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二、公司的基本情況
我公司下轄吉仁河發電廠（裝機2×1.5萬kw）、湯滿河發電廠（裝機4×0.1萬kw）、維西新樂發電廠（裝機2×0.1萬kw），總裝機容量為3.6萬kw，年發電量為1.9億kw/h，公司現有在冊職工人數為206人，其中內部退養人員51人，年承擔內退人員各種費用達227多萬元。截止20__年3月30日,公司總資產為12508萬元，流動資產為902萬元，總負債為10930萬元，資產負債率為87%。公司成立后，始終在州委、州人民政府和相關部門的關心和支持下，在公司經理班子的正確領導下，帶領和依靠廣大職工克服了各種困難，在加強公司規范管理的同時，于20__年取得了國家iso9000質量體系認證資質，這也是我州首家取得國家質量認證體系資質的發電公司。公司除建立健全各項規章制度外，特別重視職工的技術培訓工作，目前已擁有一支水電站運行管理、設備安裝維護的職工技術隊伍，具有初級以上職稱人員100多人。但是由于公司裝機容量少、人員多、負債率高、上網電價低、內退人員多。而且近幾年來，由于氣候變化雨量減少致使發電的水量不足，而導致發電設備出力不足。公司除每年要上繳各種稅費，要承擔在冊職工的工資等各種費用外，每年要支付800多萬元的貸款利息。由于公司從20__年起到期逾期貸款無力償還，導致公司銀行授信從a+降至無法評定授信。致使銀行利息在基準利率的基礎上上調50%，使公司的財務費用年上升400多萬元；公司除了承擔以上各種支出外，下轄的三個發電廠由于建設時間長設備老化，嚴重影響著安全生產和設備出力，為了使各廠安全運行，公司從20__年起著著手對三廠進行技術改造，到目前共投入技改資金達600多萬元，但設備技術改造資金缺口仍然較大。只能維持簡單的再生產，根本談不上什么發展了。可以說，公司從改制成立后生產經營困難重重，舉步維艱。
三、公司成立五年來的生產經營情況
（一）20__年6月成立后至12月份，完成發電量1.24億kw/h，完成銷售收入（不含稅）1419萬元，上繳稅金206萬元；發生主營業務成本595萬元，主營業務稅金及附加費10萬元，管理費用400萬元，財務費用（利息）400萬元，營業外支出367萬元，20__年自成立至年底共計虧損371萬元。
（二）20__年度共完成發電量1.93億kw/h，完成銷售收入（不含稅）2475萬元，上繳稅金420萬元，發生主營業務成本1202萬元，主營業務及附加費19萬元，管理費用579萬元，財務費用（利息）646萬元，營業外支出23萬元，20__年度公司實現利潤6萬元。
（三）20__年度共完成發電量1.62億kw，完成銷售收入（不含稅）1989萬元，上繳稅金338萬元，發生主營業務成本1127萬元，主營業務稅金及附加費17萬元，管理費用638萬元，財務費用（利息）654萬元，營業外支出2萬元，20__年度公司虧損449萬萬元。
（四）20__年度完成發電量1.5850億kw/h，實現銷售收入2,876萬元，上繳稅金372萬元，生產成本為1,078萬元，管理費585萬元，支付貸款利息743萬元。20__年度虧損345萬元。
（五）20__年完成上網電量1.99萬kw/h，實現銷售收入及其它收入3290萬元;上繳各種稅費496萬元，發生生產成本1158萬元，管理費639萬元，支付貸款利息849萬元，營業外支出30萬元,全年盈利118萬元。
四、公司資產結構及借款情況
__州發電有限責任公司是州內發電行業里唯一的國有獨資企業，現登記的注冊資本金為2100萬元，是政府以實物形式出資的有限責任公司，國有股占的比例為100%。目前，公司擁有資產12508萬元，其中：流動資產為1902萬元，固定資產11386萬元，其他無形資產等220萬元。公司總負債為10930萬元，其中：農行借款8800萬元；建行委托借款1000萬元；世行貸款297萬元；其他經營性負債833萬元。公司資產負債率達87%。公司下轄湯滿河電站、維西新樂電站屬70年代全州人民投工投勞建設的電站項目，已無負債。資產負債中銀行借款部分主要是吉仁河電站建設期所發生的資金。吉仁河電站建設項目于1997年經省計委批準建設，電站裝機3萬kw，總投資16,301萬元，其中自籌5,761萬元，向銀行申請貸款10,540萬元，項目貸款由農行__州分行組織材料，農行省分行組織評估，評估確認可行并審批。工程于20__年10月份驗收并投入使用。投產至20__年12月止，已運行8年。共計歸還貸款2040萬元，累計償還貸款利息6000多萬元。從1997年第一筆貸款發放到現在累計償還貸款，與評估 報告中的年還款額度相比差距較大。原因:1、是當時評估時的評估電價過高（是廠網不分，發電公司直接向用電單位實際收取的綜合電價）評估電價為0.36元/kwh，年銷售收入5,000萬元左右，除成本費用外，年償還貸款能力在3,000萬元左右，在期限內是能夠償還銀行貸款本息的。但是自從營運以來實際電價沒有突破過0.145元kwh，致使銷售收入成倍減少。公司除承擔成本費用、折舊外，償還貸款的能力基本沒有甚至虧損，導致了貸款在償還期內不能如數歸還。2、原股東之一昆明電機廠在公司改制后要求退回股本金690萬元，已如實退回股本金，這樣嚴重影響了公司資金保有量。3、公司實屬__州國有獨資企業，但是經營規模太小，不適應目前的環境，企業沒有資金上的回旋余地，所以產生了資產負債攀升的局面。到20__年12月止，公司逾期借款6600萬元。
逾期、到期的高額銀行借款，均屬于20__年州發電有限責任公司成立以前固定資產投入所形成的，致使我公司在銀行難以評級授信，造成借款利率上浮50%。20__年公司在農行征信系統中自動被認為c級不良企業客戶，按照該系統政策規定，c級企業借款利率在執行的基準利率基礎上上浮15%—50%。若利率上浮15%執行利率為9.01%，僅在農行公司年承擔利息為782萬元，比往年增加103萬元；若利率上浮50%執行利率為11.75%，公司年承擔利息為1,020萬元，比往年增加340萬元。根據州農行20__年第二季度利息計付通知，所有貸款利息已上浮50%。按照借款合同“借款人未按合同約定期限歸還借款本金的，貸款人對逾期借款從逾期之日起在合同約定的借款執行利率基礎上上浮50%計收罰息，直到本息清償為止”。
五、州發電公司存在的困難和問題
（一）__州發電有限責任公司是我州國有骨干企業之一，公司從廠網分離成立以來，始終在州委、州政府、州國司及相關部門的關心和支持，雖然存在著人員多、負債率高、裝機容量小、自然災害多的困難。但公司經理班子團結一致，齊心協力，共同克服了各種困難，積極完成了上繳各種稅費的任務，承擔了支付上千萬元的貸款利息和200多名職工的工資等社會保障費用的繳納。職工的工資收入在州內同行業中處于較低水平。在普遍存在雨量減少給水電產業帶來發電量減少以及遭受幾次重大自然災害的時候，公司沒有“等、靠、要”的思想，而是采取積極的措施挖掘內部潛力，開展嚴格的管理措施，把現有的發電廠維護好、利用好，保證了現有設備的利用效率。但是，由于電力體制改革后相繼的改革配套措施不到位，廠網分開時發電公司內退人員承擔較多，5年來共計支付內退人員工資等費用1135萬元，支付貸款本息3292萬元，上繳稅費1832萬元。
（二）我國的電力體制改革廠網分開始于20__年底，并確立了電力最終由市場定價的改革方向。歷時5年之后，廠網分開基本完成。但是電力市場化仍然有許多工作要做。特別在我州電力竟價上網的工作遠遠還沒開始。電力可持續發展所需要的體制和機制仍未改革到位。電力市場化改革發端于英美等國供大于求的情況下，在需要降低電力成本和用戶價格的目標下展開。可是中國的電力改革卻開始于電力“饑渴”時期。機組滿發甚至超發才能勉強滿足用戶需求，沒有竟價上網！因此為了保證持續、安全的發供電，其改革的選擇只能采取試點的方法，逐步推進。
縱觀__州電力體制改革五年來的實踐，州發電公司處在這種特殊的改革前沿，公司的現行體制不合理，電價改革不到位。與我州電力體制改革時的初衷差距較大，根本沒有達到電力體制改革的目的。而由于電價機制沒有建立，是電力市場化沒有形成，只是簡單的實行了廠網分離，而由于沒有建立起市場配置資源的機制，而導致廠網之間利益空間嚴重違背了電力體制改革的目標。現行電價體制和調控方式是成本補償性的機制，不適應市場供需的變化，極不利于電源點基于市場基礎上的利益調整，從而導致發電公司越來越虧損的尷尬局面。就我州現行電價而言，與滇西鄰近麗江、大理、怒江相對比仍然處于最低水平。我州現行上網電價：豐期為0.143元/千瓦時，枯期0.19元/千瓦時。如能實現同網同價當然是比較好的一件事，這一目標的實現也許可能改變發電公司的現狀。但由于我州屬云南省唯一的藏族自治州，我州的經濟發展水平在省內仍處于較低水平，過高的電價會給廣大農牧民生產生活帶來更大的壓力，現行電價屬我省最低，基本低于國家實行的“生態電”價格。我州電力體制改革與電力走向市場經濟尚存在相當大的差距和矛盾。
（三）美國金融次貸危機引發的金融危機帶來的的困難。前幾年，州發電公司的生產經營主要受來水量、地質災害和機器設備老化陳舊等的制約，發電量受到影響，加之電價低影響到銷售收入，基本上是負債經營。在風調雨順、設備出力良好的年度，如20__年，發電量在1.99億kw/h，在電價低的情況下銷售收入達到3290萬元，實現贏利118萬元。金融危機造成了我州用電大戶冶煉企業和礦山停產用電量銳減，從而導致用電負荷下降，嚴重影響發電企業發電生產，特別是國有發電企業受電網調度上網負荷限制，就今年1-3月份公司的各發電廠限負荷達360萬kw/h，占計劃發電量的38%，累計損失電量396萬kw/h。在來水量大、設備出力良好的情況下也不能達到去年的上網電量，我公司已深深的感受到金融危機帶來的嚴重影響。
六、結合學習實踐科學發展觀要求提幾點建議
隨著全州水電開發的不斷加快，各個大公司、大集團入駐__，各個發電公司的生存空間越來越小。在這種情況下，__州發電公司3.6萬kw裝機實在太小。但是公司下轄的湯滿河電站、維西新樂電站均建設于70年代，曾經為我州經濟建設和社會穩定做出過貢獻。吉仁河電站也是建設于國家禁伐天然林時期，為我州實現以電代柴、保護天然林發揮了重要的作用。目前吉仁河電站仍然屬于我州的骨干電源點之一。我州處于金沙江上游生態比較脆弱，退耕還林區和三江并流世界自然保護區，結合__州發電有限責任公司人員多、負債高、裝機容量小的現狀，爭取州、省有關部門的資金支持（包括政府貼息貸款），從而降低公司的資產負債率，減輕企業的負擔，確保國有資產保值增值。
（一）從全州電站裝機容量看，我公司下轄電站總裝機容量僅為3.6萬kw/h，占全州裝機容量的份量較小，但是每年要承擔近千萬元的貸款利息和稅收，支付200多名職工各種費用，解決了職工就業和吃飯問題。我公司20__年受全球金融危機的影響，機組處于半運行狀態，__州發電公司今年1-3月份的上網電量與去年同期相比已損失75萬元。為減輕企業負擔，要求州委州政府將公司現有內退人員51人中，女45歲、男50歲以上人員按退休政策給予一次性退休處理，以減輕國有發電企業的經營負擔。
