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篇1
一、金融危機對中國壽險公司的影響
此次國際金融危機在重創投資銀行、商業銀行等金融機構的同時，也將觸角伸向了保險行業。盡管中國壽險公司在國家政策壁壘的保護下，沒有出現由于直接投資金融衍生品而帶來的財務危機，受國際金融危機的波及相對較小，但這對于實施“引進來，走出去”發展戰略的中國保險業來說，依然是一次不小的打擊。當前，中國保險公司受到了以下四方面影響。
1.企業凈利潤大幅下滑
國際金融危機引發的全球投資市場疲軟造成中國各壽險公司凈利潤大幅下降。上市公司2009年一季度季報披露，中國人壽實現凈利潤53.87億元，比上年同期的34.74億元增長了55％；中國平安實現凈利潤15.36億元，比上年同期下滑66.4％；中國太平洋實現凈利潤2億元，比上年同期下滑88.88％.
2.營業收入穩步提升
壽險公司積極調整了業務結構，使保險業務收入在全球經濟增速放緩的背景下仍然保持了強勁的增長勢頭。中國人壽原保險合同保費達到2955.91億元，較2007年同期增長50.34％。中國平安壽險原保險合同保費收入首次突破千億元大關達到1011.78億元，同比增長27.79％。中國太平洋保險公司原保費收入達660.92億元，較上年增加30.39％。
3.大多數壽險公司償付能力略有下降但依然充足
收到中國資產市場的負面影響，中國壽險公司的償付能力略有下降，但是均高于保監會的相關規定。截至2008年末，中國人數壽險業合計償付能力溢額1141億元，償付能力充足率達310％。平安保險公司集團償付能力充足率為308％，較2007年的486.7％出現明顯下滑，其壽險償付能力在180％以上。太保人壽保險業務的償付能力充足率為234％，較上年下降43個百分點。
4.調整資產結構，加強實現風險管理
面對經濟形勢變化和宏觀政策調整，中國保險業迅速做出反應，在風險控制和資產管理方面取得較好成效。面對不利的投資環境，大多數壽險公司一致的舉措都是積極進行投資結構調整，如進一步加大債券類投資占比和固定存款投資占比，并縮減了投資風險較大的權益類投資占比，如下表所示。
二、中國壽險公司的應對策略
由于政策壁壘等原因是中國壽險業在此次金融危機中直接受損情況不大，但隨著中國金融市場與國際金融市場的接軌，勢必面臨更多的機遇和挑戰。因此，面對國際金融危機，中國壽險公司應該采取以下策略。
1.轉變壽險公司經營理念
長期以來，中國大部分壽險公司對資金運用風險缺乏足夠認識，超范圍、超比例投資時有發生。此次國際金融危機對于中國壽險公司具有極強的警示作用，是一次難得的風險教育機會。中國壽險公司應該加強對金融危機的研究，強調發揮保險的保障功能，注重承保和投資的共同盈利。
2.對宏觀經濟形勢和國家政策進行科學的研究分析，提前進行風險防范
在金融全球化背景下，為確保壽險業經營的持續性和穩健性，中國壽險公司需要關注宏觀國內外經濟金融形勢的變化，加強對經濟重大問題的深入研究，尤其是關注對保險業產生突出影響的領域，有準備地化解因經濟形勢變化和國家政策調整可能給壽險公司帶來的不利影響。
3.加強銀行合作
2008年以來證券市場出現大幅度震蕩，不斷走低，資本市場的資金流向因此發生了變化。銀行受到緊縮貨幣政策的影響，適當減少貸款業務的同時，更加注重發展中間業務。中國壽險公司應該抓住銀行業發展中間業務的機會，發揮銀行的品牌優勢和壽險的保障與投資功能，有利于擴大壽險產品的銷售份額。
4.發展保障型產品
近年來，壽險行業發展迅速，但與此同時也存在著保障功能發揮不足、業務結構不盡合理、投資型產品占比過高等問題。在現今經濟周期性調整的背景下，保障型保險產品受經濟周期的影響相對較小，有利于保險公司更好地應對經濟周期波動，應加大保障型產品的發展力度。
5.形成一支高素質營銷隊伍
壽險產品對銷售人員素質要求較高，不僅要求其具備基本的保險知識和營銷技巧，還要有法律、金融等相關知識。要根據當前實際，探索營銷員分級分類管理，建立壽險銷售資格制度，形成一支高素質營銷隊伍。
篇2
進入20世紀70年代以后，資本的國際流動日益活躍，成為許多重大經濟事件背后的關鍵影響因素，這同國際資本市場的發展和完善有著密切關系。這些情況其實也不外乎一種非常簡單的需求與供給的平衡關系。從需求角度來看，一是發達國家的老齡人口增加推動了養老金規模的逐步擴大，國際資本市場成為其投資和獲取增值收益的主要場所；二是中產階層人口增加，他們的經濟實力強，對投資的需求旺盛，又理解而且愿意為獲取更高投資收益而承擔更高的風險，于是，其收入積蓄從傳統的銀行儲蓄流向更高收益的股票市場，從而推動了共同基金的迅速發展；此外，世界各主要金融市場的管制從80年代中期以來逐漸放松，客觀上推動了國際資本市場，非凡是衍生金融產品市場的快速發展。
國際資本市場的現狀
資本市場的組成不外乎兩個方面：市場的參與者和市場上的產品。20年前，商業銀行構成了整個金融市場的主體部分，而今天，盡管銀行類機構仍然是清算體系的使用者和主要治理者，但是從資產規模來看已經遠遠低于投資類機構，如養老金和共同基金等。
國際資本市場的參與者和產品兩方面同20年前相比已經大大豐富，從組成模式來看當前的國際資本市場呈現出一種部分之間相互聯系緊密的格局，也就是說網絡化。在這種日益凸現的網絡化趨勢中，一個重要的現象引起人們的高度警惕，這就是一些傳統的風險監測和治理手段受到嚴重的挑戰，非凡是所謂的對銀行8%最低資本充足比率的要求，現在看來并不“充分”，因為銀行僅僅有8%的“墊底資本”并不足以抗御日益增加的資本市場風險和信用風險。后果就是：實際生產部門所面臨的一些困境對銀行領域的“波及效應”被網絡大大放大了。另外一個因素：電子交易手段的成熟和不斷更新帶來了更復雜的資本流動形式和更大的市場波動性，大大提高了全球資本市場的資本流動速度。更多的資金以短期獲利為目的，導致市場波動性不斷增加。70年代因為石油危機導致全球發生債務危機時，假如人們對當時全球各個分割的市場之間的連鎖反應還有驚詫的話，那么，在21世紀，假如由于全球資本市場體系中的某一個市場發生問題而導致整個體系陷入危機，估計大家不會再驚詫了。因為全球經濟和金融一體化已經是一個不爭的事實，沒有哪一個市場會在全球危機的狀態下而再獨善其身。
導致國際資本市場資本流動加快的另一方面原因還在于進入90年代以來開始的放松管制策略的流行。各國放松金融管制造成的直接效應就是交易成本降低，跨境資本流動大幅度增加，最直接的后果之一就是全球各地市場上的金融資產價格的劇烈波動。
對于中國而言，雖然仍然處于社會主義初級階段，資本市場的開放程度很低而且市場規模很小，但已經能夠非常明顯地感覺到外部市場變化的波及效應。隨著中國加入世界貿易組織和介入全球經濟一體化程度的加深，資本流動壁壘和保護墻將逐步減少直到最終消失，這些波動的影響將變得更為直接和明顯。所以國際資本流動可能引發的問題從現在起就應該引起我們的高度重視。
國際金融危機及其成因
國際資本流動和國際資本市場對推動全球經濟發展，促進資本和技術在各個地區之間的合理配置做出了很大的貢獻，但是隨之而來的波動和因此而導致的國際金融危機的風險也日益增加。全球化、網絡化和信息化的國際資本流動以全球金融市場的急劇動蕩為主要特征，金融資產價格波幅之大，傳播范圍之廣，為前所未見，這種劇烈的波動及其附帶的擴散效應就是國際金融危機產生的根源。
國際金融危機一般有3種表現形式。貨幣危機指一國貨幣在外匯市場面臨大規模的拋壓，從而導致該種貨幣的急劇貶值，或者迫使貨幣當局花費大量的外匯儲備和大幅度提高利率以維護現行匯率；外債危機是指一國不能履約償還到期對外債務的本金和利息，包括私人部門的債務和政府債務；銀行危機是指由于對銀行體系喪失信心導致個人和公司大量從銀行提取存款的擠兌現象。
國際金融危機離中國并不遠。從歷史上看，上個世紀末是金融危機多發時期：從最早的1992年歐洲金融危機到1994年的墨西哥金融危機，再到1997年的亞洲金融危機；最近的有2000年的南美金融危機。其中以1997年爆發的亞洲金融危機最具備國際金融危機的特點，當然破壞力也最具全球性質。
作為現代經濟的血液傳導輸送系統，國際資本市場的安全性和效率非常令人關注。亞洲金融危機及其觸發的全球范圍的市場動蕩不安給世界經濟造成巨大的破壞，直到今天其影響仍在繼續，這足以說明國際資本流動而引發的金融危機應該引起我們的高度關注。對它的成因以及對策的研究是關系到國家乃至世界經濟穩定和發展的重大問題。
國際金融危機的成因假如簡單的列舉，可以歸結為以下幾點：經濟過熱導致生產過剩；貿易收支巨額逆差；外資的過度流入；缺乏彈性的匯率制度和不當的匯率水平；過早的金融開放。但是在實際中這些因素往往是綜合起來起作用的。以亞洲金融危機為例子來具體分析就不難看出，是內部和外部的多種因素共同作用結果導致了金融危機的總爆發。具體的原因可以歸結如下：
經濟發展過熱，結構不合理，資源效益不佳。東南亞國家的經濟從70年代開始相繼起飛，增長很快。但長年的高速增長也積累了嚴重的結構問題，這些國家都注重于推動經濟的新一輪的增長，忽略了對結構問題的解決。
“地產泡沫”破裂后造成銀行壞帳呆帳嚴重。東南亞各國在過去十幾年的經濟高速增長期間房地產價格暴漲，吸引銀行向房地產大量投資，銀行呆帳的增加大大影響了東南亞金融體系的穩定，在危機之前一些金融機構已經瀕臨破產。
從外部看，其它資本市場，如日本股市的復蘇和美元的持續走強，都使得一部分原來流入東南亞的外資撤離，構成了對這些亞洲國家貨幣的強大壓力。在這種形勢下，巨額國際資本的高流動性和高投機性終于攪起了這場空前的金融動蕩。
國際金融危機具有廣泛和巨大的影響。以亞洲金融危機為例子，它對各國都產生了程度不同的負面影響。由于在進行向市場經濟轉變的過程中中國政府的調控和治理得當，那次亞洲金融危機并沒有對中國造成直接影響。但是不管如何，我國仍然感受到亞洲金融危機的種種間接影響。
我國防范未來金融危機的策略
六年后的今天亞洲金融危機的影響已經減弱了很多，但是其余波仍未完全消除，國際經濟仍然在為成功擺脫衰退回歸繁榮而努力。另一方面國際資本市場的波動性和不可猜測性仍然存在，地區發展的不平衡性，不同國家金融、經濟乃至政治上的缺陷都可能造成下一次金融危機的爆發。對于成功抵御了亞洲金融危機直接波及的中國而言，分析其產生原因我們可以從中得到不少有益的啟示。同時如何抓住機遇調整結構制訂策略，防范甚至提前化解下一次金融危機也是我國金融業今后發展的重要課題。
筆者認為，我國防范和化解未來金融危機的策略可以歸結如下：
防范金融風險的最佳途徑是優化本國經濟結構，強化本國經濟。各次金融危機的教訓表明，發展中國家只有優化國內經濟結構，才能真正改善長期國際收支的狀況，確實保護自身不受國際資本流動無常變化的影響。
有計劃有步驟的開放資本市場。對發展中國家來說，資本項目對外開放要慎之又慎。發展中國家追求經濟快速發展，為了吸引外資流入，往往在條件不具備或者預備不充分的情況下，貿然實行資本項目的自由兌換。殊不知當答應國外資金自由流入本國時，同樣也必須答應自由流出。當國際游資流入時，假如運用不當將使本國經濟陷入困難，假如一有風吹草動，大量資金外流時本國將面臨對外支付的困難。因此我國今后資本項目實行自由兌換應放慢步伐，慎之又慎，待條件比較充分時再實行資本項目自由兌換。
中國的開放必須是在保證國家經濟安全的條件下的開放。國家經濟安全是在世界經濟越來越融合的情況下很多國家必須考慮的問題。國家經濟安全是指大國、小國共同地融在一個大的市場經濟環境中，它們的地位是不同的，抵御越來越一體化的世界經濟風浪沖擊的能力也是不一樣的，這種保衛自己的能力就是一國的經濟安全度。經濟安全的保衛需要本國一整套的系統，既要開放，又要在金融的管制、進出口資金的治理方面使本國的企業、政府和銀行人員的經營能力與發達國家拉平，有在治理、經營、投資各方面和發達國家同等素質的人才、系統、制度。
