低，也更傾向于長期投資，而轉換工作成本高的經理人為了保住自己的職位必然會采取投資回報較快的短期投資。
1.3 模型的建立
為了更明確地闡述博弈模型，本文分別運用完全信息博弈模型和不完全信息博弈兩種模型進行闡述分析。對完全信息博弈下的投資行為決策模型條件提出如下假設：
假設1：股東對經理人的個人能力和轉換工作所需的成本有充分的了解，同時經理人和股東也都對所進行的投資項目信息有著充分的了解。
假設2：經理人對股東希望進行的投資選擇完全了解，并且經理人完全了解所選擇投資決策的產出結果。
假設3：由于受到企業現金流等多方面因素的限制，企業所進行的投資項目分為長期和短期投資兩種類型。長期投資項目的投資周期要遠大于短期項目的周期，長期項目的成功概率要低于短期項目的成功概率。同時兩個投資項目相比較，長期投資項目所獲得的收益遠大于短期投資項目所獲得的收益。并且無論什么類型的經理人都比較擅長經營短期項目，即短期項目成功的可能性較高。但是在長期投資方面來說高能力的經理人比低能力的經理人更容易成功。
假設4：轉換工作成本高的經理人和轉換工作成本低的經理人都有高低能力之分。即經理人具體分為四種類型。但是在實際情況中低能力且轉化工作成本低的經理人非常少，幾乎不存在，所以本文中不進行討論[10]。
假設5：經理人為企業所創造的收益可以被股東直接觀察，股東僅根據經理人所創造的收益值來判斷經理人的工作能力程度，對企業收益貢獻大的經理人發放高薪并且選擇留任，對企業收益貢獻小的經理人發放較低的薪酬并且解雇。其次進行長期投資項目的時間要遠大于短期項目，在投資收益方面長期項目不能隨時變現，必須要等到投資結束后，而短期投資在當期就能得到投資回報。
假設6：所有的經理人都是風險中性的理性人。
根據以上假設條件對完全信息博弈模型參數構建如下：
（1）長期投資的收益為Fc，短期投資的收益為Fd 且 Fc>>Fd。
（2）經理人的報酬由給企業帶來的收益而定，帶來高收益的經理人發放高薪酬Wh，帶來低收益的經理人發放低薪酬Wl。同類型的經理人進行一個長期項目的收益要遠大于進行兩個短期項目的收益。即Wh>2Wl。若經理人經營短期投資項目失敗則沒有收益。
（3）Pl和Ql分別表示高低能力的經理人選擇長期投資成功的概率，并且 Pl>Ql。Ps和Qs分別表示高低能力的經理人選擇短期投資成功的概率，并且Ps>Qs。同時每種經理人短期投資的成功率都會遠大于長期投資的成功率，并且對于低能力的經理人來說進行短期投資成功的概率要遠大于進行長期投資的成功概率，而高能力的經理人兩者概率相差不大即Pl≤Ps，Ql<
（4）股東對于選擇長期投資的經理人發放補貼V。并且假設補貼數量是固定不變的，即只要經理人選擇進行長期投資就會發放補貼。
（5）經理人轉換工作需要高成本的用H表示，轉換工作需要低成本的用L表示，因為對于經理人轉換工作的成本很多不能夠進行測量（如經理人的在職消費等）。本文認為H>>L。并且轉換工作低成本的經理人與高成本轉換工作的經理人所需要的成本比起來可以忽略不計。
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計提存貨跌價損失的金額限制：從上，凡是存貨的市場價或可變現價值低于其成本價的，都需要計提存貨跌價損失，并且規定必須分品種，規格、產地、品牌明細核算，但在實際核算工作中由于很難做到而顯得沒有多大現實意義，如大型商業企業存貸品種及規格少則上萬種，多則幾十萬種，尤其在市場不景氣的情況下，很多存貨市場出售價格低于成本價，按照新制度的規定，無論存貨跌價損失的金額是多少，都需要計提存發跌價損失，一則會計核算工作已非常大，不可能全部做到；二則對于跌價損失金額比較少的存貨也要計提跌價損失，沒有多大現實意義。筆者從為各個企業可以根據會計核算的重要性原則，規定計提存貸跌價損失余額的范圍，可以用絕對數表示，存貨跌價損失多少金額以上的，需要計提，否則不提；也可以用相對數表示，存貨跌價損失金額超過本企業實現利潤規定百分比的，需要計提，否則不提。確定計提跌價損失金額范圍或百分比，關鍵取決于對企業實現利潤的程度。