（二）為解決我州電力工業發展中的主要問題，消除制約發電公司持續、健康發展和不利于市場優化配置資源的體制和機制的因素，改變目前體制和機制不合理現狀，為理順體制和機制，更加有利于國有企業的發展和資源互補，建議：
1、為加強國有資產統一管理，防止國有資產的流失，把州 發電公司納入州經貿委或國資委下屬直管企業。根據迪政發[20__]35號文__州發電有限責任公司為州投資公司的控股子公司，具有獨立的法人資格，但是從公司成立以來五年的時間，由于體制不合理，發電公司沒有得到上級部門的資金資助，公司經營舉步維艱。加之州投資公司控股范圍較大，已無法顧及發電公司的生產經營和發展，如繼續按目前的體制經營，公司將越來越困難。
2、要求將同屬州國司的拉嘎洛電站劃歸州發電公司統一經營。
3、按電力體制改革的方向，德欽發電公司本屬我公司，要求州政府劃歸州發電公司統一管理。該公司20__年底被__州電網供電有限公司下屬公司收購。這一行為已嚴重違反我州電力體制改革（廠網分開）的初衷，違背了市場經濟下的公平競爭和要求。如果電網可以繼續經營發電企業，又何必走原先的廠網分開之路？希望州委州政府繼續理順電力體制，重新整合重組我州國有發電企業，從而使發電公司形成初具規模的國有獨資集團企業，使我州國有發電企業從粗放經營向集約化經營轉變，更加符合科學發展觀的要求。
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公司非財務信息是指不一定與公司財務狀況相關，但與公司生產經營活動密切相關的各種信息。公司非財務信息主要內容大體分為三個方面：第一，公司的背景信息。包括公司的生產經營環境、行業現狀、主要經營活動、發展方向和目標、采用的會計政策等信息；第二，公司的經營業績以及財務部門對業績的分析。包括公司經營狀況、存在的問題及問題原因等信息；第三，公司的前瞻性信息。主要包括公司未來前景的預測、面臨的風險和發展機會、經營發展計劃等信息。
二、非財務信息披露的必要性
1.投資者（所有者）需求。上市公司的所有權和經營權相互分離。當約束和激勵機制設計合理時，可以同時實現委托方和受托方的最大效用。但由于所有者不親自參與上市公司的日常生產經營管理，在所有者與經營者之間形成了信息不對稱。所有者必然要求公司經營者披露與公司經營活動相關的財務信息。同時，對于上市公司而言，股東人數比其他類型的企業所有者人數要大得多，很多股東特別是很多中小股東，很難也不愿意去監督公司的經營活動，必須依靠對公司未來發展能力和盈利水平的預期來決定是否繼續持有上市公司股票。另外，市場上存在著大量的潛在投資者，也需要對公司盈利水平和未來發展能力進行預期。
2.其他利益相關者需求。上市公司利益相關者不僅只是股東，還包括眾多的其他利益相關者，其中主要有債權人、客戶、供應商、員工、政府部門等。債權人關注的是公司的償債能力；客戶關注的是公司提供的產品和服務的質量以及生產經營狀況；供應商關注的是公司對商品和原材料的需求情況以及支付貨款的能力；員工關注的是公司的持續經營能力和發展能力，工作環境和個人報酬、職業發展等；政府部門關注公司的財務是否穩定，公司經營是否符合相關法律法規要求等。由此可見，其他利益相關者對公司公司的生產經營活動的關注涉及到許多方面，也需要公司披露其經營的相關信息，供利益相關者使用。
3.非財務信息披露的必要性。非財務信息作為財務信息的補充，在會計信息的披露中有著至關重要的作用。呈報的滯后性、賬面價值與市場價值的較大差距以及其易受操縱等特征，使得財務信息在信息需求者的決策中顯得越來越不準確，決策者就不得不借助非財務信息進行補充。當現代市場中，公司的“軟資產”產生更加重要的作用時，披露這些“軟資產”狀況的非財務信息顯得越來越重要。但是，傳統的財務報告披露模式下，很多與公司未來發展相關的重要信息無法在財務報表中進行報告，公司未來發展戰略、發展方向等重要信息也更多需要通過非財務信息的形式進行披露。非財務信息的披露存在絕對的必要性。
三、非財務信息披露現存問題
1.非財務信息披露質量難以控制。非財務信息的質量包括其信息的真實性、完整性、充分性等內容。報告者經常利用這種方式粉飾會計信息，使信息不能充分反映公司實際生產經營狀況，嚴重影響了非財務信息的質量；非財務信息包含了經營者對未來公司發展的預測等主觀因素，由于自我評價的原因，總會對公司往利好的方向預測，這使得非財務信息的客觀性和準確性受到了影響，從而導致信息披露質量的難以控制。
2.非財務信息披露不及時，缺乏時效性。上市公司同其他類型的企業一樣，其生產是連續的，信息的產生也應該是不間斷的，但是由于受到諸多因素的嚴格限制，非財務信息的披露只能是間斷的，使非財務信息的披露缺乏時效性；另外，上市公司經常利用不同影響信息的時間，鼓勵或刺激投資，從而為公司謀求更大的利益，這也是信息披露缺乏時效性的表現。
3.非財務信息披露缺乏主動性。由于非財務信息披露的成本較大，上市公司不偏向于披露非財務信息。具體來說，一方面，公司信息的公布會使競爭者、供應商和客戶進一步了解公司的運營情況，使潛在收購者容易對公司進行評估；另一方面，非財務信息披露有可能涉及到公司商業秘密的泄露，對公司的發展造成不良的影響。
四、上市公司非財務信息披露現存問題的相關建議
1.完善非財務信息披露的法律法規，保障信息披露的質量要求。我國現存的法律法規體系中，僅在2007年的《發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號》中對非財務信息披露有一些規定，但這些規定對于上市公司非財務信息披露的管理還遠遠不夠。應完善法律法規，進一步加強公司治理，促使上市公司對非財務信息公允、真實地披露。
2.加強企業內部控制，完善公司治理結構。上市公司應該加強自身對非財務信息的內部控制，自發的對公司發展存在的風險進行評估，從而通過信息與溝通對控制活動進行監督，充分認識非財務信息披露的重要性，同時結合國外管理手段和先進的內部控制，促使公司非財務信息的披露更加及時，更具時效性。
3.提高上市公司非財務信息披露的主動性。上市公司應該按照信息使用者的要求，結合自身實際情況，在不違反成本效益的原則上，增大對非財務信息的披露。同時，提高信息披露人員的職業判斷能力，在政策法規中增加對上市公司非財務信息披露的鼓勵條款，增強會計部門與其他部門的聯系，完善公司內部系統，使得信息收集者能更好的利用子系統生成所需的非財務信息。另外，政策上應該加大對非財務信息披露的鼓勵，以提高上市公司非財務信息披露的主動性。
參考文獻：
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文章首先探討二者的融合機制；之后，再提煉出二者融合下的優化原則。最后，給出具體的優化模式。
一、二者的融合機制分析
從公司財務管理的主要內容出發，可以根據資本循環公式的邏輯：G—W—G'，先后在資金預算、資金使用、資金回籠三個方面進行機制分析。
（一）資金預算中的機制分析
資金預算構成了財務管理的重要工作內容，實踐中一般根據項目、任務驅動來進行資金預算和劃撥。此時，可能因缺乏整體視閾而導致資金預算效果處于次優狀態。同時，因諸多干擾因素（如人際關系因素）的作用，也會使預算偏離合理軌道。而審計活動不僅關注資金循環，還涉及到公司生產、經營等整個環節的業務運作。因此，這里就可以為財務管理提供信息支撐和建議。
（二）資金使用中的機制分析
根據筆者的體會，資金使用中的財務管理面臨著更大的挑戰。諸如，資金流量、流向，以及使用中的效益性都構成了財務管理的重點與難點。對此，公司財務人員一般根據各賬戶資金的流轉進行監管與控制，但仍無法避免資金使用與公司整體發展的偏離狀況。這時，審計（包括跟蹤審計、事后審計）就能為此起最后保障的功能。
（三）資金回籠后的機制分析
公司作為盈利性組織，必然面臨著對利潤的追逐。其中，利潤的合理分配就成為關系公司可持續發展的關鍵。一般而言，利潤被分配為：發展基金、積累基金、福利基金等三個部分。此時，最大的問題就在于如何確立三項基金間的比例。而審計活動的整體視角優勢，就可以為財務管理提供建議。
以上三個方面的闡述，指明了二者融合的機制。
二、二者融合下的優化原則
那么如何根據上述邏輯，建立二者融合下的財務管理模式呢？針對這個問題，還須提煉出二者優化的原則。
（一）財務管理先行原則
從財務管理中的會計職能就能知曉，考察公司生產經營狀況的主要手段是會計手段。通過建立會計報表，來分析一個會計周期后的公司資產流動性狀況。這就意味著，財務管理應先于審計活動而出來。而審計活動在此處，則主要為財務管理提供業務保障功能。
（二）財務管理主體原則
從功能上看，二者之間是無法替代的。為此，應建立財務管理為主體，審計為支撐的二元結構。所謂“主體”可以理解為，針對公司的資金預算、使用、分配應以財務管理手段來實施，并著重從資金循環周轉的科學、有效性方面來進行價值判斷。所謂“支撐”則可以界定為，通過引入審計活動的整體視角優勢和建議，降低財務管理中的信息不對稱狀況。
不難看出，以上兩個原則拋開了傳統認識，而是建立了二者在融合基礎上的相互地位，這也成為指導優化財務管理模式的路徑指向。
三、原則導向下的優化模式構建
結合上述討論并在原則導向下，下文將就集團公司的財務管理優化模式進行闡述。
（一）針對公司資金鏈條風險的財務審計
從動態的角度，考察資本循環G—W—G'可知：在這三個環節中，不僅在時間維度上表現為依次呈現；而且，在空間維度上體現為同時存在。因此，這就對公司的資金需求提出了更高的要求。在我國經濟發展方式轉變的大背景下，諸多公司都面臨著提升資本有機構成的任務。公司資本有機構成的提升，通過固定資本重置的方式來實現，必將增大公司的資金投入。從而，公司財務審計將為此提供安全屏障。
（二）針對公司資金優化配置的財務審計
公司的資金在時間、空間維度上的存在要求。由此，會計審計功能又體現在優化配置公司資金方面。在以市場拉動為主要模式的商品銷售形態，使得公司不僅要關注下游的需求方，還要面對上游生產要素的購進渠道。即：在貨幣職能（G）、生產職能（W）、商品職能（G'）環節中，公司須進行合理的資金配置。若要最終實現“驚險的跳躍”，公司則須科學測算出各領域的資金預算。
當然，建立在二者融合機制下的優化模式遠不止這些。但在有限的篇幅內，筆者選取了更為重要的兩個方面進行闡述，仍可以起到觸類旁通之效。相信，隨著筆者在工作實踐中的經驗積累，將會逐步深化對本文主題的理解。最后，本文權當拋磚引玉之用。
四、小結
可以將審計已有的監管、審核功能，轉換為向財務管理提供信息、建議的功能上來。具體應遵循：財務管理先行原則、財務管理主體原則。
參考文獻
[1]邵柏清.加強企業財務審計工作的思考[J].中國城市經濟，2011(3).
