引論：我們為您整理了13篇互聯網金融的研究綜述范文，供您借鑒以豐富您的創作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發您的創作靈感，讓您的文章更具深度。
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（一）第三方支付
第三方支付是通過互聯網在客戶、第三方支付公司和銀行之間建立連接，幫助客戶快速實現貨幣支付、資金結算等功能（謝平，2014）。李淼焱（2014）將第三方支付存在的風險歸納為兩個方面：一是隨著網絡消費規模的急速擴張，互聯網金融規模快速膨脹，而當第三方支付企業的用戶達到一定數量、資金達到一定規模時，一旦出現問題，就可能給整個經濟帶來很大沖擊。二是第三方支付的用戶信息安全和轉賬安全目前有明顯漏洞，極易被不發分子利用。
（二）P2P網絡貸款
P2P網絡貸款是一種互聯網上個人對個人的借貸模式，依托互聯網的技術優勢，降低了信息不對稱和交易成本，有效改善了中小企業借貸難的問題，P2P的借貸行為分析。自從2005年世界上第一個P2P網貸平臺Zopa問世后，P2P網絡貸款便進入了一個高速發展的時期。P2P網絡貸款屬于非人格化的交易，對社會網絡的依附性不強，且投資人的風險足夠分散，所以不會出現類似民間金融的內在不穩定性（鄒傳偉，2007）。
（三）眾籌融資
眾籌融資主要是互聯網上的股權融資，一些初創企業通過眾籌的方式可以獲取資金來完成創業。眾籌模式的主要風險在于信息不對稱，投資人所投資金缺乏第三方機構的監管，在投資項目獲得全部目標收益之前，投資人很難監控資金的使用動向，因而無法保證資金安全。也因此，眾籌模式很容易形成非法集資。
三、互聯網金融的監管
李淼焱（2014）認為應當根據不同互聯網金融平臺和產品的影響程度及風險大小進行定期評估，并根據評估結果劃定監督范圍，量化監督強度，再根據最終評估結果采取對應的監管方式。針對流動性風險的管理，第三方支付在為買賣雙方提供第三方擔保的同時，在支付平臺上積聚了大量的在途資金，因此文獻多集中在對于沉淀資金的管理方面。熊建宇（2010）建議國內要建立健全第三方支付公司的準入和退出機制，規范第三方支付公司的經營活動，保障交易資金的安全。針對技術風險的管理，操作風險來源于工作人員或投資者操作不當。殷志勇等（2010）指出應提高互聯網金融企業計算機網絡系統技術防范水平，制定發展網絡金融的總體規劃和統一的技術標準。針對法律風險的管理，王占軍（2013）主張在風險管理方面借鑒國外發達國家的政策，出臺《國際國內電子商務簽名法》、《網絡信息安全穩健操作指南》等一系列專門規則，積極防范互聯網金融交易風險，以保護互聯網金融消費者的權益。
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{3}數據來源：專業互聯網金融數據中心，零壹研究院。
{4}信息來源：民主與法制網。
參考文獻
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一、互聯網金融的概念
隨著互聯網行業的飛速發展，人們的生活和互聯網也息息相關。互聯網金融的發展也對我國經濟的發展提供了技術上的支持，較之傳統的金融行業，互聯網金融交易范圍更廣，門檻更低，更加大眾化和平民化，人們對其的印象和接受度都會有所提升，人們愿意了解和接受互聯網金融，因為相比于傳統金融，互聯網金融不僅在程序和流程上簡化，還降低了交易過程中的成本，讓人更加信服且節約了相當大的廣告費用，群眾之間彼此口口相傳無形中就相當于做了廣告且擁有廣泛的用戶基礎和良好的口碑。目前可以從兩個方面來理解互聯網金融，一是互聯網行業向金融行業發展融合成的新行業，二是金融行業向互聯網行業發展形成的新行業。其實這是一種理解，只不過側重發展的方向有所不同。互聯網金融依托其強大的互聯網市場，產生新的經濟發展模式。因此要加強對互聯網金融方面的研究，可以更加準確的認識市場需求，推動我國經濟又好又快的發展。在我國，互聯網金融經濟發展模式主要有第三方支付模式，P2P信貸模式以及眾籌模式。隨著互聯網金融模式的發展，這種金融模式具有效率高，成本低，范圍廣的特點。雖然發展有些非常好的前景，但機遇的同時也意味著風險，因為發展過于迅速，我國還沒來得及出善的相關的法律法規，且對互聯網的金融風險意識還不夠強。
二、互聯網金融對宏觀經濟的積極影響
互聯網金融的出現之所以讓傳統金融行業的人們有了緊迫感和壓力，主要是因為互聯網擁有龐大的客戶群數量，同時，互聯網金融的出現使得融資成本大大下降，在很大程度上提升了企業的融資效率和整理經濟的線性增長。下面從三個方面分析互聯網對宏觀經濟的積極影響。
首先是互聯網擁有的客戶群，使得互聯網經濟下網絡理財的客戶群本身就是十分強大。由于客戶需求多，用戶反饋多，其實在初期的時候還是非常好改進的。互聯網金融非常適合個人和企業，大量吸收個人閑散資金，為社會財務經濟做貢獻。然后是互聯網經濟下網絡借貸更加促進了經濟增長，現實生活中借貸，申請加拿到手里時間會比較更長，網絡也是到帳速度非常驚人，通過融資很好的利用閑散資金，這就是中小型企業發展的福音，在促進了企業發展的根本問題，也是為了后期促進企業發展的水平的提升。此外從實際生活中來看，我國有關部門對金融行業監管非常嚴格，對每一個環節都嚴嚴不扣，一絲不茍。這樣的做法雖然安全度很高，但是資金流動速度過慢，影響了我國市場經濟的發展。現在有關互聯網金融的應用還是非常廣泛的，不僅有利于資金流動的速度，提高了閑散資金的利用率，促進了我國宏觀經濟的不斷發展，不僅給予我們對于實體經濟發展的強大動力，也給予銀行們一定的緊張感和壓力感，不過帶動了我國各大銀行的主動發展，這點還是具有重大現實意義的。
三、互聯網金融發展中的問題
就我國當前經濟發展形勢來看，互聯網金融還是一個新興的產業，不僅有別于傳統金融行業，就和互聯網行業也是存在很大差異的，互聯網金融的風險比較大，會使宏觀經濟的穩定受到很大的沖擊。比如即將提到的存在借貸違約的風險。
（一）信用違約的風險情況比較高
借貸是互聯網金融發展的一種常見模式，通過網絡虛擬交易的平臺來進行資金的借貸，但是借貸雙方并不能對彼此身份有所詳細的了解并評定風險，貸款人對借款人的資金去向和使用目的都沒有真正的了解。若是借款人違約，那么風險和損失都將有貸款人承擔，也就是說貸款人的資金可能無法挽回。并且國家對于這個方面的監管不是非常嚴格，相關法律法規也沒有得到相應的完善，如果繼續發生這樣的事情，會對互聯網金融造成非常大的信用打擊。
（二）增加商業銀行的經營風險
互聯網金融發展主要依托互聯網網絡平臺，相較于商業銀行，成本大大降低，因此投資者會更傾向于將銀行里的X轉入互聯網理財產品中。銀行失去一定市場份額以后，會想方設法的投入到互聯網金融行業中來收集資金，這樣一來增加了商業銀行本身的成本，也使得其正常經營活動難以正常進行下去。
四、綜述
綜上所述，我們應該更加辯證的來看互聯網金融行業，它其實也是一把雙刃劍。它在調節市場方面有利于提高我國資金流動性和資金配置效率，不僅改善居民生活水平，提供更多的理財產品和方式。另一方面卻也會增加我國金融行業的風險和市場經濟的穩定，因此我國有關部門要對其加以重視，出臺和完善相關法律法規，有關部門要加強調控和監管，盡可能的通過司法手段來規范市場，保證我國互聯網經濟的健康友好發展。希望在不斷的創新改革之下，完善互聯網金融的發展模式，最大程度的規避風險。希望在未來，通過大家齊心協力的努力，可以創設一個良性的互聯網金融發展空間，讓互聯網金融朝著更加積極向上的方向發展。
參考文獻：
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（一）互聯網與農業發展結合研究
當移動通信技術、計算機、大數據、物聯網等先進技術在農業領域廣泛應用，原本在農業領域分散的線下銷售模式與原手工粗放式生產轉向線上銷售與智能化生產，信息、網絡和高科技慢慢融入農業的整個產業鏈條，包括產、供、銷等多個環節，并且帶動IT設備、互聯網金融、電子商務、大數據信息服務等產業鏈條的全面升級。在互聯網對農業信息傳遞功能方面，汪雷、汪衛霞（2010）以信息不對稱理論為基本分析工具，通過重點分析農業信息的傳播內容、傳播途徑等方面存在的信息不對稱問題，研究了我國農業信息不對稱問題導致農業信息傳播滯礙的原因與機制[1]。嚴方（2006）、李志達（2011）、李亮（2013）對“互聯網+農業”信息利用現狀、存在問題、解決方案等方面進行了系統研究[2][3][4]。從以上學者的研究中我們可以看出，“互聯網+農業”對促進農村經濟發展具有重要的意義，我們應當首先調動農民的積極性和參與性，同時調動企業、社會、政府的參與，拓展“互聯網+農業”發展模式，從而打開農業經濟發展的新篇章。
（二）互聯網促進農業發展對策建議研究
在利用互聯網促進農業發展的對策建議方面，朱鏈萍、張建華、王澤天（2015）等學者從定性層面做出了探討，從“互聯網+金融”“互聯網+支農”“互聯網+耕地寶”的多種模式出發，提出相應的對策建議[5][6][7]。趙愛雪（2015）提出農業“互聯網+”行動方向[8]。萬寶瑞（2015）認為互聯網滲透到社會發展的各個方面，自然會帶動農村經濟的發展，作為政府首先應該在農村基礎設施建設上給予資金支持；其次在農產品電子商務發展方面，要注重物流、互聯網金融方面的建設；最后在提升農村信息水平和農民互聯網應用能力的基礎上，將農村基層應用互聯網與農業現代化連接起來，將信息化滲透到農業政務管理、農產品銷售、農業生產等各個環節[9]。從眾多學者的研究中我們可以總結出，利用互聯網促進農業發展的對策建議要結合本地區農村經濟發展的實際情況，從政策支持、頂層設計、互聯網金融、大數據開發、電商平臺等多個角度來探索互聯網促進農業發展的對策建議。
二、互聯網促進農業發展過程中存在的問題
（一）農村互聯網信息技術發展比較落后
互聯網與農業的結合首先體現在信息技術方面，但是我國農村信息技術的發展水平和普及率卻不盡人意。首先，互聯網技術并未徹底改造農業生產環節以提高生產率。其次，互聯網技術并未運用于農業生產過程中品質監督和管理過程。最后，互聯網技術并沒有將農業生產經營活動中的各個環節打通并整合成精煉而完善的產業鏈。
（二）農村信息技術人才匱乏導致農民積極性不高
農村教育資源缺乏，對教育重視程度不夠導致農民普遍受教育程度低，學習理論知識的能力有限，專業素質有待提高。農業從業人員接受新事物的速度較慢且農民對于“互聯網+農業”潛在價值和發展前景沒有正確的認識，因此對于互聯網促進農業發展的認識不夠深刻，參與的積極性不高。
（三）“互聯網+農業”的相關配套服務發展滯后
完備的物流體系和金融支持是農村“互聯網+農業”發展所必備的條件。而目前大部分農村地區發展所需的農村物流、金融服務等跟不上，如目前農村物流已經實現縣城和鄉鎮全覆蓋，但是絕大多數行政村還沒有物流點，“最后一公里”問題嚴重，農民網上經營農產品銷售面臨發貨難問題。金融服務上更落后，目前大多數銀行只在縣城有網點，在鄉鎮只有農村信用社或者農業銀行，而且大多數網點并沒有自動存取款的ATM機，金融服務跟不上，影響農民的網上交易。
三、互聯網促進農業發展的對策
（一）加強“互聯網+農業”發展的頂層設計
用互聯網思維構建現代農業發展新體系“互聯網+農業”的本質是將互聯網技術和思維全面融入農業經濟發展的全過程，而不是互聯網與農業的簡單拼接，是一個漸進的、動態的長期過程，不可能一蹴而就，需要頂層設計、分階段推進。因此，必須從全國層面加強和完善“互聯網+農業”的頂層設計，制定“互聯網+農業”的發展戰略規劃，從基礎設施、專項應用和服務體系等方面入手，明確入手環節、支持重點、推進措施，用互聯網思維方式，將互聯網有機融入現代農業發展的各個環節，對“互聯網+農業”發展的建設任務進行合理布局和優化配置，形成全國統籌布局、部門協同推進、各市分類指導的“互聯網+農業”發展新體系。
（二）加強網絡覆蓋面，注重發展延伸
要發展農村互聯網，首先，是要對互聯網金融進行全面覆蓋，考慮到目前互聯網金融的覆蓋速度，傳統互聯網金融還需要發揮主力作用，要不斷地投入，并且在原有的基礎上進行優化、培養、發展農村金融的主體，并且還要向相對落后的地區進行推進、延伸等，要更大程度地發揮傳統金融的作用，增加其規模，有利于將來傳統金融向互聯網金融的過渡，擴大金融服務的范圍，為將來的農村互聯網金融打下基礎。
（三）利用互聯網打通農業各個環節
農村基層應根據本地區的特點，把自己本地區的優勢與農村現代化建設連接起來，將互聯網滲透到農產品生產、加工、銷售的各個環節。農業只有把金融、物流、銷售各個環節都打通，搭建電子商務平臺，給予參與的農戶以政策、資金的支持，以促進當地互聯網行業和農業的相互協調發展，才會促進我國現代化農業的建設。
作者:李宏暢 單位:遼寧師范大學
參考文獻：
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李志達.基于互聯網的農業專家系統發展研究[J].農業科技與裝備，2011(6):135-136.