開放金融市場要做好預備和試點，應該采取謹慎的步驟和策略。即使在加入WTO的今天也要清楚熟悉到我國與發達國家處于不同的發展階段，我國的情況不能與發達國家進行簡單對比。發達國家在實現資本自由流動方面也經歷了若干歷程。發達國家的資本自由流動是與其經濟發展水平、市場完善程度和金融監管水平相適應的。同時，也是金融創新和技術進步的產物。我國由于市場基礎和市場規范還很不完善，金融監管水平也需要在開放中的動態博弈中逐步提高，對于資本自由流動這把雙刃劍，在帶來利益的同時也包藏著巨大風險，因此在目前我國不能像發達國家那樣，讓資本自由流動。但是資本全球化、資本自由流動是大勢所趨，因此在目前我們就應該積極進行預備，有步驟地有計劃地實現金融市場和金融制度的調整，為中國安全、成功的融入全球資本市場打下堅實的基礎。
為了促進經濟的進一步發展，中國融入全球化市場是歷史的必然。如何在這個過程中既享受國際資本市場和資本自由流動帶來的種種好處，又同時防范和化解由此產生的金融危機風險就成為中國的金融界乃至政府需要關注的重大問題，它給中國金融機構、中心銀行和政府都提出了許多政策上的挑戰。對此，只有未雨綢繆早作預備才是應對挑戰的正確策略。通過制定正確的政策措施，筆者相信中國一定能夠健康、順利地實現經濟的更大發展。
參考資料：
篇3
2007年4月，美國新世紀金融公司申請破產，標志著次貸危機正式爆發。一年來這場危機的影響愈演愈烈，形成一種“蝴蝶”效應，引發了國際金融風波，導致全球鬧股災。次貸危機造成美國的壞賬是4600億美元，由于美國把壞賬證券化，經過金融機構的炒作，現在擴展到全球，波及到許多國家的金融機構和銀行，估計最終損失要達到1.2萬億美元，其損失和危害正在逐步顯露。這件事遠遠沒有結束，預計美國次貸危機對全球的影響將持續到2008年10月末或年末，才能最終見底。美國一打“噴嚏”，全世界都跟著“感冒”，這就是金融國際化和經濟全球化帶來的傳感效應。
一、金融危機形成的主要原因
（一）國際經濟失衡。國際收支失衡導致國際貨幣體系失衡，虛擬經濟導致流動性過剩，進而導致全球經濟失衡和金融危機。金融危機總是與區域或全球經濟失衡相伴而生的。區域或全球經濟失衡將導致國際資本在一定范圍內的重新配置。在區域經濟一體化和經濟全球化的背景下，一個國家宏觀政策的影響力可能是區域的或全球性的。
（二）國際貨幣體系扭曲。一方面是秩序弱化在改革和維持現狀間徘徊的國際貨幣體系；另一方面是發展中國家在國際貿易、投資和債務方面的弱勢地位；處于雙重制約下的發展中國家不得不一次次吞下金融危機的苦果，因而現存國際貨幣體系的內在缺陷難逃其咎。而各國在制定貨幣政策協調國際經濟失衡時卻失去了原有的秩序和紀律性，因而現在的國際經濟的失衡被現在的國際貨幣體系放大了，加劇了。
（三）國際游資的攻擊。國際經濟失衡是金融危機的前提條件，不完善的國際貨幣體系會加劇國際經濟失衡，然而金融危機的始作俑者是國際游資。那么國際游資為什么能夠摧毀一個國家的金融體系呢?眾所周知，國際游資規模較大，它完全有能力影響和縮短被攻擊國家的金融周期。金融周期是指一個國家金融市場由繁榮到蕭條的自然過程。當國際游資進入被攻擊國家，它會影響一個國家的利率和匯率變化，從而加快金融市場由理性發展向非理性發展轉變。
宏觀調控力度不當、房地產市場失衡、金融機構推波助瀾等問題也是造成全球性金融風波的重要原因。
我國國家發展與改革委宏觀經濟研究院副院長陳東琪認為：到現在為止美國經濟還沒有衰退，只是下調，這次下調絕不是短期就可以過去的這對我們的出口影響就很重大，所以我們一定要做好充分的思想準備；對中國的第二個影響是相關銀行的損失。從媒體公布的有關資料和金融上市公司的有關年報可以看出，工行、建行、招行和其它不少銀行購買了美國的“兩房”（房利美、房地美公司）和雷曼公司的債券；第三個影響則是潛在的危險，因為我們持有的國際外匯儲備對外公布的數字是18000多億，其中美國國債大概5、6千億的樣子，而金融危機的發生對我們持有的美國債券實際上應該還是有一些影響的；第四個影響則是由于國外資金流出導致的股市房地產市場的疲軟加劇。此次美國金融危機涉及的都是一些大的投資銀行、老牌銀行、大的投資中介商等重要金融機構。尤其是像剛剛破產的雷曼兄弟已經有158年的歷史。而全美500家銀行中，到現在已經有117家面臨破產。
二、面對金融危機，我國應采取的策略
篇4
2007年4月,美國新世紀金融公司申請破產,標志著次貸危機正式爆發。一年來這場危機的影響愈演愈烈,形成一種“蝴蝶”效應,引發了國際金融風波,導致全球鬧股災。次貸危機造成美國的壞賬是4600億美元,由于美國把壞賬證券化,經過金融機構的炒作,現在擴展到全球,波及到許多國家的金融機構和銀行,估計最終損失要達到1.2萬億美元,其損失和危害正在逐步顯露。這件事遠遠沒有結束,預計美國次貸危機對全球的影響將持續到2008年10月末或年末,才能最終見底。美國一打“噴嚏”,全世界都跟著“感冒”,這就是金融國際化和經濟全球化帶來的傳感效應。
一、金融危機形成的主要原因
(一)國際經濟失衡。國際收支失衡導致國際貨幣體系失衡,虛擬經濟導致流動性過剩,進而導致全球經濟失衡和金融危機。金融危機總是與區域或全球經濟失衡相伴而生的。區域或全球經濟失衡將導致國際資本在一定范圍內的重新配置。在區域經濟一體化和經濟全球化的背景下,一個國家宏觀政策的影響力可能是區域的或全球性的。
(二)國際貨幣體系扭曲。一方面是秩序弱化在改革和維持現狀間徘徊的國際貨幣體系;另一方面是發展中國家在國際貿易、投資和債務方面的弱勢地位;處于雙重制約下的發展中國家不得不一次次吞下金融危機的苦果,因而現存國際貨幣體系的內在缺陷難逃其咎。而各國在制定貨幣政策協調國際經濟失衡時卻失去了原有的秩序和紀律性,因而現在的國際經濟的失衡被現在的國際貨幣體系放大了,加劇了。
(三)國際游資的攻擊。國際經濟失衡是金融危機的前提條件,不完善的國際貨幣體系會加劇國際經濟失衡,然而金融危機的始作俑者是國際游資。那么國際游資為什么能夠摧毀一個國家的金融體系呢?眾所周知,國際游資規模較大,它完全有能力影響和縮短被攻擊國家的金融周期。金融周期是指一個國家金融市場由繁榮到蕭條的自然過程。當國際游資進入被攻擊國家,它會影響一個國家的利率和匯率變化,從而加快金融市場由理性發展向非理性發展轉變。
宏觀調控力度不當、房地產市場失衡、金融機構推波助瀾等問題也是造成全球性金融風波的重要原因。
我國國家發展與改革委宏觀經濟研究院副院長陳東琪認為:到現在為止美國經濟還沒有衰退,只是下調,這次下調絕不是短期就可以過去的這對我們的出口影響就很重大,所以我們一定要做好充分的思想準備;對中國的第二個影響是相關銀行的損失。從媒體公布的有關資料和金融上市公司的有關年報可以看出,工行、建行、招行和其它不少銀行購買了美國的“兩房”(房利美、房地美公司)和雷曼公司的債券;第三個影響則是潛在的危險,因為我們持有的國際外匯儲備對外公布的數字是18000多億,其中美國國債大概5、6千億的樣子,而金融危機的發生對我們持有的美國債券實際上應該還是有一些影響的;第四個影響則是由于國外資金流出導致的股市房地產市場的疲軟加劇。此次美國金融危機涉及的都是一些大的投資銀行、老牌銀行、大的投資中介商等重要金融機構。尤其是像剛剛破產的雷曼兄弟已經有158年的歷史。而全美500家銀行中,到現在已經有117家面臨破產。
二、面對金融危機,我國應采取的策略
篇5
2007年4月,美國新世紀金融公司申請破產,標志著次貸危機正式爆發。一年來這場危機的影響愈演愈烈,形成一種“蝴蝶”效應,引發了國際金融風波,導致全球鬧股災。次貸危機造成美國的壞賬是4600億美元,由于美國把壞賬證券化,經過金融機構的炒作,現在擴展到全球,波及到許多國家的金融機構和銀行,估計最終損失要達到1.2萬億美元,其損失和危害正在逐步顯露。這件事遠遠沒有結束,預計美國次貸危機對全球的影響將持續到2008年10月末或年末,才能最終見底。美國一打“噴嚏”,全世界都跟著“感冒”,這就是金融國際化和經濟全球化帶來的傳感效應。
一、金融危機形成的主要原因
(一)國際經濟體系失衡。國際收支失衡導致國際貨幣體系失衡,虛擬經濟導致流動性過剩,進而導致全球經濟失衡和金融危機。金融危機總是與區域或全球經濟失衡相伴而生的。區域或全球經濟失衡將導致國際資本在一定范圍內的重新配置。在區域經濟一體化和經濟全球化的背景下,一個國家宏觀政策的影響力可能是區域的或全球性的。
(二)國際貨幣體系秩序失衡。一方面是秩序弱化在改革和維持現狀間徘徊的國際貨幣體系;另一方面是發展中國家在國際貿易、投資和債務方面的弱勢地位;處于雙重制約下的發展中國家不得不一次次吞下金融危機的苦果,因而現存國際貨幣體系的內在缺陷難逃其咎。而各國在制定貨幣政策協調國際經濟失衡時卻失去了原有的秩序和紀律性,因而現在的國際經濟的失衡被現在的國際貨幣體系放大了,加劇了。
(三)國際游資的攻擊。國際經濟失衡是金融危機的前提條件,不完善的國際貨幣體系會加劇國際經濟失衡,然而金融危機的始作俑者是國際游資。那么國際游資為什么能夠摧毀一個國家的金融體系呢?眾所周知,國際游資規模較大,它完全有能力影響和縮短被攻擊國家的金融周期。金融周期是指一個國家金融市場由繁榮到蕭條的自然過程。當國際游資進入被攻擊國家,它會影響一個國家的利率和匯率變化,從而加快金融市場由理性發展向非理性發展轉變。
宏觀調控力度不當、房地產市場失衡、金融機構推波助瀾等問題也是造成全球性金融風波的重要原因。我國國家發展與改革委宏觀經濟研究院副院長陳東琪認為:到現在為止美國經濟還沒有衰退,只是下調,這次下調絕不是短期的,這對我們的出口影響就很重大,所以我們要做好充分的思想準備;對中國的第二個影響是相關銀行的損失。從媒體公布的有關資料和金融上市公司的有關年報可以看出,工行、建行、招行和其它不少銀行購買了美國的“兩房”(房利美、房地美公司)和雷曼公司的債券;第三個影響則是潛在的危險,因為我們持有的國際外匯儲備對外公布的數字是18000多億,其中美國國債大概5、6千億的樣子,而金融危機的發生對我們持有的美國債券實際上應該是有一些影響的;第四個影響則是由于國外資金流出導致的股市房地產市場的疲軟加劇。此次美國金融危機涉及的都是一些大的投資銀行、老牌銀行、大的投資中介商等重要金融機構。尤其是像剛剛破產的雷曼兄弟已經有158年的歷史。而全美500家銀行中,到現在已經有117家面臨破產。
二、在金融危機面前,我國應采取的對策
防范金融風險的最佳途徑是優化我國的經濟結構,強化本國經濟。金融危機的教訓表明,發展中國家只有優化國內經濟結構,才能真正改善長期國際收支的狀況,確保自身不受國際資本流動無常變化的影響。有計劃、有步驟地開放資本市場,開放金融市場要做好準備和試點,應該采取謹慎的步驟和策略。就目前形勢看,次貸危機對中國并沒有造成太大的影響,中國經濟發展較為穩定。但受國際石油價格和糧食價格上漲的影響,中國目前的通貨膨脹水平居高不下。央行對此采取了從緊的貨幣政策,從2007年3月起連續6次提高銀行存貸款利率,抑制貨幣信貸過快增長,希望降低通貨膨脹率。2008年中國應該繼續將治理通貨膨脹作為首要任務,同時要防止經濟大起大落,在治理通脹和保持經濟穩定增長之間尋找平衡。
要正確分析和認識美國資本市場對我國產業市場的影響,特別是制造業市場的影響,采取一些相應的支持和保護措施。防止影響的深化帶來制造業的過快下降。防止出現一個滑坡現象引起的就業下降以及企業大規模的虧損。更重要的是政府方面要制定一些具體的措施,要進一步加強制度建設,加快相關制度改革,包括新股發行制度、上市公司的分紅再融資制度、市場的投資者管理制度、相關的政策信息披露制度等。在銀行層面來講,應該加強金融風險防范機制的建立,要預見、了解監管銀行重大的金融活動。
為了促進經濟的進一步發展,中國融入全球化市場是歷史的必然。如何在這個過程中既享受國際資本市場和資本自由流動帶來的種種好處,又同時防范和化解由此產生的金融危機風險就成為中國的金融界乃至政府需要關注的重大問題,它給中國金融機構、中央銀行和政府都提出了許多政策上的挑戰。對此,我們只有早做準備才是正確應對金融危機的挑戰。通過制定正確的政策措施,我們相信中國一定能夠健康、順利地實現經濟的更快發展。
參考文獻:
[1] 《美國次貸危機對金融業的影響》.劉輝.杜淑一.風險管理.
[2] 《美國次貸危機的走向及對中國經濟的影響》.李若谷.馮春 平.時評.