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Key words: oil and gas exploration；production and operation management；experience
中圖分類號：F273 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）05-0105-02
0引言
由于油氣開發生產過程的特殊性，使得油氣開采企業的生產經營活動具有高投入、高風險、收益回報期長和生產成本變化規律特殊等特點，同時，石油產品自身具有相似和同質性，很難通過產品差異和質量形成競爭優勢。因而，努力控制生產成本，進行科學生產經營決策成為當前油氣開采企業提高核心競爭力，求的生存發展的不二選擇。通過對相關資料和文獻的整理數理，當前關于油氣開采企業生產經營的對比研究主要集中在生產成本結構合理化、生產經營質量過程化、生產經營決策定量化三個方面。
1生產成本結構優化方面
生產成本是油氣開采企業競爭力強弱的風向標，近些年我國油氣開采企業在成本控制方面取得了顯著的成績。但是，作為技術密集型的行業，相對于國際石油巨頭，國內油氣開采企業在開發技術和生產經營方面還存有較大差距。為了有效學習國外先進的生產管理技術，國內眾多企業和科研機構紛紛展開行業對標，總結國外石油企業成熟的生產成本控制經驗。
馮紅霞等（2002）選取國外11家石油公司與國內油田進行對標分析，并指出了國內外油氣生產成本的主要差異。結合國外油氣生產的經驗，他指出要縮小與國外石油企業的生產成本差距，必須采取有效的措施控制成本。主要的控制措施有：①擴大成本控制空間，將勘探開發成本納入生產成本管理范疇；②綜合調整老井產量，降低自然遞減和開采成本；③加強精細油藏管理，提高措施的有效率；④推行成本作業法，降低生產操作成本。
李志學等（2008）比較了國內外油氣會計準則關于油氣生產成本構成的差異，并借助國內外石油企業的歷史數據信息，分析研究了影響油氣生產成本的主要因素。同時，他指出雖然國外石油企業巨頭的生產成本近年呈現遞增趨勢，由于其在勘探開發、生產管理方面的優勢，相對國內石油企業仍有很多可學習借鑒的經驗。基于此，總結了國外石油企業控制生產成本的經驗：①在全過程中成本中確定合理的生產成本比重；②實現生產成本與國際油價的聯動；③保持儲量結構的優化。
邴紹獻等（2008）借助以往的歷史數據資料，橫向比對了國內外石油企業的生產成本構成，并對生產成本結構的變化趨勢進行了調查研究。其中，重點對埃克森?美孚公司和殼牌公司的生產成本項目進行了對比，并分析了其生產成本攀升的原因。他強調雖然國外石油巨頭的生產成本近些年有所上升，但是在生產成本控制方面仍有很多經驗值得學習借鑒，具體表現在：①資源結構合理；②經營管理體制創新；③投資決策優化；③采用降低成本的先進生產技術。
綜上所述，國外石油企業在生產成本結構合理化方面具有成熟的實踐經驗，在成本核算方面，將勘探開發等成本都納入了生產成本考核范圍內；在成本變動方面，實現與國際油價的接軌，保持對油價的敏感，以合理控制開發規模和生產成本；在資源成本方面，一方面要擴大資源儲量空間，優化資源結構，另一方面要采取先進的生產技術和管理經驗，提高老油田的措施產量。
2生產經營質量評價方面
對油氣開采企業生產經營管理狀況的合理評價，是決策者進行科學方案設計和實施的重要前提。但是，當前國內油氣開采企業對生產經營評價多偏重對經營結果的衡量，缺少對整個生產過程和運行質量的綜合考評，這也將直接影響到科學的生產決策。為此，國內有研究對傳統的評價體系和方法進行了改進調整，并對運行成果進行了經驗總結。
張玉順等（1996）指出為保持油氣開采企業的可持續發展，必須要建立科學的石油預警評價體系，并將其分為油氣資源利用和生產能力利用兩大部分。接著他又進一步將整個體系細分為資源探明程度、儲采比、生產趨勢值和產能消耗系數等4小類指標，用以更合理的評價油氣開采企業的生產經營狀況。最后，他指出合理的生產能力經營和利用，要充分考慮市場客觀需求，據此調整油田的經濟壽命周期，實現油田的可持續發展。
李興國等（2002）指出油氣開采企業生產經營評價不能僅僅局限于結果階段，應將經營評價擴大到生產的全過程。整個生產經營評價系統除了生產成本、總量產出和經濟效益等投入產出領域外，還應涵蓋勘探開發、工作質量和運營質量等過程領域。他指出為了有效的對生產過程進行全程監控，要對各項評價指標的重要程度進行劃分，并且還設置了用以體現整體運營能力的景氣指數指標，以便能從整體和分項對生產經營狀況作出客觀評價。
楊其平（2010）認為要實現油氣開采企業低成本生產經營，必須要建立起低成本生產經營管理體系，促使油氣開采由生產任務型向綜合效益最優型轉變，從而實現生產成本需求投入與產出效益的均衡。他提出要建立有效的成本控制機制，必須開展生產經營的全過程考核，具體有：①成本管理覆蓋整個生產經營全過程，強調事前控制與事中管理；②建立生產經營狀況預警機制，以進度計劃和預算費用作為標桿，適時調整投入規模與方向；③強化生產過程中重點項目的質量管理，提高成本的高效使用率。
此外，還有研究分別采用不同的數理統計分析模型，對石油企業的生產經營質量和動態生產能力進行了經營評價和預測分析，借助評價和預測結果，提出相應的解決應對措施。綜上所述，大多數研究均認為油氣開采企業生產經營管理不應僅停留在結果考核層面，而應擴大到生產運營的全過程，廣泛的開展事前和事中控制，在萌芽階段解決各種質量和管理隱患，所以，要求開展對生產過程中工作質量和運營中過程質量的評價研究。
3生產經營決策制定方面
科學的生產經營決策是油氣開采企業實現可持續發展的關鍵。在生產經營過程中，針對各個開發生產階段，都需要作出重要程度不一的生產決策。這些生產決策具體可到單井或班組，也可到整個企業或油田，決策形式也可分為定性、半定性和定量等形式。由于油氣開采的特殊性和高風險性，生產決策的成功與否將直接影響油氣開采企業的經濟效益，因此，為了保障決策思維和過程的系統化和層次化，有研究對生產經營管理決策內容進行了定量化研究，并涌現出了一批有影響力的成果。
唐軍等（2001）在考慮生產經營費效比的基礎上，提出了油氣開采企業最高經濟極限原油產量的決策分析模型，用以比較生產操作成本與產出收益之間的關系。為了更好的對生產經營過程進行技術經濟評價，將生產成本、管理、財務等各種費用進行歸類，提出了油氣產品的完全成本，并利用歷史資料統計和實際數據，建立了油氣開采成本預測模型。通過預測產量與經濟極限產量的比較，對油田或單井的經濟生命周期進行動態決策。
常彥榮等（2006）針對傳統的產量生產監控體系存在的不足，提出了實時跟蹤產量變化，并能給出異常波動預警的生產運營監控體系。該體系能更有效的進行事前控制，為正確決策提供必要的預測信息與報警提示，能使生產管理部門的決策行為更加主動有效。通過體系的實施效果反饋，可以看出這種預測管理體系具有良好的發展空間與市場需求。
褚冉冉（2009）從氣田開采經濟效益的角度出發，結合大牛地氣田的勘探開采實際，引入動態盈虧平衡模型，實現了生產經營決策的定量化管理。通過對資源投入和生產成本結構的分析，建立了涵蓋投入、生產、產量和效益的決策分析模型，不僅實現了對整個氣田生產經營決策定量化，還能對單井經濟單元進行效益分類，提高了對氣田開發高風險性的有效控制能力。其研究成果為低滲透氣田的勘探開發與生產經營管理提供了新的參考思路。
綜上所述，可以看出油氣開采企業生產經營管理決策更注重定量化的系統分析，結合獲取的歷史統計數據和現場實時數據，建立量化的決策模型，有效減弱了決策者的主觀片面性。通過建立涵蓋油氣開采全過程的評價模型，能夠及時、全面、客觀的掌握生產經營狀況，從而利于科學決策的做出。
4結論
生產經營管理作為油氣開采企業獲得核心競爭優勢的重要手段之一，其水平高低直接決定了油氣開采企業未來的生存能力和發展空間。為切實有效的提高我國油氣開采企業生產經營管理水平，縮小與國外同類企業之間的差距。在本文中，將對國內外成熟的油氣開采企業生產經營管理經驗進行總結提煉，并對生產經營管理的發展趨勢作出展望。
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篇5
文章編號：1004-4914（2014）02-269-02
企業集團是以資本為主要聯結紐帶的母子公司為主體，以集團章程為共同行為規范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或機構共同組成的具有一定規模的法人企業聯合體。由于在集團內部各個子分公司業務范圍、業務性質未必相同，給評價考核和業務管理帶來了一定困難，所以有必要設計一套統計指標體系，用價值衡量子分公司運行質量、運行結果及財務狀況，為評價考核集團內部各個子分公司提供統計服務。
一、選擇集團型企業內部統計指標體系的基本原則
統計指標體系是指由若干個有相互聯系、相互制約的統計指標組成的一個反映總體現象的指標體系。構建集團型企業內部統計指標體系就是用一系列統計指標反映集團各個子分公司經營狀況及其變化的整個過程。在具體選擇組成統計指標時，需遵循以下幾個原則：
1.全面性原則。設置的統計指標體系能夠全面反映集團內部各個子分公司生產經營管理全過程。
2.規范性原則。設置的統計指標體系應從指標名稱、指標概念、統計口徑、審核關系、數據來源等方面進行統一規范和要求，力求指標設置更為科學化。
3.動態性與靜態性相結合原則。設置的統計指標體系既能反映集團各個子分公司生產經營的靜態，也能反映各個子分公司生產經營的動態。
4.簡潔適用原則。設置的統計指標體系既要按照必要性進行簡化，又要滿足設置統計指標體系的目的，更要便于操作應用。
5.適度超前原則。設置的統計指標體系既要考慮集團公司發展和管理導向，又要考慮集團公司生產經營實際和管理現狀。
二、集團型企業內部統計指標體系結構
集團型企業統計指標體系主要由以下幾個方面構成：
1.反映子分公司獲取現金能力的指標。在市場經濟社會中，現金流為王已成為共識。企業的現金流轉情況在很大程度上影響著企業的生存和發展。目前，反映企業現金流情況的指標包括：經營活動現金收入、經營活動產生的現金流凈額、投資活動產生的現金流凈額、籌資活動產生的現金流凈額。這幾項指標的作用主要體現在以下幾個方面：一是有助于深入認識和評價企業經營規模；二是有助于評價企業支付能力、償債能力和周轉能力；三是有助于預測企業未來現金流量；四是有助于分析企業收益質量及影響現金流的因素，掌握企業經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量，可以從現金流的角度了解凈利潤質量，為分析和判斷企業的財務前景提供信息。