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朱鏈萍.互聯網金融優化農村支付環境路徑選擇[J].金融經濟，2015(10):62-63.
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隨著我國電子商務的迅速崛起，互聯網和金融兩個領域的相互融合下應運而生的互聯網金融正在成為一股新興的金融行業發展趨勢，該行業內各個互聯網金融公司和互聯網金融平臺的迅速發展速度之快，成為了我國研究學者紛紛投入精力研究的重要領域。
我國的互聯網金融正在發展初期，但其發展速度非常迅猛，但是目前仍沒有較為科學統一的定義、明確的監管規則和業務界定。盡管如此，互聯網金融這股新興力量的發展，確實已經成為了不可逆轉的發展趨勢。互聯網金融的出現，對傳統金融行業的生態環境產生了巨大的影響，對傳統的金融行業帶來了新的變化、新的情況、新的方向、新的挑戰。
二、文獻綜述
國外互聯網金融的發展狀況較為成熟，相應的研究狀況也較為深入，更多的集中在P2P網貸的研究上。Yum et al.（2012）[1]針對P2P網貸平臺中面臨的信息不對稱問題進行了研究，認為P2P在小微金融領域內有重要意義，借款者不能借到相關借款，通過P2P這種途徑解決了該問題，而且借款者有激勵重復的在這個市場上借貸。P2P借貸是互聯網金融一個重要組成部分，并且已經成為互聯網金融的中堅力量，引起了媒體和學術研究者的重要關注。Wang et al.（2015）[2]對比了P2P網絡貸款和傳統商業銀行之間的模式，通過對比分析認為P2P在審批流程、信息管理、貸款決策方面優于傳統銀行相比國外的研究，國內的研究中，劉越、徐超和于品顯（2014）[3]研究認為互聯網金融與傳統商業銀行應該是互補關系，關鍵在于哪一方能夠得到更多的信用數據以便獲得客戶。李鑫、徐唯槧（2014）[4]對我國互聯網金融的出現的一些問題進行了辨析，認為互聯網金融分為支付類和脫媒類。劉蕓（2013）[5]研究了小微企業融資問題，通過互聯網金融將在一定程度上解決小微企業的融資問題，她認為信息不對稱是制約小微企業融資的核心問題，以大數據應用為基礎的互聯網金融，可使小微企業的信息不對稱狀況得到緩解，從而增強借貸的風險可控性，降低融資成本與征信成本。
國內的研究大多關注法律監管體制問題、互聯網金融帶給小微企業融資情況的改變、互聯網金融面臨的風險等方面的研究，但整體上還停留在表面的分析和展望上，并沒有比較系統和深入的對互聯網金融進行深入分析，當然這也是受到我國互聯網金融發展初期的發展現狀所限制。本文將在相關學者研究院的基礎上進行總結和梳理，將該領域內的研究進行整理，對各個層面的觀點和研究進行分類總結，以便形成一個比較完整和系統的體系。
三、互聯網金融概述
盡管我國的互聯網金融發展得風生水起，但是還是有很多人甚至學者對其不是特別了解，在互聯網金融的定義以及界定上存在一定的誤區。本文針對這樣的現象，認為有必要對互聯網金融的定義和本質等方面進行全面的介紹和概況，并引領本文后面的寫作。
什么是互聯網金融，都有什么特征？傳統商業銀行的網上銀行是否屬于這一范疇？這些問題還是有人不清楚，所以需要對互聯網金融進行定義的闡述以及模式的劃分。關于互聯網金融的定義，很多學者也提出了自己的觀點，大多大同小異，有的即使表達不完全相同，但是理解下來是一個意思，本文將對一些代表性學者的觀點進行闡述。
互聯網金融不僅僅是互聯網加金融這么簡單的結合，它是二者有機的融合，通過互聯網這個媒介對金融這個領域重新運作、重新形成一個新的體系。本文認為互聯網金融是指依靠大量的數據積累，即大數據的背景，以及強大的數據處理能力，例如云計算、搜索引擎等技術，通過互聯網平臺提供的信貸、融資等金融服務，包括網絡信貸（P2P）、眾籌融資以及其他金融類服務。互聯網金融通過互聯網這一媒介，運用相關技術對數據進行處理和分析，對各個主體進行聯系，從而提供金融服務，實現更快、更省、更優質的服務于金融各方。
四、互聯網金融模式劃分
通過對互聯網金融進行了定義，現在需要對互聯網金融的發展模式進行區分。互聯網金融的模式劃分從不同的角度有不同的類型。晏妮娜和孫寶文（2014）[6]從小微企業融資角度對互聯網金融的模式進行劃分，認為互聯網金融分為網絡聯保模式和網絡池融資模式。同樣從小微企業融資角度方面對互聯網金融進行劃分，徐潔、隗斌賢和揭筱紋（2014）[7]的研究認為互聯網金融與小微企業融資模式有四種，分別為：點對點融資模式、基于大數據的小額貸款融資模式、大眾籌資融資模式和電子金融機構-門戶融資模式。
本文根據互聯網金融的功能對互聯網金融的發展模式進行劃分，主要包含以下幾種模式：
（一）支付結算類
從字面理解，這種模式主要的功能就是支付結算，這種模式主要包括依托網絡購物發展起來生活購物、移動支付為主要功能的支付結算類互聯網金融平臺，以及一些獨立的第三方支付結算平臺，如快錢等。
這種互聯網金融模式的發展對人們的生活影響息息相關，目前快錢等支付結算類的模式發展較為迅速，不僅是個人購物、消費等在適用，不少企業也引入了快錢類支付結算類模式對公司的支付結算進行管理和處理，這種支付結算類方式使用快捷方便，且成本低，成為支付結算的一大發展趨勢。
（二）融資類
互聯網金融融資類模式將所有融資類別的互聯網金融模式都歸為一類，即將與小微企業融資相關的模式、眾籌模式、P2P網貸模式等投融資模式統一歸為互聯網金融的融資類。這一類別主要以P2P等中介平臺以及阿里小貸等電商介入型融資平臺為典型代表。
融資類互聯網金融對小微企業產生了重大影響，近年來我國對小微企業的關注不斷提升，小微企業面臨的一個重要問題就是融資問題，小微企業由于本身企業規模較小、沒有較好的信用信息、沒有相應的抵押物等各個方面的劣勢，使得其從傳統的融資模式進行融資不太可能。互聯網金融融資類模式的發展在很大程度上對小微企業融資問題進行了改善。
（三）投資理財保險類
互聯網金融的投資理財保險類別作為第三類，主要是為投資者提供購買基金、保險、信托等理財產品的互聯網平臺。這一類別是除了以上二者外，由互聯網金融提供的其他類別的金融類服務。
投資理財保險類對廣大的相關主題影響甚大，投資者、需要理財者、需要購買保險者等不再需要通過傳統方式去進行相關活動，由于互聯網金融的發展，這類人群的需求得到了快速有效的滿足和改善。
五、互聯網金融發展的意義
互聯網金融的發展給整個經濟、金融行業帶來了重大影響，其對我國的經濟發展、金融行業的創新有著重大的意義。互聯網金融的發展促進了我國科技帶動金融發展和信息消費變化的新動向，帶動了整個金融服務行業需求的不斷上升，加快了傳統金融機構運營管理模式、產品服務模式、技術管理模式、風險控制模式等各個方面的轉型，互聯網金融給傳統金融行業帶來了新的發展方向，也帶來了巨大的挑戰，二者在充滿競爭的環境中又不斷融合和合作，共同帶動整個金融行業體系的發展和變革。不得不說，互聯網金融的發展給更廣泛的客戶群體帶來了顛覆性的改變。
本文從互聯網金融對經濟發展的角度出發，分析總結互聯網金融對經濟發展的重要意義。互聯網金融對經濟發展的意義，主要從P2P網貸、網絡理財以及和傳統金融行業的關系幾個方面進行分析。
（一）以P2P網貸模式的互聯網金融對經濟增長的促進作用
P2P網貸模式和傳統金融行業的借貸有著根本性的區別，互聯網金融作為中間平臺，無論是否參與借貸關系，這種模式由于是資金借貸雙方通過互聯網這個平臺，各自尋求匹配度，進行資金期限、風險承擔等方面的契合，從而達成交易，這種直接交易模式的融資新途徑有效的提高了效率，并且降低了成本，使得整個借貸更加高效，促進小微企業的快速發展，從而對經濟發展起著重要作用。
（二）以網絡理財模式的互聯網金融對經濟增長的促進作用
隨著經濟發展，越來越多的人對理財的需求更加多元化，理財產品的需求日益增大。傳統的理財模式成本較高、認購起點額度高，使得一些中小階層的人理財需求得不到滿足，互聯網金融網絡理財模式的出現打破了這種限制，提供了更多的小份額理財產品，同時還能夠根據客戶需求進行針對性的理財產品設計，而且這種理財交易通過互聯網平臺進行更高效。中小階層理財需求得到滿足，從另一個方面來看，這些客戶的閑置資金得到了有效的投放，使得有資金需求的人能夠獲取資金，這個過程促進了經濟增長。
（三）互聯網金融對傳統金融機構的促進作用
互聯網金融的出現和發展，使得傳統商業銀行等金融機構面臨巨大的挑戰，倒逼傳統金融市場加快適應新形勢，加快發展，不斷提高資金的配置效率促進經濟增長，互聯網金融的迅速發展加快了銀行存款分流，對銀行的壟斷形成沖擊。
六、結論
本文從最基本的方面入手，對互聯網金融相關的內容進行分析和研究。本文認為互聯網金融是互聯網加金融二者有機的融合，通過互聯網這個媒介對金融這個領域重新運作、重新形成一個新的體系。其模式大致分為支付結算類、融資類、投資理財保險類三個類別，互聯網金融各個類別的發展都對我國經濟增長有著重要意義，互聯網金融這個新興的金融服務模式讓金融行業的發展更加健全，促進傳統金融行業的革新。（作者單位：華南理工大學）
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一、互聯網金融審計面臨的挑戰
（一）風險審計方法有待運用
金融風險和互聯網行業本身都是高風險的行業，互聯網金融作為兩者相融合的產物，其高風險性不言而喻。目前，我國金融審計重點在于審查各項操作業務流程是否設置了完善的內部控制體系、金融機構財務狀況以及經營成果是否能夠得到真實的反映等內容，主要是采用制度基礎審計的方式監控金融機構經營的各個方面。但是，正如前文所述，面對互聯網金融業務過程中潛在的巨大風險，金融審計應當側重于風險審計方法的運用。通過風險審計方式，降低互聯網金融所存在的風險，維護客戶資金安全以及經營穩定。
（二）金融審計范圍有待拓寬
互聯網金融背景下，金融市場結構日益復雜化。我國互聯網金融吸收資金所占比例越來越高，2013 年達到金融市場的13%，對傳統金融機構有著一定的沖擊作用。目前，金融審計的范圍主要是針對證券業務、保險業務以及中間業務等進行審計。但是，互聯網金融借助網絡平臺使得信息不對稱的程度極低，讓券商、交易所等信息中介失去了存在的意義，反而增加了對于金融機構網絡信息平臺的需求以及監管控制的需求。互聯網金融背景下的金融審計就要調整審計對象，將網絡平臺的審計納入審計范圍，以滿足對互聯網金融業務規制的需求。
（三）金融審計技術有待提高
目前，投資者在投資互聯網金融機構的金融產品時，無論是開戶還是辦理各種金融產品業務均是通過互聯網進行的。因此，互聯網金融審計不僅面臨著傳統金融審計如何利用計算機進行有效的輔助審計，還面臨著如何對互聯網下的金融交易通過計算機程序進行審核和管理的挑戰。
（四）金融審計法規有待完善