篇6
［中圖分類號］ F832 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）18- 0050- 02
1 國際金融危機現狀
資本市場的組成不外乎兩個方面：市場的參與者和市場上的產品。20年前，商業銀行構成了整個金融市場的主體部分，而今天，盡管銀行類機構仍然是清算體系的使用者和主要管理者，但是從資產規模來看已經遠遠低于投資類機構，如養老金和共同基金等。在日益凸顯的網絡化趨勢中，一個重要的現象引起人們的高度警惕，這就是一些傳統的風險監測和管理手段受到嚴峻的挑戰，特別是所謂的對銀行8％最低資本充足比率的要求，現在看來并不“充分”，因為銀行僅僅有8％的“墊底資本”并不足以抗御日益增加的資本市場風險和信用風險。對于中國而言，雖然仍然處于社會主義初級階段，資本市場的開放程度很低而且市場規模很小，但已經能夠非常明顯地感覺到外部市場變化的波及效應。隨著中國加入世界貿易組織和介入全球經濟一體化程度的加深，資本流動壁壘和保護墻將逐步減少直到最終消失，這些波動的影響將變得更為直接和明顯。所以國際資本流動可能引發的問題從現在起就應該引起我們的高度重視。
2 美國次貸危機的危害
美國的次貸危機就像計算機病毒一樣，馬上蔓延到全球金融系統的各個角落，帶來了全球性的諸多問題，包括現在的股災和金融風波。①次貸危機引發美元貶值。美元貶值以后，美國可以多印美鈔向全球輸送通貨膨脹，歐盟、日本、俄羅斯、中國都出現了反應，物價上漲、經濟放緩。人民幣升值的另一個原因是壓縮出口、增加進口，降低外貿順差和外匯儲備。美國打壓人民幣升值意在減少它的外貿逆差，內外的原因兼有，就像“天平”的兩端，一端是美元貶值，另一端人民幣就要升值，這是一個聯動的過程。②次貸危機引發石油價格上漲。石油是全球的軟黃金，經濟高速發達之后，石油更是經濟血脈。目前，我國每年石油的消耗量僅次于美國，是世界第二大石油消耗國。如果石油漲價，會引發我國很多產品漲價，中國的物價就會形成“井噴”效應。
3 美國的次貸危機對我國的影響
①外貿進出口增幅回落較快，投資增長有所放慢。②工業生產顯著放緩，原材料價格和運輸市場需求下降。③房地產和汽車市場低迷，消費熱點降溫。④部分企業經營更加困難，就業形勢嚴峻。⑤財政收入增幅逐步回落，金融市場潛在風險不容忽視。⑥國際金融動蕩嚴重影響了國內投資者信心，股票市場持續低迷。由于企業虧損增加、利潤減少，銀行體系經營壓力加大，潛伏著資產質量下降的風險。
4 我國的應對策略
4．1 關于外匯的部分，應積極善后，堅決持有現金
關于中國是否救美國的問題，是一個沒有意義的問題。因為，中國根本沒有這種能力。僅余的外匯存底，必須用于應對可能發生的外匯擠提。同時，中國也必須考慮，戰略性資源的儲備問題，中國首先應該考慮建立國家儲備局。中美經濟關系短期具有正相關性，而長期是負相關的。美國將在危機中，部分地釋放出戰略資源的控制權和市場控制權，那才是中國需要的東西。政府持有現金，意味著持有機會，持有選擇權。機構和個人，可以投機性抄底。但是，政府的著眼點不在于此，應該放眼長遠和未來。
4．2 穩定人民幣購買力
加速要素價格市場化進程。時機一旦成熟，在特殊時期及適當范圍內，鎖定人民幣購買力，穩定通貨膨脹預期，保持人民幣幣值相對穩定。
4．3 實施國民經濟保全計劃
在2009年、2010年兩個財政年度，啟動5萬億國民經濟保全計劃。①以外匯資產為依據，動用準備金凍結的4萬億元人民幣，建立國家平準基金。在適當時機，依照清晰的準則進入資本市場，持有優質中國企業股權。②以國有企業分紅和行政費用節約為依據，動用1萬億元人民幣，實施實物性社會保障補貼。以實物方式補貼，實際是一種強制性消費，切實拉動底層國民的消費需求。同時，有效對沖通貨膨脹對他們的影響。中國處于非常時期，一定要從大局和長遠出發，不能因為少數人利益（特別是地產開發商的利益），輕易開啟貨幣政策之門。否則，短痛將變成長痛；危險將轉化成危機。
4．4 有針對性地對特殊行業實施減稅和免稅，調整個別不合理稅種和稅率
我國防范和化解未來金融危機的策略可以歸結如下：防范金融風險的最佳途徑是優化本國經濟結構，強化本國經濟。各次金融危機的教訓表明，發展中國家只有優化國內經濟結構，才能真正改善長期國際收支的狀況，確實保護自身不受國際資本流動無常變化的影響。中國的開放必須是在保證國家經濟安全的條件下的開放。國家經濟安全是在世界經濟越來越融合的情況下很多國家必須考慮的問題。國家經濟安全是指大國、小國共同地融在一個大的市場經濟環境中，它們的地位是不同的，抵御越來越一體化的世界經濟風浪沖擊的能力也是不一樣的，這種保衛自己的能力就是一國的經濟安全度。經濟安全的保衛需要本國一整套的系統，既要開放，又要在金融的管制、進出口資金的管理方面使本國的企業、政府和銀行人員的經營能力與發達國家拉平，有在管理、經營、投資各方面和發達國家同等素質的人才、系統、制度。 為了促進經濟的進一步發展，中國融入全球化市場是歷史的必然。如何在這個過程中既享受國際資本市場和資本自由流動帶來的種種好處，又同時防范和化解由此產生的金融危機風險就成為中國的金融界乃至政府需要關注的重大問題，它給中國金融機構、中央銀行和政府都提出了許多政策上的挑戰。
主要參考文獻
［1］李翀.論美國次級抵押貸款危機的原因和影響［J］．經濟學動態，2007（9）．
［2］尹中立.從次貸危機看美國樓市與中國樓市的關系［J］．中國金融，2007（18）．
［3］李翀.論我國的資產泡沫與金融風險［J］．福建論壇：人文社會科學 版，2008（2）．
篇7
一、金融危機下的貿易保護主義
2008年美國“次貸危機”導致全球金融風暴,也將全世界拖進了有史以來最嚴重的經濟危機之中。由于金融危機蔓延到實體經濟,以美國為首的西方國家,以及新興經濟體在全球掀起了一輪又一輪的救市熱潮。這樣大規模的政府干預行動,政府干預行動很快引發了貿易保護主義風潮,不少國家紛紛筑起貿易壁壘。隨著金融危機愈演愈烈,美國國內的保護主義情緒日漸高漲,眾議院通過“購物要買美國貨”,“裁員要裁外國人”的條款;南亞的印度提高部分種類豆油進口關稅之后,又宣布對我國進口的玩具實行長達6個月的禁令等。金融危機引爆了貿易保護主義的新潮,貿易保護主義在全球尤其在西方發達經濟體有愈演愈烈之勢。
二、當前貿易保護主義呈現新特點
1.是形式多樣,領域廣泛。除了傳統的貿易保護主義,當前保護主義還表現為金融保護主義、就業保護主義、投資保護主義等,保護對象由商品擴展到資金、就業職位、技術及支柱企業。美、歐多國要求銀行優先向國內放貸,跨國金融活動受限也給國際投資和貿易造成障礙。美國國會提出對外勞動限制雇傭、優先辭退的議案,且限制給予向國外轉移就業的美公司減免稅收,英國計劃收緊技術移民政策并對歐盟以外來英工作和學習征收“移民稅”,馬來西亞已立例禁止某些行業聘請外勞,這一趨勢也將波及外包職位。法國準備設立國家基金嚴防國內重要企業遭外企并購,一些發達國家對涉及高新技術和能源資源的投資活動進行嚴格政治審查。
2.是全球蔓延,手段隱蔽。保護主義遍及各大洲,且在各種發展水平的國家之間都有體現。美、歐打壓發展中國家競爭優勢, 2008年年底以來通過一系列針對中國產品的懲罰性關稅, 歐盟不顧中方反對,于今年年初決定對中國緊固件征收最高87%的正式反傾銷稅,為期五年。這對遭遇全球貿易萎縮之苦的中國緊固件企業來說無疑是雪上加霜。亞洲國家之間的保護主義也在上升,印度2009年以來對中國發起多起反傾銷和反補貼調查,馬來西亞計劃2009年年內遣返10萬名印尼勞工(主要是華人)。對這些保護措施的“跟風”和報復形成惡性循環,將導致保護主義浪潮席卷全球。
三、全球保護主義升溫的主要原因
保護主義并非國際關系中的新現象。歷史上,經濟形勢惡化一向是滋生保護主義的溫床。近20年來,隨著世界經濟總體穩定發展和全球化不斷深入,保護主義得到一定抑制。但在大蕭條以來最為嚴重的金融危機和經濟衰退背景下,保護主義出現新浪潮有其必然性。
1.是世界經濟陷入嚴重衰退。世界貿易的增長速度將由2007年的6.3%下降到2008年的4.5%左右,2009年將進一步下降至2～2.5%。2009年國際貿易的增速,發達國家將降至-0.1%,發展中國家將降至5～5.5%,其中新興市場也將降至7%左右。全球FDI,2008年下半年出現了急劇下降,2009年可能降至1.2萬億美元之內,FDI流動會面臨更多的風險。
2.是全球市場萎縮促使各國保護國內市場。世界銀行估計2009年全球貿易將出現1982年以來首次收縮。各國官方統計數據顯示,2008年11月以來世界貿易陷入急劇衰退,主要發達國家和新興市場出口都出現10%以上的負增長,而且這種情況有可能還將持續一段時間。各國出臺經濟刺激計劃收效甚微,且受財政狀況制約。有關國家為擺脫困境,鼓勵出口、限制進口、保護國內市場在所難免。
3.是失業大增引發經濟民族主義。金融風暴沖擊的不僅是勞動密集型出口企業,失業的也不僅僅是農民工,隨著大型企業業務萎縮、世界500強企業區域中心、IT企業的關閉,大批白領卷入失業,企業中高層精英也未能幸免,影響層面之廣前所未有。預測到2009年底,金融危機可能使世界失業人口從2007年的1.9億上升到2.1億,創出近十年的新高。
4.是各國應對金融危機力不從心。金融危機導致全球信貸緊縮和流動性匱乏。為了修補資產負債表、降低信貸風險,金融機構只能選擇出售海外非核心資產,退回到最熟悉的本土核心業務。同時,各國經濟遭受外資撤出的沖擊,政府要求注資或國有化后的本國銀行擴大對內貸款彌補資金缺口。保護主義雖然遭到國際輿論的一致批判,但往往是拯救經濟最直接有效的手段,其立竿見影的效果,對各國政府具有一定“吸引力”;對于一些欠發達國家還成為解決貧困、穩定政局的無奈選擇。
5.是世貿組織作用存在局限性。WTO針對貿易保護的申訴機制冗長、繁復,而在金融、投資、就業等領域則根本沒有多邊規則,沒有保護主義仲裁機構,防范和遏制保護主義的有效機制嚴重缺失。7月份多哈多回合談判破裂后,盡管許多成員,尤其是發展中國家希望重啟談判,但是一些根本分歧短期內很難彌合。目前看,各國均有可能迫于國內壓力而采取救濟措施以求自保,有可能還將掀起一波又一波全球保護主義的浪潮,進一步加劇國際貿易摩擦,干擾全球化及世界經濟復蘇進程。
四、我國貿易的應對策略
隨著各國貿易保護不斷升級,據統計,去年10月至今年5月中國已遭遇貿易救濟調查69起,涉案金額91.56億美元。今年一季度全球新增反傾銷、反補貼和特保調查案同比上升18.8%,其中超過三分之二涉及中國產品。6月下旬,美國在10天內對中國鋼鐵產品發起三項反傾銷反補貼合并調查,其中油井管案涉案金額達32億美元;歐盟上半年新發起兩項反傾銷調查均針對中國,正式采取的三項反傾銷措施也都指向中國,并對中國線材、鋁箔和無縫鋼管作出了反傾銷初裁。我國應在宏觀上把握策略的制定,加強對微觀主體的指導和服務。
1.積極擴大內需,降低貿易順差
金融危機影響下,各國經濟增長都出現了不同程度的放緩,經濟的不景氣,直接影響到人們的購買力和對經濟發展前景的信心,使國際市場需求不振。我國對美國,歐盟和日本三大經濟體直接和間接出口占出口總額的近60%,明年,美歐日等主要市場的經濟形勢不容樂觀,我國一部分企業因海外訂單銳減陷入經營困難。在“出口馬車”速度放慢的背景下,政府加大公共投資拉動“消費馬車”前行,成為一攬子經濟刺激計劃的重要內容。自去年四季度我國實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策以來,中央加大了政府公共投資力度。國家發展和改革委員會數據顯示,4萬億元投資中,15000億元將用于鐵路、公路、機場等重大基礎設施建設和城市電網改造,4000億元投向保障性住房、農村水電路氣房等民生工程和基礎設施建設。我國與貿易伙伴國的巨額的貿易順差問題已經成為外國對我國出口產品頻頻發難的一個根本原因。從長遠來看,貿易順差過大既不利于對外經貿的持續發展,也不利于國內經濟的均衡發展。一方面容易引起貿易伙伴國的不滿,對我國參加雙邊或多邊的貿易談判很不利,導致貿易條件惡化。所以要擴大國內需求,特別是消費需求,作為促進經濟增長的基本立足點,降低對外貿易依存度。
2.發展循環經濟,跨越綠色壁壘
循環經濟是一種以資源的高效利用和循環利用為核心,以“減量化、再利用、資源化”為原則,以低消耗、低排放、高效率為基本特征,符合可持續發展理念的經濟增長模式,是對“大量生產、大量消費、大量廢棄”的傳統增長模式的根本變革。如歐盟就明確要求包裝物的95%必須是能夠回收利用的物質。發展循環經濟是中國應對新貿易保護主義的迫切需要.面對日益嚴峻的非關稅壁壘,我們要高度重視,積極應對,尤其是要全面推進清潔生產,大力發展循環經濟,逐步使我國產品符合資源、環保等方面的國際標準。
3.推廣質量認證、采用國際標準
從長遠看,推廣和使用國際標準,是減少國際摩擦、突破技術壁壘、擴大商品出口的有效途徑。國際標準是世界各國協調的產物,它反映了國際上普遍達到的先進科學技術水平,是國際貿易的主要條件和處理國際糾紛的重要基礎。我國目前在產品質量管理上存在國家標準、地方標準、行業標準和企業標準,且這些標準絕大多數低于國際通用標準或與國際通用標準不接軌;大多數企業對1509000、15014000知之甚少,對歐盟、美國等地的區域性標準就更不得而知了。從整體上看,我國采用國際標準的狀況還很落后,與發達國家存在著巨大的差距。而在今后相當長的一個時期里,發達國家使用最多的新貿易壁壘也將是技術法規和技術標準。所以我們要通過加強與發達國家和主要貿易伙伴國家的雙邊或多邊標準化項目的合作,不僅能讓我們跟蹤國際標準動態,而且還能使國際標準準確地反映我們的利益和要求。
4.加強國際溝通,改善我國的國際形象
我國政府要加大對外交涉力度,加強與貿易伙伴國的溝通協調,讓更多的國家了解中國,爭取更多的國家承認我國的市場經濟地位,努力建立和諧的雙邊、多邊經濟關系,為我國企業制造一個公平競爭的國家環境,要充分利用世貿組織爭端解決機制維護我國的正當權益。在經貿關系上,中國政府要力爭變被動為主動,應著眼雙邊經貿關系大局和長遠,提出建設性主張,要求自己的發言權。在與發達國家的談判中,我國政府應該加強與發展中國家的合作,為發展中國家爭取更多利益。
5.完善國際貿易預警機制
需要不斷的完善國際貿易預警機制,其主要的作用就是預先采取措施,所以保持良好暢通的信息系統是有效預警的必要條件,否則起不到應有的作用。2003年11月28日,中國質檢總局緊急預警,稱歐盟將于12月31日起正式禁止320種農藥在歐盟銷售,其中涉及中國正在生產、使用及出口的農藥達60多個品種。按照歐盟的相關規定使用違禁農藥的農產品也將不允許進入歐盟市場,這一禁令使許多出口的中國企業措手不及。其實歐盟早在2002年7月就已經了相關禁令,生效期自2003年7月開始,但允許各成員國有半年的過渡期。這一事關中國農藥企業及農產品出口的重要信息整整晚了一年多才,對相關產業所造成的影響是無法彌補的。
6.發揮我國作為WTO成員的作用,維護我國的正當權益
一方面,作為WTO成員,我國應積極參與WTO的多邊貿易談判,積極參與國際貿易規則的制訂和修訂,善于利用WTO的爭端解決機制和程序、特殊措施和補救措施,公平、客觀、合理地解決成員之間的經貿摩擦,努力爭取和維護包括中國在內的發展中國家的正當權益和經濟利益。另一方面,要用好用足WTO對發展中國家的“優惠條件”。世貿組織各協定對發展中成員的特殊和差別待遇具體表現在較長的過渡期安排;技術和資料援助;免除特定義務;放寬有關標準;予以特別考慮或注意的規定等。如果我們能把這些區別待遇作為我國在與發達國家成員舉行貿易談判或解決貿易沖突時援引的法律條款和可借用的有力武器,那對避免或減少針對我國出口產品的貿易摩擦將會起到很大作用。
參考文獻:
篇8
Guo Sulan
【Abstract】With the trend of the global incorporate economy coming obvious day by day, the importance of the internal capital stream and internal capital market to the development of Chinese economy is more and more prominent, but the financial risk together with it comes bigger and bigger. How to answer this kind of challenge and to tend to the profit and avoid the harm is one main subject which is placed in front of our Chinese financial field and government. In this article, the writer has brought forward some strategies for answering it after having analyzed the reason and result of the financial risk.