計提存貨跌價準備的公式：存貨跌價準備=庫存數量×（單位成本價－不含稅的市場價）
計算結果如為正數，說明存貨可變現價值低于成本價，存在損失，就按此數計提存貨跌價準備，如為負數，就不需計提。
上述公式中，庫存數量和單位成本價可以從賬上找到，而如何確定不含稅的市場價就成了計提多少存貨跌價損失金額的關鍵。本人認為應根據存貨不同的狀態，用不同的來確定存貨的不含稅市場價，力求做到準確，并符合實際。此項工作需要取得本企業銷售部門的支持和配合。
1.對于外觀完好無損，保持原有的使用價值并處于適銷對路的存貸，其不含稅的市場價可采用以下幾種方法確定：
A：用加權平均法計算的本企業6月或12月存貨平均銷售價格。這種方法適用于商品處于可正常銷售的情況，并且間隔時間短，比較準確，取得數字也比較容易。
B：用當天不含稅的市場平均銷售價格。市場銷售價格是包含銷項稅額的，為了同一口徑進行比較，應符合稅價格換算成不含稅價格。換算公式：
含稅市場銷售價格
不含稅市場價= --------------------------
1+增值稅稅率
這種方法適用于企業很長時間沒有銷售這種商品，從本企業無法計算出當月存貨不含稅的市場銷售價格。在實際工作中，可以選擇有代表性的3到4家大型商場或農貿市場的銷售價格來計算其平均銷售價格。
C：以客戶報價為基礎，適當加成來確定。這種方法適用于企業很長時間沒有銷售這種商品，并且當月市場上也沒有銷售這種商品。當本企業有這種商品時，會不斷地發出出售信息，也有客戶來要求購買，并有報價。一般來說，客戶的報價比較低，因此可以以客戶報價為基礎，適當加成來確定。
D：對由國家統一規定銷售價格的商品，其不含稅的市場價格可用國家統一規定的銷售價格來計算得出。
2.對于外地完好無損、保持原有的使用價值，但樣式過時或質量降低的存貨，其不含稅的市場價可采用第一種情況確定的不含稅市場價格，再適當給予折扣來確定。
3.對于外觀形狀完好，但改變了原有的使用價值，仍可以用于出售或生產的存貨，其不含稅的市場價應按其存貨新的用途或使用價值來確定。
對于毀損、完全變質、喪失任何使用價值、不能用作出售或生產的存貨，應查清原因、分清責任后按規定進行處理，不應計提存貨跌價損失。
二、短期投資跌價準備
企業短期投資項目有股本投資、債券投資、一年以下的委托貸款。新制度規定，凡市價低于成本價的短期投資項目，需要計提短期投資跌價準備。筆者認為應按不同的投資項目進行計算：
1.計提股票投資跌價準備計算公式：
短期股票投資跌價準備=賬面成本價－（賬面股票股數＋分得股利股數）×6月30日或12月31日市場收盤價
6月30日或12月31日市場收盤價可從報紙查得，如6月30日或12月31日日休息日沒有股票交易時，可使用前一天股票交易日的收盤價。
2.債券投資：
在情況下，債券可分流通債券和不流通債券。短期投資中一般只有流通債券，而沒有不流通債券。
計提短期債券投資跌價準備的公式；
短期債券投資跌價準備＝債券賬面成本－債券數量×6月30日或12月31日市場交易平均價
6月30日或12月12日市場交易平均價可從報紙查得，如6月30日或12月31日是休息日沒有債券交易時，可使用前一天債券交易日的平均價。
3.一年以下的委托貸款
將暫時閑置的資金委托銀行進行轉貸，以獲取比銀行存款利息多的收益，不存在收不回來或損失的風險，另外它不能在市場上交易，因此它不存在跌價損失，不需計提跌價準備。
三、長期投資減值準備