2.反映子分公司經營成果方面的指標。這類指標是企業統計指標體系中的基本指標，主要有產品產量指標、產品質量指標、利潤總額、凈利潤和增加值。在這里，我們選取經濟增加值來反映子分公司經營成果。這項指標的作用主要體現在以下幾個方面：一是能較準確地反映子分公司在一定時期內創造價值。傳統業績評價體系以利潤作為衡量經營業績的主要指標，容易導致經營者為粉飾業績而操縱利潤。而經濟增加值在計算時，需要對財務報表的相關內容進行適當調整，避免了會計信息失真；二是經濟增加值具有文化。經濟增加值不僅是一種計量方法，更重要的它是一種管理理念和企業文化。我國現行財務會計只確認和計量債務資本的成本，沒有將權益資本成本從營業利潤中扣除，這樣計算出來的會計利潤不能真實評價企業的經營業績，同時也會使經營者誤認為權益資本是一種免費資本，不重視資本的有效使用。忽視權益資本成本就是忽視股東利益，忽視資本成本就容易忽視資本的使用效率。運用經濟增加值進行統計評價，就是要讓子分公司樹立全面成本管理的理念，克服短期的行為，強化風險承擔意識，將集團利益和經理業績緊密結合在一起，使經營者目標和集團目標趨于一致。
3.反映子分公司經營風險的指標。這類指標包括資產負債率、流動比率和速動比率。這些指標的作用主要體現在以下幾個方面：（1）資產負債率既反映子分公司經營風險由誰承擔，又反映了子分公司利用債權人提供的資金從事經營活動的能力，它是償債能力的核心指標；（2）流動比例是評價子分公司流動資產在短期債務到期前可變現用于償還流動負債的能力；（3）速動比例是評價子分公司流動資產可以立即用于償付流動負債能力。這三個比例結合起來，綜合反映了企業長期、短期、即期償債能力，對企業的經營風險做了較為完整的描述。
4.反映子分公司勞動效率和人工成本方面的指標。這類指標包括全員勞動生產率和人均人工成本指標。這些指標的作用主要體現在以下幾個方面：一是全員勞動生產率，反映了企業勞動的消耗效率。這里全員勞動生產率采用增加值與同期全部職工人數之比來反映。它反映一個企業在一定時期內經營投入再生產過程中增值的部分。這個指標有利于分析各個子分公司的勞動效率；二是人均人工成本反映了人工成本狀況，有利于分析各個子分公司人工成本狀況。
綜上所述，集團型企業內部統計指標體系包括經營活動現金收入、經營活動產生的現金流凈額、投資活動產生的現金流凈額、籌資活動產生的現金流凈額、經濟增加值、資產負債率、流動比例、速動比率、全員勞動生產率、人均人工成本。
三、集團型企業內部統計指標計算公式及資料來源
1.經營活動現金收入。經營活動現金收入，是反映一定時期內各個子分公司實現的現金收入，表明了子分公司獲取現金的能力。計算公式為：
經營活動現金收入=銷售商品（或提供勞務）收到的現金+收到稅費返還+收到其他與經營活動有關的現金。
在實際運用中，該指標無需計算，可以直接從現金流量表中取得。
2.經營活動產生的現金流凈額。經營活動產生的現金流凈額，是反映一定時期各個子分公司通過經營活動獲取的現金凈額，同時也表明了收付實現制下的經營成果。計算公式為：
經營活動產生的現金流凈額=經營活動產生的現金流入-經營活動產生的現金流出
在實際運用中，該指標無需計算，可以從現金流量表中直接取得。
3.投資活動產生的現金流凈額。投資活動產生的現金流凈額，是反映各個子分公司通過投資活動獲取的現金凈額，表明了各子分公司投資效果。計算公式為：
投資活動產生的現金流凈額=投資活動產生的現金流入-投資活動產生的現金流出
在實際運用中，該指標無需計算，可以直接從現金流量表中取得。
4.籌資活動產生的現金流凈額。籌資活動產生的現金流凈額，是反映各個子分公司在籌資活動中產生的現金流凈額，表明了各個子分公司籌資能力。計算公式為：
籌資活動產生的現金流凈額=籌資活動產生的現金流入-籌資活動產生的現金流出
在實際應用中，該指標無需計算，可以直接從現金流量表中獲取。
5.經濟增加值。經濟增加值，是反映一定時期各個子分公司為股東創造的價值。它是全面衡量子分公司生產經營真正盈利或創造價值的一個指標。計算公式如下：
經濟增加值=稅后凈營業利潤-資本費用
稅后凈營業利潤=凈利潤+少數股東損益+財務費用*（1-所得稅稅率）
資本費用=總資本×平均資本費用率
總資本=少數股東權益+所有者權益合計+負債合計-無息流動負債-在建工程
無息流動負債=流動負債合計-短期借款- 一年內到期的長期負債
在具體計算總資本時，均用期初與期末數的算術平均數
平均資本費用率=資本或股本費用率×資本構成率+負債費用率×負債構成率
平均資本費用率，可以使用上述公式進行計算，也可以根據自身情況選取一個固定比例。
在實際應用時，上述指標計算資料可以從資產負債表和損益表中獲取。
6.資產負債率。資產負債率，它是反映某個時點上，子分公司在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的。該指標是評價子分公司負債水平和風險程度的重要標志，同時也是一項衡量子分公司利用債權人資金進行經營活動能力的指標。計算公式為：
資產負債率=負債總額/資產總額×100%
7.流動比例。流動比例，它反映某一個時點上各子分公司變現能力。計算公式為：
流動比例=流動資產/流動負債
8.速動比例。速動比例，它是用來表示某一個時點上各子分公司資金流動性，即各個子分公司短期債務償還能力的數值。計算公式為：
速動比例=（流動資產總額-存貨）/流動負債
9.全員勞動生產率。全員勞動生產率，它是反映一定時期各個子分公司人均創造價值。是考核子分公司經濟活動重要指標，是子分公司生產技術水平、經營管理水平、職工技術熟練程度和勞動積極性的綜合表現。計算公式為：
全員勞動生產率=工業增加值/全部從業人員平均人數
10.人均人工成本。人均人工成本表示各子分公司雇用一名員工所要支出的平均人工費用水平。通過這一指標，可以分析各子分公司之間人工成本的結構差異，對各自競爭潛力和用工效率產生的影響，為調整人工成本使用方向和提高效率提供參照。計算公式為：
人均人工成本=一定時期內職工薪酬總額/同期同口徑職工人數
以上這套體系的評價方法是對傳統的評價方法進行分析、對比、取舍的基礎上，又參照目前較為先進的評價方法而形成的。這套體系較好地解決了集團型企業內部子分公司在業務、資產等方面有差異的情況下如何評價的問題。這套體系是按照市場經濟條件下集團應具有的行為導向對子分公司進行綜合評價。
在集團管理當中，統計是計劃、監控、決策的有效工具，對規范公司管理具有十分重要作用。面對內外部日益變化，如何構建集團型企業內部統計指標體系，還有待于不斷完善和改進。
參考文獻：
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篇6
會計數據和業務數據摘要向投資者提供了上市公司年度內的諸如營業收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤、歸屬于上市公司股東的每股凈資產、每股經營活動產生的現金流量凈額等基本的財務數據和指標，為投資者分析上市公司總體經營狀況提供了重要的依據。要從會計數據和業務數據中分析出公司的總體經營狀況，首先，也是最基本的，是要知道和了解這些數據所表示的基本含義。其次是運用一定的方法對這些數據進行處理和分析。最基本和最常用的分析方法是比較分析法，即通過兩個或幾個有關的經濟指標的對比，找出差異，研究和評價公司經營情況的一種方法。比較分析法主要有以下幾種形式：1 實際指標與計劃指標對比，借以考核有關計劃完成情況；2 本期實際數同上期實際數對比，即縱向比較，借以了解有關指標在不同時期的增減變化情況；3 本期實際數與同行業公司的指標之間相互比較，即橫向比較，借以了解上市公司之間的財務狀況和經營成果之間的差異。
分析年報中的董事會報告
篇7
[文章編號] 1009-6043（2017）03-0143-03
一、前言
隨著我國經濟的不斷發展，企業要想做大做強，僅僅靠自己的財力和能力是不夠的，還應該積極主動的向社會尋求資金來源，通過社會上的資金來擴大生產，同時也能夠進一步提高企業的實力。在改革開放進一步深化的過程中，我國越來越多的公司選擇負債經營，企圖通過上市這種方式募集資金，同時股市作為金融市場中的重要部分，也是我國很多民眾投資理財的重要場所。無論是對于普通股民來說還是上市公司的股東來說都十分關注上市公司的生產經營情況，因為我國受到經濟體制的影響，以及我國的市場經濟發展還不是很成熟，導致我國股市行政干擾性質較大，這也使得一些人存在僥幸心理，在進行股票經營和投資的時候希望通過獲得一些內部消息甚至是小道消息來決定自己的投資情況。這是很不科學的，無論我國的股票市場如何，對于股民或者是股東來說，最重要的就是要學會認識和分析上市公司的償債能力，通過上市公司公布的各項指標分析上市公司的償債能力如何，通過科學合理的分析才能做出正確理智的投資決定。而且對于公司償債能力的分析，也有利于上市公司本身合理規避存在的風險，實現長期的收益。
二、上市公司償債能力概述
上市公司的償債能力指的是上市公司到期還債的能力，上市公司的償債能力主要分為長期償債能力和短期償債能力，上市公司的償債能力是股東、經營者和債權人都十分關系的內容，因為通過償債能力可以直接反應出企業的財務狀況以及企業生產經營的好壞。
（一）上市公司償債能力指標
上市公司的償債能力指標有很多，從資產方面看，主要可以考慮資產的流動性強弱、資產的規模大小、資產的結構配比是否合理等。從債務方面考慮，主要考慮債務的流動性強弱、權益結構如何以及盈利能力如何等。但是分析上市公司償債能力的主要指標分為短期償債能力指標和長期償債能力指標，短期償債能力指標主要包括：流動比率、速動比例、現金與流動負債比、現金流量與流動負債比這四個指標。而長期償債能力指標主要包括：資產負債率、利息保障倍數這兩個主要指標。以下就是對于該指標的具體分析。
（二）上市公司短期償債能力
上市公司的短期償債能力，主要有流動比率、速動比率、現金與流動負債比、現金流量與流動負債比。
流動比率：指的是上市公司的流動資產與流動負債之間的比例，其公式為流動資產÷流動負債=流動比率。一般而言，按照國際通用的相關標準，流動比率的正常標準值是2，如果數值大于2，則上市公司的償債能力較強，當數值小于2，則上市公司的償債能力較弱。但是償債能力并不是我們認為數值越大越好，因為根據流動比率的計算公司我們指導，如果流動比率高，則說明公司的流動資產多，流動資產的數額如果過大，那么就說明在公司的總資產中，流動資產占有了過多的資金，這樣勢必會影響公司的盈利能力，因此，流動比率過大對于上市公司來說并不是好事，勢必要影響公司的長遠發展。因此當我們分析上市公司的流穎嚷實氖焙潁不應該僅僅盯著這個單一的看這個數值，還應該學會橫向比較，對比公司近三年左右的流動比率，看其數值的變化反應出的公司發展情況。
速動比率：是指上市公司中速動資產與上市公司流動負債的比值，其主要的計算公式是：速動資產÷流動負債=速動比率，而速動資產=流動資產-存貨-預付賬款。速動比率和流動比率雖然都是反映上市公司短期償債能力的項目，但是速動比率在計算的時候將存貨這種在流動資產中流動能力較差的項目剔除去了，這樣可以保證債務即將到期的償債能力。速動比率的國際標準值為1，一般而言，速動比率越高則公司的短期償債能力越強，這是由于速動比例中沒有存貨能力較差的項目，所以速動比率高則說明公司的資產流動率一定是很強的，說明上市公司有足夠的能力進行短期債務的償還。但是在分析速度比率指標的時候，除了要分析具體的數值之外，還應該進行橫向的對比，注意近幾年公司的速動資產比率變化情況。