互聯網金融的迅速崛起給金融市場帶來了一定的活力，但同時由于其發展過于迅猛而使得金融審計產生了一片空白。傳統的金融審計的相關法律法規已經不能滿足互聯網金融審計的需求，需要相關部門進一步完善相關金融審計的法律法規，對互聯網金融審計的工作做出明確的規范指引。
二、互聯網金融審計面臨挑戰之突破
（一）完善風險審計方式的運用
金融審計機構應當量化互聯網金融的相關風險。審計機構可以運用定量風險分析、趨勢分析以及比率分析的方法，結合互聯網金融內部控制的結構、目標、控制體系等指標，抓住互聯網金融交易過程中的重大以及可疑業務，對相關風險予以量化。然后，根據量化的金融風險標準設置互聯網金融風險閥值。主要針對互聯網金融的財務風險、客戶資金運作風險進行閥值設置。通過這樣一個標準劃分，金融審計機構在對互聯網金融活動進行審計時能夠得到一個量化的標準。一旦超過該標準，審計機構能夠迅速發現互聯網金融風險問題所在，避免不必要的損失發生。
（二）調整金融審計范圍
互聯網金融中，證券公司、協會等信息中介機構的作用被弱化，互聯網金融網絡平臺在溝通客戶與金融機構之間以及金融機構與協會之間起到了重要的作用。金融機構應當調整金融審計范圍，將對金融網絡平臺納入審計范圍內。一要增加行為審計。包括網絡發帖審計、收發郵件審計、網絡聊天審計、文件傳輸審計以及頁面信息傳遞審計等內容。二要增加流量審計。審計機構要對金融機構開展互聯網金融所使用的流量進行監控，通過監控金融機構使用流量的異常與否，發現可疑交易或者監控重大交易。三要增加權限管理審計。審計機構要對金融網絡系統的系統權限、外發數據系統權限以及普通用戶權限進行審計。
（三）提高金融審計技術
互聯網金融均通過電子計算機開展金融業務，因此對于金融審計技術要求較高。一方面，要加強審計人員關于互聯網金融審計有關的計算機知識。金融審計人員應當在加強自身審計業務能力的同時，也要加強運用計算機進行審計的知識。此外，審計人員還應當對互聯網下金融業務的操作模式進行相關了解，作為金融審計工作的輔知識。另一方面，要完善互聯網金融審計計算機系統。審計機構應當根據互聯網金融審計自身的特點進行計算機審計系統的開發，尤其是對互聯網金融風險控制審計系統方面的開發。
（四）完善互聯網金融審計法規規制
對于互聯網金融審計的規制主要依靠政府以及行業自律兩個方面。對于政府而言，應當建立金融監管部門與互聯網監管部門跨部門的審計監管制度，盡快建立相關存款保險制度，探索出能夠保護投資者利益的審計法規體系。此外，要制定相應的審計法規規范互聯網金融利率以及民間資本進入金融業的過程，并且加強客戶個人信息的保護。對行業而言，應當加強互聯網金融行業自律。對于損害投資者利益以及導致行業惡性競爭的市場主體形成行業懲罰機制，充分發揮金融行業協會、互聯網行業協會的作用，自覺規范審計風險、接受社會監督。
三、結論
互聯網金融行業的崛起對于社會各個行業的發展都有著很大的影響，一方面促進了金融市場的活躍發展，另一方面也對傳統的金融機構以及非金融機構產生了一定的沖擊。只有通過不斷完善互聯網金融審計的各個方面，規制互聯網金融的發展，才能維護投資者的利益以及金融市場的穩定發展。
參考文獻：
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篇7
伴隨著我國經濟進入新常態，經濟轉型和經濟結構的調整顯得越來越重要。根據國家工商總局《全國小型微型企業發展報告》，小微企業解決了我國1.5億就業人口，已成為吸納社會就業的主要渠道。截至2013年年末，小型微型企業1169.87萬戶，占到企業總數的76.57%。若將4436.29萬戶個體工商戶納入統計后，小型微型企業所占比重達到94.15%。而小微企業作為我國經濟發展過程中的主力軍，近年來發展迅速，在國民經濟中重要性越發凸顯。因此，它的生存健康狀況直接關系到我國經濟持續健康發展。在十上明確提出：“要支持小微企業特別是科技型小微企業發展”。我國近年來出臺了很多政策給予小微企業支持，銀行等金融機構在政策的號召下，也提高了對小微企業融資的服務力度。但是小微企業融資難、融資貴的問題一直困擾其發展。截止2015年末，金融機構人民幣各項貸款余額93.95萬億元，小微企業貸款僅僅余額17.39萬億元。
近兩年來，互聯網金融正以超乎人們想象的速度蓬勃發展，互聯網金融話題成為炙手可熱的焦點，贏得了社會的關注。2014年3月，國務院總理在《政府工作報告》中提出：要促進互聯網金融健康發展，讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業等實體經濟之樹。互聯網金融因高效、快捷、普惠、低成本等的特點，拓寬了小微企業的融資渠道，有利于解決小微企業融資難、融資貴的難題，同時也有利于互聯網金融的快速發展。
二、文獻綜述
在國內，大部分主要是從融資難成因、融資渠道等方面對小微企業融資問題研究。互聯網金融在我國還處在初步發展階段，因此目前基于互聯網金融視角的小微企業融資研究還較少，主要是針對互聯網金融融資的特點和優勢，其有利于解決小微企業在傳統融資中信息不對稱、成本高、缺乏信用等難題。
吳曉光（2011）認為，互聯網金融融資平臺補充和完善了小微企業信用信息，也利于小微企業通過平臺和銀行融資。但也應加強網絡融資平臺的風險控制。李安朋（2011）指出：互聯網金融融資模式降低融資門檻、弱化融資中信息不對稱的問題，非常符合小微企業融資的特點，為小微企業融資指明了道路。但目前很多網絡信貸平臺運行不規范、風險控制不合理，仍然需要進一步規范和引導互聯網金融信貸模式的健康運行。高國華（2013）認為一直受到傳統金融忽視的小微企業將是互聯網金融模式下最大的受益者，互聯網金融將是服務小微企業的最好的方式。陳軒，苗丹丹（2013）指出阿里小貸利用自身信用數據庫與交易平臺，開創了無抵押、擔保的全新信貸模式，將改變小微企業因缺乏信用難融資的困局。郭喜才（2014）認為互聯網金融作為一種創新的金融模式，有利于解決小微科技企業的融資問題，小微科技企業可以通過眾籌和P2P網貸等模式更加快捷高效地融入資金。徐潔等（2014）認為互聯網金融與小微企業融資之間具備協同合作優勢，互聯網金融融資模式具有普惠性、便捷性、針對性等特點，更好地有利于解決小微企業融資問題。
三、小微企業與互聯網金融融資創新模式分析
小微企業融資難是世界性難題，其主要原因有企業自身經營不穩定、信用風險較高，再加上銀行等傳統金融機構融資相對不傾向小微企業。互聯網金融模式的出現打破了小微企業主要向傳統金融融資的模式，為小微企業的融資開辟了新的路徑。目前，小微企業與互聯網金融相結合的融資創新模式主要包括三種：P2P網絡借貸平臺模式、電商模式和眾籌融資模式。
（一）P2P網絡借貸平臺模式
P2P網絡借貸平臺模式是指點對點融資，是目前互聯網金融發展過程中最常見的融資模式。它是小微企業通過第三方網絡借貸平臺尋求有資金實力并愿意滿足其融資需求的借貸人群，從而使資金供需雙方通過平臺直接進行資金借貸，以幫助借貸雙方進資金匹配的融資模式。互聯網具有涉及面廣、用戶集中、傳播迅速等特點，能增強小微企業與貸款方之間的信息透明度與對稱性，使小微企業可以自由選擇借貸利率從而降低交易成本，而貸款方也可降低投資風險通過共同分擔融資資金。P2P網絡借貸平臺模式主要有三種：線上模式（如拍拍貸）、線上線下結合模式和債權轉讓模式（宜信模式），因其貸款門檻低、資金到位快，逐漸成為小微企業融資的有效渠道，有助于解決小微企業短期周轉資金不足。
總結其融資模式流程如下：第一步，根據互聯網融資平臺的要求，小微企業需要上傳企業的營業執照、銀行流水賬單等材料，以獲得資平臺對其信用等級和還款能力的認證。第二步，在互聯網融資平臺上，小微企業可以自主的選擇與其融資條件相匹配的利率，貸款方也自主的選擇與其投資收益相匹配的利率，雙方進行雙向篩選工作，達成初步借貸合作意向。第三步，達成初步借貸合作意向的雙方簽訂電子合同，并通過互聯網融資平臺審核后，借貸雙方正式確定借貸關系，然后小微企業按月向貸款方還本付息。
（二）電商模式
電商模式是指由電商發起設立的小額互聯網貸款公司，為滿足電商平臺上小微企業的融資需求，電商企業利用自身大數據的優勢，為其平臺上的小微企業提供融資需求，為線上小微企業提供了生產、銷售、融資直到結算的服務。這種模式不僅滿足了小微企業的融資需求，而且有效增加了電商平臺的粘性，營造出良性共贏和發展的局面。這種基于大數據技術的平臺融資模式，突破了傳統金融機構需要抵押物的局限性，小微企業可以利用其在平臺上的各種信用數據直接獲得融資的需求。因此，電商模式具有融資門檻低、融資金額小、資金周轉快、貸款靈活等特點。該模式以阿里金融（平臺+小貸）為典型代表。
總結其融資模式流程如下：第一步，在小微企業向平臺提出貸款申請后，電商平臺對小微企業開展貸前還款能力評估。電商平臺通過引入網絡數據模型的方式，對小微企業歷史經營及第三方認證數據進行交叉檢驗，評估其還貸能力。第二步，電商平臺利用其平臺對已貸款小微企業的經營行為、交易狀況和現金流等財務情況進行實時監控，并將小微企業在平臺上的行為數據轉換為信用評價，以控制貸款風險。
（三）眾籌融資模式
眾籌融資模式是指小微企業通過互聯網眾籌融資平臺，為其項目或創意向公眾募集融資資金的模式，而大眾投資者通過投資少量的資金支持小微企業完成項目或創意，并獲得相應的股權或者產品等，具有大眾化、門檻低和創新性強等特點。股權眾籌融資平為小微企業網絡融資開辟了一條新渠道，打破了傳統股權融資模式的高門檻的要求。同時，創新項目眾籌融資模式為小微企業提供了創新產品生產的資金，也一定程度上幫助了創新產品的提前銷售。
總結其融資模式流程如下：第一步，在眾籌融資平臺專業審核后，小微企業將融資需求和項目創意計劃在眾籌融資平臺上，融資信息主要包括項目概況簡介、融資規模與期限、預期收益率等相關內容。第二步，投資者通過瀏覽眾籌融資平臺，對自己認同的項目進行投資，將投資的資金打入眾籌融資平臺指定賬戶。第三步，若項目眾籌成功，小微企業必須按約定給投資者回報，如股權或者產品等。
四、互聯網金融支持小微企業融資的建議
（一）加強政策體系建立
互聯網金融高效、快捷、低成本等的特點，為小微企業融資提供了新渠道，對互聯網金融發展的支持發展就是對小微企業融資的支持，因此，政府加強互聯網金融支持小微企業政策體系建立，實現互聯網金融企業和小微企業共同發展。政府應出臺相關政策鼓勵和引導互聯網金融企業發展，推動互聯網企業向金融領域發展，促進互聯網金融的發展，刺激傳統金融改革，在一定程度上推動互聯網金融與傳統金融進行多元化合作，拓寬小微企業融資渠道。政府也應該出臺專門針對互聯網金融支持小微企業的政策，促進互聯網金融企業開展和加強小微企業融資服務。
（二）完善監管體制
互聯網金融近幾年發展十分迅速，且互聯網金融支持小微企業發展是一種新興的金融模式，仍然存在網絡安全、資金安全和信息安全的問題。為了保護投資者利益，加強投資者參與互聯網金融力度，促進互聯網金融支持小微企業發展，這需要政府、監管機構和互聯網金融企業多方的努力。政府應加強相關法律法規的建立，保障投資者、小微企業和互聯網金融企業的利益。金融監管機構應完善互聯網金融監管機制，對互聯網金融平臺進行監管，控制風險，保障資金安全和投資者的利益，以促進互聯網金融支持小微企業發展。同時，互聯網金融企業應加強自身風險控制能力，加強投資者的資金安全、個人信息保護和網絡安全的管理。