【Keywords】International finance crisisCause of formationAnswering strategy
一場震驚世界的金融風暴席卷而來，全球正面臨自上世紀30年代“大蕭條”以來最嚴重的金融危機。由于經濟全球化程度的不斷加深和全球金融體系的長期失衡，這場源自美國的金融風暴，波及范圍之廣、沖擊力度之強、連鎖效應之快都是前所未有的，它給世界各國經濟發展和人民生活帶來嚴重影響，引起了普遍的憂慮。可以預見，危機的演變以及各國的應對將對全球金融、經濟乃至于政治格局產生深遠影響，因此，我國針對該危機能否采取行之有效的策略無疑對我國經濟發展起著至關重要的意義。
1．國際金融危機概述。國際資本流動和國際資本市場對推動全球經濟發展，促進資本和技術在各個地區之間的合理配置做出了很大的貢獻，但是隨之而來的波動和因此而導致的國際金融危機的風險也日益增加。全球化、網絡化和信息化的國際資本流動以全球金融市場的急劇動蕩為主要特征，金融資產價格波幅之大，傳播范圍之廣，為前所未見，這種劇烈的波動及其附帶的擴散效應就是國際金融危機產生的根源。
國際金融危機一般有3種表現形式。貨幣危機指一國貨幣在外匯市場面臨大規模的拋壓，從而導致該種貨幣的急劇貶值，或者迫使貨幣當局花費大量的外匯儲備和大幅度提高利率以維護現行匯率；外債危機是指一國不能履約償還到期對外債務的本金和利息，包括私人部門的債務和政府債務；銀行危機是指由于對銀行體系喪失信心導致個人和公司大量從銀行提取存款的擠兌現象。
國際金融危機離中國并不遠。從歷史上看，上個世紀末是金融危機多發時期：從最早的1992年歐洲金融危機到1994年的墨西哥金融危機，再到1997年的亞洲金融危機；最近的有2000年的南美金融危機。其中以1997年爆發的亞洲金融危機最具備國際金融危機的特點，當然破壞力也最具全球性質。
作為現代經濟的血液傳導輸送系統，國際資本市場的安全性和效率非常令人關注。亞洲金融危機及其觸發的全球范圍的市場動蕩不安給世界經濟造成巨大的破壞，直到今天其影響仍在繼續，這足以說明國際資本流動而引發的金融危機應該引起我們的高度關注。對它的成因以及對策的研究是關系到國家乃至世界經濟穩定和發展的重大問題。
2．國際金融危機的成因。這場金融危機的成因，涉及美國的消費模式、金融監管政策、金融機構的運作方式，以及美國和世界的經濟結構等各方面因素，以下幾點已為多數人所認同：
2．1房地產泡沫。次貸危機說到底是美國房地產泡沫破滅引發的危機，而房地產泡沫的催生既和美國社會的“消費文化”有關，也和美國不當的房地產金融政策和長期維持的寬松貨幣環境有直接關系。
美國經濟長期以來一直有高負債、低儲蓄的特征，近年來，個人消費支出占美國GDP的比重達到了70%的歷史新高。從2001年末到2007年底的6年中，美國個人積累的債務更是達到過去40年的總和。可以說，美國政府和社會近年來一直是在債臺高筑的危險狀態下運行的。而這樣的消費勇氣主要來自于房地產價格的持續上漲。
貨幣的擴張和低利率的環境降低了借貸成本，促使美國民眾蜂擁進入房地產領域。對未來房價持續上升的樂觀預期，又使銀行千方百計向信用度極低的借款者推銷住房貸款。所有的人都把希望寄托在了房價只漲不跌的預期上。在2001年至2005年的5年中，美國自有住房者每年從出售房屋、房屋凈值貸款、抵押貸款再融資等套現活動中平均提取了近1萬億美元的“收益”。當經濟開始周期性下滑，貨幣政策出現調整，利率提升，房價暴跌，泡沫也隨之破滅，整個鏈條便出現斷裂，首先是低信用階層的違約率大幅上升，從而引發了次貸危機。
2．2金融衍生品過多。傳統上，放貸銀行應該把貸款記在自己的資產負債表上，并相應地把信用風險留在銀行內部。但是，美國的大批放貸機構卻在中介機構的協助下，把數量眾多的次級住房貸款轉換成證券在市場上發售，吸引各類投資機構購買；而投資機構則利用“精湛”的金融工程技術，再將其打包、分割、組合，變身成新的金融產品，出售給對沖基金、保險公司等。這樣一來，提供次貸的銀行變魔術般地銷掉了賬上的抵押貸款這類資產。據美國經濟分析局的調查，美國次貸總額為1.5萬億美元，并在其基礎上發行了近2萬億美元的住房抵押貸款支持債券，進而衍生出超萬億美元的擔保債務憑證和數十萬億美元的信貸違約掉期。
資產證券化所創造的金融衍生產品本來可以起到分散風險、提高銀行等金融機構效率的作用，但是，資產證券化一旦過度，就加長了金融交易的鏈條，使美國金融衍生品越變越復雜，金融市場也就變得越來越缺乏透明度，以至于最后沒有人關心這些金融產品真正的基礎是什么，也不知道其中蘊含的巨大風險。
在創新的旗號下，投機行為一波一波地被推向高峰，金融日益與實體經濟相脫節，虛擬經濟的泡沫被“金融創新”越吹越大。通常，虛擬經濟的健康發展可以促進實體經濟的發展，但是，一旦虛擬經濟嚴重脫離實體經濟的支撐，就會逐漸演變成投機經濟。起初1元錢的貸款可以被逐級放大為幾元、十幾元甚至幾十元的金融衍生品，金融風險也隨之被急劇放大。當這些創新產品的本源――次級住房信貸資產出現問題時，建立在這個基礎之上的金融衍生工具市場就猶如空中樓閣，轟然坍塌下來。
2．3美國金融監管機制滯后。以負有維護美國經濟整體穩定重責的美聯儲為例，它只負責監督商業銀行，無權監管投資銀行；而負責投資銀行的監管方美國證券交易委員會，也只是在2004年經過艱難談判后才獲得監管權的。這就使得像美國國際集團這樣涉及多領域的“巨無霸”，在相當長一段時間里處于根本無人監管的灰色地帶，可以自由自在地進行“金融創新”。
金融評級機制在此次危機中，也出現了嚴重失誤。那么多金融機構的貸款出現了問題，它們發行的金融產品有那么多漏洞，金融評級機構居然“視而不見”，使很多問題債券、問題銀行能夠長期被評估為“優等”。一位在某評級機構的結構性金融產品部門工作的業內人士形象地說，什么都可以評級，我們甚至可以評估一頭被結構化的母牛。這無異于在鼓勵華爾街大施“金融煉金術”，肆無忌憚地四處“圈錢”。
由于國際金融體系是以美國為主導的，而美國又無視一些國家多次提出的加強監管的建議，因此，整個國際層面也缺乏有效的金融監管。在監管滯后的整體氣氛下，金融機構的貪婪性迅速膨脹。
3．我國防范未來金融危機的策略。對于成功抵御了亞洲金融危機直接波及的中國而言，分析其產生原因我們可以從中得到不少有益的啟示，同時有利于我國為抓住機遇調整結構制定策略，防范甚至提前化解下一次金融危機制定行之有效的應對措施：
防范金融風險的最佳途徑是優化本國經濟結構，強化本國經濟。各次金融危機的教訓表明，我國只有優化國內經濟結構，才能真正改善長期國際收支的狀況，確實保護自身不受國際資本流動無常變化的影響。
有計劃有步驟的開放資本市場。對我國來說，資本項目對外開放要慎之又慎。發展中國家追求經濟快速發展，為了吸引外資流入，往往在條件不具備或者準備不充分的情況下，貿然實行資本項目的自由兌換。殊不知當允許國外資金自由流入本國時，同樣也必須允許自由流出。當國際游資流入時，如果運用不當將使本國經濟陷入困難，當大量資金外流時本國將面臨對外支付的困難。因此我國今后資本項目實行自由兌換應放慢步伐，慎之又慎，待條件比較充分時再實行資本項目自由兌換。
中國的開放必須是在保證國家經濟安全的條件下的開放。國家經濟安全是在世界經濟越來越融合的情況下很多國家必須考慮的問題。國家經濟安全是指大國、小國共同地融在一個大的市場經濟環境中，它們的地位是不同的，抵御越來越一體化的世界經濟風浪沖擊的能力也是不一樣的，這種保衛自己的能力就是一國的經濟安全度。經濟安全的保衛需要本國一整套的系統，既要開放，又要在金融的管制、進出口資金的管理方面使本國的企業、政府和銀行人員的經營能力與發達國家拉平，有在管理、經營、投資各方面和發達國家同等素質的人才、系統、制度。
開放金融市場要做好準備和試點，應該采取謹慎的步驟和策略。即使在加入WTO的今天也要清楚認識到我國與發達國家處于不同的發展階段，我國的情況不能與發達國家進行簡單對比。發達國家在實現資本自由流動方面也經歷了若干歷程。發達國家的資本自由流動是與其經濟發展水平、市場完善程度和金融監管水平相適應的。同時，也是金融創新和技術進步的產物。我國由于市場基礎和市場規范還很不完善，金融監管水平也需要在開放中的動態博弈中逐步提高，對于資本自由流動這把雙刃劍，在帶來利益的同時也包藏著巨大風險，因此在目前我國不能像發達國家那樣，讓資本自由流動。但是資本全球化、資本自由流動是大勢所趨，因此在目前我們就應該積極進行準備，有步驟地有計劃地實現金融市場和金融制度的調整，為中國安全、成功的融入全球資本市場打下堅實的基礎。
為了促進經濟的進一步發展，中國融入全球化市場是歷史的必然。如何在這個過程中既享受國際資本市場和資本自由流動帶來的種種好處，又同時防范和化解由此產生的金融危機風險就成為中國的金融界乃至政府需要關注的重大問題，它給中國金融機構、中央銀行和政府都提出了許多政策上的挑戰。對此，只有未雨綢繆早作準備才是應對挑戰的正確策略。通過制定正確的政策措施，筆者相信中國一定能夠健康、順利地實現經濟的更大發展。
參考文獻
篇9
Key words:financial crisis in U.S.; financial risks; economic recession
美國金融危影響迅速波及全球金融市場和實體經濟，就目前的趨勢來看是經濟人理性下投資者過度追求貨幣利潤空間、形成金融資產泡沫的必然結果。從金融危機的傳導機制和近期的各項經濟數據來看，世界經濟的衰退已經不可避免。針對于此，中國應該采取何種對策來應對金融危機，是值得重點關注和深入研究的問題。
一、美國金融危機的成因
美國金融危機有著深刻的經濟和社會背景。在2000年4月，美國的科技股網絡泡沫破滅，隨后引發了美國人所謂的“戰后第十次衰退”。為了刺激社會有效需求，減緩經濟衰退，降低失業率，美聯儲通過貨幣政策操作，開始了從加息轉變為降息的周期。從2001年初到2003年6月，美聯儲連續13次下調聯邦基金利率，使得利率從6.5%降至1%，為過去46年的最低水平。在這一階段，低利率水平促進了房地產行業的繁榮，市場的膨脹，并促使美國民眾將儲蓄去投資房產、銀行過度發放住房貸款。從2001年到2005年，美國住房次貸快速發展。2006年，美國次貸總規模已高達6 400億美元，是2001年的5.3倍。
然而，為了抑制經濟過熱和通貨膨脹，從2004年6月起，美聯儲開始執行從緊的貨幣政策，下調利率，至2006年8月，連續13次上調聯邦基金利率，從1%上調至5.25%。利率的大幅上調，對于房地產企業而言增加了借貸成本，抑制了房地產企業的貨幣需求，減少了房屋的市場供給;對于房貸客戶而言增加了還款支出。由于美國人超前消費的偏好，在次級貸款中，貸款客戶都是收入水平不高、缺乏穩定收入來源的人，他們的收入不足以實現滿足生活消費支出的同時，支付得起房貸增加的負擔，因而住房按揭貸款違約率大幅上升，各大房貸金融機構的不良資產率也大量增加，這其中就產生了金融危機的潛在風險。
金融風險的不斷積聚，主要在于金融風險內生力量和外部環境兩個因素。從內生力量來看，主要包括關聯效應、羊群效應和杠桿效應產生的推動力量;從外部環境來看，美國金融監管不力也助長了金融風險的積聚。
1. 內生力量的促進。一是關聯效應。關聯效應是指經濟全球化背景下，國際金融和資本市場一體化不斷加強，世界各國銀行間形成相互交織的網絡，金融創新和國際化更擴展了這種網絡，使得任何微小的支付困難，都會造成大范圍的危機。美國金融市場開放程度很高，美國金融體系和金融市場的任何動蕩都會對世界金融市場造成影響。美國大型金融機構的巨額金融資產和債券、金融衍生產品，關系到其他國家數量眾多的投資機構和投資者。美國次級貸款的風險，通過世界各國金融機構的相互交織的網絡而擴散的了全球范圍，這就是關聯效應對金融金融風險積聚的作用。二是羊群效應。羊群效應是指金融市場上存在的從眾行為，在信息不充分條件下，人們往往通過觀察周圍人的行為來提取信息，并形成信息的同一、強化和傳遞。在經歷了次級貸款—次級債券—次貸證券的轉化后，一些大的銀行、基金和保險公司都購買了大量的次級貸款轉化而來的次貸證券，許多中小投資者盲目的跟從，也大量購買了這種金融衍生產品，使得次貸風險在投資者中不斷蔓延和擴展，這就是羊群效應對于金融風險的作用。三是杠桿效應。杠桿效應對于金融風險的積聚無疑是最具決定性的，因為杠桿效應可以使得風險造成的損失數十倍、百倍擴大。杠桿效應是指金融衍生工具只需有一定保證金，即可推動數倍、數百倍的金融資產交易。在美國金融危機中，房貸機構將次級貸款打包證券化成為次級抵押債券(MBS)，并獲得資產評級的最高評級，這種金融衍生工具的杠桿效應可達30倍左右。每一次的杠桿效應，帶來的增值都是投資機構在經濟人本性下對金融利潤的追逐，都是對于貨幣的利潤空間的過度追求。