企業長期投資分為股權投資和債權投資，股權投資包括股票投資和其他投資，采用權益法核算長期投資時，其賬面價值隨著被投資企業的所有者權益的變動而變動，一般情況下，可回收金額一定會等于或大于其賬面價值，因此不需要計提長期投資減值準備。只有在采用成本法核算長期投資的情況下，可回收金額有可能低于其賬面價值。當可回收金額低于其賬面價值時，按照新制度的規定，需要計提長期投資減值準備。應按不同的投資項目進行計算：
1.股票投資：
長期股票投資減值準備與短期股票投資跌價準備計提一樣。
2.債券投資：
在目前情況下，長期債券投資可分為流通債券和不流通債券。只有流通債券如國債才由可能產生叫回收金額低于其賬面價值，其長期債券投資減值準備計算方法于短期投資中債券投資跌價準備計提方法一樣。不流通債券如三峽債券、鐵路債券等不在市場上交易，不可能出現回收金額低于賬面價值的情況，也不需要計提長期投資減值準備。
3.其他投資：
長期投資減值準備的計算公式：
長期投資減值準備=賬面價值（包括未攤完的長期投資差異）－被投資企業的所有者權益×本企業所占有的投資比例
計算結果如為正數，說明其可回收金額低于賬面價值，就按此數計提長期投資減值準備；如為負數，就不需要計提。
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美國投資準則中的投資界定范圍與我國大體相當，其有關規定散見于會計準則委員會意見、財務會計準則公告、財務會計準則委員會解釋和財務會計準則委員會技術公報中。
二、投資的分類
我國投資準則對投資按兩個標準進行分類，首先按投資者目的分為短期投資和長期投資，再按投資的性質分為短期股票投資、短期債券投資和長期股權投資、長期債權投資。這樣分類兼顧了我國資本市場不發達，資本流動不暢通的實際情況。
美國資本市場發達，財務會計準則委員會直接按經營者的意圖將證券分為三大類：1．持有至到期日證券；2．經常交易的證券；3．備供出售的證券。其中經常交易的證券一般屬于短期投資，持有至到期日的證券和備供出售的證券有時屬短期投資，有時屬長期投資。
三、短期投資收益的確認
我國投資準則規定：短期投資持有期間內收到已確認的應收現金股利或利息，應沖減應收股利或應收利息：持有期間分得的現金股利或利息，應作為初始投資成本的收回沖減短期投資的賬面價值；短期投資只有在轉讓出售時才確認投資收益。這樣規定，糾正了我國當前上市公司報表收益普遍高估的狀況，符合穩健性原則要求。
美國投資準則規定：短期投資持有期間和轉讓所獲得的收入均確認為投資收益。這樣規定忽略了企業進行短期投資的目的是為了出售的價差收入而非持有期間的股利或利息，如此處理不利于反映企業管理的重點。因此，我國對于短期投資投資收益確認的有關規定比較合理。
四、長期股權投資權益法
(一)權益法適用范圍
我國投資準則規定：當投資企業擁有被投資單位有表決權資本的2帆以上，對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響時，長期股權投資應采用權益法核算。長期股權投資采用權益法核算必須具備兩個條件，一是持股比例在2帆以上；二是投資企業實質上對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響。在這兩個條件中，我國更強調后者。即要求按“實質重于形式”的原則判斷投資企業是否對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響而非持股比例。這樣規定與我國當前上市公司的資本結構相聯系，符合我國國情。
美國會計準則委員會意見第18號指出：如果一個投資者擁有被投資公司20％或更多有表決權的股票，對被投資公司的經營或財務政策施加“重大影響”，則其投資會計處理適合使用權益法核算。但應明確地是，持有20％卻低于50％的有表決權股票的股東，也可能對被投資公司政策無法施加重大影響。美國財務會計腳lJ委員會解釋第35號列示丁一些重大影響可能失效的例子。美國投資準則對權益法的采用也明確了兩個標準，與我國準則基本一致，但美國更強調持股比例，并且關于投資企業對被投資單位的控制權美國準則只作了一個底線的要求即“重大影響”：對持股比例超過20％，對被投資公司沒有重大影響的例子作了列舉。這樣規定更簡潔、精煉，更容易操作。