（三）加強小微企業信用體系建立
為了進一步解決小微企業融資問題，應加強小微企業信用體系建立。小微企業融資困難的主要原因是信息的不對稱，導致銀行無法真正的了解小微企業信用，而互聯網金融依靠互聯網數據積累和大數據技術，可以對小微企業的信用進行評估。因此，互聯網金融平臺應建立針對小微企業信用評價體系和征信系統，有利于提高融資效率和保障投資者資金安全。同時，互聯網金融企業可以通過互聯網平臺把小微企業信用評價實現共享，不同互聯網金融平臺之間實現共享，鼓勵互聯網金融與人民銀行征信系統對接，實現互聯網金融與傳統金融信息的共享。
參考文獻
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篇8
互聯網金融（Internet Finance）是傳統金融行業與互聯網相結合的新興領域，即互聯網技術與金融功能的相互融合。互聯網金融是指以依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融模式。
1文獻綜述
由于互聯網金融在我國剛剛興起，國內對互聯網金融對商業銀行的影響研究較少，隨著互聯網金融的迅猛發展，無論是其對商業銀行的影響，還是對其的監管都引起了廣泛的重視。目前，研究主要集中在互聯網金融的新特點、互聯網金融對商業銀行的影響及如何實現商業銀行與互聯網金融的融合等方面。
馮娟娟[1]認為：互聯網企業進入金融領域，不僅影響商業銀行經營管理模式，也將沖擊商業銀行業務經營。邱峰[2]認為：由于互聯網金融存在許多缺陷，因此，互聯網金融暫時無法取代商業銀行的地位。Klafft（2008）與Linetal（2009）研究指出：由于互聯網貸款人的專業化程度較低，必然導致互聯網信貸有較高的風險。Tess Ocean（2013）認為：網上貸款的審批速度不僅比商業銀行要快得多，而且可以享受比較低的貸款利率。
2互聯網金融的特點
21典型的普惠金融
普惠金融是一種更廣泛、更有效、更便捷的為社會提供服務的金融體系，就是更好地支持實體經濟特別是小微企業的發展。無論是余額寶還是P2P小額信貸等互聯網金融產品都是大眾能夠接受的金融服務，都具有明顯的普惠金融的特點。具體體現在交易的便利性，例如，淘寶的余額寶。由于支付寶作為第三方支付平臺的存在，作為交易的中介會帶來大量資金的沉淀，這些沉淀的資金大量地購買了余額寶，余額寶對接的天弘基金公司的天弘增利寶，使得淘寶用戶不僅能夠在購買商品的時候方便地從余額寶把資金劃轉到支付寶賬戶，而且獲得了較高的利息收入。
22運用先進信息技術創建的全新金融平臺
互聯網和金融業相結合形成的全新金融平臺模式，為平臺體系內的企業與客戶提供了不受時空限制的全方位的在線融資、現金流管理等業務，實現了全流程網絡化金融服務。例如：2013年5月，華夏銀行在商業銀行內首先創新性推出了以“電商快線”業務為代表的“平臺金融”服務模式，中國建設銀行推出了“善商商務”的相關服務業務，都為小微企業提供了經濟高效、全面優質的金融服務。同時，互聯網金融可以通過云計算對大量信息進行采集、整理、辨識，為精準營銷和個性化服務提供了高效的數據支撐，實現了高效低成本的信息處理能力。例如，阿里小貸通過對淘寶商家的數據流進行分析，對該商家進行評價，從而精準地確定對每個商戶的貸款額度。阿里小貸每筆貸款發放的成本只需要2元多，遠低于銀行的20多元，還可以做到隨借隨還，所以商戶的資金實際使用成本較低。
23相關法律尚不完善，監管體系尚不健全，運營不規范、風險大
由于互聯網金融是新興事物，因而，銀監會還沒有制定針對性的法律法規，使得違規經營時有發生，造成了目前互聯網金融風險較大。具體表現在以下幾個方面：其一，消費者通過互聯網參與金融交易時，只會過度關注金融收益而忽視風險；其二，互聯網安全問題突出，安全風險大，稍有不慎用戶的資金和個人信息安全很容易受到威脅；其三，互聯網金融的監管體系尚未建立，用戶信用風險大，極易誘發故意騙貸等風險問題。
3互聯網金融對商業銀行的沖擊
2011年以來，隨著移動支付的迅猛發展和網絡借貸的興起，互聯網金融具有資金匹配成本低、支付快捷、資金配置效率高等優點，體現在渠道和服務的便利化，服務時間短等方面，因此，對商業銀行的核心業務產生了較大的沖擊。主要表現在以下幾個方面。
31對商業銀行貸款業務的沖擊
由于互聯網公司在數據的處理及獲取上相對商業銀行具有比較優勢，所以他們每筆貸款的成本很低。網絡借貸的特征是資金需求量小，多數為5萬～25萬元的用戶。例如，阿里金融18萬戶淘寶賣家，2小時內就分享了阿里小貸的3億元淘寶信用貸款。截至2012年年末，阿里小貸累計為20萬余家小微企業提供融資服務，戶均61萬元，年化利率18%，不良貸款率僅為09%。而多數商業銀行的目標客戶是較大的企業，因此，互聯網金融目前只對以中小企業為主要客戶的小規模商業銀行的貸款業務有一定的沖擊。
32對商業銀行存款業務的沖擊
商業銀行會由于客戶投資余額寶和央行緊縮的貨幣政策而缺乏流動性，這必將引起同業拆借利率的走高。余額寶就利用比商業銀行活期存款利率高得多的利率吸引資金，然后以較高的利率把資金再借給商業銀行使用，通過存款搬家，來實現余額寶的收益。結果是商業銀行不得不以更高的成本使用著原來低成本的資金，這就導致了對商業銀行的巨大沖擊。
33商業銀行面臨金融中介角色弱化的風險
商業銀行的主要職能是資金融通，但由于社交網絡平臺為資金的供求雙方提供充分的參考信息，很好地解決了信息不對稱問題，同時降低了信息獲取成本和交易成本，從而分流了商業銀行融資中介服務需求。同時，互聯網技術還打破了時間與空間的限制，改變了支付渠道，使得網絡購物興起，也嚴重沖擊了商業銀行支付中介的壟斷地位。例如，我國互聯網支付業務交易額2010―2012年兩年間由10858億元上升至38412億元，第三方支付占據了近八成的額度，2012年支付寶日交易金額高達45億元，每周沉淀資金高達300億元。
34商業銀行的傳統經營服務模式面臨深層次變革
當今社會已是客戶主動尋找適合自己終端的時代，而商業銀行“以客戶為中心”的服務模式，已經無法同互聯網金融所強調的具有尊重客戶體驗、強調交互式營銷、主張平臺開放等新特點的服務終端相抗衡。由于商業銀行傳統的業務模式無法應對小微企業貸款業務的風險分散化、多樣化的挑戰，這恰使應用大規模數據云計算的網絡小微貸款的互聯網金融模式表現出了極強的競爭力。
35商業銀行的收入來源將受到沖擊
現在的網絡借貸因其能為沒有得到正規金融機構覆蓋的個人或企業籌措資金而迅速發展，這在個人借貸和小微企業領域與商業銀行形成強有力的競爭，嚴重影響了商業銀行的利差收入。并且伴隨著以支付寶、財付通為首的互聯網第三方支付企業的服務內容從互聯網及移動電話支付，到銀行卡收單、預付卡發行與受理、貨幣匯兌等眾多業務支付環節的不斷增加，這也大大減少了商業銀行的中間業務收入。
4針對互聯網金融對商業銀行沖擊的應對策略
比爾?蓋茨指出：傳統銀行如果不改變，你們就是21世紀快要滅亡的恐龍。為此，商業銀行應該如何應對呢？
41虛心地向互聯網金融學習，實現與互聯網金融的融合
馬云認為，未來的金融有兩大機會，一個是金融互聯網，金融行業走向互聯網，另一個是互聯網金融。
目前，我國商業銀行很多在發展互聯網金融方面，只是堅持金融互聯網的管理，只是把傳統的金融業務用互聯網技術去經營而已，如多家商業銀行通過互聯網銷售理財產品，工商銀行開通的網銀匯兌、網貸通等。而真正要應對互聯網金融的沖擊，商業銀行應該堅持開放、共享、普惠的互聯網理念，實現與互聯網金融的相互融合。
42運用互聯網及大數據技術，發展互聯網金融
互聯網金融面對商業銀行的影響，不僅倒逼商業銀行加快發展互聯網金融的步伐，而且有利于我國的匯率與利率市場化的深化改革。這是因為互聯網金融模式客觀地反映了市場供求雙方的價格偏好，互聯網金融作為交易平臺，資金借方報價，貸方依據對流動性、風險等因素偏好選擇貸款對象，雙方議價成交等交易完全市場化。在互聯網金融模式下，金融機構可以通過互聯網金融市場利率走勢，判斷特定客戶群的利率水平。通過大數據分析，形成完全由市場決定的利率指數，用來完善貸款定價基礎。
商業銀行應該學習掌握互聯網金融的思維模式，實現與傳統金融業務模式的優勢互補。例如，小微企業因融資難的問題一直影響著企業的發展，借助商業銀行完善的內控機制，信貸資源充足等優勢，如果實現互聯網金融與商業銀行的相互融合，就能有效地解決小微企業融資難的問題。我們深信不久的將來，互聯網金融和商業銀行必將相互融合，各取所長，只有這樣，金融行業才會有更好的未來。
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篇9
隨著市場經濟的發展和經濟政策的調整，小微企業融資狀況有所改善，但小微企業融資還是存在較大困難。在這樣的現實背景下，迫切需要在理論界對小微企業融資問題進行有指導意義的探索。近年來，電子金融商業模式的建立以及互聯網行業涉足金融行業等一系列的金融互聯網化為我們找到問題的解決方法提供了新思路。[1]泛金融機構的興起，為融資、投資等提供了更為豐富的渠道。如何抓住二者之間的紐帶，實現其共同發展就顯得尤為重要。從理論意義上來說，以云計算和大數據為基礎的互聯網金融作為金融學研究中的新興領域，各方面理論尚未形成體系。從實踐意義角度分析，通過研究互聯網金融和小微企業存在的融資難問題，既可以規范當前處于混亂狀態的互聯網金融，又可以為小微企業提供解決融資難問題的方法。相對于以銀行為代表的傳統金融，互聯網金融所面對的資金供需信息對稱性強，可以便利與小微企業進行交易。[2]中小企業融資、民間借貸、個人投資渠道等問題也能得以解決。互聯網金融無疑為小微企業融資實踐注入了新的血液，促進了小微企業的生存發展。本文以互聯網金融與小微企業融資的關聯為研究核心，通過文獻綜述發現在這兩個方面研究的重點和不足，在發現小微企業融資瓶頸問題中，認識到新興的互聯網金融的重要性。在分析互聯網金融的特點模式，與小微企業融資相結合的前提下，結合目前已經發展起來的融資途徑，探索互聯網金融如何實現小微企業融資，并且提出新的途徑用以改進和展望，為小微企業的融資發展提供有益幫助。本文采用的相關研究方法如下：一是案例研究法。對互聯網金融和小微企業融資的具體實例，比如P2P借貸中的阿里小貸、積木盒子、LendingClub等進行途經分析，從個別到一般實現理論深化；二是文獻資料法。通過查閱大量書籍和文獻資料，總結相關學者的研究成果，并提出新的觀點。
二、互聯網金融和小微企業融資概述