住房次貸在金融衍生工具下的一次又一次轉化中，市場主體不去關注資產的質量，而是考慮在購買了衍生產品之后，如何通過打包、分拆和證券化處理，再將衍生出來的新產品賣給下家，沒有人去關心這些衍生金融產品的真正基礎價值，從而助長了過度追逐貨幣利潤空間的短期投機趨利化，這種過程重復進行，利潤鏈條越來越長，資產泡沫越來越大，金融風險越來越大，最終釀成了嚴重的金融危機。
2.外部環境的助推。美國的金融監管機構相對美國金融業發展存在著嚴重漏洞。美國的金融監管存在管理上的多重和交叉，對金融創新過于縱容，對于次級貸款的快速膨脹并未予以足夠重視。很多抵押貸款發行機構沒有被納入聯邦住房金融委員會的監管范圍，因為它們都不是聯邦住房貸款銀行的會員。美國的金融監管機構的監管成本也很高，這也妨礙了金融監管的有效運行，且政策反應存在時滯，無法及時意識到金融風險的規模和危害。由于基于住房抵押貸款的證券產品及其衍生品品種繁多，創新速度很快，這種創新速度將經濟學意義上的不確定性發揮到了極致，使得美國的金融監管機構難以進行有效監管。
美國金融危機的爆發，是次級貸款證券化所潛在的金融風險積聚到一定程度，達到臨界點，所必然產生的結果。金融風險的關聯效應、羊群效應、杠桿效應等，使得涉及的范圍越來越廣，投資者越來越多，金融資產規模越來越大，而一旦最初的金融資產—次級貸款的信用基礎遭到破壞，就會引起一系列的連鎖反應，長期潛在的金融風險變為現實的金融危機，最終引發了1 929年以來最大的美國金融海嘯。
2008年8月，美國房貸股價暴跌，接下來雷曼兄弟和美林相繼爆出問題，美國國際集團(AIG)也難以為繼。隨著“五大行”的相繼倒閉、出售或是改制，現代華爾街引以為傲和賴以立足的獨立投行業務模式已走到盡頭，也標志著華爾街一個時代宣告落幕。金融危機帶來了美國金融體系的瀕于崩潰的金融市場的劇烈動蕩，各項金融指標急劇惡化，并對實體經濟也造成了巨大沖擊。
二、美國金融危機的影響
1. 金融領域的影響。當代經濟全球化背景下，世界各國的金融體系和金融市場已經聯結成一體，形成了世界金融市場的一體化。美國金融危機的爆發，不僅使得美國金融體系接近崩潰和金融市場動蕩，也對世界各國的金融體系和市場形成了巨大沖擊。美國金融危機也傳染到了世界其他國家的金融領域。美國金融危機通過資金融通關系傳染到其他國家，這是由于發達國家在匯率、利率等方面具有高度的相關性。受此影響，英國、日本、法國、韓國、冰島、俄羅斯等國也相繼出現金融危機。美國金融危機造成了美元的大幅貶值，利率的上升，使得金融機構的市場信心嚴重不足。商業信用銳減，股票價格大跌，金融機構連鎖倒閉等。美國投資銀行股票的暴跌，使得持有這些股票的中國金融機構和銀行遭受一定損失。美國金融危機爆發后，中資金融機構受雷曼兄弟破產事件的直接影響比較有限，已披露持有情況的幾家中資金融機構共持有雷曼兄弟債券7億美元左右，對各家銀行的盈利影響相對有限。
2. 非金融領域的影響。
(1)引發全球經濟衰退。美國金融危機給美國實體經濟造成了嚴重的沖擊，由于信用基礎遭到破壞，使得經濟發展中所需的貨幣供給量嚴重不足，造成投資量銳減，企業效益和國民收入下滑，居民消費信心不足，失業率上升等。由于美國是全球最大的經濟體，且經濟開放程度很高，所以美國經濟的衰退也會引發全球經濟衰退，世界各國經濟增長乏力，全球貿易量銳減，投資量下降，失業率上升，企業利潤減少等問題。從各國經濟來看，2008年美國第三季度GDP下降0.3%，為7年來最差，預計第四季度還將繼續負增長。2008年德國第四季度的經濟增長率同比下降2%，下滑幅度很大。日本第二、第三季度GDP分別比第一季度下降0.9%和0.1%，歐元區第二、第三季度GDP均較第一季度下降0.2%，日本、歐元區經濟已陷入衰退。在美國、歐洲、日本這三大世界主要經濟體的影響下，全球經濟前景黯淡。
(2)對中國經濟的影響。全球經濟的衰退會導致中國經濟增長的減速。全球經濟的衰退使得世界對中國商品的需求量減少，國外資本流出以及外商對中國的投資減少;中國企業利潤和居民收入的減少也會導致國內投資需求和消費需求的減少，美國金融危機對中國金融市場的沖擊也會導致國內貨幣供給量的減少，這些將嚴重阻礙中國經濟的增長。
中國經濟已經表現出增速下降的趨勢。根據國家統計局公布的數據，2008年前三季度GDP增長率為9.9%，較2007年同期回落2.3個百分點，三個季度的增長率依次為10.6%、10.1%、9.0%。中國出口增速減緩，前三季度出口增長22.3%，增速比2007年同期低4.8個百分點，若計入美元貶值的因素，實際增長率還要大幅調低。2008年11月第104屆廣交會總成交額同比下滑17.5%，預示2009年出口前景不容樂觀。2008年前三季度城鎮固定資產投資實際增速為16.7%，比2007年同期低4.2個百分點。2008年1-10月，全國規模以上工業企業增加值同比增長14.4%，比上年同期回落4.1個百分點。2008年11月宏觀經濟預警指數為84.7，為2002年以來的最低點。預計2009年中國經濟增長速度將達9%，能避免經濟急速下滑已非常難得。
三、我國如何應對美國金融危機帶來的消極影響
如何應對金融危機對中國經濟增長造成的沖擊?從經濟學原理中經濟增長內生性的角度，可以從投資、消費、政府支出、出口等方面來采取針對性措施，并且在促進增長的同時，不應以犧牲環境和生態為代價。
1.擴大投資。增加經濟發展中所需的貨幣供給量，以滿足企業尤其是中小企業的貨幣需求量。國家已經提出增加信貸、適度從寬的貨幣政策目標，這就要求如何通過貨幣政策工具和貨幣政策傳導機制來實現貨幣政策目標。中國人民銀行可以通過公開市場業務、調整再貼現率、調整法定準備金率等工具增加貨幣供給量，即買進大量的政府債券、有價證券，以增加流動性;提高再貼現率，以增加商業銀行的貨幣供給;降低商業銀行在中國人民銀行的法定準備金率，以增加貨幣供給量。目前，為應對經濟衰退，美國的利率已經接近零利率，而英國的利率也是1694年以來的最低水平，中國雖然不必實行極端的零利率政策，但是也需要通過下調利率來釋放資金，預計未來中國貸款利率將降至4.5%左右。但是，在降低利率的同時，中國也應該防止資本向高利率國家流失的趨勢。
根據貨幣供給的內生性，貨幣供給并不完全是由中央銀行決定，是由經濟體系中經濟主體所共同決定的，因此應該充分發揮商業銀行的貨幣創造和民間借貸的作用。政府應該將民間借貸由主要在地下操作轉為地上的陽光操作，合理引導，規范秩序，適當地發展民間正規借貸金融組織，這樣可以有效地解決中小經濟組織貸款難的問題。
2.促進國內消費。在世界經濟前景堪憂、外部對于國內產品需求量銳減的現實下，如何促進國內需求的增加以拉動經濟增長已經成為一個非常重要的問題。消費是收入的函數，當前國內消費需求不振，居民的儲蓄傾向很大，主要原因還在于收入結構的不合理和收入分配存在的不公平。由于在收入分配中的機會不均等，導致收入向人數很少的高收入人群的流量過大，而向人數眾多的中低收入階層和弱勢群體流量較少。這使得少數高收入人群占有了巨額的收入，由于貨幣對于富人的邊際效用小，而對于窮人的邊際效用大，高收入人群的數量少，消費有其生理的極限，不可能拉動消費需求;而廣大中低收入群體和弱勢群體人數眾多，但因缺乏貨幣收入而無法擴大消費需求。因此，若要拉動國內消費需求，就必須實現收入分配的公平化。為實現這一目標，政府必須進行收入分配制度改革，調高個人所得稅起征點，征收遺產稅，打破壟斷行業的高工資，建立制度安排防止官員的權力尋租灰色收入，建立合理的工資增長機制，以此來增加社會中低收入群體和弱勢群體收入，刺激國內消費需求。
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一、金融危機對我國中小企業的影響
中小企業的發展事關國家經濟的快速平穩發展和就業水平的提高。目前。我國中小企業的數量已占全國企業總量的99.3%、我國gdp的55.6%、工業新增產值的74.7%、社會銷售額的58.9%、稅收的46.2%以及出口總額的62.3%，而且，全國75%左右的城鎮就業崗位也是由中小企業提供的。但是全球金融危機對中國經濟的影響首先表現在家底最薄弱、生命力最脆弱的群體——中小企業身上。
國家發展改革委中小企業司公布的數據顯示。2008年上半年，我國共有6.7萬家規模以上的中小企業倒閉。其中作為勞動密集型產業代表的紡織企業，倒閉超過1萬家。其他受到較大影響的行業包括電子、玩具、五金、鞋類等勞動密集型產業和房地產業等。
我國很多中小企業以勞動密集型產品、低附加值出口產品為主，吸納的勞動力較多，而金融危機造成中小企業的舉步維艱，甚至大量倒閉，這就造成了失業人口尤其是失業農民工數量激增。據農業部對安徽、廣東等11個勞務輸出、輸入大省120個村的典型調查顯示，我國沿海發達地區約減少6.5%務工人員，其中多數為外來農民工。
隨著金融危機的蔓延，我國受金融危機影響而受損的區域將進一步擴大，涉及的行業進一步增多，而中小企業的大量倒閉和失業人口的繼續增加也將成為不可避免的現實，進一步影響整個國民經濟的健康發展。
二、制約我國中小企業發展的障礙
改革開放30年來，中小企業從小到大，從弱到強，已經成為促進國民經濟和社會發展的重要力量。但是在當前的經濟形勢下，中小企業的生存和發展受到了嚴重威脅。制約我國中小企業發展的因素可以從企業自身和外部環境兩方面探尋：
(一)企業自身存在的障礙
我國的中小企業經歷過市場嚴酷的考驗。普遍具有開拓、創新、堅韌、靈活的特點，但是其抵抗市場風險的能力不足，與大企業相比。在技術、資金、人才、管理、營銷渠道、組織能力等各方面的資源都處于劣勢。
1.企業專業化程度低。中小企業規模不大。卻“小而全”，將大量資本重復投資在規模小，技術水平低的項目上，很少有企業具備自主品牌和核心競爭優勢。生產能力不僅過剩，而且分散。難以形成規模優勢，又造成行業內部過度競爭。
2.中小企業主缺乏長遠的戰略。中小企業主在創業過程中，往往急功近利，對企業的發展缺乏長遠的戰略規劃。從管理才能上看。中小企業主大多數是靠個人的悟性和某些機遇取得成功的，很多人知識結構不完全，甚至根本沒有接受過高等教育。在這些企業走向快速發展之后。企業主就會感到力不從心。很多中小企業在膨脹之后，出現了嚴重的混亂、腐敗、分裂和失控。
3.經營管理不規范，資源配置效率低下。中小企業大多實行家長制管理，沒有合理的組織體系，沒有正常的溝通渠道，沒有有效的約束激勵機制，甚至沒有相應的規章制度。結果是缺乏對市場的準確預測和把握，與大型企業相比，中小企業的勞動生產率明顯偏低，據測算，我國大型企業勞動生產率為291%，中型企業為163%，小型企業只有128%。
4.缺乏技術、知識和人才。對我國而言。大多數中小企業是靠離開土地的農民發展起來的，職工素質低，技術人員與專業管理人員缺乏。而且，員工對學習普遍比較淡漠，企業和員工積累、更新知識的能力都很差。
(二)外部環境給中小企業帶來的障礙
1.中小企業資金不足。融資困難。中小企業的創辦資金主要是個人積累資金和借貸資金，這種投資結構決定中小企業的啟動資金是極其有限的;中小企業缺乏足夠的抵押擔保，而且信用不足、貸款規模小，難以從銀行得到信貸支持;同時，金融市場、股票市場的開放度不能與中小企業發展相適應。因此，與大型企業和國外企業相比，中小企業獲取營運資金等非戰略性資產的難度很大，企業外生性擴張阻力太大。
2.金融危機帶來的市場需求減少。金融危機在全球范圍內造成嚴重影響，尤其是美國、歐洲等與我國外貿聯系緊密的國家和地區，因此造成出口型企業的國外市場需求量急劇減少。同時由于國內失業人口的增多、居民收入的降低和面對金融危機時消費的進一步銳減。中小企業的國內市場份額也進一步壓縮。
3.人民幣升值給出口型企業帶來困擾。首先，我國大部分中小企業出口初中級產品，主要依靠價格優勢參與國際市場競爭。人民幣升值意味著以外幣表示的我國商品價格上升，直接削弱了出口商品的國際競爭力。其次，匯率的不確定性增加了經營風險。特別是人民幣匯率的持續上升，對那些已出了貨但還未收貨款，或已簽了訂單的企業，更是形成了直接的匯兌損失，也給那些應收匯賬款較多的中小企業造成了更大壓力。
三、我國中小企業應對金融危機的策略
抵抗金融危機的威脅，不僅需要企業自身頑強的努力，更需要政府給予中小企業廣泛而深入的政策支持。
(一)中小企業的應對策略
1.積極改變觀念，提高核心競爭力
首先，要強化品牌意識，不斷改造產品和服務。優秀的品牌、顧客的信任。是企業極其寶貴的資源，可以為企業帶來持久的競爭優勢。其次，要強化自主意識，提高核心競爭力。我國多數的中小企業在完整的運營系統里只參與產品的加工制造環節，不能自主的根據環境的變化選擇新的策略和應對方式。因此，中小企業應強化自主意識，將產品的設計、管理、物流、生產、營銷等作為一個完整的環節進行經營，特別要提高產品的技術含量，提高核心競爭能力，有效地抵御市場風險。
2.加大創新投入，積極推進技術創新和管理創新