現金與流動負債比：現金資產是上市公司中流動能力最強的資產，因為其可以直接償還債務，所以一直是被上市公司看中的財務指標，現金資產不僅僅包括現金，還包括其現金等價物，所有可以直接動用的資金都被稱之為現金資產，包括庫存現金、活期存款、能取出的定期存款。而一般將那些有確定金額的交易性資產，因為其風險較小而且交易期限較短所以會被當成現金等價物看待。現金比率的計算公式為（現金+現金等價物）÷流動負債=現金比率，現金比率比速動比率更能反映公司的短期償債能力，一般而言現金比率越高說明公司的短期償債能力越強，但是現金比率的計算公司中我們可以看出，如果現金比率高，則說明公司持有的現金或者現金等價物很多，而過多的現金和現金等價物也說明了公司利用現金的能力不足，沒有很好的利用手里的現金，所以現金比率過高也不能說明公司的經營能力強。
現金流量與流動負債比率：現金流量與流動負債的比率和上面三個指標相比是一個動態的比率，因為它反映的是上市公司在接下來的一個年度，現金的凈流量對于公司流動負債的保障能力如何，是一個十分重要的動態指標。現金流量與流動負債的比率其計算公示為：現金凈流量÷流動負債=現金流量與流動負債的比率。因為該指標是對公司下一年指標情況的預測，所以，在計算的時候是無法使用下一年的現金凈流量的，只能使用當年的現金凈流量值來進行代替，但是因為下一年的現金凈流量值是動態的不確定的，所以該指標存在一定的缺陷，但是因為該指標是動態指標，是對靜態指標的重要補充，所以有一定的參考意義。計算出的該數值越高說明公司的短期償債能力越強。
（二）上市公司長期償債能力
長期償債能力是指公司長期償還債務的能力，上市公司的長期償債能力受到很多因素的影響，一般而言，我們通過分析資產負債率、利息保障倍數等來評估上市公司的長期償債能力。
資產負債率：資產負債率是上市公司資產總額與負債總額的比率，其計算公式如下，資產總額÷負債總額×100%=資產負債率。按照國際通用標準，一般而言，如果資產負債率在50%左右說明公司的資產負債情況較好，資產負債率越低，說明公司的資產負債保障能力就越強，公司的財務風險就低，公司的資本狀況是良好的。但是并不是說資產負債率的比值越低越好，如果資產負債率過低，說明公司獲取財務杠桿的能力不強，不能充分利用負債進行經營。
利息保障倍數：指的是企業息稅前的利潤和利息費用的比值，該指標反應的是公司支付理性費用的能力，具體計算公式為，息稅前利潤÷利息費用=利息保障倍數，息稅前利潤=利潤總額+利息費用。但是上市公司并不會對外披露公司的利息費用，因此在計算的時候通過利潤表中的財務費用來代替利息費用進行計算。一般而言，利息保障倍數越大，說明公司的支付債務利息的能力就越強，按照國際通用的標準，該利息費用大于1的時候，說明公司在支付完利息費用的時候還有一定的盈余，如果該數值小于1，說明公司賺取的利潤不足以支付公司的利息費用，經營狀況面臨困難，應該給與足夠的重視。
三、上市公司償債能力存在的風險
（一）不確定因素較多，短期償債能力不容樂觀
一般而言，上市公司的生產經營受到多種因素的影響，其償債能力不僅僅受到公司的生產經營狀況的影響，還受到國家政策、全球金融經濟狀況以及與公司與債務往來的相關企業的影響，在當今經濟市場，全球一體化，導致了上市公司面臨更加不確定的外部環境，外部經濟環境的一點變化可能就會對公司的短期償債能力造成很大的影響，因此，目前來看，上市公司的短期償債能力情況不容樂觀。
（二）現金流量比率較低，存在經營風險
公司的現金流量比率反應的是公司短期償債能力的一個重要的指標，目前來看，公司持有的現金流量比率偏低，這樣很可能存在現金流量資金鏈出現斷裂的風險，這也說明上市公司在財務經營的過程中，缺乏對于現金流量的經營能力，上市公司尤其應該注意該方面的風險。
（三）應收賬款與存貨質量不高，變現存在風險
公司的應收賬款能力反映出了公司的短期償債能力，但是目前來看，上市公司對于應收賬款的管理較差，應收賬款能力不足，這樣十分容易導致公司壞賬的發生，從而影響公司的財務經營狀況，對于公司短期償債能力是十分不利的，而且上市公司的存貨質量不高，缺乏變現能力，這樣以來，公司就存在變現的風險，一旦當公司需要現金的時候，就容易出現捉襟見肘的情況，影響到公司的長遠發展和盈利能力。
四、提高上市公司償債能力和規避風險的對策思考
（一）提高風險防范意識，做好預判工作
上市公司在規模提升、業務拓展以及日常生產經營過程中，都離不開大量資金的投入。這些資金除了包括部分企業自有資金外，很多時候需要上市公司舉債籌資，這部分資金就成了上市公司的負債。事實上，保持合理的資產負債率、適度負債經營可以使上市公司充分利用資金，創造更多的經濟效益，特別是對于那些經營業績較好，成長性強的上市公司來說，效果尤為明顯。然而負債過多也會使得上市公司風險大大增加，特別是當前經濟下行持續壓力加大，很多上市公司業績大幅下滑，盈利能力明顯下降，過多的負債會使得上市公司背負沉重的包袱，影響了正常生產經營活動，甚至有資金鏈短缺的危機，造成無法挽回的損失。因此，上市公司管理者要切實提高風險防范意識，根據上市公司自身需要、償債能力和負債方式的利弊得失，來提前合理確定負債規模，確保資產負債率保持在可控水平，從而規避財務風險。
（二）加強流動資產管理，提高現金流量比率
現金是上市公司償還債務必不可少的要素，其數量多少最能展示上市公司償還債務能力。要提高上市公司償債能力、規避和減少風險，就必須加強流動資產管理，適當提高現金流量比率，將現金流量比率保持在一個合理的區間。一方面要提高上市公司盈利水平，改善公司生產經營管理狀況，增強市場競爭力，實現較多地營業收入，盡快⒂業收入轉換為現金流，除了滿足日常公司開支需求外，還要額外增加一些充足的現金流量，以備不時之需。另一方面上市公司要適當減少流動負債規模，確保現金流足以應付即將到期的負債。當然，現金流量比率也不是越高越好，過高的比率同樣會造成資金閑置浪費，影響資金使用效率。
（三）加強應收賬款和存貨管理
因為我國上市公司的應收賬款能力不足，這樣就容易導致公司出現壞賬，從而影響到公司的短期償債能力，因為長期償債能力受到短期償債能力的影響，所以應收賬款能力不足也會影響公司的長期償債能力，公司應該加強對于應收賬款的管理能力，通過采取相關的措施，避免壞賬的發生，從而提高公司的短期償債能力。而對于存貨部分，雖然存活占用的資金不多，但是如果存貨的周轉率較差，那么從一定程度上也會影響到公司的應收賬款能力，而且存貨占用的一般都是公司的流動資金，如果公司持有存貨過多或者存貨持有的周期過長，那么必然會影響到現金流量、速動比率等多個指標，不僅影響公司的償債能力，也會影響到公司接下來款項的募集，因此公司應該及時處理存貨，提高存貨的周轉率，減少存貨對于流動資金的占用。
（四）優化資產結構，提高中長期償債能力
上市公司所容易發生的財務風險就是償債能力不足，一般上市公司的債務主要有短期債務和中長期債務，短期債務受到上市公司變現能力的影響，一般變現能力強公司的短期債務償還能力就強，而中長期債務的償還能力則和公司的生產經營狀況有關系，公司的短期債務可以通過變現、借貸等方式進行償還，這樣以來，對于公司化解短期債務風險是有一定的余地的，但是中長期債務則完全要考驗公司的中長期的經營能力，因此，公司應該優化資產的結構，提高中長期償債能力，減少公司債務經營的風險。
結語
隨著我國經濟改革的進一步深化，經濟經營的市場化進一步擴大，越來越多企業在市場化經營的過程中盤活了資金，發展潛力十足，因此，很多企業選擇通過上市經營的方式來擴大生產，而且隨著上市公司的增多，我國市場化程度的提高，這也使得我國的金融市場也隨著變得越來越活躍，無論是從債權人還是經營者的角度而言，學會分析財務報表，從而研究上市公司的經營狀況十分重要，希望本文對于對上市公司償債能力及其存在風險的探討能夠對于從事相關研究的學者有所幫助。
[參 考 文 獻]
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文章編號:1004-4914(2010)05-178-02
作為購買上市公司股票,對上市公司進行投資的中小投資者,如何了解上市公司的經營情況,把握投資機會,取得投資效益,其最有效的辦法是閱讀分析上市公司公布的財務報表。但作為進行投資的中小投資者,不可能都是學財務的或都具有一定的財務知識,因每個人的知識面、所學專業、所從事工作等的不同,對上市公司公布的財務報表及相關財務數據的閱讀和理解不同,且分析的結果差異較大,直接影響投資效果。這就需要有一個基本的、易于掌握的財務報表分析方法。本文結合工作實際,談一談自己的看法。
一、對財務報表的基本認識
財務報表是反映公司一定時期內生產經營情況的書面文件。主要包括:財務情況說明書、資產負債表、損益表(利潤及利潤分配表)、現金流量表、財務報表附注等文字說明和報表。
資產負債表主要反映公司報告期內資產結構、資金來源、資產組合是否合理等情況。
損益表主要反映公司報告期內的盈利能力和利潤分配情況。
現金流量表主要反映公司報告期內現金的流入、流出、凈流入流出情況。
資產實質上就是公司在生產經營過程中被占用的資金,這些資金的兩個主要來源就是股東權益和負債。而收入和費用是用來解釋公司利潤或者收益是如何產生的,產生利潤,同時也會產生相應的現金流量。利潤扣除應上交的所得稅、應提取的法定盈余公積金、公益金后,一部分用來回報投資者,一部分留在公司用于公司的持續發展。用來回報投資者的利潤,引起公司現金流出,留在公司用于公司持續發展的利潤,成為公司的自身融資。隨著公司經營效率的逐步提高,會產生更多的利潤和凈現金流量,增加的凈現金流中的一部分又重新投入到公司中來,這樣的良性循環將周而復始。
公司最佳的資產結構、強勁的盈利性和充裕的現金流動性是公司在生產經營過程中追求的目標。中小投資者可按照這一主線來分析財務報表。通過分析資產負債表,了解公司的組合資源是否正確,這些資產的組合是否令人滿意。通過分析損益表,了解公司盈利能力及利潤分配情況。通過分析現金流量表,了解公司產生的現金流量是否滿足公司生產經營的需要,如何提高凈現金流量。
二、分析資產負債表
資產負債表通常有流動資產、固定資產或長期資產、流動負債、長期負債、股東權益五個部分組合而成,負債和股東權益加在一起通常被稱作長期(永久性)資本。
資產負債表的平衡關系是:資產總額=負債總額+股東權益。
作為中小投資者關鍵分析以下幾個指標:
1.貨幣資金。公司持有貨幣資金的目的主要是為了經營的需要、預防的需要和投機的需要。公司持有的貨幣資金占流動資金的比例過高,會降低公司的獲利能力;公司持有的貨幣資金占流動資金的比例過低,不能滿足上述需要,并且會降低公司的短期償債能力。貨幣資金占流動資產的比例過高或過低,都會對擴大股東財富產生不利影響。
2.應收賬款。應收賬款是公司銷售產品或提供勞務未收回的款項。分析應收賬款應與其他應收款、壞賬準備相結合,應收賬款與其他應收款之和減去壞賬準備后的余額為應收賬款凈額。應收賬款過高,表明公司回款能力低,結合長、短期借款的增減額,可以判斷公司是否資金緊張;壞賬準備是應收賬款和其他應收款的抵減項目,反映公司已提取,但尚未抵消的壞賬準備,其過高,表明公司尚未收回的應收賬款和其他應收款發生壞賬的可能性增大,公司存在經營風險。