仁)股權投資差額的會計處理
長期股權投資采用權益法核算時，投資成本與應享有被投資單位所有者權益份額的差額，稱為股權投資差額。對于股權投資差額，我國投資準則規定按一定期限平均攤銷，計人損益。關于股權投資差額的攤銷期限準則規定：合同規定了投資期限的，按投資期限攤銷：合同沒有規定投資期限，投資成本超過應享有被投資單位所有者權益份額，按不超過10年期限攤銷；合同沒有規定投資期限，投資成本低于應享有被投資單位所有者權益份額，按不低于10年期限攤銷。
美國投資準則對于股權投資差額規定，分攤到各項具體資產；或單獨作為“商譽”列示，商譽在收益期內攤銷期不超過40年。這樣規定與美國資本市場比較健全，被投資單位可辨認資產公允價值的準確資料容易獲得相符。我國由于資本市場不健全，被投資單位可辨認資產的公允價值難以準確獲得，為避免企業高估資產，采用了一種簡單的方法平均攤銷。
(三)投資收益確定的基數
我國投資準則規定：長期股權投資采用權益法核算時，投資企業按被投資單位實現的凈利潤懷包括法規或公司章程規定不屬于投資企業享有的凈利潤)乘以其持股比例增加長期投資成本賬戶，同時確認投資收益。
美國會計準則委員會意見第18號指出：投資者確認的損益數應該等于已確認損益計提基數乘以其所持普通股的百分比。其中已確認損益計提基數等于被投資者報告凈損益，減去全部的公司間內部利潤以及累計優先股股利。
由此看來，兩國投資者投資收益確認的基數是不同的。我國投資者計算出的投資收益大于美國準則計算的數額，我國投資公司利潤被不合理的夸大了。但鑒于目前我國關聯方交易比較復雜，關聯方之間未實現的利潤不能準確計算，如果照搬美國的做法允許其從損益計提基數中減去，就會為隨意沖減損益提供準則上的支持。因此現階段投資損益的計提基數中不考慮公司間未實現的利潤利大于弊，今后隨著我國證券市場的規范，投資損益的確認基數應與國際慣例保持一致。此外由于我國目前沒有發行優先股，投資損益的計提基數中也沒有考慮優先股股利。
五、計提短期投資跌價準備
我國投資準則規定，短期投資期末采用成本與市價孰低法計價。當市價低于成本時，企業應根據具體情況分別采用單項比較、分類比較或總額比較法計提短期投資跌價準備。如果某項短期投資比重較大(如占整個短期投資10％及以上)，應按單個投資項目比較計提短期投資跌價準備。
美國投資準則規定，在處理有價證券暫時性下跌時，要通過對比總成本和總市價來確定其對有價證券價值總額的影響，市價低于成本的合計價值作為未實現損失，并調整計價準備賬戶。采用總額比較法計算出來的跌價準備數一般會小于單項比較法計算出來的數額，美國準則的處理較為穩健。我國的做法則較準確，在一定程度上緩解了我國上市公司資產普遍高估狀況。 ’ 六、投資的劃轉
我國投資準則將投資劃轉分為短期投資劃轉為長期投資和長期投資劃轉為短期投資兩種類型。長期投資劃轉為短期投資時，按成本與市價孰低法結轉，兩者賬面余額的差額確認為當期投資損失：短期投資劃轉為長期投資時，按成本與市價孰低法結轉，兩者賬面余額的差額則應沖減短期投資跌價準備。
美國投資準則在處理流動與非流動有價證券之間轉換時，不分類別。只要轉換是在市價低于成本情況下進行的，就要確立新的成本基礎，并視同已實現損失沖減本期收益，相比之下，我國準則更合理。因為短期證券只有在轉讓時才會出現投資損益，短期投資劃轉為長期投資，短期證券不僅沒有出售，而是長期持有。
七、投資的處置
篇11
計提壞賬準備時，編制會計分錄：
借：管理費用—壞賬損失
10000
貸：壞賬準備
10000