首先，加大技術改造、兼并重組的力度，推動產業升級和產品換代。中小企業要改變以往對技術創新不重視的觀念，設立專項資金;進一步優化產品結構，提升精益制造能力;強化內部管理，提高企業的競爭力。其次，進行管理創新。通過更有效的資源整合范式提高資源的利用效率。企業的管理創新主要環節體現在以下幾個方面：建立有效的激勵約束機制;加強企業技術創新的管理;加強企業對信息的管理;建立中小企業戰略管理等幾個方面。
3.壓縮成本，提高資源配置效率
首先，可以通過加強學習、留住人才來降低成本。學習先進的技術和知識有助于企業降低成本，提高資源配置效率。同時要建立人才引進機制和人才留住機制。人才是企業發展壯大的基礎，高、精、尖人才和技術熟練的工人享有不菲的工資，但是他們往往可以獨當一面，為企業創造巨大的價值，大大降低企業的成本。同時，可以通過流程改造和技術創新降低成本。要認真分析價值鏈的每一個環節，尋找降低成本的可能，必要時，還應重新組合價值創造的流程。同時進行技術創新，開發新產品、新工藝，節約研發、制造、流通等環節中產生的各種費用，從而降低成本。
4.開拓國內外新市場
首先，密切關注市場變化。加強與外界的聯系和溝通。作為抗風險能力較弱的中小企業，要充分應用現代信息技術手段，掌握外部環境變化的最新資訊，及時調整策略，以最大限度的應對外部環境帶來的危險和挑戰。其次，要開辟國際新市場。要避開受金融危機影響較為嚴重的美國、歐洲等國家和地區，轉而開辟其它國際市場。同時要改變產品結構，多提供高產品附加值的出口產品，努力培育新的經濟增長點，進一步拓展國際市場。另外，還要進一步開辟國內新市場。我國的國內市場巨大，居民一直保持著“高儲蓄、低消費”的消費結構，企業有非常廣闊的發展空間。鑒于國家擴大內需的政策和政府采購向中小企業傾斜的政策導向，那些符合國家產業政策、有條件和具備一定實力的中小企業要向中西部轉移。同時，沿海發達地區的中小企業也應針對國內市場開發新產品，提供新的服務，拓展市場空間。
(二)政府的應對策略
一個充滿活力的中小企業群體，是中國經濟持續健康發展的不竭動力。在中小企業面臨資金瓶頸的情況下，政府應該積極作為，進一步加大對中小企業的政策扶持力度，從立法、政策、資金、技術、服務等方面對中小企業進行全面地引導和支持。
1.加快立法步伐，擴大立法范圍。對中小企業的各項發展促進措施都應該通過立法的形式固定下來。《中小企業促進法》的頒布只是一個開始，從橫向看，圍繞促進中小企業發展的融資、創新、人才培養、信息化等各方面的法律應該迅速落實到位：從縱向看，從中央到地方的立法工作應全面鋪開。立法的重點應該放在承認、保護、扶持和反壟斷上。
2.建立針對中小企業發展不同階段的多層次、全方位的中小企業融資體系。在創業階段，對中小企業創業實施稅收減免和適當的財政支持。政府可牽頭聯手商業銀行成立非營利性的中小企業風險投資公司。在發展階段，以間接融資為主，成立政策性的中小企業銀行，專門為中小企業發展提供資金，并為擔保機構提供再擔保。引導扶持擔保機構和再擔保機構的發展，擴大中小企業融資范圍。發展企業間的互助合作擔保貸款制度。對中小企業的技術進步、技術改造提供稅收減免。在成熟階段，鼓勵中小企業以市場化融資為主，尤其以資本市場直接融資為主，包括發行股票、企業債券等。
3.對中小企業的技術創新活動給予經費支持、信貸和稅收扶持政策。政府要鼓勵中小企業設立技術開發和技術培訓機構，鼓勵科技人員向企業流動，注重在實際工作中培養企業的技術開發人員。增強企業的自主創新能力。引導中小企業建立與科研機構、大專院校的協作關系。促進科研成果向中小企業的轉化。為中小企業技術創新建立良好的信息、咨詢、技術服務保障體系。
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Key words: financial crisis；trade protection；strategy
中圖分類號：F832.59 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）02-0137-02
0引言
自由貿易和保護貿易自古以來，就是相伴而存的。當各國經濟發展中出現嚴重的危機時，貿易保護措施作為一種能起到立竿見影效果的手段，成為各國政府恢復經濟增長首要的選擇。這次金融危機引發的全球經濟不景氣給出了同樣的例證。
1貿易保護主義的特點
盡管2008年11月召開的20國峰會做出不再設置新的貿易壁壘的承諾，但其后很多國家卻紛紛出臺新的貿易保護措施，而且涉及面更廣，條件更為苛刻。這次貿易保護浪潮呈現了以下幾大特點。
1.1 表面的合法性當前眾多國家在“不違反”世貿規則的前提下，紛紛實施貿易保護。由于歐美等發達國家主導了國際經貿規則的發展演變，他們有條件在紙面上不違反世貿組織規則的前提下，實施新的貿易保護措施。部分國家和地區打世貿組織的球，甚至打著世貿組織的旗號搞貿易保護主義。如奧巴馬政府提出的“購買美國貨（Buy American）”條款打的就是世貿組織的球，世貿組織總干事也不得不承認該條款未違反世貿組織規則。如美國國會提出對外勞限制雇傭、優先辭退等議案，馬來西亞禁止某些行業聘請外勞，印度援引世貿組織“公共安全例外”對中國進行玩具禁運。
1.2 強烈的進攻性各國采取的貿易保護措施除了積極保護和穩定本國市場之外，更多地是呈現出奪取海外市場的進攻性。各國紛紛出臺支持本國出口的政策措施，以提高本國企業和產品的競爭力。具體的措施如加大出口退稅力度、對本國出口提供融資支持、貨幣貶值等。部分出口依存度較高的東亞國家貨幣匯率已經顯著貶值，拉美地區的巴西、墨西哥、智利和烏拉圭等國都已將本幣對美元貶值。WTO前總干事薩瑟蘭認為英鎊大幅貶值也是保護主義行為。美歐向金融、汽車等行業注資、緊急貸款及提供信用擔保等，實際是為這些行業提供政府補貼。
1.3 全球范圍的迅速蔓延性金融危機以來，以美國為首的發達國家出臺貿易保護措施帶來的是世界范圍內其他國家的紛紛效仿。WTO在2009年3月26日的新調查結果批露，已有23個國家和地區實施了85項貿易保護主義措施。
1.4 對中國產品的歧視性在這次貿易保護風潮中，各個國家紛紛將矛頭對準了中國。作為對華實施貿易保護措施最嚴重的經濟體，歐盟僅2008年對我國發起反傾銷立案調查達6項，凡規避立案調查1項，初步裁決2項，最終裁定4項，臨時措施1項，通過課征懲罰性關稅的議案1項，涉案類別多達12種產品。美國9月11日決定對中國輪胎實施為期三年的高額關稅特保舉措。這一帶有強烈貿易保護主義色彩的輪胎特保案為美對華實施的首例特保，該案不僅將影響到中國近二十億美元出口和十萬人就業，還可能被美其他行業與其他WTO成員國效仿，產生連鎖反應。除卻特保，今年以來美還多次對華發起“雙反”調查，僅在六月份的十天內，美就對華鋼鐵產品連續發起三項“雙反”調查，立案頻率之高令人震驚。
巴西從9月9日起對由中國出口到巴西的鞋實施期限為6個月的臨時反傾銷措施，征收每雙12.47美元的附加稅。對中國出口到巴西的三個型號的小汽車輪胎征收每公斤0.75美元的附加稅的正式反傾銷措施，實施期限為5年。
2貿易保護主義對中國經濟的負面影響
20世紀30年代的教訓告訴我們，貿易保護主義只會讓世界經濟陷入低迷，世界貿易的復蘇需要的是世界各國的合作，而不是短視和利己的貿易保護政策。改革開放30年來，中國對外貿易年均增長超過18%，加入WTO后的七年來，外貿出口以年均27%左右的速度增長，出口總額已經上升至世界第二位。在百年一遇的經濟危機的背景下，受世界經濟大背景的影響，我國經濟必然會受到各種沖擊。
2.1 外需不足導致出口增長困難受金融危機的影響，各國消費者都減少消費，縮減開支，使得我國出口企業的訂單大幅下降。另外，外貿進出口雙下滑。商務部統計資料顯示2009年1-8月，全國進出口總值為13386.5億美元，同比下降22.4%，其中：出口7307.4億美元，下降22.2%；進口6079.2億美元，下降22.7%。
2.2 中國產品遭遇貿易摩擦增多自金融危機爆發以來，一些國家基于自身利益，充分利用貿易保護主義的新趨勢，采取貿易保護措施，限制我國產品進口。貿易保護致使我國與一些國家經常引發邊貿易摩擦和糾紛，嚴重的甚至引起貿易戰，對雙邊、多邊貿易關系甚至外交關系產生消極影響。
據商務部統計，2009年1-4月，國外企業已累計提起針對中國的反傾銷案達90多起，比去年同期增長了50%。因金融危機導致全球經濟下滑和貿易保護主義抬頭，各國對海外貿易主動權的爭奪比以往更為激烈，從而引發反傾銷。從2008年下半年到2009第一季度的反傾銷調查數據看，中國家具、紡織、熱浸鍍鋅板等鋼鐵制品、三氯蔗糖等食品，均已遭受反傾銷調查，而后續將可能引發相關行業更多的反傾銷訴訟。
2.3 中國利用外資明顯放緩外資總體態勢是新投資資金流入明顯放緩，已投資者投資策略漸趨保守。部分國家采取的危機應對措施對我國利用外資構成競爭。2009年1-8月，全國新批設立外商投資企業14131家，同比下降24.82%；實際使用外資金額558.67億美元，同比下降17.52%。
3中國積極應對貿易保護主義的策略分析
3.1 積極響應WTO，加強國際合作，不搞貿易保護主義，不出臺“買中國貨”條款中國在各種國際會議上堅持反對貿易保護主義的立場，并充分肯定WTO監督貿易保護主義的努力。為了應對金融危機引發的貿易保護主義的抬頭，WTO在貿易政策審議機構下設立了新的監督機制。2009年以來，世貿組織已先后散發了三份監督報告，得到國際社會廣泛關注，為世貿組織各成員抵制貿易保護主義提供了依據。
我國帶頭遵守世界貿易組織協定與協議和中國加入世界貿易組織的承諾，出臺符合世界貿易規則的“救市”方案和刺激措施。我國商務部副部長姜增偉表示，中國不會實行購買中國貨的政策，只要有需求，不管是國內還是國外的產品，中國都一視同仁。中國商務部新聞發言人姚堅表示，中國支持世界貿易組織采取行動，抑制貿易保護主義蔓延和泛濫，加強對各國救市措施的監督。各國不應以鄰為壑，而應加強合作和磋商。
3.2 熟練運用國際貿易規則維護自身利益中國政府及企業要加快熟悉各類國際經濟貿易規則，我們不僅要遵守，更要學會運用WTO的規則來維護自身的合法權益。在出現了貿易糾紛后，要積極訴諸于WTO爭端解決機制。就歐盟對我國緊固件反傾銷措施一案，我國政府已經提起WTO爭端解決機制下的磋商請求，正式啟動WTO爭端解決程序。這也是我國政府第一次利用爭端解決機制來處理貿易糾紛。美國總統奧巴馬9月11日宣布對中國輪胎特保案實施限制關稅。我國商務部立即作出強烈反應，一方面對從美國進口的汽車和肉雞實施反傾銷和反補貼調查，對美國實施貿易反制，一方面將美國對我輪胎特保案訴諸于WTO爭端解決機制。
3.3 提高出口退稅率，緩解出口企業壓力出口退稅是當前穩外貿、促增長、保就業的一項十分重要且效果明顯的措施。金融危機以來，我國從2008年8月1日起至2009年4月1日，先后進行了七次出口退稅率的調高調整。調整的范圍主要集中在紡織品、服裝、玩具等勞動密集型產品和部分高技術含量、高附加值的產品。例如經過調整后，部分紡織品、服裝的出口退稅率由調整前的11%提高到了16%。提高勞動密集型產品的出口退稅率，可以增強企業抵御市場風險的能力，支持中小企業克服經營困難，降低出口成本，提高國際競爭力，有利于進一步促進城鄉勞動力就業。而提高高技術含量、高附加值商品的出口退稅率，有利于引導企業優化出口產品結構，加快產業升級的步伐。
3.4 積極開拓新興市場與擴大內需相結合在發達國家市場紛紛遭受各種阻力和限制的情況下，我國出口企業應該積極開拓新興市場和國內市場。由于我國出口市場過于集中，出口企業應有意識開拓新興市場，通過新興市場的增加來彌補發達市場的減少，突破貿易保護，增加企業收入。從中國遭受的反傾銷調查中可以得出，發展中國家出口商品在發達國家市場占的比例越高就越容易受到反傾銷的調查。所以，我國的外貿出口，應加強宏觀調控和指導，分散國別和地區，選擇具有市場需求潛力的目標地區。
中國人口眾多，而且收入和消費水平在不斷提高，中國市場一直以來都是眾多外國公司覬覦的大蛋糕，在金融危機導致國外需求銳減的形勢下，針對國內有類似需求的產品和服務，企業理應緊緊抓住國內市場，實現由依賴出口到內銷的積極轉變。
3.5 提高企業自主創新能力以增強國際競爭力貿易保護在給企業帶來巨大壓力的同時，也可能會成為企業產業升級、技術升級的動力。我國的技術研發能力還相對落后，許多貿易壁壘都是針對我國出口商品檔次不高設置的。在當前金融危機下，也是優勝劣汰的一個過程。奉行低水平價格戰的出口企業將難逃被淘汰的命運。因此，通過把技術引進與吸收、創新結合起來，開發具有自主知識產權的核心技術，提高國際競爭力，將成為我國產業升級、技術改進、抵制貿易保護主義的有效手段。
參考文獻：
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[2]薛榮久.WTO如何遏制和反對貿易保護主義[J].國際貿易，2009（6）.