我國互聯網金融的發展經歷了網上銀行、個人網上貸款、眾籌等多個階段，[3]在中小微企業的資金供應中發揮了不可或缺的作用。互聯網金融是互聯網技術與傳統金融相結合的產物，其讓市場上的閑置資金通過互聯網得以實現最優配置。以互聯網為代表的信息科技，特別是當前熱門的移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等，都對人類社會的傳統金融模式產生深刻影響。[4]第一，依托強大的移動互聯網技術，使得資金供需雙方可以在網絡平臺上自主完成信息甄別，加強了供需雙方的互信，自然信息不對稱就能夠削弱了。第二，通過互聯網平臺進行交易，使得客戶自身能夠突破時間和地域的約束，得到更廣闊的客戶，為互聯網金融贏得站穩腳跟的基礎。第三，相對于傳統金融業，互聯網金融的操作流程完全標準化，可提高其辦事效率。第四，最為重要的是互聯網金融在夾縫中求生存，其針對的客戶大多是傳統金融業中的金融服務盲區，即主要以小微企業為主，幫助其提升資源配置效率。第五，當前互聯網金融在中國處于起步階段，所以沒有完備的監管和法律約束，缺乏有效的準入門檻和行業規范，這就使得該行業有滋生泡沫性和風險性的可能。小微企業融資難的主要表現：第一，小微企業自身不夠壯大，不具有投資優勢，無法吸引資金供給方的注意；第二，小微企業貸款不具有規模而且具有很大的不確定性，導致其市場交易成本比較大；第三，相關擔保市場、信用評價市場、資產交易市場發展不足；第四，傳統銀行一般會向大企業傾斜，對小微企業存在一定的信用歧視。
三、互聯網金融解決小微企業融資問題途徑探索
1、P2P網絡貸款平臺P2P網貸平臺的發展路徑為搭建“全國征信平臺+網貸互聯平臺+網貸信息交易平臺”。[5]首先，利用互聯網積累的客戶信息和交易數據進行大數據分析和風險定價，搭建全國征信平臺。其次，將所有P2P網貸平臺的資金供需雙方的信息實行共享，搭建一個全國性網貸互聯平臺。最后，在上述基礎上，建立只提供資金供需雙方信息，不提供擔保的信息交易平臺。互聯網金融中典型的P2P網貸平臺是阿里小貸。阿里小貸以其獨特的自身優勢，成功運用阿里巴巴及相關企業多年積累的海量數據進行信用甄別，有效控制了小微企業的風險問題，滿足了小微企業在生產經營中的流動資金需求。[6]另外，互聯網的批量化、流水化作業大大減少了業務成本，為電子商務平臺上的小微企業、個人創業者提供了持續性的資金。2、眾籌服務平臺眾籌融資在模式上主要表現為債券眾籌、股權眾籌、回報眾籌、捐贈眾籌等四種模式。它運用當前比較熟知的“團購+預購”形式面向網民募集資金，具體表現為項目發起人申請項目籌資，網友跟據自己的實際能力和風險偏好給予資金支持。以小額、大量、融資門檻低、項目廣、依靠網絡大眾力量以及強度的創意、面對的法律問題比較少等優勢，吸引了大量的小微企業在這個平臺上籌資，為小微企業的融資開辟了新的道路。天使匯創業融資平臺是典型的眾籌平臺，該平臺為小微企業提供詳細的融資指導、商業計劃書模板、項目預路演、投資人約談輔導等一站式服務，激發項目潛力，幫助項目成長。同時小微企業可以化被動為主動，規避融資風險。3、大數據金融平臺大數據金融平臺發展思路就是“平臺+數據+金融”模式。平臺可以是第三方支付平臺、社交平臺和電商平臺，進而依據平臺上積累的數據為中小微企業提供融資服務。目前針對中小微企業融資的阿里貸就是依托阿里巴巴電商平臺，借助互聯網、云計算等信息化技術對客戶較長時間里累積的信息和交易數據進行深層次專業化的挖掘、分析和預測。[7]此平臺有兩種模式：一是自己做大數據金融平臺，以阿里貸為代表；二是僅僅作為一個信息處理中介，一般是互聯網企業借助自己的數據處理分析優勢，為相應的資金供需雙方提供相應的融資、籌資信息，從而減少阻礙雙方成功交易的信息不對稱、不透明的問題，簡而言之就是一個信息銷售中介。
四、結論與展望
1、互聯網金融的融資風險和困境互聯網金融在傳統金融領域的融資服務盲區里面，加以開發和創新，為小微企業的資金需求開辟了新的資金來源，也促進了我國小微企業這一微觀主體的生存和發展。互聯網的大數據技術，能夠憑借大量客戶曾經留下的信息，加以處理加工，提取與客戶融資有關的信譽資料，了解和評估融資主體的償債能力、信譽水平，從而降低金融機構出借資金的風險，實現了信息的雙方對稱，免除不必要的逆向選擇以及道德風險。但是，在互聯網金融與小微企業融資問題的監管方面，互聯網金融作為一種新興的金融形式，面臨著監管上的空白問題。[8]在小微企業互聯網融資的征信系統方面，由于該領域尚未接入人民銀行征信系統，缺乏信息共享機制，容易誘發惡意騙貸、卷款逃路現象。[9]并且，有一些小微企業借貸人信譽不高，一般都是大型商業金融機構和貸款公司甄別之后不愿意對其貸款的企業，因為信譽風險大，融資風險高，存在潛在壞賬的可能性。2、改進措施與展望互聯網金融在解決小微企業融資難方面既有重大的意義，也有相應的風險，政府、金融機構以及小微企業自身都應該意識到這個問題，并在相應領域采取改進措施。第一，互聯網金融作為新興的融資方式之一，可能存在很大的監管漏洞和制度空白區域，這需要相關政府部門和金融監管部門制定相應的準入條款以及相關手續程序，同時出臺相應的政策法規，在鼓勵該途徑創新的情況下，加以嚴整和規范。第二，小微企業融資難主要還是自身內在的原因，所以小微企業需要規范自身的財務系統，避免財務狀況有太大漏洞從而缺乏能得到融資機構和投資者信任的財務信息。另外，對于企業的制度設置、生產管理、信譽積累等方方面面都需要嚴格把關，從而建立良好的企業信譽。第三，互聯網上提供的客戶信譽信息處于分散、雜亂、可信度較低的狀態，這就需要建立小微企業和互聯網金融融資的相應征信系統和征信平臺，實現信息的透明公開共享。第四，作為一個法律制度監管的盲區，特別容易引發金融犯罪和網絡犯罪，所以需要健全和完善失信懲罰機制。小微企業及其他主體應該樹立互聯網金融思維。同時，互聯網金融在利用其優勢解決小微企業融資短板問題時，必須重視風險規范，從而促進該領域良性發展。
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篇10
[作者簡介]李越 （1984-），女，碩士，研究方向：金融學。
一、互聯網金融內涵相關文獻綜述
至今國內外學者對于互聯網金融還沒有一個業界公認的定義。王雷（2003）認為互聯網金融是以網絡技術為支撐的可以在全球范圍內展開的金融活動的總稱。吳曉光（2011）提出互聯網金融是網絡技術和金融的結合，是一種以新技術手段為基礎的金融創新形式。王琴、王海權（2013）認為，互聯網金融是現代信息技術、網絡技術與各種金融業務的有機結合，具有高度交互性和廣闊的發展前景，是一種在網絡虛擬空間進行金融活動的一種新型金融形式。
李博、董亮（2013）總結互聯網金融從服務的形式而言可以分為三種：傳統金融服務的互聯網延伸、金融的互聯網居間服務和互聯網金融服務。傳統金融服務的互聯網延伸，是一種廣義的互聯網金融，例如電子銀行、網上銀行乃至手機銀行。金融的互聯網居間服務和互聯網金融服務屬于狹義互聯網金融的范疇，前者典型的應用模式有第三方支付平臺、P2P信貸、眾籌網絡等，后者是網絡形式的金融平臺，包括網絡小額貸款公司、互聯網基金、保險銷售平臺等。
筆者認為互聯網金融是現代網絡信息技術為支撐，在全球范圍內網絡虛擬空間中進行金融活動的一種新型金融模式。本文將主要通過對電商平臺為基礎的互聯網金融模式的分析和探討，為加強互聯網金融監管提出合理性政策建議。
二、我國電商模式的互聯網金融發展現狀
1.“阿里小貸”
2010年由阿里巴巴集團成立的阿里巴巴金融面向無法在傳統金融渠道獲得貸款的弱勢群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務，簡稱“阿里小貸”。截至2014年2月，阿里小貸累計投放貸款已超過1700億元，服務小微企業超過70萬家，戶均貸款余額不超過4萬元，不良率低于1%。僅2013 年一年“阿里小貸”的新增貸款近 1000 億元。
2.京東供應鏈金融服務平臺
2012年11月京東聯合中國銀行，推出京東供應鏈金融服務平臺，向與京東的合作供應商提供金融服務。2013年12月初，京東針對供應鏈金融推出“京保貝”，截至2014年1月披露的數據，“京保貝”的房貸總額已經超過10億元。2014年2月，京東商城上線主要為個人消費貸款服務的“京東白條”，京東網購用戶經過信用評估后，可獲得最高1.5萬元信用額度。
3.淘寶余額寶
2013年6月余額寶的推出引起社會各界的巨大反響，僅僅上線18天，它就網羅了超過251萬的用戶，轉入資金規模超過66億元。截至2013年12月，余額寶的用戶已經達到4303萬，規模1853億元，余額寶自成立以來已經累計給用戶帶來17.9億元的收益。到2014年2月26日，余額寶的用戶已經達到8100萬，規模4100億元。
余額寶以“集合投資”式的理財方式，吸引了眾多小額投資者和無數社會零碎資金，彌補了傳統銀行理財業務在小額閑散資金上的缺位。使用余額寶的用戶大多資金量或其他條件是達不到傳統理財業務標準，他們雖然用于理財的資本不多，有可能只有幾千元，但數量巨大，并具有強烈的理財需求。余額寶將社會零碎資金集合理財，實現了淘寶、基金公司、支付寶用戶三方共贏的局面。
三、我國電商模式的互聯網金融發展存在的風險
1.法規制度尚不完善，外部監管缺失
目前，我國的金融法律法規均是基于傳統金融活動，暫不適應互聯網金融產品，在互聯網金融市場準入、消費者權益保護、隱私保護等方面均無明確而完備的法律規范，易引起法律糾紛，不利于互聯網金融發展。此外，在監管制度方面尚沒有專門針對電商互聯網金融業務的內容。證監會2013年6月認為余額寶違反規定，暫停其業務也是基于其沒有獲得基金銷售牌照，不具備基金銷售資格而言。但隨著余額寶借助天弘基金實現基金銷售，并在證監會備案，余額寶引起的風波似乎已經塵埃落定。銀監會也僅于2011年8月受“哈哈貸”倒閉及行業風險逐漸顯現的影響，《關于人人貸有關風險提示的通知》，意在防止P2P信貸風險向銀行體系傳導和蔓延。外部監管的缺失，行業自律的缺乏，加大了電商模式的互聯網金融的不確定性。
2.信用信息交換較困難，盈利水平難以保持
我國信用體系構建尚不成熟，信用環境較為惡劣，互聯網金融電商基本完全依賴自身的審核技術對借款人的信用進行分析和評級，電商之間也不存在信用信息共享機制。另外，電商獲取客戶信息的時效性較差，時滯較長，片面性強，不利于判斷客戶資信，產生不良貸款等風險問題，從而影響利潤水平。
雖然現在電商式互聯網金融取得了較高的收益，但隨著貨幣政策的不斷變化，行業內外部競爭的不斷加劇，高收益將會有所回歸，甚至可能出現收益為負的現象。例如，Paypal在1998年就推出了類似于“余額寶”的業務，但由于其貨幣基金收益率低于行業平均值，2011年又受累于美國零利率政策，最終停止了該業務。
3.潛在技術風險較多，平臺安全面臨考驗