3.固定資產。固定資產是公司購建的價值超過一定標準的,可供公司在以后的生產經營過程中長期使用的資產。在固定資產分析中主要看固定資產、在建工程兩個數據。
固定資產的增加幅度應與公司的生產經營相適應,增加過快勢必擠占流動資金,影響公司的正常生產經營;增加過緩,影響公司的發展后勁,不利于公司的擴大再生產,影響公司的長遠發展。
在建工程的增加幅度也應與公司的生產經營相適應,在建工程過大,勢必擠占流動資金,影響公司的正常生產經營,延長投產見效期;在建工程過小,不利于公司的擴大再生產,影響公司的長遠發展。
4.長、短期借款。短期借款是公司為補充短時期流動資金不足而向金融機構借入的資金,長期借款是公司為擴大再生產建設新項目而向金融機構借入的資金。短期借款過大表明公司流動資金周轉困難,貨款回收有問題,或是在建工程規模擴大擠占了流動資金,且增加財務費用的支出;長期借款過大,表明公司為擴大再生產而大規模上項目,影響公司正常的生產經營資金周轉。新項目未來的效益情況需通過公司相關信息渠道獲得。
5.應付賬款。應付賬款是公司在生產經營過程中購買材料、接受勞務等欠付供貨方或提供勞務方的貨款。分析應付賬款時應與其他應付款相結合統籌考慮。應付賬款過高,表明公司支付能力有問題,資金周轉困難,容易形成訴訟案件,被供貨方或提供勞務方降低信用等級;應付賬款過高也表明公司擠占了他人的資金供生產經營周轉,有利于降低財務費用(相當于無息貸款)。
6.股本。股本是公司通過股份籌資形成的資本。股本規模與公司的規模是相適應的,股本規模決定了公司的規模,若不相適應,勢必造成公司的生產經營無法正常進行,存在著巨大的經營風險。
7.資本公積、盈余公積、未分配利潤。資本公積是指由股東投入,但不構成股本,或從其他來源渠道取得的屬于股東的權益,包括股票溢價和資本本身的增值,資本公積可以轉增成股本。資本公積過高,表明公司資本金充足,可以向股民轉贈股份。
盈余公積是指公司按規定從凈利潤中提取的各種留利,包括法定盈余公積、任意盈余公積、法定公益金。
未分配利潤反映公司尚未分配的利潤。未分配利潤過大,表明向投資者分配的利潤比例低,自身融資比例高,影響投資者的投資回收期,同時也表明公司擴大再生產能力的增強,但資金周轉有問題,有經營風險。
綜上所述,資產負債表反映流動資金與流動資金需求之間的關系。流動資金和流動資金需求之間的差額就反映著公司的凈現金流量。如果流動資金高于流動資金需求,公司就擁有正的凈現金流量,相反,如果流動資金低于流動資金需求,公司就擁有負的凈現金流量。
三、分析損益表
損益表又稱利潤及利潤分配表,反映公司一定時期內的經營性和非經營性的收支情況,從中看出公司在一定時期內所產生的利潤或者發生的虧損。主要包括主營業務收入、主營業務利潤、營業利潤、利潤總額、凈利潤、可供分配的利潤、可供投資者分配的利潤、未分配利潤等內容。在分析損益表時主要分析以下主營業務收入、主營業務利潤、利潤總額三個指標。
1.主營業務收入是公司主營業務所產生的銷售收入,主營業務利潤是主營業務收入扣除主營業務成本和主營業務稅金后的余額。主營業務利潤占主營業務收入的比重越高,表明公司主導產品盈利能力越強,說明公司主導產品適銷對路,市場供不應求,有利于公司的發展;反之主導產品積壓,供大于求,降價出售,公司經營困難,不利于公司的發展。
2.利潤總額是在主營業務利潤的基礎上加其他業務利潤、投資收益、營業外收入,減去管理費用、財務費用、營業外支出后的余額,主營業務利潤占其的比重越高,說明公司在經營管理上措施到位,可控費用得到有效控制,主營產品市場占有率高,盈利能力強。同時還要分析營業外收入、其他業務利潤、投資收益占利潤總額的比重,其越高說明公司主營業務在萎縮,存在改變經營策略的傾向;或當期因特殊原因(如出賣資產)造成利潤總額增高。
綜上所述,通過損益表的分析可以掌握公司的盈利能力情況,從而判斷公司的生產經營情況。
四、分析現金流量表
現金流量表是反映公司在一定會計期間內有關現金和現金等價物的流入、流出情況的報表。對現金流量表的分析主要從以下幾方面進行。
1.經營產生的現金流量。通過公司經營產生的現金流量可以了解公司日常經營行為現金流量的狀況,來測算公司的運營能力,以此用來評估公司生存能力以及長期成長能力。而增加經營現金流量則意味著,第一通過提升公司的盈利能力,增加公司的內部資金;第二通過存貨管理、信用政策管理和供應商付款管理,提高流動資金管理效率。
公司經營現金流量越高,表明公司的經營狀況越好,有利于公司長期發展戰略的實現;反之,公司經營狀況越來越差,無法提供確保公司有效經營以及未來滾動發展的資源。公司的經營現金流量是公司長期成長的動力。
2.投資活動產生的現金流量。公司經營現金流量為公司的投資計劃提供最基本的資金保證,公司的資本經營計劃中需要現金。可以看作在公司投資行為之后財務調整之前,財務報表上的數字若為正值時,可以表示公司所有的現金,若為負值時,可以表示公司所需的現金。
此時,應該考慮公司的長期財務政策,這些政策主要包括長期債務償還計劃、新的長期融資計劃如長期商業貸款和發行公司債券等等、公司股票發行計劃以及股票回購計劃,同時還要考慮公司紅利發放計劃,紅利發放的多少對留存收益有著直接的影響,留存收益是公司利潤中再投入公司的部分,從而也影響到公司的財務需求。
3.總現金流量。所有綜合考慮的結果就是公司的總現金流量。如果總現金流量很大,這可能是一個較好的信號,表明公司擁有強大的能力;但是,這也表明公司投資新資產和新技術的能力不足,不利于公司的長遠發展,從而使公司在未來的競爭中處于劣勢之中;或者是由于公司長期負債顯著增加,損害了公司健康的資產結構,從而使公司不僅面臨著較高的商業風險,也面臨較高的財務風險。另一方面,如果總現金流量在某一特定時點上比較低甚至是負值,這顯而易見可能是一個負面信號,表明公司已經缺乏產生現金的能力;但這也可能預示其他的一些信息,比如公司正在進行巨額的投資,或者正在重整公司的資產,重新調整公司的經營方向,進入更為有利可圖的領域,或者公司通過支付過多的長期負債以調整公司的資產結構從而為公司的長遠發展做準備。
通過對上述三個主要財務報表的分析,可以得出公司的資產、盈利能力、現金狀況等幾方面的分析結果,再結合上一年度分析結果和當前政策面、市場面等因素,用比較的方法就可以得出進行投資所需要的信息。
參考文獻:
1.曹岡主編.教育部人才培養模式和改革和開放教育試點教材《財務報表分析》.中央廣播電視大學出版社
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一是，在公司內部樹立科學的財務分析管理意識。作為公司的經營管理人員首先應當具備先進的經營管理理念、正確的財務管理意識，能夠認識到財務分析對于公司經營發展的重要意義所在，并將財務分析工作與公司行政管理、組織生產活動全面結合起來，遵守我國關于公司財務管理的相關政策法律規定，不斷提升公司的經濟實力。舉例說明，公司經營者應當通過財務分析工作，??公司生產經營中的眾多問題、職能分配、項目管理、投融資活動、經營成果等事項展開全面、系統化的分析，優化管理與經營策略，幫助公司現實長期發展計劃。
二是，公司應當致力于培養并提升財務分析人員的職業素養。從我國公司財務分析的現實情況來看，財務分析工作的目標是幫助公司經營者提供決策依據、優化經營方案，提升公司的勞動力生產率和市場競爭實力。因此，為了確保財務分析工作的質量與水平，應當選聘和任用具有高水準專業素養的財務工作人員，并對公司財務管理工作者、會計人員開展職業能力培訓，增強財務分析人員對于經營管理、市場營銷、財務內控管理與風險防范的職業能力。
三是，構建全面的財務分析系統。
1.完善企業財務分析指標。首先，充分利用現金流量信息，注重現金流動負債比。因為償還債務最主要的手段是現金，如果缺少現金，企業可能會因為資不抵債而宣告破產，從這個角度上講，這個指標要比流動比率和速動比率等更能真實地反映企業的償債能力。所以，在分析和評價企業的短期償債能力時，除了要注重流動比率和速動比率外，更應關注現金流動負債比。其次，要注重反映企業未來財務增長潛力的指標，因為企業未來的財務增長潛力是企業可持續發展的動力，是企業實現價值最大化的長遠保障。最后，要注重分析企業的時期指標。眾所周知，時點指標其只能說明企業某一時點的情況，并不能代表企業整個時期的情況，而且這類指標出自企業的資產負債表，容易被人為調整。所以，應該增加時期指標在整個財務分析中的比重，避免人為因素降低財務分析的真實性。
2.在比較分析時，必須要選擇比較的基礎，作為評價本企業當期實際數據的參照標準，包括本企業歷史數據、同業數據和計劃預算數據。首先，橫向比較時使用同業標準。目前，大多數企業習慣用競爭對手的數據作為分析的基礎。其次，縱向分析時，以本企業歷史數據作為趨勢分析比較的基礎。但財務分析人員必須清楚，歷史數據代表的是過去，并不代表其一定合理。因為宏觀經濟、市場狀況和競爭對手等經營環境因素都是在不斷變化的，企業今年的利潤比往年提高了，并不能簡單的說明企業的管理水平一定有了改進；反之，企業今年的利潤下降了，也不能完全證明其管理水平一定有所下降。最后，在進行實際與計劃的差異分析時，財務分析人員要清楚，實際和預算的差異，可能是預算不合理造成的，并不一定是企業本身在執行過程中出了什么問題。總之，一定要準確理解和應用財務分析的比較基礎本身，避免簡單化和絕對化地做出分析結論。
3.財務分析應多用定量的分析方法，以減少因為分析人員的主觀偏好而發生的財務分析失真情況的出現。在財務分析中可以較多的運用數據模型，既可以推廣運用電子計算機處理財務信息，又可以進一步改進財務分析的方法增強財務分析的準確性和實用性。
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企業是從事生產經營活動的自負盈虧的經濟組織，它一旦成立，就面臨著競爭，并始終處于生存與倒閉、發展與萎縮的矛盾之中，因此，必須加強成本控制，以求得生存與發展。成本控制在企業管理中發揮著巨大的作用，主要有：
(一)成本影響企業效益水平的高低
經濟效益通常用投入與產出之比或所得與所費之比來表達。成本控制的水平制約著企業經濟效益的大小。
(二)成本反映企業的生產經營狀況
成本是反映企業生產經營狀況的綜合指標，并在很大程度上反映了企業各項經營活動的經濟效果，代表著企業生產經營管理水平的高低。
(三)成本能衡量企業是否具有發展前途
影響企業的發展因素很多，有宏觀與微觀的，也有內部與外部的，但單從企業內部來看，企業的生命力的強弱在很大程度上取決于成本管理水平，只有降低企業成本，才能提高市場競爭能力，企業才會取得長足發展。
(四)成本影響企業經營預測、決策和分析
在激烈競爭的市場經濟條件下，只有及時提供準確的成本資料，才能使預測、決策和分析等活動建立在科學的、可靠的基礎之上。
二、大港油田灘海開發公司的成本控制
大港油田灘海開發公司成立以來，注重成本控制，不斷提高管理水平、預算執行能力和會計核算水平，在公司成本控制上積累了一些好的經驗和做法。