實際發生壞賬時，編制會計分錄：
借：壞賬準備
10000
貸：應收賬款
10000
壞賬又收回時，編制會計分錄：
借：應收賬款
10000
貸：壞賬準備
10000
借：銀行存款
10000
貸：應收賬款
10000
2、存貨跌價準備。企業應當在期末根據成本與可變現凈值孰低原則，按單項或分類對存貨價值進行確定。如果期末存貨成本低于可變現凈值，不需要進行賬務處理，資產負債表中的存貨仍按期末賬面價值列示；如果期末存貨可變現凈值低于成本，則必須在當期確認存貨跌價損失，計提存貨跌價準備。會計期末，比較存貨的成本與可變現凈值，出應計提的跌價準備，如果應提數大于存貨跌價準備的已提數，應予補提；反之，應沖銷部分已提數。提取和補提存貨跌價準備時，借記“管理費用—計提的存貨跌價準備”科目，貸記“存貨跌價準備”科目；沖回或轉銷存貨跌價損失時，作相反的會計分錄。但是，當已計提跌價準備的存貨的價值以后得以恢復，其沖減的跌價準備金額，應以“存貨跌價準備”科目的余額減記至零為限。
例如，某企業2000年末存貨的賬面成本為150000元，可變現凈值為140000元，應計提存貨跌價準備10000元。
計提跌價準備時，應作會計分錄：
借：管理費用—計提的存貨跌價準備 10000
貸：存貨跌價準備
10000
如果2001年末該存貨的可變現凈值為135000元，應補提跌價準備5000（140000-135000）元。
補提跌價準備時，應作會計分錄：
借：管理費用—計提的存貨跌價準備
5000
貸：存貨跌價準備
5000
如果2002年末該存貨的可變現凈值有所恢復，為147000元，則應沖減跌價準備12000（147000-135000）元。
沖減跌價準備時，應作會計分錄：
借：存貨跌價準備
12000
貸：管理費用—計提的存貨跌價準備
12000
如果2003年末該存貨的可變現凈值進一步恢復，為155000元，則應沖減跌價準備3000（150000-147000）元（以以前已入賬的減少數為限）。
沖減跌價準備時，應作會計分錄：
借：存貨跌價準備
3000
貸：管理費用—計提的存貨跌價準備
3000
3、短期投資跌價準備。企業應當在期末對短期投資（包括短期股票投資和短期債券投資）進行檢查，如果短期投資發生減值，應計提短期投資跌價準備。在計提時，可以按單項投資計提，也可以按投資類別或者投資總體計提。計提短期投資跌價準備時，借記“投資收益”科目，貸記“短期投資跌價準備”科目；如果短期投資的期末價值有所回升，應在原計提的減值準備范圍內沖減短期投資跌價準備，作借記“短期投資跌價準備”、貸記“投資收益”的會計處理。
例如，某企業對外進行短期股票投資，期末實際可收回價值低于賬面價值30000元，應計提短期投資跌價準備。
計提跌價準備時，應作會計分錄：
借：投資收益—短期投資跌價準備
30000
貸：短期投資跌價準備—股票
30000
下一期末，該短期股票投資的實際可收回價值又回升了15000元，這時應作會計分錄：
借：短期投資跌價準備—股票
15000
貸：投資收益—短期投資跌價準備
15000
4、長期投資減值準備。企業應當在期末對長期投資（包括長期股權投資和長期債權投資）按照單個項目進行檢查，如果所持有的長期投資已經發生減值（包括暫時性減值和永久性減值），應計提長期投資減值準備，并將減值直接計入當期損益，借記“投資收益”科目，貸記“長期投資減值準備”科目。如果長期投資的價值得以恢復，應在原確認的投資損失的數額內轉回，借記“長期投資減值準備”科目，貸記“投資收益”科目。
例如，A以銀行存款450000元購入B公司普通股票75000股，并按權益法核算。同年7月，B公司遭遇洪水，企業被沖毀，部分資產已損失，并難以恢復，其股票市價下跌到每股2元。這時，A企業應對該項長期股權投資計提減值準備300000（450000-2×75000）元。