篇12
傾銷，是指一個國家或地區的出口經營者以低于國內市場正常或平均價格甚至低于成本價格向另一國市場銷售其產品的行為，目的在于擊敗競爭對手，奪取市場，并因此給進口國相同或類似產品的生產商及產業帶來損害。反傾銷，顧名思義是指一國(進口國)針對他國對本國的傾銷行為所采取的對抗措施。貿易的全球化趨勢愈強，各國對本國產業的保護傾向也隨之愈強，反傾銷就成為大多數國家主要采取的貿易保障制度。隨著世界經濟貿易關系的不斷發展、國際市場競爭的幾近白熱化、各國關稅水平的不斷下降以及經濟發展的不平衡，國際間的傾銷與反傾銷的斗爭顯得更加激烈。
1反傾銷的國際新趨勢
在全球金融危機的大背景下，一國政府是與各國通力合作共抗危機，還是采取保護主義姿態，這是各國政府必須認真面對的問題。在經濟全球化、區域一體化的今天，國與國之間的經濟關系日趨密切，一個國家尤其是歐美發達國家的一項重大經濟舉措，不僅要考慮本國的發展，更要考慮對他國乃至世界經濟的影響。為了解決本國因金融危機而引起的經濟下降、金融機構破產、企業倒閉、失業率上升等經濟社會問題，通過拉動內需，從而刺激本國經濟的發展，這原本無可非議，但問題是，目前不少國家刺激經濟的計劃都帶有明顯的保護主義色彩，這就不得不令人們對世界經濟發展的前景多了一絲憂慮。
1．1反傾銷的主體變化
從反傾銷的主體看，由過去傳統的幾個發達國家指控傾銷轉變為反傾銷全球化。反傾銷作為貿易救濟的主要形式，長期以來一直是發達國家保護本國市場和國家利益的重要手段。伴隨著中國出口貿易額的快速增長，國外對華反傾銷愈演愈烈。根據wro的反傾銷統計，1995—2006年中國遭受國外反傾銷調查案達1245起，其中發達國家526起，占42．2％，發展中國家719起，占57．8％。2007年上半年，國外對華反傾銷立案調查數20起，比2006年同期減少13起，但發展中國家對華反傾銷案就有16起，是發達國家的4倍。從發展中國家的國別看，對華發起反傾銷的國家大多是發展中大國，如：印度、土耳其、阿根廷、南非、巴西、墨西哥等。
我國已連續成為全球遭遇反傾銷調查最多的國家，成為貿易保護主義最大受害國。僅2009年前10個月，我國就接受了涉及多個領域、行業的多起反傾銷調查，例如：3月秘魯國家反壟斷和保護知識產權局傾銷和補貼調查委員會公布決議，決定對從中國進口的紡織材料作為鞋面的便鞋和運動鞋征收臨時反傾銷稅；6月美國某公司向美商務部和國際貿易委員會提出申請，請求對中國進口編織電熱毯產品進行反傾銷調查；6月巴西外貿委員會18日決定對進口自中國的客車和貨車輪胎征收反傾銷稅，未來將可能對進口自中國的輕型轎車輪胎征收反傾銷稅；7月秘魯國家競爭和知識產權保護委員會下屬傾銷和補貼調查委員決定繼續維持對從中國進口的3種沖浪板實施征收反傾銷稅措施，期限3年；7月阿根廷生產部工貿及中小企業國務秘書簽署決議，對中國的手動廚房用點火器開展反傾銷調查；7月泰國財政部決定延長熱軋鋼反傾銷稅收措施5年；7月阿根廷生產部宣布，對除運動鞋之外的中國鞋類產品實施進口反傾銷措施；8月歐盟委員會在布魯塞爾宣布，歐盟已對從中國進口的葡萄糖酸鈉發起了反傾銷調查；8月印度某公司向印反傾銷局提出申請，要求對原產于中國等國的樹脂啟動反傾銷調查；8月歐盟反傾銷委員會通過投票表決，支持歐盟委員會對產自中國的無縫鋼管征收為期5年的正式反傾銷稅；9月美國總統奧巴馬宣布對中國輪胎實施3年懲罰性關稅。從上述我國遭受的反傾銷調查可以看出，當前國際反傾銷的主體已經由原來的幾個發達國家轉變為反傾銷全球化。
1．2反傾銷運用的手段變化
關貿總協定和世界貿易組織在經過八輪多邊貿易談判后，各成員國的關稅稅率已經大幅降低。進口關稅稅率的下降，使得利用關稅壁壘的作用日益下降，新的更有效的貿易壁壘，如反傾銷結合反補貼、綠色壁壘、技術壁壘等層出不窮。以中國出口大蒜為例，2009年1—4月出口大蒜數量為602，983．0噸，同比增長7．5％，金額為23，409．6萬美元，同比下降20．2％，平均單價為388．2美噸，同比下降25．8％。但是，反傾銷和技術壁壘一直是大蒜出口的兩大“攔路虎”。長期以來，我國大蒜出口價格比較低，許多進口國為了保護本國大蒜企業，一直尋找時機對中國大蒜實行反傾銷調查。近幾年來，日本、歐盟、美國等國家和地區對從中國進口的農產品制定了苛刻的技術標準。從世界各國反傾銷運用的手段來看，已經由單一的關稅壁壘轉變為反傾銷為主導的多元化非關稅壁壘。
1．3反傾銷的應訴情況變化
20世紀80年代以前，反傾銷的應訴率極低，特別是發達國家對發展中國家發起的反傾銷調查。但隨著貿易體制的不斷發展，反傾銷作為世界貿易組織認可的貿易保護措施，被越來越多的國家所認識。許多國家和企業從具體的個案實踐中認識到，應訴與不應訴的結果差別很大。應訴就有雙贏的機會，不應訴就等于承認傾銷，被征收高額反傾銷稅后，很可能會失去原來開拓的市場。因此，世界反傾銷應訴熱情高漲。同時，也促使各國努力完善反傾銷法。各國在制定反傾銷政策時，為了避免與國際規則發生沖突和矛盾，也盡可能參照國際慣例和規則，以便有效地保護本國貿易市場。
為應對反傾銷保護本國市場，我國政府也作出了積極的應對。2009年9月27日商務部頒布了新的《出口產品反傾銷應訴規定》，簡稱“新規”。相比較4年前出臺的舊規，新規重點突出了行業協會在反傾銷應訴中發揮的作用，幾乎涵蓋了應訴工作的整個流程。新規指出，行業協會應成為應訴企業和商務部的橋梁。除了對出口商品統計監管系統和貿易救濟案件信息收集反饋機制的建立外，還要建立律師信息庫，這樣就可把在行為中曾嚴重影響或損害我國企業、行業利益的律師和律師事務所通知應訴企業。此外，在應訴過程中，行業協會還要組織應訴企業參加聽證會、與國外調查機關和相關行業組織或企業進行磋商、談判等工作。行業協會還應根據應訴企業的要求，就有關替代國、市場經濟地位和分別裁決等技術問題的抗辯、國外調查機關的實地核查等問題予以協助。為使工作能夠落實，行業組織按新規可從會費中設立促進會員企業應訴的專向資金，用于定期組織有關反傾銷法律知識的培訓。而新規中，商務部將加強對反傾銷案件調查和應訴工作相關信息的公開和傳達。對于商務部公布的信息，地方商務主管部門和行業組織也應立即通知涉案企業。對于一些特殊的案件，商務部還將給予行業組織有關應訴案件的意見。這些應訴案件包括：調查機關對我企業實施歧視性政策和調查方法的，行業組織之間就企業協調應訴工作無法形成一致意見的，涉案產品在調查國或地區市場份額較大的，涉案產品在調查期內出口金額較大的以及其他需要征詢的重要案件。從世界各國反傾銷的應訴情況來看，由過去怠于應訴變為積極應訴，并取得良好效果。
2中國反傾銷的應對策略
在國際反傾銷呈現出新趨勢的情況下，國際反傾銷規則也日趨完善。作為一個發展中國家，中國面臨著嚴峻的反傾銷形勢考驗。為了保證我們經濟的快速穩定發展，增強企業的領域競爭優勢，中國應積極尋求應對策略。
2．1中國政府應當采取的應對策略
在國際大形勢下，中國應倡議除國際金融體系改革外，還應對國際貿易體系進行改革，特別是要加強對發達國家貿易保護政策的監管，呼吁更多國家實行財政擴張政策，并保持政策的同步性。在區域經濟中，中國應積極融人區域經濟一體化，加快地區和雙邊自由貿易協定的建設。近年來，中國已與巴基斯坦、智利、新西蘭、新加坡等國簽署了FTA，與澳大利亞、海灣合作組織、南部非洲關稅同盟等的自由貿易談判也正在加緊推進。同時，中國一東盟自貿區也將于2010年建成，推進區域一體化有助于消除不利條款的影響。
中國政府在積極完善有關立法、推進社會化服務體系建設、為企業應對國內外經濟事務提供有效服務的同時，提升出口商品結構層次，實現出口貿易增長方式的轉變。目前，我國貨物貿易出口的層次比較低，55％以上是以加工貿易方式實現的，高新技術產品出口中，85％以上由外資完成。服務貿易發展出口嚴重滯后，服務貿易出口占我國貿易總額的10％，明顯低于世界20％左右的平均水平。客觀的市場容量也要求必需轉變經濟增長方式。為了實現出口貿易增長方式的轉變，中國企業也要掌握和利用比較優勢動態變化的規律，一方面穩定或延續中低端產品或生產環節的比較優勢，保持出口貿易的數量增長；另一方面要創造和積累中高端產品或生產環節的比較優勢，擴大產品出口，達到改善貿易結構，提高貿易質量的目的。
2．2行業協會應當采取的應對策略
行業協會雖然是民間組織，但從整個行業的角度來看又具有一定的公共性。從各國的實踐看，行業協會作為反傾銷提訴人的案件占絕大多數，而以政府反傾銷機構或單個企業作為提訴人的情況十分罕見。因此，作為整個行業的代表者，它可以通過收取會費的形式來籌集資金，建立反傾銷基金以專門用來建立信息渠道，配備反傾銷專業人員，聘請律師，組織企業應訴。利用整個行業的資源來克服單個企業勢單力薄的不足，這就可以解決應訴不及時的問題。為防止遭受反傾銷，行業協會可以在整個行業的企業當中充分開展協調工作，規范企業行為，組織各個企業有序地進行出口，防范企業相互壓低價格進行不良競爭，改變目前各自為政的混亂狀態，形成有序的出口局面。
作為企業利益的代言人，行業協會配合政府有關部門建立健全反傾銷預警機制是行業協會維護產業經濟安全，有效運用反傾銷手段所不可缺少的前瞻性工作。反傾銷預警是最基礎的反傾銷工作。通過建立起來的反傾銷預警機制，一方面對企業的出口規模和速度進行指導，另一方面幫助企業提前做好應對反傾銷調查的準備。行業協會還可以組織行業培訓，規范反傾銷工作程序，在本行業以及企業內培養和鍛煉一批相對穩定和過硬的反傾銷隊伍，改變過去反傾銷工作中被動局面。
2．3中國企業應當采取的應對策略
在經營中中國企業應注意規范企業的經營管理行為。企業在對外經營時不僅要遵守國內的法律和法規，還要遵守國際及其他國家的法律、法規，注重研究WTO相關法規及協議，遵守國際慣例。出口企業應按國際規范進行經營管理，會計帳簿要規范、完整、清楚，以便應對反傾銷問卷調查。
在遭遇反傾銷調查時，中國企業應積極應訴，尋求保護自身權益。反傾銷是一個十分復雜的程序，再加上每個環節的時限要求十分嚴格，而每個環節對應訴成敗均十分關鍵。在應訴的每個環節企業都應積極、主動地參與，利用涉案產品在國際、國內市場上的銷售、生產情況為自己辯護。企業在反傾銷訴訟中，除了要積極應訴外還應注意通過參加各種復審推翻原判，重新恢復出口。反傾銷行政復審，主要用于確定所課征的反傾銷稅是否應該調整或取消。實踐中，復審的形式有年度復審、新出口商復審、臨時復審和日落復審等多種，利用不同的復審手段出口企業可達到免征或停征反傾銷稅的目的。
隨著國際競爭的加劇，企業需創新企業的營銷觀念，加強新技術、新產品的研究與開發，提高產品技術層次，獲得新技術和新產品的專有技術知識產權。擁有自主知識產權的產品，比如專利技術產品很難遭受反傾銷。企業需要成立跨國公司進行國際化經營，形成網絡化生產、研發和銷售體系，既可提高競爭檔次，也可通過海外投資及內部轉移價格方式規避反傾銷，而且全球化程度越高的產品，其歸屬問題也很難解決，所以越難提起反傾銷。