金融業務與互聯網技術的融合雖然擴大了現代金融的廣度與深度，便利了金融業務的開展，但也帶來了信息和資金安全方面的問題。發展較為成熟的正規金融網絡化平臺都還存在著較多的技術風險，更不用說才興起的電商模式互聯網金融。一方面，電商一般依據大數據建立自動化量化貸款發放模型，其主要依賴于大量的參數設置，由計算機網絡控制，對申請貸款的用戶進行篩選、計算額度并發放貸款，用數據計算代替人工審核，其效率和規模是傳統放貸不可比擬的。但經濟形勢的不斷變化要求量化放貸的參數要不斷進行調整，若參數一旦不符合當前經濟，大規模的量化放貸，很可能在極短時間就出現大面積壞賬。另一方面，互聯網金融建立在網絡技術的基礎上，一旦計算機系統遭遇黑客攻擊、存儲設備被破壞等，將對其造成巨大影響，嚴重時會導致整個網絡癱瘓。
四、對策建議
1.盡快出臺相關法律法規，明確監管職責
針對互聯網金融存在的風險，健全現有金融法律法規體系，明確互聯網金融的性質與定位，對其業務范圍、發展方向、監管辦法及違規處罰、退出機制等相關內容作出界定，促進互聯網金融的陽光化和規范化。完善法律對互聯網金融消費者的保護，提高對互聯網金融公司信息披露的要求。
采用積極審慎的監管原則，在有效控制風險的基礎上，盡量不阻礙互聯網金融創新發展，起到一定的指引作用。我國目前實行金融分業監管政策，對互聯網金融更要明確其業務監管歸屬部門，避免出現監管漏洞和監管重疊。
2.推動形成互聯網金融行業自律，加強行業合作
政府可以通過相關政策和“口頭指引”推動互聯網金融行業內部形成自律組織和自律規范，明確互聯網金融業務性質、禁止、信息披露要求等內容，能夠起到處理行業內投訴、協調行業內部矛盾、建立行業內信息共享機制等作用。此外，發展互聯網金融行業與傳統金融行業合作平臺，相互提供便利渠道，加強信息交流。
3.普及金融知識，強化公眾金融理念
充分利用媒體、網絡等手段開展金融宣傳教育活動，積極向公眾普及金融知識，提高金融風險防范意識，加強金融產品辨別能力和自我保護能力。公眾金融意識的提高，有利于現代金融的發展，并能有效避免和減少因金融知識缺乏而產生的網絡金融欺詐行為，保證互聯網金融系統的穩定與發展。
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篇11
過去的一段時間中，互聯網金融經歷了從荒漠到綠洲的爆炸式發展，以“余額寶”為例，上線僅5個月，資金規模已突破1000億元，用戶數近3000萬。與其合作的天弘增利寶基金成為國內基金史上首支規模破千億的基金。余額寶的推出更是帶動了包括網絡、零售、傳統金融等多個行業涉足網絡金融的羊群效應，騰訊和蘇寧云商紛紛與基金公司等合作推出類余額寶產品，平安證券、交通銀行等也紛紛推出自己的貨幣基金產品。
研究綜述
互聯網金融是一種不同于傳統直接金融與間接金融的新模式，未來，其很可能成為一種固有的金融模式。在這種模式下，現有的金融業的分工和專業化被大大淡化了，取而代之的是電腦運算技術，金融家和普通百姓都可以通過互聯網進行各種金融交易，以往的各種金融交易被大大簡化，并易于操作，市場參與者更為大眾化，更為民主。（謝平等，2012）Goldman Sachs（2012）預計，未來4年全球支付總量將以年均42%的速度增長，2016年將達到6169 億美元。互聯網金融依托移動支付功能和互聯網社區的成熟而產生和發展，我國目前興起的互聯網金融模式主要包括網絡基金、保險銷售和融資等在內的網絡金融服務；包括第三方支付、P2P信貸和眾籌融資在內的互聯網居間業務以及包括電子銀行在內的傳統金融服務的互聯網延伸。
一般來講，互聯網金融僅包括網絡金融服務與互聯網居間服務。對于傳統金融業造成的影響，學界存在一定的爭議，有學者認為（巴曙松，2013）互聯網金融的產生與發展，將帶動傳統金融行業的變革，形成新的競爭格局，有助于金融行業的整合與發展；有的學者（萬立猛，2013）則認為互聯網金融仍有很長的路要走，現在談動搖傳統金融業為時尚早，而傳統金融行業在一些細節創新方面則可借鑒互聯網金融模式。
營銷模式方面，杜征征（2013）經過研究得出結論，互聯網金融營銷模式主要存在著營銷主體觀念陳舊、營銷體制不健全、營銷模式單一、金融產品組合的廣度和深度有限等問題。
我國互聯網金融發展現狀分析
我國互聯網金融起步并不晚，上世紀九十年代便產生了第一家網上銀行。而本文將著重討論金融網絡服務與金融居間業務，這部分業務相對于網上支付與電子銀行等相對較晚，但發展十分迅速。
目前，互聯網金融服務名目眾多，據中國電子商務研究中心監測發現，互聯網金融包含了網絡支付、網絡貸款、網銷基金等近10個細分領域。余額寶的巨大成功無疑鼓勵了眾多與互聯網和金融有關聯的公司，也開始紛紛效仿，利用已掌握的穩定客戶資源，開展類似的金融服務。
（一） 以成熟門戶為依托的傳統金融線上模式
以支付寶“余額寶”為代表的互聯網金融服務，主要是通過成熟網站所擁有的廣泛客戶群體和社會感召力，使目標受眾通過日常生活中更為大眾化的方式，而非專業性較強的金融機構，來認識和參與金融活動。
基金產品與網站的合作模式，可以看作是現代金融的銷售模式延伸。根據CAPM（capital asset pricing model）假設，投資者將根據風險和收益兩項因素制定投資決策。根據CAPM，
資產i的預期回報應當包含無風險利率收益、系統風險下的預期市場回報率與無風險回報率之差的收益。作為普通投資者，尤其是相對較為缺乏金融市場相關知識基礎的普通百姓，潛意識的無風險利率應當是銀行一年期存款利率，以此為基準，衡量投資產品的收益能力。以“余額寶”為例，通過其運作模式可見，“余額寶”實際上是支付寶為用戶建立的基金購買賬戶，通過與貨幣性基金對接，余額寶能夠實現較為穩定的收益，由于貨幣型基金投資對象往往為安全性較高、流通性較強的貨幣性金融資產，即定期存款、活期存款、債券以及央行票據。對于普通投資者來說，與定期存款相比，可以近似地認為兩者具有相似的風險系數。而投資者可以隨時贖回貨幣型基金份額，但未到期支取定期存款則將損失利息收益。對于投資者來講，貨幣型基金產品彌補了投資定期存款喪失的機會成本。隨時申購贖回的機制，也彌補了投資者對于中間商的違約風險預測，如支付寶發生違約，投資者可以通過即時贖回來止損。加之，目前“余額寶”的年化收益率約為6%以上，明顯超過銀行一年期存款利率。越來越多投資者青睞“余額寶”則不足為奇了。
（二） 以線上平臺為媒介替代的金融模式
這部分互聯網金融服務主要是P2P的信貸模式，簡單來說就是互相不認識的借貸雙方，通過貸款網站對于貸款項目的描述，以及貸款人的信譽資料等作為基礎進行信貸交易。這種模式無疑是具有巨大風險的，由于缺乏相應監管，以及網絡本身的不穩定性，導致貸款的還本付息安全性缺乏保障。然而，經濟的客觀規律就是，較高的風險對應的是較高的收益。P2P信貸網站通常承諾12%甚至更高的年化利率，作為借款人的風險補償。高利率刺激之下，那些風險偏好度較高的投資人，由于線下投資渠道狹窄、資金閑置、資金收益愿望強烈等等原因，選擇互聯網信貸。
差異化營銷與SIVA模型
互聯網金融的特點是，覆蓋面較廣，一旦廠商進入市場，就不存在其他壁壘，受益于網絡的計算能力和巨大的信息量，互聯網金融市場基本可看做是一個完全競爭市場。當市場漸進飽和時，廠商之間的競爭將圍繞價格展開，最終將產生一個規格產品價格相同的競爭結果。因此，想要在金融互聯網化的大潮中站穩腳跟，差異化營銷是非常必要的。
SIVA模型是由“整合營銷傳播之父”――唐?舒爾茨（D.E.Schultz）教授提出的。SIVA是四個核心概念之和，即解決方案（solution）、信息（information）、價值（value）以及入口（access）。
解決方案（solution）。解決方案是當客戶面對一個問題時，他或她設計出的一個解決問題的具體辦法，這個辦法中可能包含廠家提供的產品、服務，以及一套組合方案等等，解決方案可能不止一個，客戶就是利用這個意向進行下一步的活動。
信息（information）。信息是一個相當易懂也非常重要的要素，這里的信息主要是指客戶通過各種渠道搜尋解決方案相關的信息，比如：品牌、渠道、價格、口碑、使用壽命、操作方式等等。
價值（value）。經過上述階段的工序，客戶已基本整理出一套或幾套的備選方案，且較為清晰明確。這一階段是客戶通過諸如詢問、搜索、模擬等方式，從不同渠道獲取備選方案之間的優劣對比，從而評估各個備選方案的價值，進而確定解決方案。
入口（access）。確定備選方案以后，客戶會根據所選取的方案尋找具體解決的路徑，從哪里獲得資源從而達成方案。客戶會尋找并評估方案的執行難易度等，確定每個步驟所必須的途徑。
互聯網金融營銷模式構建
SIVA模型適用于依托于云計算技術支持的現代電子商務。由于互聯網產生的巨大數據量，客戶每次網上搜索和網上瀏覽，都可以看作是對廠商潛在的提出購買需求。互聯網巨大的信息量對于客戶來講，是一把雙刃劍，一方面，可以幫助客戶查詢全面詳實的所需信息，并與其他客戶互動；另一方面，由于信息量過大，很容易發生信息超載。因此，為每個客戶量身定制的方案就具有更高的成交概率。因此，我們所說的差異化營銷的細化程度應當更高，甚至細化到每個人。
互聯網金融的營銷模式，要從高度的同質化轉向差異化，按照SIVA模型的基本模式，應當設計如下的步驟。
（一） 解決方案
互聯網金融的輻射面主要為互聯網用戶，主要目的是提供資產保值增值的解決方案。首先，應當根據客戶平時的資金能力進行分類，比如存款量、瀏覽產品和服務的價格偏好等等；然后，通過簡明扼要的廣告和推廣，將針對不同客戶群體的金融產品和服務推送給客戶，推送的金融產品可能不止一種，其意義在于，讓客戶形成一種潛意識，即通過X產品可以理財，而究竟具體程序如何，則不必詳述。
解決方案在于讓目標客戶形成一個印象，有這樣一件產品，可以成為其備選方案。其主要路徑在于廣告、媒體、推送、社交網絡等等。營銷的差異性從該步驟就開始產生效果，因目標客戶是通過細分過的，因此，面對不同的客戶，推廣的解決方案也從一開始就產生了差別，也就是說企業應當找準客戶，定向推廣。
（二） 信息
信息步驟是通過前一步的效用，想吸引到的目標客戶進行解釋和推銷，在營銷過程中，針對不同的客戶，應當采取不同的營銷措施，有針對性和偏向性的進行推廣。比如，針對年輕客戶，尤其是白領階層的年輕人的理財需求，可以通過新媒體，采取圖片及視頻等方式進行推廣，語言應當暨實用與流行于一體，致力于將復雜專業的專業詞匯以通俗易懂的方式解釋清楚。
（三） 價值
由于網絡的巨大信息量和便捷的搜索引擎支持，客戶往往能夠從多方面對產品進行評估，能夠收集到所需的各種信息。同樣，對于互聯網企業來說，創新很難躲過競爭對手的眼睛，最終的競爭局面往往都會形成寡頭競爭的模式。因此，企業產品應當趨于多樣化，多層次化。“懶人理財”的模式是針對客戶的吸引手段，而互聯網金融企業，則應細化產品，將不同的產品提供給不同需求的人群，為客戶評估價值，省去一部分客戶無法完成的專業分析。比如可以推出組合式錢包服務，將客戶的資金通過其風險偏好的選擇不同，為其分層次投資不同風險的產品，或者根據時間長短進行搭配。