計提減值準備時，應作分錄：
借：投資收益—長期投資減值準備
300000
貸：長期投資減值準備—B公司
300000
假如B公司股價日后又回升到每股3元，應將已恢復的金額，在原計提減值準備的范圍內沖回。這時應沖回減值準備75000[300000-（450000-3×75000）]元。
沖回減值準備時，應作會計分錄：
借：長期投資減值準備—B公司
75000
貸：投資收益—長期投資減值準備
75000
5、委托貸款減值準備。企業會計制度仍然將委托貸款視為投資，但在具體核算時有別于短期和長期債權投資。期末，企業應檢查委托貸款本金的可收回性，如果委托貸款本金的可收回金額低于其本金的，應當計提減值準備。但是委托貸款的減值準備并沒有獨立的總賬科目，計提委托貸款減值準備時，借記“投資收益”科目，貸記“委托貸款—減值準備”科目。至于委托貸款的利息收入，在“委托貸款—利息”科目核算，不需計提壞賬準備。
例如，甲公司2002年7月1日委托銀行貸款給乙公司300萬元，2002年12月31日，甲公司根據乙公司財務狀況預計其貸款本金的可收回金額為200萬元。這時，甲公司應計提減值準備100（300-200）萬元。
計提減值準備時，應作會計分錄：
借：投資收益—委托貸款減值
1000000
貸：委托貸款—減值準備
1000000
6、固定資產減值準備。固定資產發生損壞、技術陳舊或其他原因，導致其可收回金額低于其賬面價值，這種情況稱為固定資產價值減值。企業應當在期末或者至少在每年年度終了，對固定資產逐項進行檢查，并固定資產的可收回金額，以確定資產是否已經發生減值。如果固定資產的可收回金額低于其賬面價值，企業應當按可收回金額低于賬面價值的差額計提固定資產減值準備，并計入當期損益。固定資產減值準備應按單項資產計提。計提固定資產減值準備時，借記 “營業外支出”科目，貸記“固定資產減值準備”科目；如果已計提減值準備的固定資產價值又得以恢復，則應在原已計提的固定資產減值準備范圍內予以轉回，此時，應借記“固定資產減值準備”科目，貸記“營業外支出”科目。
例如，某企業擁有一臺F機床，年終賬面價值300萬元，但根據年終市場行情估計其可收回金額為250萬元。此時應計提減值準備50（300-250）萬元。
計提減值準備時，應作會計分錄：
借：營業外支出—計提的固定資產減值準備
500000
貸：固定資產減值準備—F機床
500000
第二年末，該機床賬面價值200萬元（全年已提折舊50萬元），同時根據市場行情估計該機床可收回金額為280萬元。此時，該機床年末升值80（280-200）萬元，但只能在原計提減值準備的范圍內沖回減值準備50萬元。
沖回減值準備時，應作會計分錄：
借：固定資產減值準備—F機床
500000
貸：營業外支出—計提的固定資產減值準備
500000
7、無形資產減值準備。企業應當定期或者至少在每年年度終了檢查各項無形資產預計給企業帶來未來經濟利益的能力，對預計可收回金額低于其賬面價值的，應當按單項無形資產計提減值準備。期末，企業所持有的無形資產的賬面價值高于其可收回金額的，應按其差額，借記“營業外支出”科目，貸記“無形資產減值準備”科目；如該無形資產價值又得以恢復，應在已計提減值準備的范圍內轉回，此時，借記“無形資產減值準備”科目，貸記“營業外支出”科目。
例如，某企業持有一項G專利權，2002年末其賬面價值為25萬元，如果立即轉讓該項專利權，市場最高出價只有20萬元。此時，應計提5（25-20）萬元的減值準備。
計提減值準備時，應作會計分錄：
借：營業外支出—計提的無形資產減值準備 50000
貸：無形資產減值準備—G專利權
50000
如果該項專利權價值以后得以回升，可比照固定資產減值準備處理進行相應處理。