(一)把計劃做合理
面對灘海開發復雜以及成本壓力大等方面的困難和挑戰，灘海開發公司積極行動起來，在財務計劃方面進行了較為深入的探索和實踐。細化指標分解，優化預算管理，扎實開展各項工作。公司從編制成本預算開始，逐步理順操作費管理流程。1起草了操作費要素定義，定義各項操作費指標的含義及其具體內容，進一步明確各項指標包含的內容和費用列支渠道，使各切塊指標的責任單位或責任人清晰、明了自己所負責的切塊費用，責權更加明確。2按照整體性、管理性支出總量控制、倒推成本的原則，把操作費分解為固定性支出、生產性支出和管理性支出三部分，明確操作費管理的指導思想。即固定性支出和管理性支出集中于公司各職能科室一級管理、實施公司統控；生產性支出由作業區管理。3每年組織召開公司指標分解會，對費用項目和分解的金額進行研究討論，最終確定分解指標項目。通過科學、合理地分解指標，為成本控制工作打下了堅實的基礎。
(二)把過程控制執行透徹
健全財務管理制度，強化制度保障。1建立了《成本管理辦法》、《完工未結管理辦法》和《資金管理細則》等一系列規章制度。2制定了《公司成本核算辦法》，對臺賬、作業過程、部門等的使用以列表方式進行明確，規范了成本費用核算范圍和方法，確保成本核算準確無誤。3完善了《資產管理制度》，明確資產的購置、使用、轉移、報廢等各環節的規定，重點規范油氣資產棄置費用的核算、管理和使用。此外，根據油田公司下發的資產管理工作檢查驗收標準，整改、完善資產管理相關資料。加強成本跟蹤預測，掌握真實的成本費用。
(三)把物資關口把嚴
物資、設備采購占成本支出較大，且繁雜瑣碎、千頭萬緒。為此，1公司嚴格把關物資設備采購程序，確保質量上乘，成本不超。根據實際情況，公司積極配合上級部門開展管理基礎年工作，以完善管理制度、理順管理機制、規范運作方式為重點，組織學習了《大港油田公司物資采購管理整合意見的議案》、《大港油田公司設備管理辦法》、《大港油田公司招標管理辦法》、《大港油田公司市場準八管理辦法》等文件，領會其精神實質。2公司結合本部門和各崗位特點，對綜合服務部制定完善了各崗位職責分工，明確了部門職責定位。并進一步完善公司物資裝備管理制度，制訂了《灘海開發公司生產物資管理實施辦法》，夯實了公司物資裝備管理工作的基礎。根據公司部門職責調整，及時與上級歸口管理部門溝通，嚴格按照上級要求規范運作。同時，加強物資采購管理，加大集中采購、招標采購力度，采購通過貨比三家、商務競價方式進行，最大限度降低成本支出，將產能項目部的物資采購納入統一采購管理，確保了生產建設物資供應，實現資金的有效節約。
(四)把資產狀況摸清
按照上級《關于開展財產清查工作會議》的安排，成立了以公司經理為組長，總會計師為副組長，以財務資產科、綜合服務部等機關科室負責人為成員的財產清查領導小組，對財產清查進行總體安排、協調工作。同時，設立財產清查辦公室，負責本次財產清查的具體工作安排。清查前，組織召開了財產清查工作動員大會與第一次培訓會議，對公司財產清查工作進行了全面部署，對清查的方式方法進行了培訓，確定了本次清查工作的內容和方向。成立了三個專業清查小組，對固定資產、存貨、資金分別進行清查，做了大量、細致的財產清查工作。在資金清查中，對于無法支付的，確定在今后工作中建立管理臺賬，落實責任人，定期核查，關注往來單位營業狀況，并根據相關政策及時處置質保金。
(五)把信息化建設做實
成本管理系統是為了加強油田的成本核算、成本控制、成本測算而在財務管理信息系統70下增加、補充開發的應用系統，按照財務處統一安排和部署，公司參加成本管理系統應用培訓，并根據公司油氣生產管理及核算的特點，對成本管理系統責任中心、成本中心、部門、費用要素、預算項目等進行了規范和統一，完成了成本管理系統的初始化設置。在實際運行過程中，按照“數據錄取真實、準確”的原則，完成全年成本單據的補錄，實現成本系統與賬務系統的正式對接上線，挖掘出成本管理系統的管理優勢。此外，財務網上報銷系統是一個財務經費管理系統平臺，具有經費報銷與借款、預算管理、電子審批等功能，公司根據自身的管理特點進行了流程設定、審批組定義、制作電子簽名、預算錄入等系統設置工作，實現系統的正式上線。對五項費用及借、還款業務納入網上報銷管理。通過應用該系統，實現費用單據自動計算、自動流轉。有效提高了財務報銷相關工作的效率及公司管理的規范化水平。通過在系統中設定預算額度、審批流程和審批權限等環節，有效加強了經費預算的事中控制及內部控制力度。
三、結論
總之，隨著石油行業的不斷改革與改制，油田企業也被推向了市場，企業經營的目的已擴展到以經濟效益為中心上來。企業的整個管理模式也隨之發生了變化，企業不僅需要完善各項施工任務，更重要的是盡可能降低成本，獲取最大收益。這也對企業的成本管理提出了更高的要求。
主要參考文獻
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(一)預算的全面性。公司的每一位員工都是預算的執行者;公司所有涉及現金和財務的活動都納入預算管理;公司從投資、物資采購、市場開發等每一環節都處于預算控制之中。
(二)充分體現與戰略、規劃的結合。戰略和規劃確定的方向和目標需要通過預算來加以實施。公司目前在預算管理中充分體現戰略和規劃的內容,同時根據實際情況提出更加明確、具體的努力方向。
(三)月度執行預算。近年來,公司經歷了年度預算、季度執行預算、月度執行預算過程。現在以月度執行預算作為每月的控制預算,是保證年度目標完成的有效手段。
(四)體現柔性控制與剛性控制相結合。公司整個預算管理體系而言,以“柔性控制”為主體,但就預算管理分解、落實責任指標而言,又強調“剛性控制”,特別是月度執行預算,更是以剛性控制為主,預算的柔性控制和剛性控制從不同的方面對預算執行過程實施控制,保證公司生產經營過程向既定的生產經營目標發展。
(五)預算與標準結合,全面提升預算管理水平。預算與標準的結合,使公司高層管理人員把主要精力用于管理和企業生產經營過程中各種不能標準化的“例外事項”,從而使預算管理工作重點更為突出。隨著標準逐步完善,公司生產經營的方方面面均有相應的“標尺”,預算管理真正成為全員參與、全面履蓋和全過程控制的全面預算,并達到“無為而治”的境界。
二、以項目管理為要素,參與事前管理和事后分析
公司的收入按業務性質的不同,劃分為多個業務部門,每個業務部門就是一個獨立的利潤中心。對每個利潤中心的業務收入,分合同進行管理。在業務開展過程中,財務部門積極參與業務過程的事前管理,由該利潤中心擬合同初稿,執行部門、綜合管理部門、財務部門對合同的內容進行評審,評審合格后的合同才能進入執行程序。財務部門主要針對資金收支、涉稅事項及合同毛利進行評審,使公司每個項目在正常運作的情況下都有可靠收益,資金收付能提供相應的保障。每個合同執行完畢后,一般在合同執行三個月內,就要對此客戶進行一次綜合評審,對于一些毛利不理想的客戶,在查找自我成本控制的問題的同時,也得對確實沒有合理利潤的客戶中止合同。財務部根據客戶的業務量縮小或是擴大客戶的信用額度,并隨時對客戶信用情況給予監控。慎重選擇客戶,只做有把握的生意,是物流企業長期優良發展的前提。
三、以標準成本管理為基礎
公司成本管理體系概括來說,就是“以標準成本制度為基礎,并通過成本對比,挖推進成本的持續改良,對成本實行全過程控制,提升運營成本競爭力”。在這一體系中,建立公司內部嚴密、科學的標準成本制度是關鍵。所謂標準成本制度就是通過對成本中心各項成本指標及其成本動因的細化分析,找尋規律并設定相應的成本標準,運用標準與實際對比揭示分析差異,實施對成本事前、事中和事后的全過程控制,通過成本中心成本績效衡量,著力于成本改善,并運用成本標準服務于經營決策的成本管理體系。對自有車輛,公司通過對不同軸型車輛、不同線路的運營成本對行單項進行統計,形成成本資料庫。以此為基礎確定該線路的各單項標準成本。對征調的異地返程車輛,按不同線路形成以元.噸.公里的單位標準成本。標準成本提供了成本中心績效衡量的手段,通過差異分析找到成本變動的直接原因和改善差異的有效方法,達到了有效控制成本的目的。標準成本是公司在參與社會運輸招標項目的重要依據,同時參與招投標項目也是檢驗標準成本恰當與否的標尺。四、以資金管理為核心以“以收定支、合理利用、統籌兼顧、確保重點”為原則,做好資金管理過程的計劃、控制、分析、考核等基礎工作,合理使用資金,最大限度滿足公司生產經營的需要,不斷提高資金使用效益。
(一)應收款項催收管理1.客戶信用政策。信用管理體系的核心就是客戶評審制度。只有建立起完善的客戶評審制度,有效考核客戶的信用,才能真正地減少企業的呆壞賬。將公司客戶根據業務量和重要程度劃分為“大客戶”和“一般客戶”,確定不同的信用期,采用不同的信用政策。業務量標準公司一般按年業務量達到﹡﹡萬元(含)以上的為重點客戶,可享受開票后次月起三個月內收款的信用政策;不足﹡﹡萬元的為一般客戶,可享受開票后次月起兩個月內收款的信用政策。2.欠款催款管理采用按月編制催款計劃并考核其完成效果的方式進行。催款計劃表由財務部編制,經財務負責人審批后生效,根據下達的催收計劃指標組織實施,責任落實到人。3.高度重視應收賬款的壞賬風險。財務部在編制催款計劃時,對欠款時間超過5個月的,自第6個月起在催款計劃表中進行壞賬風險提示,直至款項全部收回。對超過信用期的欠款項目,督促相關責任部門高度重視,相關責任部門應會同財務部提出處理意見,積極組織催收。對欠款時間超過10個月的,財務部在進行風險提示的同時應向客戶發出“單位往來詢證函”,對欠款情況進行核實。并報經分管領導決定繼續催收或通過公司法律顧問采取相應的催收措施。公司高度重視控制應收賬款風險,為此采取了預收貨款、定期對賬、密切跟蹤客戶財務狀況變化、貨款互抵等多種措施清理歷史欠款,強化貨款回籠。公司的貨款回籠率一直保持在100%左右,保證了充足的現金流量,夯實了效益基礎。
(二)個人借款管理差旅費借款應于出差回公司后15日內到財務部辦理報銷或退款手續,逾期按公司《關于差旅費報銷的規定》加收滯納金。個人業務借款按季清理,備用金借款年末結清余額。通過這些管理措施,能及時發現問題并得到糾正,使公司的個人借款一直處于良性狀態,杜絕了個人違規占用資金的情形。
(三)資金使用計劃每月末各單位應根據本單位生產經營狀況,預計本單位下月資金使用情況,對單筆支出超過﹡﹡元的應提出計劃用款申請,于當月25日前交財務部審核后報公司財務負責人,由公司財務負責人確定下月資金使用指標。
(四)用款審批管理制度總經理、財務負責人對公司資金管理全面負責;各資金使用部門負責人及其分管領導對資金使用的合法性、合理性以及原始票據的有效性具體負責。對購置固定資產的金額在﹡﹡萬元以上,報經公司董事長審批。對與生產經營無直接關系的單位或個人向公司借款,報經公司董事長審批。
五、以制度建設為保證
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(一)預算的全面性。公司的每一位員工都是預算的執行者;公司所有涉及現金和財務的活動都納入預算管理;公司從投資、物資采購、市場開發等每一環節都處于預算控制之中。