（四） 入口
入口是企業為客戶量身打造的一種步驟，這一部分，應當盡量減少客戶不必要的注冊和登記等等步驟，為客戶減少不必要的時間浪費。由于高速和便捷的需要，互聯網金融也將會同其他互聯網業務一樣形成品牌效應。
整合后的互聯網金融的SIVA營銷模式，見圖1。
結論與展望
互聯網金融是一個新生事物，不可否認它具有廣闊的前景，然而，像其他互聯網衍生產品一樣，互聯網金融產品的發展將不可避免的經歷混戰之后的一統。想要在互聯網金融混戰中獲得一席之地，則需從差異化模式入手，從產品各個方面進行差異化的營銷，本文選用的SIVA營銷模式，正是互聯網時代的一種新興營銷模式，每個互聯網參與者都有屬于自己的軌跡，我們稱之為moments，通過針對性強的一系列營銷和推廣，實現量身定制式的互聯網金融服務，是未來金融發展的一個新的趨勢。
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篇12
從靜態角度看，分為產物說和模式說。產物說認為，互聯網金融是現代互聯網技術與金融相互結合的產物，是以網絡等新技術手段為基礎的一種金融創新形式。而且互聯網金融的概念包括在網絡的基礎上對原有金融產品、金融服務和原有流程、運作方法、運作模式的創新等外部環境的改善[1-3]。模式說則認為，互聯網金融是利用互聯網技術和移動通信技術等一系列現代信息科技技術實現資金融通的一種新興的金融模式，代表人物有：蘭秋軍[4]，羅寧[5]等。莊崚[6]的研究給了我們更靈活的界定，他認為互聯網金融是從傳統的金融機構，在立足于傳統業務的基礎上向互聯網拓展或者是傳統的非金融類從業機構，在取得相應資質的前提下把自身的業務向金融業延伸，諸如馬云的“余額寶”。
而從動態角度來看，文獻相對較少。葉冰[7]指出互聯網金融是互聯網企業（通常是第三方支付機構）向公眾提供金融服務的行為，市場人士將互聯網企業從事金融的行為稱為互聯網金融，是一種動態行為，而不是一種產物或是一種模式。王石河[8]的研究亦顯示，互聯網金融泛指一切通過互聯網技術來實現資金融通的行為。孟祥軻[9]的研究則是以證券行業為核心的，認為證券行業的互聯網金融，它是在“證券交易電子化”的基礎上延伸和擴展出來的“證券商業網絡化”，即互聯網金融是依托現代信息科技進行的金融活動，具有融資、支付和交易中介等功能。
綜上所述，大多數學者對互聯網金融的界定是傾向于從靜態的角度進行分析，認為互聯網金融是技術與金融服務相結合的新興產物，是互聯網技術的金融，技術作為必要支撐，可以稱之為科技金融或者新技術金融。而對于動態角度的內涵界定研究相對較少，并且研究方向主要是認為互聯網金融是一種行為上的金融，指出互聯網金融有著更大的普惠和民主金融的意義。其中的主語或者核心是參與者，是人的一種行為，而不是技術。
二、互聯網金融風險識別
在對互聯網金融進行分析的過程中，相關學者也對互聯網金融的風險類型進行了分析。 事實上，從金融穩定的視角來看，互聯網金融終歸是一種虛擬化的金融交易平臺，因此仍有分析其風險的必要性。
國外對于互聯網金融風險識別的研究主要分為兩種風險：流動性風險和信用風險。Kim討論了B2C電子商務中的保險問題。
國內對于互聯網金融風險的研究起步晚，成果較少。目前國內學者主要表現為從流動性風險、信用風險、技術風險以及法律風險等方面對互聯網金融的風險識別問題進行研究：
對于流動性風險管理，主要集中在互聯網金融第三方支付和網絡借貸方面。對于第三方支付，郭世邦[12]認為由于網上支付行為的隱蔽性和網上交易記錄的缺失，第三方支付構成對反洗錢體系的沖擊。王振等[13]對第三方支付帶來的潛在風險進行了分析，并提出了防范洗錢風險的政策建議。謝凱等[14]指出了客戶支付資金流向帶來的風險隱患，提出了對客戶資金風險防范的措施。對于網絡借貸，楊凱生[15]認為在互聯網金融的投資理財類業務中，缺乏對有關產品嚴禁變相吸收存款的規定，缺乏對其資金來源及應用的嚴格要求及監督辦法，也沒有針對其流動性風險的監管手段。羅寧[5]則指出，互聯網企業在開展支付業務的同時，也開始向網貸業務方向發展，由于缺乏貸后監管和風險控制，導致不良貸款增加，使得企業無法正常運營。
針對信用風險管理，翁舟杰等[16]認為我國P2P網絡借貸未來的發展面臨著個人信用體系不健全、相關法律法規缺失和行業自律性較差等障礙。張玉喜[17]認為由于互聯網金融業務采用的多是新技術，更容易發生故障，任何原因引起的系統問題都會給互聯網金融服務提供者帶來信譽風險。李文博等[18]指出國內的信用環境和信用信息系統對互聯網金融的發展很不利。也有部分學者認為，網絡金融業務和服務機構都具有非常明顯的虛擬特點。通過網絡銀行發生交易，而對交易雙方的身份、真實性驗證具有很大難度，增大了網絡信用風險[19]。
針對技術風險管理，張郁松等[20]認為在互聯網金融的技術方面，尤其是安全技術的使用上，沒有相匹配的規范或標準。金融系統平臺在設計與使用的過程中，沒有進行充分的實驗測試。李文博等[18]研究顯示，互聯網金融技術方面存在潛在的風險，平臺的安全面臨考驗。張玉喜[17]則認為互聯網金融的技術風險主要表現在三個方面：第一，系統性的安全風險[19]。第二，技術選擇風險。第三，技術支持風險。
針對法律風險管理，新平[21]指出現在很多互聯網金融實際上游走于“合法”和“非法”之間，稍有不慎就可能會觸碰“非法吸收公眾存款”或“非法集資”的高壓線。也有部分學者從多個方面識別法律風險：一是違反了國家相關法律法規的規定及網絡中出現的法律法規所沒涉及到的方面。二是網絡金融缺乏法律規定，代表人物有：翁舟杰等[16]，李文博等[18]。
綜上所述，學者認為互聯網金融的流動性風險主要來自第三方支付風險和網絡借貸 風險，信用風險主要來自個人信用和互聯網金融技術風險帶來的信用風險，技術風險主要源自互聯網系統的配套措施不健全導致的黑客和病毒的攻擊，而法律風險則主要源自針對互聯網金融的法律法規不健全。由于互聯網金融尚處于起步階段，相關研究學者對于互聯網金融的風險識別以及風險防范的研究尚不完善，仍需要進一步研究。
三、互聯網金融風險管理
在互聯網金融的風險管理方面，國外的學術界對互聯網金融的發展、互聯網金融風險以及互聯網金融的風險控制和監管進行了深入的探討。Karne Furst[22]對美國金融市場所有商業銀行進行了調查分析，得到的結論是開展電子金融服務的銀行其負債來源更為廣泛，收入也從利息收入更多的向中間業務收入轉移，并且其盈利水平和資產質量也相對較高。Anait K. Pemlhatur[23]認為，銀行開展網上銀行業務，將面臨操作風險、安全風險、法律風險和聲譽風險。隨著銀行進入網上銀行這一領域，一種創新的、具有前瞻性的風險管理方法是必不可少的。隨著網上銀行的出現，早期的自我監管措施將演變成一種日益詳細的審查。
相對于國外學者的風險管理方法，國內對于互聯網金融管理方法的研究主要從流動性風險、信用風險、技術風險以及法律風險的風險管理進行分析。
針對流動性風險管理，其中對于第三方支付研究的大部分文獻都將主要精力集中在沉淀資金的管理方面，熊建宇[24]建議國內要建立健全第三方支付公司的準入和退出機制，規范第三方支付公司的經營活動，保障交易資金的安全。巴曙松[25]針對第三方支付機構跨境業務對現有監管體系的沖擊提出了建議：第一，實行準入制度，嚴格信用管理；第二，積極應對第三方支付機構的宏觀貨幣創造順周期風險；第三，加強對第三方支付業務的積極監管；第四，加強金融消費者權益保護，加強對沉淀資金安全管理。王一飛[26]認為，在資金管理方面，互聯網理財品風險控制需要從兩個角度考慮，一是對于機構對所發行產品自身的風險控制，二是機構幫助理財品消費者管理風險。何虹[27]則從資金管理和消費者兩個角度對互聯網金融網絡借貸的風險管理進行了分析。
針對法律風險管理，王元月[28]研究表明，在相關法律法規缺失、監管缺位的情況下，網絡化的民間借貸給經濟社會的穩定發展帶來了諸多負面影響，亟待納入監管范圍并實行規范化管理。提出應加大網絡金融的立法力度，盡快制定《信息和通訊服務規范法》、《數據保護法》、《電子資金劃撥法》等，清晰界定網絡借貸金融各相關主體的權利義務。王占軍[29]便主張在風險管理方面借鑒國外發達國家的政策，出臺《國際國內電子商務簽名法》、《網絡信息安全穩健操作指南》、《電子銀行業務安全與穩健程序》等一系列專門規則，積極防范互聯網金融交易風險，以保護互聯網金融消費者的權益。而在監管的現實操作中，應全面提高監管人員掌握網絡金融業務經營狀況的能力和對網絡金融風險的預測能力，增強宏觀控制的系統性和前瞻性，還要加強網絡金融監管規范化建設，提高網絡金融監管的現代化、科學化、法制化水平[15]。
針對技術風險管理，殷志勇等[19]指出應提高互聯網金融企業計算機網絡系統技術防范水平，健全銀行金融系統計算機安全管理體系，并且制定發展網絡金融的總體規劃和統一的技術標準。針對信譽風險管理，何虹[27]則提出我們有必要構建有效的橫向合作監控體系，這是促進互聯網金融穩健發展、防范互聯網金融信譽風險的基本途徑。
綜上所述，要實現網絡金融的有效風險管理，首先需要加快互聯網金融相關法律法規體系建設，包括金融法律體系的修正和完善，互聯網金融發展相關的基礎性法律立法，互聯網金融相關的部門規章和國家標準制定加大監管力度。其次應營造科學有序的互聯網金融監管體系，加強國際間網絡金融監管的合作，通過國際間的網絡金融監管合作加強對借用網絡銀行方式進行洗錢等國際犯罪活動進行全方位監管，形成能有力保障網絡金融健康運行和對全球網絡金融負責的監管體系。最后我們應該鼓勵傳統行業大膽嘗試互聯網金融，使傳統行業迎來新的契機。
四、互聯網金融案例分析
我們著手互聯網金融的案例分析是通過碎片化理財產品——余額寶余額寶由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務。通過余額寶用戶不僅能夠得到較高的收益，還能隨時消費支付和轉出，用戶在支付寶網站內就可以直接購買基金等理財產品，獲得相對較高的收益，同時余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付功能。對互聯網金融的涵義界定、風險識別以及風險管理進行進一步分析和解讀。
從根本上說，余額寶就是用戶購買基金的收益，只是淘寶打著高收益的旗號，讓廣大的客戶將大量閑置資金存在余額寶內，同時高收益伴隨著風險，這與基金是一樣的，存在虧損的可能，需要互聯網金融企業重視余額寶的風險。由于余額寶屬于2013年的新生產物，學術界對于余額寶的風險類型研究尚處于初級階段，且研究成果尚少。以下是學者針對余額寶的風險及風險管理問題的相關文獻綜述：