8、在建工程減值準備。企業應定期或至少于年度終了對在建工程的期末價值進行估計。如果在建工程發生減值，應按單項在建工程計提相應的減值準備。如果在建工程的價值以后又得以回升，應在原計提的減值準備范圍內予以轉回。計提減值準備時，借記“營業外支出”科目，貸記“在建工程減值準備”科目；以后價值得以回升時，借記“在建工程減值準備”科目，貸記“營業外支出”科目。
例如，某企業新建一幢廠房，年末尚未竣工，累計已發生支出1500萬元，但年末市場行情表明，建造同樣的廠房，以同樣的完工程度計算，只需1200萬元。此時，應計提減值準備300（1500-1200）萬元。
計提減值準備時，應作會計分錄：
借：營業外支出—計提的在建工程減值準備 3000000
篇12
一、資產減值準備
資產減值準備是指資產的賬面價值超過其可收回金額，判斷資產是否減值，應依據資產可能已經發生減損的某些跡象，如果存在任何一種跡象，企業應對其可收回金額進行正式估計。企業的固定資產可按固定資產的賬面價值與可收回金額孰低計量，按可收回金額低于賬面價值的差額計提減值準備。對于可收回金額須以相關技術、管理等部門的專業人員提供的內部或外部獨立鑒定報告，作為判斷依據。《企業會計制度》規定，對資產計提八項減值準備，其分別是：對應收賬款和其他應收款等應收款項計提的壞賬準備；對股票、債券等短期投資計提的短期投資跌價準備；對長期股權投資和長期債權投資等長期投資計提的長期投資減值準備；對原材料、包裝物、低值易耗品、庫存商品等存貨計提的存貨跌價準備；對房屋建筑物機器設備等固定資產計提的固定資產減值準備；對專利權、商標權等無形資產計提的無形資產減值準備；在建工程減值準備；委托貸款的委托貸款減值準備；除了貨幣資金、應收票據、預付帳款、長期待攤費用等外的資產均計提了相應的減值準備。
二、新會計準則中的資產減值準備存在的問題
1.資產減值準備的計提時間未作統一規定。中國會計制度規定企業應定期或至少每年年度終了檢查各項資產，合理預計各項資產可能發生的損失。然而，對于“定期”會計制度沒有說明，這使企業在操作時有一定的隨意性，使企業之間缺乏可比性。相比之下，國際資產減值準則對計提時間則作了明確說明，規定在每一個資產負債表日，企業應估計是否存在資產可能已經減值的跡象。如此規定，避免了操作的隨意性，使不同企業具有可比性。
2.計提減值準備后資產的使用及處理未作明確規定。《企業會計制度》制度規定：“處置已經計提減值準備的各項資產，以及債務重組、非貨幣易、以應收款項進行交換等，應當同時結轉已計提的減值準備。”但在實際操作時，存在如下問題，（1）計提了跌價準備的存貨結轉生產成本時，如何結轉相應的存貨跌價準備；（2）在建工程完工轉入固定資產時，在建工程減值準備如何處理；這些都直接影響著企業經營成果的計算考評，但在新制度中未予明確規定。
3.資產減值準備在會計報表上的列示不同。企業計提的各項資產減值準備，在期末對外提供財務會計報告時，在資產負債表附表“資產減值準備明細表”上分別具體項目反映。在資產負債表上，為了區分固定資產凈值、凈額，固定資產減值準備在會計報表上單獨列示，其余七項資產減值準備作為調整帳戶在資產負債表上均以帳面價余額減去有關資產備抵帳戶在報表上反映，委托貸款減值準備則按貸款到期年限的長短分別列示于“短期投資”、“長期債券投資”項目中。
篇13
首先，我們了解一下會計人員眼中的長期投資應是什么？其實，簡單地說，我們講的長期投資就是企業對經營性固定資產的投資，即企業的內部投資。更要強調的是投資主體應是企業（不同于個人或專業投資機構投資）。