2．4反傾銷訴訟人才培養的應對策略
篇13
2006年，由于美國次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩而引起的風暴，進而全球金融市場隱約出現流動性不足的危機。
2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場，導致在2008年9月份金融危機全面爆發。這場涉及全球的金融危機（美國“次級房貸危機”）是次級房貸危機嚴重影響了我國的經濟發展：股市的不穩，房地產、汽車制造銷售等支柱產業發展放緩等情況頻頻出現。
很多企業自身的發展都受到影響，一些企業壓力過大紛紛倒閉，而另外一些企業卻利用B2B這一電子商務平臺的優勢將企業與客戶緊密結合不斷發展壯大。通過網絡的快速反應，為客戶提供更好的服務，從而促進企業的業務發展。這一平臺的低成本給企業帶來的卻是高效益。阿里巴巴正是里利用了B2B電子商務平臺，讓很多的企業更快、更容易地利用互聯網找到相應的買家或賣家，使企業自身的經濟效益在金融危機中得以保障，從而達到了積極的影響及作用。
阿里巴巴是中國最大的網絡公司和世界第二大網絡公司，是由馬云在1999年一手創立企業對企業的網上貿易市場平臺（即B2B電子商務平臺）。阿里巴巴中國站是中國領先的B2B網上交易市場。業務的側重點主要是出口導向型的中小企業。
B2B電子商務的實質是把企業名錄、商品目錄放在網上，買方和賣方來交易，展現在人們面前的就是這樣一個電子商務網站建構的電子市場。除此之外，B2B還包括物流配送、應用服務提供商、外包解決方案、拍賣解決方案軟件、內容管理軟件、應用集成軟件、網絡商業軟件、傳 統ERP公司等電子基礎設施。
B2B的商務關系是構筑在高信任度的基礎之上的，其大宗交易能夠更大限度的發揮電子商務的潛在效益，并通過供應的集中、采購的自動化、配送系統的高效率而得以實現。企業選擇B2B電子商務的根本在于企業以互聯網為手段，結合國際貿易和海外推廣的綜合商務服務，選擇新興市場，幫助企業實現銷售，低成本開拓市場。
二、調研目的及過程。
1。調研目的。為了解此次金融危機對阿里巴巴企業發展的的影響，把握虛擬市場———B2B電子商務市場的運行情況，深入了解B2B電子商務與企業之間存在的聯系，重視正確運用網絡在促進經濟發展方面的作用，研究先前案例，探索一條有參考意義且能正確解決危機的發展道路。
2。調研過程。赴阿里巴巴進行實地考察，深入該企業，開展實地調研活動。實地調研其目前的經濟發展情況，分層次地了解各方面對于經濟發展起的作用。重點掌握B2B電子商務在經濟發展中的應用程度及其重要影響，總結分析企業在阿里巴巴網站運用電子商務平臺時的注意點和所遇到的問題。
依靠專業優勢，對調研過程中所收集的信息進行提煉、分析，通過數據分析綜合研究各個因素在企業經濟發展各階段的變化，遇到困難，評估處理方案，總結過失和先進經驗，在原有基礎設施的基礎上，結合網絡B2B電子商務，并探索其先進性。綜合調查結果和經濟發展的實際情況，總結一條對緩解經濟危機有參考意義和促進作用的道路。
將杭州阿里巴巴應對解決經濟危機所得到的先進經驗和研究得到的對中國經濟發展具有普遍意義的指導思路通過媒體宣傳等方式貢獻給各個企業。與阿里巴巴建立長期的合作，利用浙江財經學院各教授老師的先進技術和經濟發展理念，為其做長期的指導和幫助，并研究在該戰略下的發展實際。
三、阿里巴巴的市場運營狀況。
B2B電子商務平臺是指一個市場的領域的一種，是企業對企業之間的營銷關系。電子商務是現代B2Bmarketing的一種具體主要的表現形式。它將企業內部網，通過B2B網站與客戶緊密結合起來，通過網絡的快速反應，為客戶提供更好的服務，從而促進企業的業務發展。
電子商務是21世紀新的經濟增長點，代表著未來經濟的發展方向，而目前電子商務在中國發展還屬起步階段使得人們對電子商務的成本進行分析和探討。電子商務使交易形式由實體市場轉為虛擬市場，這就可能導致交易成本的變化。
1。阿里巴巴的員工及用戶數的增加。從湖畔花園到華星科技大廈再到創業大廈再到濱江新園區，阿里巴巴的不斷地遷址擴大建設意味著這個企業的不斷擴大、員工數不斷增多、用戶數不斷增多以及業務量的不斷擴大。見表一。
表一2004年———2009年阿里巴巴員工與用戶數的變化。
阿里巴巴員工和用戶數的規模每年都在擴大。在金融危機期間用戶數的增長率雖然下降了，但總體上還是呈現正的增長趨勢，業務規模還是在不斷的擴大。
2。阿里巴巴的財務業績狀況。金融危機期間，宏觀經濟同比大幅度提升，尤其是外貿業務日益恢復。在此宏觀背景下，中小企業的業務逐漸轉好，訂單量越來越多，企業間的交易需求迅速提升，這對整個B2B電子商務市場的發展起到了很大的推動作用；其次，核心運營商也紛紛采取多種營銷措施，推出了更多的增值服務，帶動了越來越多的中小企業開始利用電子商務進行交易，保證了危機過后中國B2B電子商務市場營收規模的穩定增長。
經過研究，目前我們只得到04年、05年之后的數據。因2001年到2003年阿里巴巴處于B2B的寒冬，阿里巴巴幾乎不能盈利，只能靠風險投資注入 ，所以本身的數據不具可考證性。
表二2004年———2009年阿里巴巴的經營狀況單位：億人民幣。
從表二可以清楚地看出：2004年———2009年阿里巴巴營業收入總體呈現上升趨勢，2004年———2007年是電子商務發展的良好時期，營業收入有大幅增長。其主要原因是推出了一系列的增值服務如出口通，從而增加會員數量。更重要的是，阿里巴巴的員工們都有一種積極的態度去面對，并且阿里巴巴員工的平均年齡只有27歲，富有創新意識，正是這種朝氣的象征和沖勁帶給了企業利潤，同樣提高了阿里巴巴的營業收入。
3。阿里巴巴國際注冊用戶、企業商鋪、付費會員的增加。
表三2004年———2009年阿里巴巴B2B國際注冊用戶、企業商鋪及付費會員的變化。
阿里巴巴業績的增長是由于會員的增加，雖然在此期間全球的經濟都不景氣，主要轉向了國內市場，阿里巴巴推出的項目還是得到了大多數中小企業的信任。國際國內付費會員的增加，給阿里巴巴的業績填上了一筆。
四、金融危機下阿里巴巴的應對策略。
阿里巴巴B2B電子商務業務需求受到金融危機的沖擊，國際與國內的需求明顯減少。一些中小型企業的產品銷售不順利，而他們與電子商務平臺又有著緊密的聯系，阿里巴巴也遇到了嚴重的業務沖擊，阻礙了電子商務的發展，給阿里巴巴帶來了巨大的挑戰。
同時，阿里巴巴電子商務將傳統的商務模式轉變為電子化、數字化，大量減少了人力、物力，降低了成本。突破了時間與空間的限制，使得交易活動更為方便快捷，大大提高了效率。在資金嚴重短缺的金融危機時期，企業選擇加大電子商務的比例，可以為企業省下不少的銷售成本，如房屋租金和水電費等的開支的減少。在企業采購階段利用B2B電子商務的優勢減少了采購的中間環節 ，降低了采購成本。在管理方面也減少了人員的開支。這些方面都給阿里巴巴電子商務的發展帶來了機遇。
1。
推出新的產品擴大市場占有，滿足顧客需求。
1。1在2008年底推出了Goid Supplier出口通增值業務。在2008年底阿里巴巴推出了Goid Supplier出口通版“出口通”，這個舉措由于推出合適及價格合理，幫助了不少小出口商，并取得巨大的成功，在2009年底，就已經有17786名國際付費會員，全年凈增1650名，同比增長10。
23％。該項目的實施擴大了國際市場，為中小企業帶來了一定的商機。
1。2在2009年7月誠信通升級為國際Goid Supplier業務。
2009年7月，把誠信通升級為國際Goid Supplier服務，定價為2999美元而國際Goid Supplier所提供的產品功能及曝光度也與中國Goid Supplier相似。在此同時也增加了會費的收入，緩解了壓力。還有阿里巴巴的業務延伸至全球如印度、日本、南非、土耳其等。此時阿里巴巴的國際Goid Supplier，有助于海外產品的競爭力，也為阿里巴巴海外市場長遠的增長奠定了基礎。
1。3在2009年第三季度推出了全球速賣通增值業務。
2009年第三季度，中國B2B電子商務市場營收規模中，阿里巴巴占據一半以上的市場份額，繼續保持壟斷優勢。阿里巴巴在中小企業的融資及人才等方面加大了扶持力度，同時重點推進其全球速賣通業務的發展，旨在發展外貿業務，方便了小額批發的交易。此平臺引進有支付寶提供的第三方擔保交易，為買家及供應商帶來了便捷、安全及可靠網上跨境服務，收取一定的費用。
在金融危機期間，阿里巴巴推出新的產品擴大市場占有，滿足顧客需求。使得付費會員數目的強勁增長和付費會員平均付費金額的上升帶動了阿里巴巴營業收入增長，提高經濟效益，進一步鞏固了阿里巴巴的市場領導地位。
2。
加強新市場的開拓，降低會員進入門檻。
2。1阿里巴巴逐步著眼于內貿市場。在金融危機之前，占據國內B2B電子商務行業絕大部分市場份額的前三家網站（阿里巴巴等），其收入絕大部分都來自外貿市場。經濟危機讓外貿形勢急轉直下，中小企業的外貿訂單急劇減少。在此形勢下，阿里巴巴公司加強了對內貿市場的深耕，拓展內貿市場會員。
2。2阿里巴巴加強線下傳統業務的拓展。經濟危機讓各大B2B網站尋找線下機會，這一方面可以拓展收入來源，另一方面可以為會員提供更多的增值服務，提高線上業務對會員的凝聚力。比如：舉辦線下買家采購會，加大參展力度，拓展雜志等傳統媒體渠道。
2。3阿里巴巴降低會員進入門檻。經濟危機讓中小企業陷入生存與發展困境，這些企業在產品營銷推廣上的投入也在不斷削減。更有甚者，有不少企業直接終止了在B2B電子商務網站上的投入。中小企業的困境也帶來各大B2B網站會員發展幅度或續簽率的下滑。為了幫助中小企業借助B2B電子商務來應對危機，也為了B2B電子商務網站的自救，阿里巴巴等網站都不約而同地進行直接或間接降價。
五、結語。
我們的研究也得到了比較豐富詳實的材料，通過整理分析，得出了相關的結論，為一些企業B2B電子商務的發展提出了一些了合理的建議，在一定程度上提高了我們對B2B電子商務發展方面的認識。
此次研究，由于能力有限，經驗不足，報告中還存在很多問題，如對問題的研究還不夠深入，仍需進一步完善等。今后，我們還要更好的發揮大學生的時代先鋒作用，繼續關注B2B電子商務的發展，力爭把社會實踐這項長期而又艱巨的工作做得更好！
參考文獻：
［1］阿里巴巴數據網：http：／／www。aliresearch。com／。
［2］阿 里 巴 巴08年 財 務 報 表：http：／／www。docin。com／p－49811814。htm。
［3］吳瑋、侯希玲，“電子商務的信用保障：以阿里巴巴為例”《技術經濟與管理研究》，2006第3期。