《福布斯》《福布斯》雜志是美國最早的大型商業雜志，也是全球最為著名的財經出版物之一。《福布斯》為雙周刊雜志，每期刊登60多篇對公司和公司經營者的評論性文章，語言簡練，內容均為原創。《福布斯》著重于描寫企業精英的思維方式，秉承“以人為本”的理念，倡導“企業家精神”；不停留在新聞事實的報道上，著力于洞悉新聞背景、把握動態信息和行業趨勢，深入探討和研究企業運作的經濟環境。期刊雜志將學術界對余額寶風險類型研究歸結如下：第一，貨幣市場風險；第二，與銀行競爭風險；第三，糾紛風險；第四，在監管方面：按照央行對第三方支付平臺的管理規定，支付寶余額可以購買協議存款，能否購買基金并沒有明確的規定。馬紅漫[30]研究顯示，余額寶具有流動性風險、政策性風險以及信用控制風險。雖然如此，但他認為余額寶在互聯網金融的實踐中，一定是最耀眼的先驅者。李靜瑕等[31]指出余額寶存在投資風險和IT 風險：投資風險首先表現在基金投資標的的風險，其次是流動性風險的問題，通過大數據分析、合理的投資期限配置、科學的投資考核、合理的引導宣傳等針對流動性風險進行防范。
針對余額寶風險類型，相關研 究學者提出了余額寶的風險管理方法。針對流動性風險管理，李慶治[32]認為，余額寶公司應通過制度安排規避監管風險，通過客戶篩選控制市場風險，并借助大數據降低流動性風險。針對法律風險管理，趙鑫[33]指出，雖然余額寶解決了支付寶中沉淀資金的問題，但是余額寶卻面臨著監管風險、政策風險、競爭風險以及銀行風險，也會面臨虧損的風險，需要立法部門建立健全的互聯網金融法律體系。
綜上所述，余額寶的風險與互聯網金融相同，主要具有流動性風險、信用風險、法律風險以及技術風險。而針對余額寶這個新興理財產品的風險管理，各個學者研究視角豐富。要規避余額寶的風險，需要建立健全與互聯網金融相適應的法律法規，防止監管真空，控制市場風險和流動性風險。通過一系列的風險管理措施，使得余額寶這個新興的互聯網產品能夠長久地生存下去。
五、評析與展望
在互聯網技術的推動下，近年來互聯網業、金融業和電子商務業之間的劃界日漸模糊，行業融合深化，已經形成“互聯網金融”藍海，市場前景巨大。但作為互聯網技術與金融全面結合的產物，互聯網金融面臨諸多新生產物不可避免的風險，對于互聯網金融進行風險管理至關重要。現有文獻為破解這一難題提供了重要的理論依據和經驗證據。現有研究表明，首先，互聯網金融被眾多學者定義為互聯網技術與金融相結合的產物，還有一些學者認為互聯網金融是一種行為。其次，互聯網金融除了具有傳統金融活動中存在的信用風險、流動性風險和市場風險，還面臨由互聯網信息技術引起的技術風險、由虛擬金融服務引起的業務風險以及由法律法規滯后引起的法律風險。再次，面對諸多風險，電商企業以及政府必須對互聯網金融風險進行相關的風險管理：電商企業應健全互聯網金融業務風險管理體系，加強金融機構互聯網金融業務的內部控制，加快社會信用體系建設；政府應加強防范互聯網金融風險的法制體系建設，并且制定網絡公平交易規則。
對于未來研究的展望，我們認為應重點關注對互聯網金融風險識別和風險管理以及互聯網金融應沿著怎樣的方向實現可持續發展：
第一，互聯網金融界定依舊模糊，沒有統一的含義界定。現在研究雖然對互聯網金融的界定及風險進行了一系列的研究，但互聯網金融的界定尚未得出一個統一的結果，且界定側重于某一個方面。對于一個新生事物的界定對于此后一系列的相關研究都是至關重要的，因此，在研究互聯網金融風險的同時應給互聯網金融一個全面統一的定義。
第二，面對互聯網金融日益滲透到我們的生活中，其風險識別及風險管理對于自身的持續性發展將日益顯著。互聯網金融的風險很明顯，且它的收益也很明顯，任何事物的產生都是正反相應而生的，若它沒有了風險，也表明其收益將減少或消失。因此，我們的研究應側重于將互聯網金融的收益與風險相權衡，實現二者的動態均衡，將互聯網金融的風險管理建立在持續發展的基礎上。因此，基于互聯網金融實現可持續發展的視角，探討促進互聯網金融實現可持續發展的路徑，前瞻性的提出相應的政策建議和具體措施，將具有重要的理論學術價值和實踐指導意義。
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篇13
互聯網金融是互聯網技術和金融功能的有機結合，依托大數據和云計算在開放的互聯網平臺上形成的功能化金融業態及其服務體系，包括基于網絡平臺的金融市場體系、金融服務體系、金融組織體系、金融產品體系以及互聯網金融監管體系等，并具有眾籌、P2P網貸、第三方支付、數字貨幣、大數據金融、信息化金融機構等金融模式。中國互聯網金融發展大致可以分為三個發展階段：第一個階段是1990年代～2005年左右的傳統金融行業互聯網化階段;第二個階段是2005 - 2011年前后的第三方支付蓬勃發展階段;而第三個階段是2011年以來至今的互聯網實質性金融業務發展階段。在互聯網金融發展的過程中，國內互聯網金融呈現出多種多樣的業務模式和運行機制。本文圍繞眾籌、P2P網貸和第三方支付等互聯網金融模式，探討其為農村地區經濟發展提供的動力分析。
我國目前處于農村向城鎮化轉型的重要階段，判斷一個區域是否達到城鎮標準的重要指標來源于人口指標和經濟指標兩個方面，而這兩個指標都與農村地區經濟發展及農民增收息息相關。根據發改委報告我國2015年城鎮化水平達到56.1%，比2014年國家統計局公布的49.7%上升了6.4%，城鎮人口增加數達到8755萬人，從這一數據可以間接看出我國農村地區經濟發展之快。地區經濟發展離不開資金的支持和居民的增收，在農村一直處于資金借貸困難和供給不足的情況下，互聯網金融平臺無疑給農村地區解決資金需求提供便利，發展迅速的電子商務和第三方支付平臺也給農民增收提供有利的渠道。
很多學者已關注互聯網金融對農村經濟或農業發展提供的機遇，范琳、王懷明(2015)通過研究農業中小企業融資難問題，分析農村地區融資渠道單一，融資風險偏大且融資成本高，可抵押資產匱乏等現狀，認為互聯網金融提供的基于大數據的小額貸款、點對點融資、大眾籌資等模式能夠滿足農業中小企業的多樣化需求。江維國、李立清(2015)通過分析我國新型農業經營主體融資模式創新，表明互聯網金融拓展資金供給新渠道，與新型農業經營主體融資模式具有契合性，提出應優化互聯網金融融資軟環境的建議。李國英(2015)通過研究“互聯網+”與現代農業產業鏈與商業模式的關系，得出互聯網將轉化現代農業發展方式并提高農業生產效率，農產品電商及農村消費品電商加速現代農業產業與互聯網的融合。以上研究可以看出，相關學者從兩個方面研究互聯網金融與農村發展之間的關系，一是互聯網金融模式為農村資金需求提供新渠道，一是互聯網平臺為現代農業產業提供發展動力，本文從這兩個方面分析互聯網金融模式對農村地區經濟發展的影響。
2 農村互聯網金融的必要性分析
我國農村地區資金需求的滿足一般來源于自己財富的積累，即今年所需農業生產投入來源于往年農產品銷售收入，這筆資金還要滿足農民日常生活和農業企業經營所需，這種資金循環使用模式就是內源融資模式，內源融資最大的缺陷是影響擴大再生產。隨著科技發展和技術進步，現代化農業產業對農業生產的質量和效率提出更高的要求，這是對傳統農業生產方式的挑戰，需要農民改變傳統僅依靠手工作業的生產模式，引進更加先進的生產設備和技術，資金問題就成為發展現代化農業產業的障礙。我國銀行等金融機構對農民和農業企業的貸款數量較少，原因主要是農業生產受自然因素影響大，農民還款的保障是農產品的銷售收入，如果遇到當年氣候災害和意外事故，農民不能按期還款的可能性很大。第二就是可抵押資產的困乏。對于農民個體來說，土地公有制度基本決定了其沒有抵押物;農業企業的廠房和設備價值相對來說偏低，對于借貸資金數額微不足道;傳統銀行借貸渠道對于農戶和農業企業苛刻，互聯網金融平臺提供的眾籌、點對點借貸方式擴展了農村地區的資金來源。
3 農村互聯網金融模式分析
眾籌是指中小企業通過互聯網平臺向社會公共募集資金的融資模式，是一種較新的創業投資代表，其資金來源不再局限于銀行、基金等傳統的金融機構，民間資本成為主要的來源，具有注重創意、進入門檻低、操作簡便等特征。點對點融資即大眾普遍了解的P2P( peer to peer) 網絡信貸模式，該模式對現有銀行體系進行了有益補充與完善，避免了傳統金融體系在選擇貸款受益方時對中小企業存在歧視的問題。根據2016年網貸平臺發展指數評級結果，排在前10位的P2P平臺截止目前成交額分別達到：紅嶺創投796999.15萬元、網信理財482531.79萬元、鑫合匯333344.42萬元、PPmoney329028.65萬元、微貸網283868.32萬元、鏈家理財193767.1萬元、團貸網188309.24萬元、小牛在線187595.47萬元、翼龍貸139759.40 萬元、宜人貸133791.63 萬元。
通過發揮互聯網的技術優勢，互聯網金融為農業中小企業提供了更加平等的、低門檻、便捷的融資平臺。在該網絡平臺上，農業中小企業只需完成注冊便可以平等地獲取所需的發展資金。從點對點融資模式來看，互聯網金融企業的職責是審核每一筆貸款申請，在對申請者的管理水平、經營效益等方面考察后再進行貸款發放。對于眾籌模式來說，資金擁有者亦是通過互聯網金融企業提供的網絡平臺對自身較為感興趣的項目與創意進行投資，將社會閑散資金聚集起來。通過以上分析可以看出，無論是通過哪種互聯網金融平臺都可以有效的幫助信用好、有規劃的農民及農業企業獲得所需資金，為滿足發展現代化農業產業和建設現代化農村奠定基礎。互聯網金融除了滿足農民資金需求，在現代化農業產業鏈中也發揮著重要作用。從農業生產源頭生產資料、到生產成品農產品的銷售，互聯網金融第三方支付模式—即電子商務平臺，為農產品流通帶來極大的支持。傳統的農產品銷售模式就是農民或農業企業把自己生產的產品運輸至農貿市場，或者直接銷售給批發商或零售商，自己能賺取的利潤很少，中間商把產品拿到市場以高價銷售獲取大量利潤。電子商務平臺的應用，讓農民能把農產品直接銷售給消費者，沒有中間商在其中剝削利潤，農戶能夠得到銷售直接收益，消費者也能獲得更物美價廉的農產品。從目前大眾使用廣泛的電子商務平臺來看，越來越多的電商平臺開始銷售農產品。從最初就涉獵農產品的淘寶網、一號店，到轉型增加農產品銷售的京東商城、當當網、亞馬遜，包括現在超市電商平臺如大潤發超市的飛牛網、以家用電器為主的蘇寧易購和國美在線等都開始涉及農產品。
4 結論及建議
農村地區生產經營離不開資金的支持，傳統農村借貸存在固有的困難，由于缺乏信用記錄，征信難，難以通過傳統金融機構獲得服務;單筆借款金額小而分散，成本高，難管理;無擔保，缺乏抵押物，純靠信用;這些都是農村地區農戶和企業難以滿足其資金需求的原因。農業互聯網金融的發展，給農戶和企業提供新的思路，農戶和企業規劃出有創意的發展方案可以通過眾籌的方式展示自己的創意，有興趣和有資金的投資者可以通過這種方式對項目進行投資;或者通過在P2P平臺通過注冊表明自己資金需求，能承擔風險的投資人把閑置資金使用權讓渡，通過承擔高風險獲得高收益。有了資金的農村地區采用先進的科學技術，擴大再生產的農產品通過電子商務平臺擴大銷售渠道收回資金，這是互聯網金融平臺良性資金循環模式。