其次，也要區分在這里所講的長期投資的對象應是經營性資產，不是金融性投資，為什么這樣說呢？結合工作解析一下，我們創建一個企業或說投資一個企業是要求它以經營方式運作產生價值的最大化，并非依靠它去買基金或股票期貨之類為主要運作方式創造財富，如果以后者方式為主去經營一個公司。不如股東不籌建這個公司去買基金股票之類，自己就可以直接買賣來賺取收益，還可節約些交易成本。那成立公司到底為什么呢？重要的是投資某個項目來讓股東獲取股東所期望的價值最大化，不是嗎？其實，經營性資產和金融性資產投資的分析方法也是不同的，經營性資產投資的核心是凈現值原理（考慮了時間現值、終值等因素）；金融性資產投資核心是投資組合原理（考慮了風險分散化、現金持有量等因素）。
這里，有必要解釋一下對子公司的股權投資，這種投資其實是一種變形的經營投資，通過股權的控制來達到經營性控制，并以合并報表的方式將股權抵消，來顯示出經營控制的本來目的性，分析方法也與經營性投資方法一致。
其實，長期投資涉及面也是相當廣泛的，因為長期投資的運作在我們預算上是重要一環，它會影響到現金流問題（期望回收現金量）、時間問題（何時回收到現金）、風險問題（收回現金可能性），整個過程又稱作資本預算。
在結合自身工作上，我的理解是這樣的，在某些投資項目擺在面前時，要先界定是經營性還是金融性投資。如是企業手中有閑置短期款項等，可考慮金融性投資（但這也需考慮諸多問題，如組合投資降低風險等等）；如是未來經營運作上需要投資，這為經營性投資（主要表現在固定資產投資上），這種投資就要利用財務手段，去計算與推敲一下是否值得投資了，即分析凈現值、凈現值率、靜態或動態回收期等等方法，分別的多方面的綜合分析，這樣才能給企業投資在可行性研究問題上起到決定性作用，成長為一名長期投資預算分析會計。
二、長期籌資
首先，長期籌資主體是企業。
其次，簡易的講，個人認為長期籌資的目的是為了滿足企業長期投資所需資金的需要，才進行籌資這一舉措，結合實際工作進一步研究說明，只有長期債務資金支持長期投資這一理論是合理性較強的。因為試思考，如果我們用短期的債務去支持長期投資（如購置固定資產），這樣穩定性較差，比如：利息不穩定（短期借款到期，續借可能會提高借款利率）、是否會長期借給企業使用（短期借款到期后，可能不被批準續借資金），這些不穩定因素無法保證我們購置的固定資產不被拍賣、抵債，因此很不可靠。只有用長期的債務資金來支持長期的投資方案，才是極為合理的方法。因為長期債務利息是鎖定的，并且不會輕易被對方解約（要求歸還借款），這是我們財務預算會計應注意的地方。
再次，長期籌資決策的主要問題是：資本結構決策問題、債務結構決策問題、股利分配決策問題。其實，所謂的資本結構決策，就是指長期負債/權益比例，通過這個比例，我們去分析我們現金流中多少會流向了債權人，多少會流向股東。
所以要控制在一定比例合理范圍內，這是我們實際工作中要考慮到的問題之一。還有在決策債務結構問題上，也要充分考慮，因為舉債是種類繁多的，我們可以向銀行借款、發行債券籌集資金等等種類繁多，成本費用及繁瑣程度也不盡相同，因此這也是要重點考慮的，要權衡利弊，才做出最優決策。再有就是，利潤分配決策，也十分重要的決策問題，如分配多少給股東、留存多少作為投資使用，它也會起到信息傳遞等等的作用，就要謹慎行之了，所以也是不可忽視的問題之一了。
所以綜上所述，在做長期籌資決策時，我們要多結合長期投資去思考問題，解決問題，綜合多方面來分析問題，為籌資的可行性研究做好基本工作。
三、營運資本
其實，營運資本就是短期投資與短期籌資的結合。會計上其實就是指：流動資產和流動負債。營運資本使我們企業周轉使用的，我們的主要工作就是用盡可能少的營運資本支持同樣的現金流，簡單的講就是用盡可能少的錢去“過日子”。生活如此，企業也如此，試想，我們如果適當延長應付賬款付款期（這里要強調“度”，不然會沒有信用可言了，是適當的做），以合理的優惠來提前收取應收賬款，并要把握好現金最佳持有量（有短期資金閑置可做短期投資賺取短期收益），這都是以較少的營運資金支持同樣現金流運用上的一些簡單示例，當然，在我們工作中我們會發現非常多的并且適合自身企業運作的更好辦法。做好這些工作也非常有利于增加股東財富。