(二)充分體現與戰略、規劃的結合。戰略和規劃確定的方向和目標需要通過預算來加以實施。公司目前在預算管理中充分體現戰略和規劃的內容,同時根據實際情況提出更加明確、具體的努力方向。
(三)月度執行預算。近年來,公司經歷了年度預算、季度執行預算、月度執行預算過程。現在以月度執行預算作為每月的控制預算,是保證年度目標完成的有效手段。
(四)體現柔性控制與剛性控制相結合。公司整個預算管理體系而言,以“柔性控制”為主體,但就預算管理分解、落實責任指標而言,又強調“剛性控制”,特別是月度執行預算,更是以剛性控制為主,預算的柔性控制和剛性控制從不同的方面對預算執行過程實施控制,保證公司生產經營過程向既定的生產經營目標發展。
(五)預算與標準結合,全面提升預算管理水平。預算與標準的結合,使公司高層管理人員把主要精力用于管理和企業生產經營過程中各種不能標準化的“例外事項”,從而使預算管理工作重點更為突出。隨著標準逐步完善,公司生產經營的方方面面均有相應的“標尺”,預算管理真正成為全員參與、全面履蓋和全過程控制的全面預算,并達到“無為而治”的境界。
二、以項目管理為要素,參與事前管理和事后分析
公司的收入按業務性質的不同,劃分為多個業務部門,每個業務部門就是一個獨立的利潤中心。對每個利潤中心的業務收入,分合同進行管理。在業務開展過程中,財務部門積極參與業務過程的事前管理,由該利潤中心擬合同初稿,執行部門、綜合管理部門、財務部門對合同的內容進行評審,評審合格后的合同才能進入執行程序。財務部門主要針對資金收支、涉稅事項及合同毛利進行評審,使公司每個項目在正常運作的情況下都有可靠收益,資金收付能提供相應的保障。每個合同執行完畢后,一般在合同執行三個月內,就要對此客戶進行一次綜合評審,對于一些毛利不理想的客戶,在查找自我成本控制的問題的同時,也得對確實沒有合理利潤的客戶中止合同。財務部根據客戶的業務量縮小或是擴大客戶的信用額度,并隨時對客戶信用情況給予監控。慎重選擇客戶,只做有把握的生意,是物流企業長期優良發展的前提。
三、以標準成本管理為基礎
公司成本管理體系概括來說,就是“以標準成本制度為基礎,并通過成本對比,挖推進成本的持續改良,對成本實行全過程控制,提升運營成本競爭力”。在這一體系中,建立公司內部嚴密、科學的標準成本制度是關鍵。所謂標準成本制度就是通過對成本中心各項成本指標及其成本動因的細化分析,找尋規律并設定相應的成本標準,運用標準與實際對比揭示分析差異,實施對成本事前、事中和事后的全過程控制,通過成本中心成本績效衡量,著力于成本改善,并運用成本標準服務于經營決策的成本管理體系。對自有車輛,公司通過對不同軸型車輛、不同線路的運營成本對行單項進行統計,形成成本資料庫。以此為基礎確定該線路的各單項標準成本。對征調的異地返程車輛,按不同線路形成以元.噸.公里的單位標準成本。標準成本提供了成本中心績效衡量的手段,通過差異分析找到成本變動的直接原因和改善差異的有效方法,達到了有效控制成本的目的。標準成本是公司在參與社會運輸招標項目的重要依據,同時參與招投標項目也是檢驗標準成本恰當與否的標尺。四、以資金管理為核心以“以收定支、合理利用、統籌兼顧、確保重點”為原則,做好資金管理過程的計劃、控制、分析、考核等基礎工作,合理使用資金,最大限度滿足公司生產經營的需要,不斷提高資金使用效益。
(一)應收款項催收管理1.客戶信用政策。信用管理體系的核心就是客戶評審制度。只有建立起完善的客戶評審制度,有效考核客戶的信用,才能真正地減少企業的呆壞賬。將公司客戶根據業務量和重要程度劃分為“大客戶”和“一般客戶”,確定不同的信用期,采用不同的信用政策。業務量標準公司一般按年業務量達到﹡﹡萬元(含)以上的為重點客戶,可享受開票后次月起三個月內收款的信用政策;不足﹡﹡萬元的為一般客戶,可享受開票后次月起兩個月內收款的信用政策。2.欠款催款管理采用按月編制催款計劃并考核其完成效果的方式進行。催款計劃表由財務部編制,經財務負責人審批后生效,根據下達的催收計劃指標組織實施,責任落實到人。3.高度重視應收賬款的壞賬風險。財務部在編制催款計劃時,對欠款時間超過5個月的,自第6個月起在催款計劃表中進行壞賬風險提示,直至款項全部收回。對超過信用期的欠款項目,督促相關責任部門高度重視,相關責任部門應會同財務部提出處理意見,積極組織催收。對欠款時間超過10個月的,財務部在進行風險提示的同時應向客戶發出“單位往來詢證函”,對欠款情況進行核實。并報經分管領導決定繼續催收或通過公司法律顧問采取相應的催收措施。公司高度重視控制應收賬款風險,為此采取了預收貨款、定期對賬、密切跟蹤客戶財務狀況變化、貨款互抵等多種措施清理歷史欠款,強化貨款回籠。公司的貨款回籠率一直保持在100%左右,保證了充足的現金流量,夯實了效益基礎。
(二)個人借款管理差旅費借款應于出差回公司后15日內到財務部辦理報銷或退款手續,逾期按公司《關于差旅費報銷的規定》加收滯納金。個人業務借款按季清理,備用金借款年末結清余額。通過這些管理措施,能及時發現問題并得到糾正,使公司的個人借款一直處于良性狀態,杜絕了個人違規占用資金的情形。
(三)資金使用計劃每月末各單位應根據本單位生產經營狀況,預計本單位下月資金使用情況,對單筆支出超過﹡﹡元的應提出計劃用款申請,于當月25日前交財務部審核后報公司財務負責人,由公司財務負責人確定下月資金使用指標。
(四)用款審批管理制度總經理、財務負責人對公司資金管理全面負責;各資金使用部門負責人及其分管領導對資金使用的合法性、合理性以及原始票據的有效性具體負責。對購置固定資產的金額在﹡﹡萬元以上,報經公司董事長審批。對與生產經營無直接關系的單位或個人向公司借款,報經公司董事長審批。
五、以制度建設為保證
篇13
隨著經濟與社會發展,財務信息在經濟與社會生活中的作用越來越大,研究某企業的財務狀況也就是所謂的財務分析，它的應用范圍是越來越廣的,財務分析的影響因素也越來越復雜,實踐中對財務分析師的需求也越來越大。在當今的世界上，財務分析教學改革、理論研究和應用實踐都面臨著來自傳統與現代、理論與實踐、國內與國外的各種各樣的挑戰。研究新的經濟環境下的財務分析、創新與發展財務分析理論與實務,不僅是財務分析自身發展的需要,也是學科建設和專業發展的客觀要求。
進行財務狀況分析的目的和針對性
首先，對企業財務狀況調研分析主要是為了通過此次調研來掌握分析方法并且通過所掌握的企業財務報表的數據來對其生產經營的規律性有一個全面的把握。企業的生產經營活動，隨著生產的發展、業務量的大小等遵循一定的規律性。財務分析就是要通過對有關數據進行分析從而掌握資金運動的這種規律性；再次，可以了解企業的經營管理現狀和存在的問題。企業生產經營的規律性，具體反映在財務分析指標的各項數值中。通過指標數值的比較，可以發現經營管理問題，找出差距，為企業的經營決策服務；弄清企業的優勢和弱點，做到知己知彼，為企業在市場上開展競爭和制定發展戰略服務；最后，通過分析有關指標，可認清企業的缺點，制定經營管理策略和發展戰略。
二、財務分析
1.盈利能力分析。盈利能力通常是指企業在一定時期內賺取利潤的能力。盈利能力的大小是—個相對的概念,即利潤相對于一定的資源投入、一定的收入而言。利潤率越高,盈利能力越強;利潤率越低,盈利能力越差。企業經營業績的好壞最終可通過企業的盈利能力來反映。無論是企業的經理人員、債權人,還是股東都非常關心企業的盈利能力,并重視對利潤率及其變動趨勢的分析與預測。
2.針對上市公司指標的盈利能力分析。用友公司是一家大型的上市公司，在財務方面自然就會比正常的企業多一項指標，那就是每股收益。每股收益又稱每股稅后利潤，指稅后利潤與股本總數的比率。它是測定股票投資價值的重要指標之一，是分析每股價值的一個基礎性指標，是綜合反映公司獲利能力的重要指標，它是公司某一時期凈利潤與股份數的比率。
3.總資產周轉率。總資產周轉率是綜合評價企業全部資產經營質量和利用效率的重要指標。綜合反映了企業整體資產的營運能力。總資產周轉率可以表示為公司銷售收入與平均資產總額的比率，可用于分析上市公司全部資產的使用效率。該數值越高，表明企業總資產周轉速度越快。銷售能力越強，資產利用效率越高。一般來說，周轉次數越多，周轉一次所需天數越少，表明其周轉速度越快，營運能力越強；反之，營運能力就越弱。
4.存貨周轉分析。存貨周轉分析指標是反映企業營運能力的指標，可用來評價企業的存貨管理水平，還可用來衡量企業存貨的變現能力。主要的兩個指標是存貨周轉天數和存貨周轉率，二者的變化是有關系的。可以說如果存貨適銷對路，變現能力強，則周轉次數多，周轉天數少；反之，如果存貨積壓，變現能力差，則周轉次數少，周轉天數長。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。存貨周轉天數這個數值是越低越好，表示在一個會計年度內，存貨從入賬到銷賬周轉一次的平均占用時間，因此存貨周轉天數越短越好，越低說明公司存貨周轉速度快，反映良好的銷售狀況。該比率需要和公司歷史上的數據及同行業其他公司對比后才能得出優劣的判斷。以及影響存貨速度的重要項目進行分析，分別就原材料、在產品、產成品三個部分計算周轉率，借以分析各構成對整個存貨周轉率的影響。
5.應收賬款周轉率。應收賬款周轉率是企業一定時期(通常是一年)營業收入與應收賬款平均余額的比率。應收賬款周轉率是衡量應收賬款流動程度和管理效率的指標。另外涉及一點知識，有一些因素會影響應收賬款周轉率和周轉天數計算的正確性。首先，由于公司生產經營的季節性原因，使應收賬款周轉率不能正確反映公司銷售的實際情況。其次，某些上市公司在產品銷售過程中大量使用分期付款方式。再次，有些公司采取大量收取現金方式進行銷售。最后，有些公司年末銷售量大量增加或年末銷售量大量下降。這些因素都會對應收賬款周轉率或周轉天數造成很大的影響。
三、綜合分析
所謂財務綜合分析，就是將企業營運能力、償債能力和盈利能力等方面的分析納入到一個有機的分析系統之中，全面的對企業財務狀況，經營狀況進行解剖和分析，從而對企業經濟效益做出較為準確的評價與判斷。
評價一個公司財務狀況的好壞，人們往往關注盈利水平、償債能力和營運能力，這些方面對企業非常重要，但是僅僅關注這些指標是不全面的，我們還必須關注公司的收益質量，關注公司的現金流量。現金流量分析是根據現金流量表提供的信息，因此我主要就籌資活動、投資活動、經營活動這三方面的現金流量來進行綜合分析，并結合前面的資產負債表和利潤表來完整地評估企業各方面能力。
四、結論
企業財務狀況反映的是企業針對現實或可能的財務風險而保持持續經營的能力,這種能力表現為有多大的可能性保持企業持續經營。通過對企業的各項指標的分析，可以看到企業的財務狀況，針對這些劣勢，我們應該從企業的自身發展來看待，上市公司本身面對的挑戰就是很大的，因此在上市后的經營戰略業是肯定存在這樣那樣的問題，綜合來看企業應根據本身的行業或產業特質，直接或間接、簡單或綜合地運用各項指標，并借助專業人員、咨詢公司等對企業行業地位、前景分析的判斷，在長期的實踐中構造適合的預測模式和尋找化解危機的方法。
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